1
Download Installation manual of residential and industrial
Transcript
*OTUBMMBUJPONBOVBM P G S F T J E F O U J B M B O E J O E V T U S J B M TFDUJPOBMEPPST $POUFOU *OUSPEVDUJPO 0QFOJOHSFRVJSFNFOUT 3FTJEFOUJBMTFDUJPOBMEPPST34% *OEVTUSJBMTFDUJPOBMEPPSTTFSJFT*4% *OEVTUSJBMTFDUJPOBMEPPSTTFSJFT*4% 5PPMT )BSEXBSF 4BGFUZQSPWJTJPOT *OTUBMMBUJPOPGEPPST )BSEXBSFVOQBDLJOH #PUUPNQBOFMBTTFNCMJOH .JEEMFQBOFMTBTTFNCMJOH 5PQQBOFMTBTTFNCMJOH 7FSUJDBMUSBDLTJOTUBMMBUJPO )PSJ[POUBMUSBDLTJOTUBMMBUJPO &OE6TIBQFETVQQPSUCSBDLFUTJOTUBMMBUJPO $SPTTCBSTMFFWFTJOTUBMMBUJPO 1BOFMTJOTUBMMBUJPO 5PSTJPOHFBSJOTUBMMBUJPO -PBEJOHPGUIFTQSJOHXJUIDZMJOESJDBMTIBGU 'BTUFOJOHUPUIFDFJMJOH $BCMFUFOTJPOBEKVTUNFOU $QSPGJMFJOTUBMMBUJPO #VGGFSJOTUBMMBUJPO #VNQFSJOTUBMMBUJPO )BOEMFJOTUBMMBUJPO $BUDIJOTUBMMBUJPO %PPSPQFSBUJPO "QQFOEJY 0DUBHPOBMTIBGUTQSJOHMPBEJOH &OECSBDLFUTVQQPSUJOTUBMMBUJPO %PPSMPDLJOTUBMMBUJPO 5PSTJPOHFBSrTQSJOHJOTQSJOHs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qTUPQTVQQPSUJOTUBMMBUJPO )PSJ[POUBMUSBDLJOTUBMMBUJPO *OTUBMMBUJPOPGFOETVQQPSUCSBDLFUBUMPXMJGU 'BTUFOJOHPGIPSJ[POUBMUSBDLTUPUIFDFJMJOH #VGGFSJOTUBMMBUJPO -PXIFBESPPNMJGUESVNGSPNCFIJOEQVMMFZJOTUBMMBUJPO -PXIFBESPPNMJGUESVNGSPNCFIJOENPVOUJOHPGUPSTJPOHFBSXJUIPDUBHPOBMTIBGU -PXIFBESPPNMJGUESVNGSPNCFIJOEJOTUBMMBUJPOPGFOETVQQPSUCSBDLFUT %JTNPVOUJOH 6QHSBEJOH .BJOUFOBODF /PUFT */45"--"5*0/ 0' 3&4*%&/5*"- "/% */%6453*"- 4&$5*0/"- %0034 */530%6$5*0/ *OUSPEVDUJPO 5IBOLZPVGPSDIPPTJOHPVSQSPEVDUT 8FBSFGJSNMZDPOWJODFEUIBURVBMJUZPG%PPS)BOTFDUJPOBMEPPSTXJMMNFFUZPVSSFRVJSFNFOUT #FGPSFJOTUBMMBUJPOPGUIFEPPSTSFBEDBSFGVMMZUIFTFEJSFDUJPOTGPSNPVOUJOHPQFSBUJPOBOENBJOUFOBODF PG%PPS)BOTFDUJPOBMEPPST "TXFMMBTUIFEJSFDUJPOTXFBMTPSFDPNNFOEUPVTF%PPS)BOTFDUJPOBMEPPSTIBSEXBSFDBUBMPHJOGPSNB UJPOTGPSEPPSNPVOUJOH 3FTQFDUJOHPQFSBUJPONBJOUFOBODFBOENPVOUJOHSFDPNNFOEBUJPOTPGUIFEJSFDUJPOTFOTVSFTBGFJOTUBM MBUJPOBOEPQFSBUJPOPGUIFFRVJQNFOUPWFSBMPOHQFSJPE %PUBLFTBGFUZNFBTVSFTXIJMFPQFSBUJOHBOENPVOUJOHUIFFRVJQNFOU *ODBTFPGMPPTJOHUIJT NBOVBM ZPV DPVME NBLF SFRVFTU GPS EJSFDUJPOT EVQMJDBUF BOE DPOUBDU VT CZ UIF GPMMPXJOHBEESFTT %PPS)BOVM/PWBZBT"LVMPWP0EJOUTPWTLJKSO.PTLPWTLBZBPCM3VTTJB 5IFNBOVGBDUVSFS%PPS)BO EPFTOPUIBOEMFTFDUJPOBMEPPSNPVOUJOHNBJOUFOBODFBOEPQFSBUJPOBOE TIBMMOPUCFIFMESFTQPOTJCMFGPSTBGFUZPGTFDUJPOBMEPPSNPVOUJOHNBJOUFOBODFBOEPQFSBUJPO $POUFOUTPGUIFNBOVBMTIBMMOPUCFCBTJTGPSBOZDMBJNT 4FDUJPOBMEPPSEFTJHOBTXFMMBTUIFQSFTFOUNBOVBMBSFTVCKFDUUPDIBOHFXJUIPVUOPUJDF */45"--"5*0/ 0' 3&4*%&/5*"- "/% */%6453*"- 4&$5*0/"- %0034 01&/*/(3&26*3&.&/54 0QFOJOHSFRVJSFNFOUT 3FRVJSFEEJNFOTJPOT )PQFOJOHIFJHIUPQFOJOHCPUUPNUPUPQ #uPQFOJOHXJEUIEJTUBODFCFUXFFOMFGUBOESJHIUFEHFTPGUIFPQFOJOH IuMJOUFMEJTUBODFCFUXFFOUIFUPQPGUIFPQFOJOHBOEUIFDFJMJOH OPUMFTTUIBONNXJUIPVUDIBJOFMFDUSJDESJWF CBOECuEJTUBODFCFUXFFOPQFOJOHFEHFBOETJEFJOUFSJPSHBSBHFXBMM NVTUOPUCFMFTTUIBONNJGXJUISFNPUFTIBGUuNN %u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uPQFOJOHIFJHIUuN #uPQFOJOHXJEUIuN I u IFBESPPN EJTUBODF CFUXFFO PQFOJOH UPQ BOE UIF DFJMJOH uOPUMFTTUIBONNBQBSUJDVMBSUSBDLUZQFJT EFGJOFECZUIFMJOUFMWBMVF CBOECuEJTUBODFGSPNPQFOJOHFEHFBOETJEFJOUFSOBM XBMMuOPUMFTTUIBONN %uEJTUBODFCFUXFFOPQFOJOHBOEJOUFSOBMHBSBHFXBMM u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uPQFOJOHIFJHIUuGSPNNVQUPN #uPQFOJOHXJEUIuGSPNNVQUPNBUIJHIMJGUuVQUPN IuIFBESPPNuOPUMFTTUIBONNQBSUJDVMBSHVJEFUZQFJTEFGJOFE CZUIFMJOUFMWBMVF CBOECuOPUMFTTUIBONN UZQFTPGEPPSUSBDLTZTUFNEFTJHO */45"--"5*0/ 0' 3&4*%&/5*"- "/% */%6453*"- 4&$5*0/"- %0034 01&/*/(3&26*3&.&/54 */%6453*"-4&$5*0/"-%00344&3*&4*4% 1BOPSBNJDTFDUJPOBMEPPST%PPS)BO*4% BSFWFSZQPQVMBSBOEBSFJOTUBMMFEJONPEFSOBSDIJUFDUVSFCVJMEJOHTXJUIXJOEPXGSPOUTBOE TIPQXJOEPXTNPUPSTIPXTFYIJCJUJPOBOEUFDIOJDBMDFOUFSTXIFSFJOUFSJPSNVTUCFTFFOUISPVHIDMFBSHMBTTFT )uPQFOJOHIFJHIUuGSPNNVQUPN #uPQFOJOHXJEUIuVQUPN IuIFBESPPNEJTUBODFCFUXFFOPQFOJOHUPQBOEUIFDFJMJOH uOPUMFTTUIBONNGPSMPXMJGUESVNGSPNCFIJOE CBOECEJTUBODFCFUXFFOPQFOJOHFEHFBOETJEFJOUFSOBM XBMMuOPUMFTTUIBONN %uEFQUIuNPSFUIBO)NN UZQFTPGEPPSUSBDLTZTUFNEFTJHO */45"--"5*0/ 0' 3&4*%&/5*"- "/% */%6453*"- 4&$5*0/"- %0034 500-4 8FSFDPNNFOEUPVTFUIFGPMMPXJOHUPPMTGPSEPPSNPVOUJOH %SJMM 3JWFUJOHUPPM .FBTVSJOH UBQFN $SPTT TDSFXESJWFS 015*."-&3&$5*0/$3&84*;& 0QUJNBM FSFDUJPO DSFX TJ[F u QFPQMF EFQFOEJOHPOEPPSTJ[F*OBWFSBHFNPVOUJOH PG POF EPPS CZ POF FSFDUJPO TDSFX UBLFT IPVST 3&$0..&/%&%."5&3*"-4"/%)"3%8"3& '03%003.06/5*/( "UUBDINFOUTGPS ESJMM44 'PSEPPSNPVOUJOHEJGGFSFOUGBTUFOJOHFMF NFOUT DBO CF VTFE EFQFOEJOH PO PQFOJOH NBUFSJBMQSPQFSUJFT"MMGBTUFOFSTNVTUCFSFTJT UBOUUPDPSSPTJPO 1FODJM (MPWFT -BEEFSQJFDFT 4FUPGESJMMJOH CJUT )BNNFS 1SPUFDUJWF HMBTTFT .PVOUJOHESJWFS NN QJFDFT )FMNFU 4FUPGTQBOOFST ,OJGF $PNCJOBUJPO QMJFST 1PMJTIJOH NBDIJOF #VJMEFSqT MFWFMN */45"--"5*0/ 0' 3&4*%&/5*"- "/% */%6453*"- 4&$5*0/"- %0034 )"3%8"3& 4FDUJPOBMEPPSMFBG 4ZTUFNPGUSBDLTBOEUPSTJPOHFBS */45"--"5*0/ 0' 3&4*%&/5*"- "/% */%6453*"- 4&$5*0/"- %0034 )"3%8"3& *O UIJT NBOVBM PG TFDUJPOBM EPPS NPVOUJOH UIF EPPST XJUI TUBOEBSE MJGU BSF UBLFO BT BO FYBNQMF *O BQQFOEJY ZPV DBO GJOE BTQFDUT PG TFDUJPOBMEPPSTXJUIEJGGFSFOUMJGUTBOEIBSEXBSFNPVOUJOHBTXFMMBTJOTUBMMBUJPOPGPQUJPOBMFRVJQNFOU #PUUPNQBOFM QJFDF .JEEMFQBOFM QJFDF 5PQQBOFM QJFDF $uQSPGJMF QJFDF 5PSTJPOHFBSJOBTTFNCMZ QJFDF )PSJ[POUBMUSBDLTJOBTTFNCMZ QBJS RVBOUJUZEFQFOETPOEPPSTJ[F JOTUBMMBUJPOEFQFOETPOUIFEPPSIBSEXBSF */45"--"5*0/ 0' 3&4*%&/5*"- "/% */%6453*"- 4&$5*0/"- %0034 )"3%8"3& 7FSUJDBMBOHMFJOBTTFNCMZXJUIWFSUJDBM USBDLBOETJEFTFBM QBJS *OTUBMMBUJPOQSPGJMFYYNN .VMUJQVSQPTFDPSOFSCSBDLFUGPSGBTUFOJOH QJFDF UPUIFDFJMJOHQJFDF #PMUGPSBTTFNCMZPGHVJEFT Ò /VU QJFDF QJFDF #VGGFSJOBTTFNCMZXJUIGBTUFOJOH QJFDF RVBOUJUZEFQFOETPOEPPSTJ[F JOTUBMMBUJPOEFQFOETPOUIFEPPSIBSEXBSF */45"--"5*0/ 0' 3&4*%&/5*"- "/% */%6453*"- 4&$5*0/"- %0034 )"3%8"3& 4FUPGDSPTTCBSTMFFWFT TFUT 4JEFTVQQPSUXJUISPMMFSIPMEFSQJFDF 4QSJOHCVNQFS QBJS 5PQTVQQPSUXJUISPMMFSIPMEFS QJFDF 3PMMFS *OUFSOBMIJOHF RVBOUJUZEFQFOETPOEPPSTJ[F JOTUBMMBUJPOEFQFOETPOUIFEPPSIBSEXBSF */45"--"5*0/ 0' 3&4*%&/5*"- "/% */%6453*"- 4&$5*0/"- %0034 QJFDF QJFDF )"3%8"3& #PUUPNDPSOFSCSBDLFUXJUIXFEHF PQFSBUFEDBCMFGBTUFOJOH QBJS $BUDI QJFDF )BOEMFGPPUTUFQGPSJOEVTUSJBM TFDUJPOBMEPPST QJFDF &OETVQQPSU6TIBQFECSBDLFU QBJS *OUFSOBMTVQQPSUCSBDLFU QJFDF 5BQQJOHTDSFXYNNGPSEPPS QBOFMT QJFDF RVBOUJUZEFQFOETPOEPPSTJ[F JOTUBMMBUJPOEFQFOETPOUIFEPPSIBSEXBSF */45"--"5*0/ 0' 3&4*%&/5*"- "/% */%6453*"- 4&$5*0/"- %0034 )"3%8"3& #PMUXJUITFNJSPVOEFEIFBE .Y QJFDF 5BQQJOHTDSFXYNN QJFDF 'MBOHFEOVU. QJFDF -PDLQMBUF QJFDF %PXFMLFZ17$ QJFDF 8BTIFSY QJFDF RVBOUJUZEFQFOETPOEPPSTJ[F JOTUBMMBUJPOEFQFOETPOUIFEPPSIBSEXBSF */45"--"5*0/ 0' 3&4*%&/5*"- "/% */%6453*"- 4&$5*0/"- %0034 )"3%8"3& #VTIJOHLFZ QJFDF #VTIJOHGPSDBCMF QJFDF RVBOUJUZEFQFOETPOEPPSTJ[F JOTUBMMBUJPOEFQFOETPOUIFEPPSIBSEXBSF */45"--"5*0/ 0' 3&4*%&/5*"- "/% */%6453*"- 4&$5*0/"- %0034 4"'&5:1307*4*0/4 4"'&5:1307*4*0/4 .PVOUJOH NVTU CF DBSSJFE PVU POMZ XJUI XPSLJOHDMPUIFTUIBUEPFTOPUSFTUSBJONPWF NFOU QSPUFDUJWF IFMNFU BOE HMPWFT PO %VSJOH ESJMMJOH PG NBUFSJBMT UIBU DBO DBVTF TIBWJOH CPVODJOH EVSJOH NFUBM DIJQQJOH BOEDVUUJOHQSPUFDUJWFHMBTTFTNVTUCFVTFE 'PS SFTQJSBUPSZ PSHBOT QSPUFDUJPO BHBJOTU DPOTUSVDUJPOEVTUBSFTQJSBUPSNVTUCFVTFE )BNNFS QBOFT NVTU IBWF TNPPUI TMJHIUMZ DPOWFY TVSGBDFT XJUIPVU EFOUT TMBOUT DPME IBSEFOJOH DIJQT BOE DIBQT )BNNFS TIBGU MFOHUI NVTU OPU CF MFTT UIBO NN IBNNFST NVTU TJU GJYFEMZ PO TIBGUT BOE XFEHFE )BOE IPMET PG BMM UPPMT XJUI TIBSQ UJQT GPS UIFN NVTU CF OPU MFTT UIBO NN 8PPEFO IBOE IPMET NVTU CF UJFE VQ XJUICBOESJOHT*NQBDUUPPMTNVTUOPUIBWF PCMJRVF BOE CBUUFSFE UBJMT DSBDLT CVSST 4QBOOFST NVTU OPU IBWF TQMJUT BOE OJDLT NVTUNBUDIOVUTBOECPMUIFBETEJNFOTJPOT TQBOOFSGJOHFSTNVTUCFQBSBMMFMNVTUOPU CFXPSLFEPVUBOESPMMFE5PUSBOTGFSXPSL JOH UPPMT UP UIF XPSL QMBDF TQFDJBM CBH PS DIFTUNVTUCFVTFE6TFTQFDJBMCFMUTUPMBZ UPPMT EVSJOH XPSL %P OPU QVU UPPMT JO UIF XPSLJOHDMPUIQPDLFUT 4"'&5:1307*4*0/4'03 803,"5")&*()5 t8PSLBUBIFJHIUNBOENPSFBCPWFUIF GMPPSTVSGBDFCFMPOHTUPXPSLQFSGPSNFEBU BIFJHIU%VSJOHXPSLBUBIFJHIUTBGFUZCFMU GPSNPVOUJOHXPSLNVTUCFVTFE*GTBGFUZ CFMU GBTUFOJOH UP UIF DPOTUSVDUJPO QBSUT JT OPU QPTTJCMF TBGFUZ SPQF FYUFOEFE CFIJOE DPOTUSVDUJPO QBSUT JO BEWBODF TIPVME CF VTFE*OUIJTDBTFXPSLNVTUCFQFSGPSNFE CZ FSFDUPST *NQMFNFOUT BOE UPPMT NVTU CF GJYFE UP BWPJE UIFJS EPXOGBMM EVSJOH XPSL PO DPOTUSVDUJPOT TJUVBUFE PWFS BMJWF MJWFQBSUT t6TFPGTBGFUZCFMUTXJUINFUBMDIBJOTMJOHT BU XPSL PO DPOTUSVDUJPOT MPDBUFE PWFS BMJWF MJWFQBSUTJT'03#*%%&/ t5SBOTGFSPGEPPSFMFNFOUTUPPMTBOEJNQMF NFOUTGPSNPVOUJOHVQXBSENVTUCFDBSSJFE PVU VTJOH BO FOEMFTT SPQF 5IF SPQF NVTU CFLFQUGSPNTXJOHJOHBOEBQQSPBDIJOHMJWF QBSUTCZUIFTUBOEJOHCFMPXXPSLFS *UJTGPSCJEEFO tUPTUBOEVOEFSUIFMBEEFSGSPNXIJDIXPSL JTDBSSJFEPVU tUPUISPXVQBOZTVCKFDUTJOPSEFSUPUSBOTGFS UIFNVQXBSEUSBOTGFSNVTUCFQFSGPSNFECZ NFBOTPGBEVSBCMFSPQF 4"'&5:1307*4*0/4"5803, 8*5)-"%%&34 -BEEFST NVTU CF FRVJQQFE XJUI B TBGFUZ EFWJDF UP QSFWFOU EJTQMBDFNFOU BOE VQTFU EVSJOH NPVOUJOH #PUUPN FOET PG UIF MBE EFST NVTU IBWF CJOEJOH XJUI TIBSQ UJQT GPS QMBDFNFOUPOUIFHSPVOEBOEGPSQMBDFNFOU PGMBEEFSTPOTNPPUITVSGBDFTNFUBMTMBC DPODSFUF UIFZNVTUCFCPPUFEJOSVCCFSPS PUIFSTMJQSFTJTUBOUNBUFSJBM *UJTGPSCJEEFO tUPXPSLTUBOEJOHPOUIFMBEEFSTUFQBUMFTT UIBO 4"'&5:1307*4*0/4 NEJTUBODFGSPNJUTUPQ tUPPQFSBUFQPXFSUPPMTUBOEJOHPOMBEEFST t UP XPSL TUBOEJOH PO UXP VQQFS TUFQT PG MBEEFSTXJUIPVUSBJMJOHPSTVQQPSU tQSFTFODFPGNPSFUIBOQFSTPOPOUIFMBEEFS tUPTUBOEVOEFSUIFMBEEFSGSPNXIJDIXPSL JTDBSSJFEPVU tUPQVUUPPMTPOMBEEFSTUFQT */45"--"5*0/ 0' 3&4*%&/5*"- "/% */%6453*"- 4&$5*0/"- %0034 4"'&5:1307*4*0/4 4"'&5:1307*4*0/4"5803, 8*5)&-&$53*$500-4 0OMZ XPSLFST UIBU HPU TQFDJBM USBJOJOH BOE JOTUSVDUJPOBUQMBDFPGXPSLBOEIBWFQSPQFS RVBMJGJDBUJPO JO FMFDUSJDBM TBGFUZ BSF BMMPXFE UP PQFSBUF FMFDUSJDBM UPPMT %VSJOH NPVOUJOH XPSLFMFDUSJDBMUPPMTUIBUSFRVJSFWPMUBHFOPU NPSFUIBOWPMUTIPVMECFVTFE5IF FMFDUSJDUPPMUZQFNVTUCFTFMFDUFEBDDPSEJOH UPUIFTIPDLIB[BSEHSBEFPGUIFQSFNJTF .FUBMDBTFPGFMFDUSJDUPPMUIBUSFRVJSFWPMU BHFNPSFUIBOWPMUBMUFSOBUFDVSSFOUBOE NPSF UIBO WPMU DPOTUBOU DVSSFOU GPS PQFSBUJOH JO QSFNJTFT XJUI IJHI TIPDL IB[ BSE JT WFSZ EBOHFSPVT BOE NVTU CF FBSUIFE CZPVUTJEFJOTUBMMBUJPO$POOFDUJPOQMVHNVTU IBWFHSPVOEDPOUBDU5IFUPPMNVTUCFDPO OFDUFE XJUI FMFDUSJDBM TVQQMZ OFUXPSL UIBU IBWFFBSUIDPOOFDUJPO&YUFOTJPOQMVHTBOE TPDLFUTNVTUIBWFHSPVOEDPOUBDUT"UXPSL XJUI TVDI UPPMT QSPUFDUJWF NFBOT SVCCFS HMPWFTBOETIPFT NVTUCFXPSO1SPUFDUJWF NFBOTNVTUCFUFTUFEJOBDDPSEBODFXJUIUIF DVSSFOUMFHJTMBUJPO #FGPSFTUBSUPGXPSLJUJTOFDFTTBSZUPEPUIF GPMMPXJOH t $IFDL PG QBSUT TFU DPNQMFUFOFTT BOE BUUBDINFOUTFDVSJUZ t7JTVBMJOTQFDUJPOPGDBCMFDPSE JUTQSPUFD UJWF UVCF NBMF QMVH JOUBDUOFTT DBTF JTPMBU JOH QBSUT IBOEMF BOE CSVTIIPMEFS DBQT JOUFHSJUZ QSPUFDUJWF IPVTJOH QSFTFODF BOE JOUBDUOFTT t$IFDLPGFBSUIFEDJSDVJUJOUBDUOFTTCFUXFFO DBTFBOEHSPVOEDPOUBDUPGNBMFQMVH t$IFDLPGTXJUDIGVODUJPOJOHBDDVSBDZ t$IFDLPGFMFDUSJDUPPMJEMFSVOOJOH 6TF POMZ JOUBDU BOE DIFDLFE UPPMT BU XPSL %VSJOH XPSL BWPJE CSFBLJOH BOE CFOEJOH PG FMFDUSJDESJWFBTXFMMBTJUTMBZJOHJOQMBDFTPG DPOTUSVDUJPO NBUFSJBMT TUPSJOH BOE USBGGJD %VSJOHXPSLBUSBJOZXFBUIFSEVSJOHTOPX GBMM TJUFTXIFSFDBCMFJTMBJEBOEXPSLXJUI FMFDUSJD UPPMT JT DBSSJFE NVTU CF FRVJQQFE XJUITIFET 4"'&5:1307*4*0/4"5&-&$53*$ */45"--"5*0/803, &MFDUSJD JOTUBMMBUJPO TIPVME DPNQMZ XJUI UIF TUBOEBSET PG UIF FMFDUSJDBM JOTUBMMBUJPO BSSBOHFNFOUBOEXJUITBGFUZSFHVMBUJPOTGPS FMFDUSJDQMBOUPQFSBUJOH */45"--"5*0/ 0' 3&4*%&/5*"- "/% */%6453*"- 4&$5*0/"- %0034 %003.06/5*/( .06/5*/(0'4&$5*0/"-%00348*5)45"/%"3%-*'5 %PPS)BO TBOEXJDIQBOFM QBDLJOH JT NBEF PG GPBNFEQMBTUJDGPBNQPMZTUZSFOF UIBUTXIZJU JTMJHIUEVSBCMFBOEFGGFDUJWF )BSEXBSFVOQBDLJOH #PUUPNQBOFM 5IF CPUUPN QBOFM JT EFMJWFSFE BT B VOJU PG TJEF DBQT BO BMVNJOVN CPUUPN QSPGJMF SJW FUFEUPUIFQBOFM BOEBCPUUPNSVCCFSTFBM 5IF QBOFM IBT ESJMMFE IPMFT GPS GBTUFOJOH PG JOUFSOBMIJOHFT5IFTJEFDBQTBSFQVODIFEUP FOBCMFGBTUFOJOHPGUIFTJEFTVQQPSUTCPUUPN QBSUT5IFQBOFMIBTPQFSBUJPOBMPQFOJOHGPS IBOEMFJOTUBMMBUJPOPOJOEVTUSJBMEPPST .JEEMFQBOFM 5PQQBOFM 5IF NJEEMF QBOFMT BSF EFMJWFSFE BT B VOJU PG 5IF UPQ QBOFM JT EFMJWFSFE BT B VOJU PG TJEF TJEF DBQT SJWFUFE UP UIF QBOFM 5IF QBOFMT DBQTBOBMVNJOVNCPUUPNQSPGJMFSJWFUFEUP IBWF ESJMMFE IPMFT GPS GBTUFOJOH PG JOUFSOBM UIFQBOFM BCPUUPNSVCCFSTFBM IJOHFT5IFTJEFDBQTBSFQVODIFEUPFOBCMF GBTUFOJOH PG UIF TJEF TVQQPSUT CPUUPN QBSUT 2VBOUJUZEFQFOETPOPQFOJOHIFJHIU */45"--"5*0/ 0' 3&4*%&/5*"- "/% */%6453*"- 4&$5*0/"- %0034 %003.06/5*/( "TTFNCMJOHPGCPUUPNQBOFM %JTDPOOFDU UIF SPMMFS IPMEFST GSPN UIF TJEF 1PTJUJPO UIF TJEF DBQT PO ESJMMFE PQFOJOHT 1MBDF UIF CPUUPN DPSOFS CSBDLFU PO UIF TVQQPSUT VTJOHUBQQJOHTDSFXÒNN CPUUPNQBOFM.BSLBOEESJMM NNIPMFT UP GBTUFO JU 'JY UIF CSBDLFU VTJOH UBQQJOH TDSFXÒNNBTTIPXOJOUIFGJHVSF *OTUBMM UIF JOUFSOBM IJOHFT PO SFBEZNBEF 'JYUIFIJOHFTVTJOHUXPUBQJOHTDSFXT IPMFT JO UIF QBOFM 5IF IPMFT JO UIF CPUUPN QBSUPGUIFIJOHFNVTUJOEFYUIFIPMFTJOUIF QBOFMNBEFBUQMBOU */45"--"5*0/ 0' 3&4*%&/5*"- "/% */%6453*"- 4&$5*0/"- %0034 %003.06/5*/( "TTFNCMJOHPGNJEEMFQBOFMT %JTDPOOFDU UIF SPMMFS IPMEFS GSPN UIF TJEF *OTUBMMUIFTJEFTVQQPSUPOUIFESJMMFEIPMFT TVQQPSUT *OTUBMMUIFJOUFSOBMIJOHFTPOUIFQBOFMIPMFT NBEFBUUIFNBOVGBDUVSJOHQMBOU)PMFTJOUIF CPUUPNQBSUPGUIFIJOHFNVTUJOEFYUIFIPMFT JOUIFQBOFMNBEFCZUIFNBOVGBDUVSFS 'JY UIF IJOHFT VTJOH UBQJOH TDSFXT GPS EPPS QBOFMT */45"--"5*0/ 0' 3&4*%&/5*"- "/% */%6453*"- 4&$5*0/"- %0034 %003.06/5*/( 5PQQBOFMBTTFNCMJOH *OTUBMM UIF UPQ SPMMFS TVQQPSUT BOE GJY VTJOH UBQQJOHTDSFXTGPSQBOFMT 7FSUJDBMUSBDLTJOTUBMMBUJPO 5IFWFSUJDBMUSBDLTBSFEFMJWFSFEJOBTTFNCMZ #FGPSFJOTUBMMBUJPOPGUIFWFSUJDBMUSBDLTDIFDL *G GPS $QSPGJMF MFWFMMJOH ZPV OFFE QMBUFT XJUIWFSUJDBMBOHMF GMPPSIPSJ[POUBMJUZ'PSUIBUQMBDFUIF$QSPGJMF UIFTFQMBUFTNVTUCFVTFEEVSJOHJOTUBMMBUJPO POUIFGMPPSBOEDIFDLJUTIPSJ[POUBMJUZXJUIB PGUIFWFSUJDBMUSBDLT CVJMEFSTMFWFM */45"--"5*0/ 0' 3&4*%&/5*"- "/% */%6453*"- 4&$5*0/"- %0034 %003.06/5*/( #FGPSF JOTUBMMBUJPO PG UIF USBDLT UIF CPUUPN 5IBOJOTUBMMUIFWFSUJDBMUSBDLTPOUIFQBOFM5IFEJTUBODFGSPNUIFFEHFTVSGBDFPGUIFQBOFM QBOFM NVTU CF JOTUBMMFE JO BO PQFOJOH TP NVTUCFBCPVUNN UIBUJUTFEHFTPWFSMBQUIFPQFOJOHFWFOMZPO UXPTJEFT .BSL UIF IPMFT JO UIF PQFOJOH XBMM VTJOH %SJMM IPMFT NN JO UIF PQFOJOH XBMM QFSGPSBUJPO JO UIF DPSOFS TVQQPSU BT B )BNNFSJOEPXFMTJOUIFIPMFT UFNQMFU */45"--"5*0/ 0' 3&4*%&/5*"- "/% */%6453*"- 4&$5*0/"- %0034 %003.06/5*/( 'JYUIFDPSOFSTVQQPSUTUPUIFPQFOJOHXBMMVTJOHUXPUBQQJOHTDSFXTXJUIXBTIFSTCVUEPOPU UJHIUFOUIFN-FWFMUIFWFSUJDBMUSBDLTBOEPOMZUIFOUJHIUFOUIFUBQQJOHTDSFXT )PSJ[POUBMUSBDLJOTUBMMBUJPO 5IFIPSJ[POUBMUSBDLTBSFEFMJWFSFEJOBTTFNCMZ XJUI B $QSPGJMF UP JODSFBTF SJHJEJUZ PG UIF USBDLT5IF$QSPGJMFBOEUIFIPSJ[POUBMUSBDLT IBWFUIFPQFOJOHTGPSGBTUFOJOHUPUIFWFSUJDBM USBDLTBOEUIFWFSUJDBMBOHMF 'BTUFOUIFIPSJ[POUBMBOEWFSUJDBMUSBDLTVTJOH 'JYUIFIPSJ[POUBMUSBDL$QSPGJMFUPUIFDPSOFS UXPCPMUTGPSUSBDLTBTTFNCMJOHBOEOVUTBOE TVQQPSU#FGPSFUJHIUFOJOHPGCPMUTUIFUSBDLT UIF DPOOFDUJPO QMBUF UIBU JT QPTJUJPOFE JO B NVTUCFMFWFMFEXJUIBCVJMEFSTMFWFM USBDLTKPJOUQPJOU */45"--"5*0/ 0' 3&4*%&/5*"- "/% */%6453*"- 4&$5*0/"- %0034 %003.06/5*/( 6TIBQFEFOETVQQPSUCSBDLFUTJOTUBMMBUJPO 6TF PG UIF 6TIBQFE FOE TVQQPSU CSBDLFUT FOTVSFTIJHINBOVGBDUVSBCJMJUZPGBTTFNCMJOH NPVOUJOH BOE BEKVTUNFOU PG UIF UPSTJPO HFBS *OTUBMMUIF6TIBQFECSBDLFUDMPTFUPUIFDPSOFSTVQQPSUNBUDIJOHUIFCSBDLFUBOEDPSOFS TVQQPSUDPSOFST5IFFYUFSOBMCSBDLFUXBMMNVTUNBUDIUIFDPSOFSTVQQPSUQMBOF"DDPSEJOH UPUIFQFSGPSBUJPOJOUIFCSBDLFUNBSLIPMFTGPSGBTUFOJOHJOUIFPQFOJOHXBMM%SJMMUIFNBSLFE IPMFT XJUI B ESJMM NN )BNNFS EPXFMT JO UIF XBMM 'JY UIF CSBDLFU UP UIF IFBESPPN VTJOHUBQQJOHTDSFXTEPOPUUJHIUFOUIFUBQQJOHTDSFXT $IFDLIPSJ[POUBMJUZPGUIFCSBDLFUTJOTUBMMBUJPO "55&/5*0/UIFCSBDLFUNVTUCFJOTUBMMFE VTJOH UIF $QSPGJMF VTF PG B MBTFS MFWFM JT JOTVDIBXBZUIBUUIFCSBDLFUTCFOEMPPLT BENJTTJCMF VQXBSE */45"--"5*0/ 0' 3&4*%&/5*"- "/% */%6453*"- 4&$5*0/"- %0034 %003.06/5*/( $SPTTCBSTMFFWFJOTUBMMBUJPO $SPTTCBS TMFFWFT BSF VTFE UP MJNJU EPPS 4FMFDU BOE JOTUBMM DSPTTCBS TMFFWFT PO UIF MFBG SVO BMPOH UIF PQFOJOH QMBOF *OTUBMM SPMMFS BYFT PG UIF CPUUPN DPSOFS CSBDLFUT UIF TMFFWFT PO UIF SPMMFS BYJT PG UIF UPQ BDDPSEJOHUPUIFCPUUPNDPSOFSCSBDLFUUZQF TVQQPSUT */45"--"5*0/ 0' 3&4*%&/5*"- "/% */%6453*"- 4&$5*0/"- %0034 %003.06/5*/( *OTUBMMBUJPOPGQBOFMT *OTFSUUIFSPMMFSTJOUIFCPUUPNDPSOFSCSBDLFU -FWFM UIF CPUUPN QBOFM XJUI B CVJMEFST *OTUBMMPUIFSQBOFMTJOUIFTBNFXBZ SPMMFSIPMEFSTBOEJOTUBMMCPUUPNQBOFM*OTUBMM MFWFM *G SFRVJSFE VTF TVQQPSUT PG B SFRVJSFE UIF SPMMFST XJUI UIF SPMMFS IPMEFST PO TJEF UIJDLOFTT TVQQPSUT *OTUBMM UIF SPMMFS IPMEFST PO UIF TJEF *O DBTF JG UIFSF BSF OP ESJMMFE IPMFT PG UIF %SJMM UIF NBSLFE IPMFT NN NN TVQQPSUT IJOHFVQQFSQBSUJOUIFQBOFMNBSLUIFIPMFT EFFQ GPS GBTUFOJOH PG UIF JOUFSOBM IJOHFT VQQFS QBSUTBOEUIFTJEFTVQQPSUT */45"--"5*0/ 0' 3&4*%&/5*"- "/% */%6453*"- 4&$5*0/"- %0034 %003.06/5*/( 'JYUIFVQQFSQBSUTPGUIFIJOHFTXJUIUBQQJOH *OTUBMM UIF UPQ QBOFM .BLF BEKVTUNFOUT PG TDSFXTGPSQBOFMT UIF VQQFS SPMMFS QPTJUJPO UP FOTVSF UIF QBOFMT BCVUNFOUPOUIFPQFOJOH 5PSTJPOHFBSJOTUBMMBUJPO SJHIU MFGU 5IFUXJTUJOHEJSFDUJPOPGUIFTQSJOHTNVTUNBUDIJUXJOEJOH5IBUJTUIFSJHIUTQSJOHNVTUCF 5PSTJPO HFBS JT JOTUBMMFE JO UIF 6TIBQFE FOE TVQQPSU CSBDLFUT BOE TVQQPSUFE BEEJUJPOBMMZ UXJTUFEDPVOUFSDMPDLXJTFBOEUIFMFGUTQSJOHNVTUCFUXJTUFEDMPDLXJTF XJUIUIFNVMUJQVSQPTFJOUFSOBMCSBDLFU */45"--"5*0/ 0' 3&4*%&/5*"- "/% */%6453*"- 4&$5*0/"- %0034 %003.06/5*/( *G UIF TIBGU DPOTJTUJOH PG UXP QBSUT JT CFJOH $POOFDUUXPQBSUTPGUIFTIBGUVTJOHUIFDPVQMFS JOTUBMMFE VTF UIF DPOOFDUJPO DPVQMFS UP BOE IBWJOH JOTFSUFE CVTIJOH LFZT JO UIF LFZ FOBCMFBEKVTUNFOUPGUIFDBCMF TMPUT PG CPUI QBSUT PG UIF DPVQMFS 5JHIUFO UIF CPMUTDPOOFDUJOHUIFDPVQMFSTQBSUT 'BS *OTUBMM UIF UPSTJPO HFBS JO BTTFNCMZ TP UIBU UIF FOE QMBUF XJUI CVTIJOH JT GMVTI XJUI UIF CSBDLFUT FYUFSOBM XBMM 1VU PO UIF TIBGU UIF DMPTJOHSJOHJUNVTUBCVUPOUIFCFBSJOH /FBS 'BTUFOUIFFOEQMBUFXJUICFBSJOHUPUIF6TIBQFECSBDLFUVTJOHUXPCPMUT©Ò XJUITVJUBCMF OVUTBOEXBTIFST'BTUFOUIFUPSTJPOHFBSPOPUIFSTJEFJOBTJNJMBSNBOOFS */45"--"5*0/ 0' 3&4*%&/5*"- "/% */%6453*"- 4&$5*0/"- %0034 %003.06/5*/( 3FMBUJPOCFUXFFOJOTUBMMBUJPOPGFOEQMBUFXJUICFBSJOHBOEJOTUBMMFEFOETVQQPSU6TIBQFECSBDLFUTBOEUIFUZQFPGUIFESVNJTSFQSFTFOUFEJOUIFUBCMF &OE6TIBQFETVQQPSU CSBDLFUNN &OE 6TIBQFE TVQQPSU CSBDLFUNN &OE 6TIBQFE TVQQPSU CSBDLFUNN $-04& 0.* 0.* '"3 0.* 0.*)- $-04& '"3 %) %) 0.*)--% 0.*7- 0.*)- 0.* 0.*7- 0.*)- 0.*7- 'BTUFO UIF TQSJOH GBJMVSF TBGFUZ EFWJDF UP UIF 6TIBQFE CSBDLFU VTJOH TFUT PG GBTUFOJOH VOJUT CPMU %VSJOH JOTUBMMBUJPO PG UIF CPUUPN DPSOFS 9OVU.TQSJOHXBTIFS TVQQPSU SVO UIF DBCMF JO UIF XFEHFTIBQFE QPDLFUPOUIFCSBDLFUQMBDFUIFXFEHFJOUIF DBCMF IJOHF ESBX UIF DBCMF BOE UIF XFEHF JO UIF XFEHFTIBQFE QPDLFU BOE GJY XJUI B DSBNQBOEBUBQQJOHTDSFX5IFGJGUIUBQQJOH TDSFXSFQSFTFOUFECZUIFBSSPXJOUIFGJHVSF NVTUCFUJHIUFOMBTUPGBMM */45"--"5*0/ 0' 3&4*%&/5*"- "/% */%6453*"- 4&$5*0/"- %0034 %003.06/5*/( -PBEJOHPGUIFTQSJOHXJUIDZMJOESJDBMTIBGU 3JHIUXJOEJOHTQSJOH 5IFSFJTBTQFDJBMNBSLJOHTUSJQPOUIFTQSJOH UIBU JOEJDBUFT UIF BNPVOU PG TQSJOH XJOET %FTJHOOVNCFSPGTQSJOHUVSOTJTJOEJDBUFEJO UIFNPVOUJOHDBSE 3JHIUXJOEJOHTQSJOH "GUFSUIFTQSJOHJTMPBEFECMPDLJUCZQVUUJOH UIF TVQQPSUT VOEFS UIF NPVOUJOH ESJWFST UJHIUFOUIFCPMUTPGQMVHGBTUFOJOHUPUIFTIBGU BOESFNPWFUIFNPVOUJOHESJWFST "55&/5*0/5IFTQSJOHJTMPBEFECZNFBOTPGUXPNPVOUJOHESJWFSTUIBUBSFJOTFSUFEJOUIF TQFDJBMPQFOJOHTJOUIFQMVH */45"--"5*0/ 0' 3&4*%&/5*"- "/% */%6453*"- 4&$5*0/"- %0034 %003.06/5*/( 'BTUFOJOHUPUIFDFJMJOH 5IFUSBDLTBSFGBTUFOFEUPUIFDFJMJOHCZVTJOHEJGGFSFOUCSBDLFUUZQFTEFQFOEJOHPOUIFMJOUFM IFJHIUBOEUIFEPPSMFBGEJNFOTJPOT 'BTUFOJOHXJUINVMUJQVSQPTFDPSOFSCSBDLFUT 'BTUFOUIFCSBDLFUUPUIFIPSJ[POUBMUSBDLXJUIBMPDLQMBUFBCPMUBOEBOVU *GSFRVJSFEDPSOFSÒNNJTVTFEUPFYUFOE UIFCSBDLFU .BSL UIF IPMFT GPS GBTUFOJOH UIF CSBDLFU UP %SJMM UIF IPMFT NN BOE JOTFSU EPXFMT UIFDFJMJOH 'JY UIF CSBDLFU VTJOH UBQQJOH TDSFXT BOE XBTIFST */45"--"5*0/ 0' 3&4*%&/5*"- "/% */%6453*"- 4&$5*0/"- %0034 %003.06/5*/( # 'BTUFOJOHCZVTJOHNPVOUJOHDPSOFST 5IF NPVOUJOH DPSOFST BSF BTTFNCMFE PG 1MBDFUIFNPVOUJOHBOHMFBHBJOTUUIFUSBDLTJOUIFGBTUFOJOHQPTJUJPO.BSLBOEESJMMPQFOJOHT QVODIFE BOHMF CBS Ò NN UBLJOH JOUP JOUIFDFJMJOH'JYUIFNPVOUJOHDPSOFSXJUIUBQQJOHTDSFXTXBTIFSTBOEEPXFMT BDDPVOU UIF TQBDJOH CFUXFFO UIF IPSJ[POUBM USBDLTBOEUIFDFJMJOH " # $IFDLUSBDLTIPSJ[POUBMJUZVTJOHUIFCVJMEFSTMFWFM*GSFRVJSFEDPSSFDUUIFUSBDLTIPSJ[POUBMJUZ NPWJOHUIFIPMFTJOUIFQVODIFEBOHMFCBSBMPOHUIFTMPUTPGUIFNVMUJQVSQPTFDPSOFSCSBDLFU -FWFMJOHPGUIFEJBHPOBM"BOE#JTBENJTTJCMFUPEPJUZPVIBWFUPMJGUUIFEPPSMFBGVQUP UIFPVUFSNPTUVQQFSQPTJUJPOBOEUPDIFDLFWFOOFTTPGUIFDMFBSBODFTCFUXFFOUIFEPPSMFBG FOETBOEUIFUSBDLT#FGPSFGJOBMGBTUFOJOHPGUIFUSBDLTUPUIFDFJMJOHUIFTQBDJOHCFUXFFOUIF PQQPTJUFBOHMFTNVTUCFDIFDLFEEJBHPOBMT"BOE#NVTUCFFRVBM */45"--"5*0/ 0' 3&4*%&/5*"- "/% */%6453*"- 4&$5*0/"- %0034 %003.06/5*/( $BCMFUFOTJPOBEKVTUNFOU $BCMFUFOTJPOBEKVTUNFOUVTJOHCPUUPNDPSOFSCSBDLFUTXJUIDBCMFBEKVTUBCJMJUZ -JGU TMJHIUMZ UIF EPPS MFBG CZ _ NN BOE QVU XPPEFO CMPDLT VOEFS UIF MFBG BOHMFT "MM VQQFS QMBOFT PG UIF CMPDLT NVTU CF PO POF MFWFM 3FMFBTF UIF EPPS MFBG VOUJM JUT MPXFS BOHMF UPVDIFT UIF XPPEFO CMPDL 5IF TFDPOE BOHMF NVTU CF SFNBJO FMFWBUFE PWFS UIFCMPDL 6OTDSFXUIFUBQQJOHTDSFXGBTUFOJOHGSFFFOE PGUIFDBCMFVTJOHUIFDSBNQPGGBTUFOJOHUP UIFCSBDLFUTCBTJTQPTJUJPOFEPOUIFFMFWBUFE BOHMFPGUIFEPPSMFBG3FNPWFUIFDSBNQ 6TJOHBTDSFXESJWFSMJGUBMJUUMFUIFOBSSPXFOE PG UIF XFEHF )FSF UIF DBCMF XJMM MPPTF BOE TMJEFBOEUIFFMFWBUFEBOHMFPGUIFEPPSMFBGXJMM TJOL"UUIFNPNFOUUIFEPPSMFBGUPVDIFTUIF CMPDLTTVSGBDFIBNNFSUIFXFEHFEPXOBOE GJYUIFGSFFFOEPGUIFDBCMFXJUIBDSBNQBOE BUBQQJOHTDSFX$IFDLBHBJOUIFDBCMFUFOTJPO UIFZNVTUCFUFOTJPOFEFWFOMZBOENVTUOPU DBUDIUIFEPPSDPOTUSVDUJPO */45"--"5*0/ 0' 3&4*%&/5*"- "/% */%6453*"- 4&$5*0/"- %0034 %003.06/5*/( # $BCMFUFOTJPOBEKVTUNFOUVTJOHDPOOFDUJPODPVQMFSXJUIDBCMFBEKVTUBCJMJUZ #FGPSF NBLJOH BEKVTUNFOU ZPV OFFE UP BTDFSUBJO UIBU UIF GMPPS JT FWFO XJUIPVU EJTUPSUJPO 0UIFSXJTFTVQQPSUTNVTUCFMBJEVOEFSUIFCPUUPNQBOFMPGUIFEPPSMFBG -PPTF UIF CPMUT UIBU DPOOFDU UXP QBSUT PG UIF DPVQMFS .BLF DBCMF UFOTJPO BEKVTUNFOU CZ SFWPMWJOHPGUXPQBSUTPGUIFTIBGU'JYUIFOFXQPTJUJPOPGUIFDPVQMFSXJUICPMUTBOEOVUT */45"--"5*0/ 0' 3&4*%&/5*"- "/% */%6453*"- 4&$5*0/"- %0034 %003.06/5*/( $QSPGJMFJOTUBMMBUJPO 'BTUFOUIF$QSPGJMFUPUIFIPSJ[POUBMUSBDLTFOETXJUIMPDLQMBUFTCPMUTBOEOVUT */45"--"5*0/ 0' 3&4*%&/5*"- "/% */%6453*"- 4&$5*0/"- %0034 %003.06/5*/( *OTUBMMBUJPOPGCVGGFST 5IF CVGGFST BSF VTFE UP MJNJU UIF EPPS MFBG SVO EVSJOH JUT PQFOJOH #FGPSF JOTUBMMBUJPO PG UIF CVGGFST VOTDSFX CPMUT BOE OVUT BOE GBTUFO GBTUFOJOHDSBNQTUPUIFMPDLQMBUFTPOUIF$QSPGJMF VTJOH UIF CPMUT *OTUBMM UIF CVGGFST TZNNFUSJDBMMZ SFMBUJWFMZUIFPQFOJOHBYJT *OTUBMMBUJPOPGCVNQFST 'BTUFO UIF CVNQFS UP UIF $QSPGJMF PO CPUI FOET PG UIF USBDLT VTJOH MPDL QMBUFT CPMUT BOE OVUT *OTUBMMUIFCVNQFSTPUIBUJGUIFEPPSJTPQFOFE UIFCVNQFSTDPNQSFTTFEQPTJUJPOJTOPUMFTTUIBO PGJUTTUSPLFMFOHUI */45"--"5*0/ 0' 3&4*%&/5*"- "/% */%6453*"- 4&$5*0/"- %0034 %003.06/5*/( )BOEMFJOTUBMMBUJPO 5IFIBOEMFGPSJOEVTUSJBMEPPSTJTJOTUBMMFEJOBSFBEZNBEFPQFOJOHJOUIFCPUUPNTBOEXJDIQBOFM *OTUBMM QBSUT PG UIF IBOEMF BTZNNFUSJDBMMZ SFMBUJWFMZ FBDI PUIFS PO EJGGFSFOU TJEFT PG UIF *OTFSUUBQQJOHTDSFXTPOUIFFYUFSOBMTJEFPG TBOEXJDIQBOFM UIFEPPSMFBG *OTFSUUBQQJOHTDSFXTPOUIFJOUFSOBMTJEFPG 5JHIUFOUIFUBQQJOHTDSFXTJOUIFQPTJUJPOPG 5IFJOTUBMMBUJPOPGUIFIBOEMFJTPWFS UIFEPPSMFBG UBQQJOHTDSFXTJOTUBMMQMBTUJDQMVHT */45"--"5*0/ 0' 3&4*%&/5*"- "/% */%6453*"- 4&$5*0/"- %0034 %003.06/5*/( *OTUBMMBUJPOPGQSPUSVEJOHIBOEMFBOEMJHIUIBOEMF .BSL UIF IPMFT GPS UIF JOTUBMMBUJPO PG UIFIBOEMF %SJMMIPMFT NN "GUFSUIBUGBTUFOUIFIBOEMFXJUIUBQQJOHTDSFXT *OTUBMMBUJPOPGUIFMJHIUIBOEMFJTQFSGPSNFEJO ÒNNGSPNIBOEMFTTFU BTJNJMBSNBOOFS */45"--"5*0/ 0' 3&4*%&/5*"- "/% */%6453*"- 4&$5*0/"- %0034 %003.06/5*/( $BUDIJOTUBMMBUJPO *OTUBMM UIF DBUDI BU B TVJUBCMF IFJHIU GPS %SJMMIPMFT NNGPSGBTUFOJOHPGUIFDBUDIBOEIPMF JOUIFDPSOFSTVQQPSUGPSXJDLFU PQFOJOH.BSLGBTUFOJOHIPMFT MBUDI 'BTUFOUIFDBUDIUPUIFQBOFMVTJOHGPVSUBQQJOH TDSFXT$IFDLDBUDIGVODUJPOJOH "55&/5*0/5IFDBUDINVTUCFJOTUBMMFEBGUFSTQSJOHMPBEJOHJOPSEFSUIBUUIFDBUDIMBUDI BOEUIFPQFOJOHJOUIFUSBDLXFSFPOPOFBYJT */45"--"5*0/ 0' 3&4*%&/5*"- "/% */%6453*"- 4&$5*0/"- %0034 "11&/%*9 %PPSSVODIFDL "GUFSNPVOUJOHUIFEPPSNPWFNFOUNVTUCFDIFDLFE5IFEPPSNVTUNPWFTNPPUIMZXJUIPVU KFSLT5IFSPMMFSTNVTUOPUKBNJOUIFUSBDLT%VSJOHJOTUBMMBUJPOPGUIFEPPSTJOBOZJOUFSNFEJBUF IFJHIUQPTJUJPOUIFEPPSNVTUOPUNPWFTQPOUBOFPVTMZVQPSEPXO *GEVSJOHUIFDIFDLUIFIPSJ[POUBMTJEFTXBZPGUIFQBOFMTJTPCTFSWFEBEKVTUUFOTJPOPGUIF DBCMFT *GUIFEPPSMFBGEPFTOPUGJSUJHIUMZUPUIFPQFOJOHUIFSPMMFSQPTJUJPOTIPVMECFBEKVTUFE-JGU UIFEPPSMFBGCZNNBOEMBZXPPEFOCMPDLTVOEFSJU5IFQPTJUJPOPGUIFSPMMFSIPMEFSTNVTU CF BEKVTUFE TP UIBU UIF SPMMFST BCVU PO UIF TVSGBDF PG UIF WFSUJDBM USBDL DBWJUJFT 3FNPWF UIF XPPEFOCMPDLTBOEDMPTFUIFEPPS$IFDLUIFCBDLMBTICFUXFFOUIFEPPSMFBGBOEUIFPQFOJOH JUNVTUCFNN 0QFSBUJPOBOENBJOUFOBODF 1SPQFSJOTUBMMBUJPOBOENBJOUFOBODFPGUIFEPPSTTFDVSFSFMJBCJMJUZBOEMPOHMJGFPGUIFQSPE VDU5PFYUFOEEVSBCJMJUZPGZPVSEPPSTGPMMPXUIFTFJOTUSVDUJPOT*GZPVPQFOPSDMPTFUIFEPPST NBOVBMMZEPVTFUIFIBOEMF%POPUBQQMZGPSDFUPPQFOPSUPDMPTFUIFEPPST+FSLZPQFOJOHPS DMPTJOHPGUIFEPPSTJTGPSCJEEFO*GBVUPNBUJDPQFSBUPSJTVTFEGPMMPXJOTUSVDUJPOTFODMPTFEUP UIFPQFSBUPS %POPUPQFOUIFEPPSTCZIBOEJGUIFPQFSBUPSJTDMVUDIFE ,FFQ DIJMESFO BXBZ GSPN UIF BVUPNBUJD EPPS DPOUSPM VOJU CVUUPOT DPOUSPM QBOFMT ,FFQ DIJMESFOBOEBOJNBMTBXBZGSPNUIFEPPSDPWFSBHFEVSJOHJUTGVODUJPOJOH 5PHPPSUPSVOVOEFSUIFNPWJOHEPPSMFBGJTTUSJDUMZQSPIJCJUFECFDBVTFJUDBODBVTFTFSJ PVTJOKVSJFT %POPUFYQPTFUIFEPPSUPJNQBDUTEPOPUIJOEFSUIFEPPSGSFFPQFOJOHBOEDMPTJOH5IF USBDLTBOEUIFSPMMFSTNVTUOPUCFEJSUZJUDBODBVTFVOFWFOOFTTPGUIFNPWFNFOUBOEJGFMFDUSJD ESJWFJTBWBJMBCMFJUDBODBVTFJUTPWFSMPBEBOECSFBLEPXO 4FFUPJUUIBUEVSJOHUIFEPPSMFBGNPWFNFOUUIFSFBSFOPSFTUSJDUJPOTBOEEFCSJTJOUIFPQFO JOH5IFJSQSFTFODFNVTUDBVTFTJEFTXBZBOEKBNNJOHPGUIFEPPS%POPUUPVDINPWBCMFQBSUT PGUIFEPPSSPMMFSTTJEFTVQQPSUTQBOFMTFUD EVSJOHUIFJSGVODUJPOJOHUPBWPJEJOKVSJFT *ODBTFPGNJTVTFPGUIFEPPSUIFNBOVGBDUVSFSTIBMMOPUCFIFMESFTQPOTJCMFGPSJUTJOUBDU OFTTBOEQSPQFSGVODUJPOJOHBTXFMMBTQPTTJCMFJOKVSJFTBOEGVUVSFXSPOHUPQFPQMFBOJNBMTPS PCKFDUT */45"--"5*0/ 0' 3&4*%&/5*"- "/% */%6453*"- 4&$5*0/"- %0034 %00301&3"5*0/ 0DUBHPOBMTIBGUTQSJOHDPDLJOH 5IF PDUBHPOBM TIBGU JT VTFE JO UIF UPSTJPO 5IFSFJTBTQFDJBMNBSLJOHTUSJQPOUIFTQSJOH %FTJHO OVNCFS PG TQSJOH XJOET JT JOEJDBUFE JO HFBSPGUIFJOEVTUSJBMTFDUJPOBMEPPSTEVFUP UIBUJOEJDBUFTUIFBNPVOUPGTQSJOHXJOET UIFJOTUBMMBUJPODBSEPSPOBTQFDJBMMBCFMPOUIF JUTWFSZIJHITUSFOHUIBOESFMJBCJMJUZ5IFSFJT TJEFDBQPGUIFNJEEMFQBOFM OPOFFEUPVTFJOUFSNFEJBUFTVQQPSUCSBDL FUT *U FOBCMFT TJNQMJGJFE BOE TQFFEFE VQ NPVOUJOHBTXFMMBTJNQSPWFEQFSGPSNBODF PGUIFEPPST "GUFSMPBEJOHPGUIFTQSJOHCMPDLJUCZQVUUJOHUIFTVQQPSUTVOEFSNPVOUJOHESJWFSTJOTFSUUIFTUPQQFS JOUIFQMVHTTMPUTQVMMPVUUIFNPVOUJOHESJWFS5JHIUFOUIFTJYTJEFETDSFXTGPSGBTUFOJOHUIFQMVHTUP UIFTIBGU */45"--"5*0/ 0' 3&4*%&/5*"- "/% */%6453*"- 4&$5*0/"- %0034 "11&/%*9 *OTUBMMBUJPOPGFOETVQQPSUCSBDLFU *OTUBMMUIFFOETVQQPSUCSBDLFUJOUIFIPMFTPGUIFDPSOFSTVQQPSU.BSLGBTUFOJOHIPMFTJOUIFPQFOJOHXBMMVTJOHQFSGPSBUJPOJOUIFCSBDLFU%SJMM UIFNBSLFEIPMFT NNJOUIF$QSPGJMFBOEUIFIPMFT NNJOUIFXBMM)BNNFSUIFEPXFMTJOUIFXBMM'BTUFOUPUIFXBMMUIFFOETVQQPSU CSBDLFUVTJOHUBQQJOHTDSFXT'BTUFOUIFFOETVQQPSUCSBDLFUUIF$QSPGJMFBOEUIFDPSOFSTVQQPSUUPFBDIPUIFSXJUICPMUT©ÒBOEOVUT *OTUBMMBUJPOPGUIFUPSTJPOHFBSCZVTJOHFOETVQQPSUCSBDLFUT 3JHIUXJOEJOHTQSJOH 3JHIUXJOEJOHTQSJOH 5IFUPSTJPOHFBSJTJOTUBMMFEJOUIFFOETVQQPSU *OTUBMM UIF TQSJOH JO BTTFNCMZ PO UIF TIBGU CSBDLFUT BOE JT TVQQPSUFE BEEJUJPOBMMZ CZ UIF 'PS UIF SJHIU XJOEJOH TQSJOH UIF GMBOHF GPS JOUFSOBMCSBDLFU GBTUFOJOHUPUIFNVMUJQVSQPTFJOUFSOBMCSBDLFU JTPOUIFSJHIUTJEF0OUIFTJEFPGUIFCSBDLFU UIFCFBSJOHJTJOTUBMMFEJUTOBSSPXTJEFNVTU CF JOTJEF UIF QMVH GMBOHF 5IF MFGU XJOEJOH TQSJOHJTJOTUBMMFEMJLFNJSSPSSFGMFDUJPO *OTUBMM PO UIF TIBGU UIF ESVNT GPS DBCMF 5IF ESVNT IBWF UIF NBSLJOH UIF MFGU ESVN NBSLJOH JT - BOE UIF SJHIU POF JT 3 BOE NVTUCFJOTUBMMFEMFGUBOESJHIUSFTQFDUJWFMZ */45"--"5*0/ 0' 3&4*%&/5*"- "/% */%6453*"- 4&$5*0/"- %0034 "11&/%*9 3VOUIFDBCMFUISPVHIUIFTQFDJBMUFDIOPMPHJDBM PQFOJOH5JHIUFOUIFTRVFF[JOHTDSFXUIBUJT GJYUIFDBCMF 3VO UIF DBCMF UISPVHI UIF FBS PO UIF TBGFUZ DPJM5IFBNPVOUPGXJOEJOHUVSOTPGUIFDBCMF GPSFBDIEPPSNVTUCFDBMDVMBUFEQBSUJDVMBSMZ 5IFEBUBJTQSFTFOUFEJOUIFNPVOUJOHDBSE *ODBTFPGMBDLPGUIFTRVFF[JOHTDSFXPOUIF ESVN ESJMM JO UIF TJEF TVSGBDF PG UIF ESVNT UIF IPMFT FRVBM UIF DBCMFT EJBNFUFS UP SVO UISPVHIUIFSVOOJOHFOEPGUIFDBCMF 3BJTFUIFBTTFNCMFEDPNQPOFOUBOEJOTUBMMJO UIF TVQQPSU CSBDLFUT CFBSJOH .BSL UIF IPMFT GPS NVMUJQVSQPTF JOUFSOBM CSBDLFU GBTUFOJOH UP UIFXBMM %SJMM UIF NBSLFE IPMFT NN BOE GJY UIF *OTUBMMUIFCFBSJOHJOUIFQMVHTGMBOHFBOEUIFO JOUFSNFEJBUF CSBDLFU XJUI UBQQJOH TDSFXT GJYUIFGMBOHFXJUICPMUT©ÒBOEOVUTPO XBTIFSTBOEEPXFMT UIFNVMUJQVSQPTFJOUFSOBMCSBDLFU "55&/5*0/#ZJOTUBMMJOHUIFCBMBODFNFDIBOJTNXJUIUXPTQSJOHTEVSJOHBTTFNCMJOHUIFSJHIUXJOEJOHTQSJOHNVTUCFJOTUBMMFEPOUIF MFGUQBSUPGUIFTIBGUBOEUIFMFGUXJOEJOHTQSJOHPOUIFSJHIUPOF */45"--"5*0/ 0' 3&4*%&/5*"- "/% */%6453*"- 4&$5*0/"- %0034 "11&/%*9 $BCMFGBTUFOJOHUPUIFESVN $VU UIF DBCMF JOUP UXP FRVBM QBSUT 3VO UIF SVOOJOH VOTRVFF[FE XJUI UIF CVTIJOH FOE PG UIF DBCMF UISPVHI UIF ESJMMFE IPMF JO UIF ESVN FYUFOE JU BMPOH UIF USBDLT VQ UP UIF CPUUPNDPSOFSCSBDLFU*OTUBMMUIFESVNPOUIF DPSOFSCSBDLFUBOEDPJMJUXJUIUIFDBCMFCZUIF BNPVOUPGUIFUVSOTJOEJDBUFEJOUIFNPVOUJOH DBSE'BTUFOUIFCSBDLFUUPUIFTIBGUXJUIUIF GBTUFOJOHTCPMUT 3&$0..&/%&% "GUFS DBCMF UFOTJPO BEKVTUNFOU JT EPOF GJY UIF *O DBTF PG UIF BEKVTUBCMF DPOOFDUJPO DPVQMFS DBCMFJOTFSUJOHUIFTRVFF[JOHCVTIJOH PS UIF CPUUPN DPSOFS CSBDLFU XJUI GJOF DBCMF UVOJOH MBDL ZPV DBO VTF UIF NFUIPE PG DBCMF UFOTJPOBEKVTUNFOUPOUIFTRVFF[JOHCVTIJOH SVOOJOH UIF DBCMF UISPVHI BT TIPXO JO UIF GJHVSF*UFOBCMFTDBCMFBEKVTUNFOUCZQJDLMJOH UIF DBCMF PO UIF CVTIJOH GSPN UIF ESVN EJSFDUJPO */45"--"5*0/ 0' 3&4*%&/5*"- "/% */%6453*"- 4&$5*0/"- %0034 "11&/%*9 *OTUBMMBUJPOPGMPDLGPSXJDLFU 5IF MPDL JT SFDPNNFOEFE UP CF JOTUBMMFE PO UIFTFDPOEQBOFMGSPNCFMPXPOUIFSJHIUTJEF PGUIFEPPSMFBGUIFQSFNJTFJOTJEFWJFX .BSLBOEESJMMIPMFT NNBOENN 'BTUFOXJUIUBQQJOHTDSFXTUIFDBUDIIPVTJOH EFFQGSPNUIFJOTJEFPGUIFEPPSUPGBTUFOUIF UPUIFEPPSQBOFM IPVTJOHPGUIFDBUDI 0QFOUIFEPPSBOEESJMM NNIPMFJOUIF DPSOFUTVQQPSUUPFOBCMFUIFMPDLMBUDIFOUSZ 1MBDF UIF MPDL IPVTJOH BHBJOTU UIF QBOFM UBLJOH JOUP BDDPVOU UIF MFOHUI PG UIF SPE DPOOFDUJOHJUXJUIUIFMPDLDBUDIBOENBSLUIF IPMFTGPSGBTUFOJOHPGUIFMPDLVOEFSUIFMPDL IBOEMFBOEJUTDZMJOEFS %SJMM UIF NBSLFE IPMFT IPMFT NN GPS GBTUFOJOH PG UIF MPDL VOEFS UIF MPDL IBOEMF BOEDZMJOEFSVTJOHUIFESJMM NN */45"--"5*0/ 0' 3&4*%&/5*"- "/% */%6453*"- 4&$5*0/"- %0034 "11&/%*9 *OTUBMMUIFPVUFSTVQQPSUBOEGBTUFOJUCZVTJOHUISFFTDSFXTBOEOVUTGSPNUIFMPDLDPNQPOFOUT 1VU UIF JOUFSOBM IBOEMF PO UIF TIBOL 4DSFX TFU UIFN *OTUBMM UIF DZMJOEFS BOE GBTUFO JU UP UIF MPDL *OTUBMMUIFSPEDPOOFDUJOHUIFDBUDIBOHMFBOE "GUFSNPVOUJOHDIFDLGPSUIFMPDLMBUDISVO IPVTJOHVTJOHBTDSFX UIFMPDLUPOHVF TNPPUIOFTTBOEUIFDBUDIGVODUJPOJOH */45"--"5*0/ 0' 3&4*%&/5*"- "/% */%6453*"- 4&$5*0/"- %0034 "11&/%*9 5PSTJPOHFBSrTQSJOHJOTQSJOHs 5IFUPSTJPOHFBSrTQSJOHJOTQSJOHsJTJOTUBMMFE *OTUBMMBOBEEJUJPOBMCSBDLFUGPSEPVCMFTQSJOHT .BSLUIFQPJOUTGPSJUTGBTUFOJOHUPUIF JGUIFPQFOJOHIFJHIUJTIBMGBTNVDIBHBJOUIF VOEFS NNTQSJOH PQFOJOHXBMM PQFOJOH XJEUI BOE BT B SVMF JT JOTUBMMFE PO IJHI PS WFSUJDBM MJGU *O UIJT DBTF UIF TQSJOHT NNBOENNJOJOUFSOBMEJBNFUFSBSF VTFE 'JY UIF UPSTJPO HFBS PO UIF TIBGU VTJOH TRVFF[JOH TDSFXT *OTUBMM UIF NVMUJQVSQPTF JOUFSOBMCSBDLFUGPSNNQMVHGBTUFOJOHBOE NBSLUIFQPJOUTGPSJUTGBTUFOJOH %SJMMUIFNBSLFEIPMFT'JYUIFCSBDLFUTXJUI EPXFMTBOEUBQQJOHTDSFXTBOEOVUT'BTUFO UIF NNQMVHUPUIFTVQQPSUCSBDLFUXJUI CPMUT©ÒBOEOVUT NNQMVHNVTU CFGJYFEXJUIÒCPMU */45"--"5*0/ 0' 3&4*%&/5*"- "/% */%6453*"- 4&$5*0/"- %0034 "11&/%*9 *OTUBMMBUJPOPGUIFTQSJOHGBJMVSFTBGFUZEFWJDF 5IJTEFWJDFJTVTFEGPSUIFTIJFMEGBMMQSPUFDUJPO 'BTUFO UIF TQSJOH GBJMVSF TBGFUZ EFWJDF UP 'BTUFO UIF DBUDI IPVTJOH UP UIF EPPS QBOFM CZUIFTQSJOHGBJMVSF1MBDFUIFCSBDLFUBHBJOTU UIF PQFOJOH XBMM VTJOH UBQQJOH TDSFXT BOE VTJOHUBQQJOHTDSFXT UIFPQFOJOHXBMMBOENBSLUIFQPTJUJPOPGJUT XBTIFST GBTUFOJOHUPUIFXBMM 'BTUFO UIF TQSJOH GMBOHF UP UIF DBUDI MFWFS -PBE UIF TQSJOH CZ UIF OFDFTTBSZ BNPVOU VTJOHUXPCPMUTBOEOVUT PG UVSOT BOE QVMM PVU UIF TUPQ QFH IBWJOH SFMFBTFEJOUIBUXBZUIFTQSJOHMPBEFEDBUDI */45"--"5*0/ 0' 3&4*%&/5*"- "/% */%6453*"- 4&$5*0/"- %0034 "11&/%*9 $BCMFTBGFUZEFWJDF %VSJOHJOTUBMMJOHUIFDPSOFSCSBDLFUTXJUIUIF #FGPSFJOTUBMMBUJPOPGUIFTBGFUZEFWJDFQMBUFT *OTUBMM UIF QMBUFT PO UIF IPMFT PG UIF DPSOFS DBCMFTBGFUZEFWJDFGBTUFOUIFQMBUFTGPSTBGFUZ NBSL BOE ESJMM BEEJUJPOBM IPMFT VTJOH UIF CSBDLFUBOEGJYUIFNTJNVMUBOFPVTMZXJUIUIF TVQQPSU UP UIF PQFOJOH XBMM VTJOH UBQQJOH EFWJDFPOUIFWFSUJDBMBOHMF QMBUFTBTBUFNQMFU TDSFXTBOEXBTIFST NN 5IFQMBUFTNVTUCFJOTUBMMFEXJUIQFSGPSBUJPO 5IFDBCMFTBGFUZEFWJDFJTJOTUBMMFEPOUIFEPPSMFBGMJLFUIFCPUUPNDPSOFSCSBDLFUXJUIDBCMF POUIFMVHT VQXBSE GJOFUVOJOHXJUIXFEHFPQFSBUFEDBCMFGBTUFOJOH %VSJOHJOTUBMMBUJPOPGUIFWFSUJDBMBOHMFXJUI UIFDBCMFTBGFUZEFWJDFQVUUIFDBCMFJOUIFXFEHFTIBQFEQPDLFUPOUIFCSBDLFUBDDPSEJOHUP UIFGJHVSF3VOUIFDBCMFUISPVHIUIFDMBNQPOUIFCSBDLFUIPPLQVUUIFXFEHFJOUIFDBCMF IJOHFESBXUIFDBCMFBOEUIFXFEHFJOUIFXFEHFTIBQFEQPDLFU */45"--"5*0/ 0' 3&4*%&/5*"- "/% */%6453*"- 4&$5*0/"- %0034 "11&/%*9 $BCMFCSFBLTBGFUZEFWJDF 8IJMFVTJOHUIFDPSOFSCSBDLFUXJUIUIFDBCMF #FGPSF TUBSU PG XPSL UBLF PVU DBCMF CSFBL CSFBLTBGFUZEFWJDFNBSLBOEESJMMIPMFT TBGFUZEFWJDFQFH NNGPSCSBDLFUGBTUFOJOH'JYJUXJUIUBQQJOH TDSFXTYNN */45"--"5*0/ 0' 3&4*%&/5*"- "/% */%6453*"- 4&$5*0/"- %0034 "11&/%*9 *OTUBMMBUJPOPGUIFCPUUPNDPSOFSCSBDLFUGPSESVNCFIJOE 1VUUIFCPUUPNDPSOFSCSBDLFUGPSESVNCFIJOEPOUIFCPUUPNQBOFMNBSLBOEESJMMIPMFT NNGPSCSBDLFUGBTUFOJOH 'JYUIFCSBDLFUVTJOHUBQQJOHTDSFXT *OTUBMMBUJPOPGUIFCPUUPNDPSOFSCSBDLFUXJUIUIFDBCMFUFOTJPOEFWJDF *OTUBMM UIF CPUUPN DPSOFS CSBDLFU XJUI UIF 3VOUIFDBCMFUISPVHIUIFPWBMEJTDBOEGJYJU DBCMFUFOTJPOEFWJDFVTJOHUBQQJOHTDSFXT POUIFIPPL */45"--"5*0/ 0' 3&4*%&/5*"- "/% */%6453*"- 4&$5*0/"- %0034 "11&/%*9 *OTUBMMBUJPOPGDPOOFDUJPODPVQMFSGPSPDUBHPOBMTIBGU *GZPVBSFHPJOHUPJOTUBMMUIFTIBGUDPOTJTUJOH "TTFNCMFGSPNUIFDPVQMFSDPOOFDUPSQMBUFTBOE 1PTJUJPO UIF DPOOFDUJPO DPVQMFS PO UXP QBSUT CPMUTUIFDPVQMFS PG UIF TIBGU BOE GJY JU PO PQFSBUJPOBM PQFOJOHT PGUXPQBSUTVTFDPOOFDUJPODPVQMFS VTJOH UBQQJOH TDSFXT GPS NFUBM Y GPS PDUBHPOBMTIBGU *OTUBMMBUJPOPGOPOBEKVTUBCMFDPVQMFSGPSDZMJOESJDBMTIBGU 5IFDPVQMFSJTJOTUBMMFEJOBTJNJMBSNBOOFSBTUIFBEKVTUBCMFDPVQMFSJT */45"--"5*0/ 0' 3&4*%&/5*"- "/% */%6453*"- 4&$5*0/"- %0034 "11&/%*9 *OTUBMMBUJPOPGUIFTIBGUNN *O DBTF PG JOTUBMMBUJPO PG NN TIBGU JOTUFBEPGUIFSFHVMBSFOETVQQPSUBOENVMUJ QVSQPTF JOUFSOBM CSBDLFUT UIF CSBDLFUT XJUI BEKVTUBCMFCFBSJOHBSFVTFE5IFCSBDLFUTIBWF BEEJUJPOBM PQFOJOHT GPS GBTUFOJOH UP UIF XBMM BOEUPUIFWFSUJDBMBOHMF 'JY UIF FOE TVQQPSU CSBDLFU UP UIF PQFOJOH XBMMVTJOHUBQQJOHTDSFXTBOEXBTIFSTBOE EPXFMT %FQFOEJOH PO UIF UZQF PG UIF ESVN QPTJUJPOBOEGJYUIFBEKVTUBCMFCFBSJOHPOUIF IPMFTJOUIFCSBDLFU'JYJOUIFTBNFXBZUIF TFDPOETVQQPSUCSBDLFU *OTUBMM UIF ESVNT TQSJOH BOE UIF CFBSJOH PG UIF NVMUJQVSQPTF TVQQPSU CSBDLFU PO UIF TIBGU *OTFSU UIF TIBGU JO UIF CFBSJOH PG UIF TVQQPSUCSBDLFUT 'BTUFO UIF NVMUJQVSQPTF JOUFSOBM CSBDLFU UP UIF PQFOJOH XBMM NBSL BOE ESJMM IPMFT NN JO UIF PQFOJOH XBMM *OTFSU EPXFMT BOE GJYUIFCSBDLFUXJUIGPVSUBQQJOHTDSFXTBOE XBTIFST 'JY UIF BEKVTUBCMF CFBSJOH PO UIF JOUFSOBMCSBDLFUVTJOHCPMUFEKPJOUT©Ò NN'BTUFOUIFTQSJOHGMBOHFUPUIFJOUFSOBM CSBDLFU */45"--"5*0/ 0' 3&4*%&/5*"- "/% */%6453*"- 4&$5*0/"- %0034 "11&/%*9 .BOVBMDIBJOPQFSBUPSJOTUBMMBUJPO 5IFNBOVBMDIBJOPQFSBUPSDBOCFJOTUBMMFEPOUIFMFGUPSPOUIFSJHIUTJEFTPGUIFEPPS NN 1VUUIFTIBGUPOUIFDMPTJOHSJOH *OTUBMMPOUIFTIBGUUIFNBOVBMDIBJOPQFSBUPS 1VUPOUIFTFDPOEDMPTJOHSJOH IBWJOH JOTFSUFE UIF CVTIJOH LFZ JO UIF LFZ TMPUCFGPSF 'JYUIFDMPTJOHSJOHTPOUIFTIBGUVTJOHCPMUT 1PTJUJPOUIFNBOVBMDIBJOPQFSBUPSGBTUFOJOH %SJMMUIFNBSLFEIPMFT NN ©Ò NN UIF CPMUT NVTU TFU BHBJO UIF CSBDLFU DMPTF UP UIF PQFOJOH XBMM BOE UIF CVTIJOHLFZ PQFSBUPS .BSL UIF IPMFT GPS UIF CSBDLFU GBTUFOJOHUPUIFXBMM */45"--"5*0/ 0' 3&4*%&/5*"- "/% */%6453*"- 4&$5*0/"- %0034 "11&/%*9 *OTFSU B EPXFM BOE GJY UIF NBOVBM DIBJO PQFSBUPS GBTUFOJOH CSBDLFU UP UIF XBMM VTJOH UBQQJOH TDSFXT BOE UP UIF PQFSBUPS XJUI XBTIFSTBOEOVUT *OTUBMMUIFUFOTJPOSPMMFSXJUIUIFDIBJOIPMEFS *OTFSUEPXFMJOUIFESJMMFEIPMFTBOEGBTUFOUIF BUNIFJHIUBOEPOUIFTBNFBYJTXJUIUIF UFOTJPOSPMMFSVTJOHUBQQJOHTDSFXT PQFSBUPS.BSLBOEESJMMUIFIPMFTJOUIFXBMM GPSUIFUFOTJPOSPMMFSGBTUFOJOH 3VOUIFDIBJOUISPVHIUIFPQFSBUPSBOEUIFUFOTJPOSPMMFS 'BTUFO UIF DIBJO MJOLT VTJOH DPNCJOBUJPO QMJFST */45"--"5*0/ 0' 3&4*%&/5*"- "/% */%6453*"- 4&$5*0/"- %0034 "11&/%*9 *GUIFUFOTJPOSPMMFSJTVTFE 1MBDFUIFUFOTJPOSPMMFSPOUIFGMPPSPOUIFTBNFBYJTXJUIUIFPQFSBUPS.BSLBOEESJMMUIFIPMFT *OTFSUUIFBODIPSCPMUTJOUIFESJMMFEIPMFTBOE JOUIFGMPPSGPSUIFUFOTJPOSPMMFSGBTUFOJOH UJHIUFOUIFN 3VOUIFDIBJOUISPVHIUIFPQFSBUPSBOEUIFUFOTJPOSPMMFS 'BTUFOUIFDIBJOMJOLTVTJOHDPNCJOBUJPO QMJFST */45"--"5*0/ 0' 3&4*%&/5*"- "/% */%6453*"- 4&$5*0/"- %0034 "11&/%*9 1BTTEPPSDMPTFSJOTUBMMBUJPO *GUIFEPPSMFBGIBTBQBTTEPPSUIFXJDLFUEPPSDMPTFSNVTUCFJOTUBMMFE 1PTJUJPOUIFEPPSDMPTFSPOSFBEZNBEFIPMFT 3FNPWFUPQXJDLFUNPEJGJFSQSPGJMFDBQGSPNPOFPGUIFQSPGJMFFOET */45"--"5*0/ 0' 3&4*%&/5*"- "/% */%6453*"- 4&$5*0/"- %0034 "11&/%*9 *OTUBMMUIFDMPTFSMFWFSJOUIFTMJEJOHUSVOLPGUIFEPPSMFBG #MPDLUIFDMPTFSMFWFSPOUIFDMPTFS NFDIBOJTN 1MBDFUIFDBQCBDLPOUIFQSPGJMFFOEBOEGJY JUXJUIBUBQQJOHTDSFX */45"--"5*0/ 0' 3&4*%&/5*"- "/% */%6453*"- 4&$5*0/"- %0034 "11&/%*9 0NFHBQSPGJMFJOTUBMMBUJPO 5IF0NFHBQSPGJMFJTJOTUBMMFEPOUIFPQFOJOH 5IF0NFHBQSPGJMFJTSFDPNNFOEFEUPCFJOTUBMMFEBUPOFMFWFMXJUIUIFTJEFTVQQPSUTBOEUP XJUIBNNXJEUIPGEPPSMFBGBOEJGUIFSF CFGBTUFOFEUPUIFQBOFMVTJOHSJWFUTPSUBQQJOHTDSFXTPOUIFJOTJEFPGUIFQBOFMT JTJODSFBTFEXJOEMPBE5IFQSPGJMFJTVTFEGPS UIFTIJFMESFJOGPSDFNFOUJOCPUIWFSUJDBMBOE IPSJ[POUBMQPTJUJPOT *OTUBMMBUJPOPGEPVCMFTJEFTVQQPSUT 5IFSPMMFSTEPVCMFSFJOGPSDFE TJEF TVQQPSUT BSF VTFE JG UIF EPPSMFBGIBTMBSHFEJNFOTJPOT BOEUIFMPBEQFSSPMMFSFYDFFET LH */45"--"5*0/ 0' 3&4*%&/5*"- "/% */%6453*"- 4&$5*0/"- %0034 %JTBTTFNCMFUIFTJEFTVQQPSUT XJUISPMMFSIPMEFS1PTJUJPOUIF TVQQPSUT PO UIF ESJMMFE IPMFT BOE GJY XJUI UBQQJOH TDSFXT GPSQBOFMT "11&/%*9 *OTUBMMBUJPOPGIBMZBSEDBQSPOJD 5IFIBMZBSEDBQSPOJDJTVTFEUPDMPTFUIFEPPSCZIBOEJGUIFSFJTBIJHIPQFOJOH 0OFFOEPGUIFIBMZBSEDBQSPOJDGBTUFOUPUIF 'BTUFOUIFTFDPOEIBMZBSEFOEUPBOZGSFFIPMF SPMMFSCVTIJOHPOUIFCPUUPNDPSOFSCSBDLFU PG UIF DPSOFS TVQQPSU PS PG UIF FOE TVQQPSU CSBDLFU */45"--"5*0/ 0' 3&4*%&/5*"- "/% */%6453*"- 4&$5*0/"- %0034 "11&/%*9 "TQFDUTPGWFSUJDBMBOEIJHIMJGUJOTUBMMBUJPO )JHIMJGU )JHIMJGUXJUICFMPXTIBGU 7FSUJDBMMJGU )JHIMJGUUXPTIBGUTZTUFN )JHIMJGUXJUITIBGUCFMPXUXPTIBGUTZTUFN 7FSUJDBMMJGUXJUICFMPXTIBGU */45"--"5*0/ 0' 3&4*%&/5*"- "/% */%6453*"- 4&$5*0/"- %0034 "11&/%*9 5XPTIBGUTZTUFNPOFOETVQQPSUCSBDLFUT 1PTJUJPOUIFTVQQPSUCSBDLFUDMPTFUPUIFXBMM %SJMM UIF NBSLFE IPMFT JO UIF XBMM UIF IPMF *OTFSUUIFEPXFMTJOUIFIPMFTJOUIFXBMM*OB BOE UIF DPSOFS TVQQPSU NBUDIJOH UIF IPMFT JT NN BOE JO UIF $QSPGJMF UIF IPMF JT TJNJMBSNBOOFSNBSLUIFIPMFTGPSUIFCSBDLFU JO UIF CSBDLFU BOE JO UIF TVQQPSU .BSL UIF NN GBTUFOJOHPOPUIFSTJEFPGUIFPQFOJOH IPMFT GPS GBTUFOJOH UP UIF $QSPGJMF BOE UIF PQFOJOH XBMM BDDPSEJOH P UIF QFSGPSBUJPO JO UIFTVQQPSUCSBDLFU *OTUBMMTZNNFUSJDBMMZPOUIFJOTJEFUIFTFDPOE TVQQPSU CSBDLFU GPS UIBU QPTJUJPO JU UP UIF PQFOJOH XBMM BOE NBSL UIF QPJOUT PG JUT GBT UFOJOHUPUIFXBMM5IFEJTUBODFCFUXFFOUIF CSBDLFUTNVTUCFFOPVHIUPQMBDFUIFESVN %SJMM UIF NBSLFE NN IPMFT JO UIF XBMM JOTFSUEPXFMTBOEGJYUIFCSBDLFUVTJOHUBQQJOH TDSFXT'JYUIFTVQQPSUCSBDLFUPOPUIFSTJEF PGUIFPQFOJOHJOBTJNJMBSNBOOFS *OTFSU UIF TIBGU XJUI TQSJOH JO UIF CSBDLFUT CFBSJOH BOE JOTUBMM UIF ESVNT 'BTUFO UIF SJHIU BOE MFGU CSBDLFUT UP UIF XBMM VTJOH UBQQJOHTDSFXTBOEXBTIFSTBOEUPUIFDPSOFS CSBDLFUT BOE UIF $QSPGJMFT VTJOH CPMUT BOE OVUT */45"--"5*0/ 0' 3&4*%&/5*"- "/% */%6453*"- 4&$5*0/"- %0034 "11&/%*9 *OTUBMM UIF TQSPDLFU PO UIF TIBGU IBWJOH JOTFSUFE UIF CVTIJOH LFZ JO UIF LFZ TMPU CFGPSF 'JY UIF TQSPDLFU PO UIF TIBGU VTJOH GBTUFOJOH CPMUT ©Ò NN 'BTUFO UIF TQSPDLFUPOPUIFSTJEFPGUIFTIBGUJOBTJNJMBS NBOOFS 1PTJUJPOUIFTVQQPSUCSBDLFUDMPTFUPUIFXBMM *OTUBMM UIF TFDPOE TIBGU XJUI B TQSJOH JO UIF TP UIBU WFSUJDBMMZ JU JT JO POF MJOF XJUI UIF UPQTVQQPSUCSBDLFUTCFBSJOHT CPUUPNCSBDLFUGBTUFOFEUPUIFDPSOFSTVQQPSU BOEUPUIFXBMM5IFDFOUFSUPDFOUFSEJTUBODF CFUXFFOUIFTIBGUT" DBOWBSZGSPNVQ UP NN EFQFOEJOH PO UIF MJOUFM IFJHIU *OTUBMM UIF UPQ TVQQPSU CSBDLFU BDDPSEJOH UP UIFTFEJNFOTJPOT5IFEJNFOTJPOJTJOEJDBUFE JO UIF NPVOUJOH DBSE *O B TJNJMBS NBOOFS GBTUFO UIF TVQQPSU CSBDLFU GPS UIF TFDPOE TIBGUPOPUIFSTJEFPGUIFPQFOJOH */45"--"5*0/ 0' 3&4*%&/5*"- "/% */%6453*"- 4&$5*0/"- %0034 "11&/%*9 1MBDF PO UIF TFDPOE TIBGU UIF TQSPDLFU TP *OTUBMMUIFBEEJUJPOBMTVQQPSUCSBDLFUPOUIFCPUUPNTIBGUGPSUIBUQPTJUJPOJUUPUIFPQFOJOH UIBU JU IBT CFFO JO POF MJOF XJUI UIF CPUUPN XBMMNBSLBOEESJMMUIFIPMFTGPSGBTUFOJOH TQSPDLFU#FGPSFQVUPOUIFNUIFDIBJO*GUIF DFOUFSUPDFOUFS EJTUBODF CFUXFFO UIF TIBGU " JT MFTT UIBO NN TIPSUFO UIF DIBJO #PMUUIFUPQTQSPDLFUPOUIFTIBGU*OBTJNJMBS NBOOFSJOTUBMMUIFTQSPDLFUBOEUIFDIBJOPO PUIFSTJEFPGUIFPQFOJOH 5BCMF O QJFDFT ÉÉ #ZVTJOHPGUIFDPOOFDUJPODPVQMFSUIFTVQQPSU CSBDLFUTNVTUCFJOTUBMMFEPOCPUITJEFTGSPN UIFDPVQMFST OuBNPVOUPGDIBJOMJOLTJODMVEJOHUIFDPOOFDUJPOMJOL CBTJDBNPVOUNJOJNVN DFOUFSUPDFOUFSEJTUBODF */45"--"5*0/ 0' 3&4*%&/5*"- "/% */%6453*"- 4&$5*0/"- %0034 "11&/%*9 5XPTIBGUTZTUFNPO6TIBQFEFOETVQQPSUCSBDLFUT 1PTJUJPOUIFTQSPDLFUTPOUIFUPQBOECPUUPNTIBGUTTPUIBUUIFZBSFJOPOFMJOFQVUPOUIFN UIFDIBJOTCFGPSF*GUIFDFOUFSUPDFOUFSEJTUBODFCFUXFFOUIFTIBGUT" JTMFTTUIBONN TIPSUFOUIFDIBJOBDDPSEJOHUPUIFUBCMF*OTUBMMUIFTQSPDLFUTPOPUIFSTJEFPGUIFPQFOJOH JOBTJNJMBSNBOOFS 'JYUIFTQSPDLFUTVTJOHGBTUFOJOHCPMUT *OTUBMM UIF DPOOFDUJPO DIBJO PO UIF TQSPDLFUT 4IPSUFOUIFDIBJOBDDPSEJOHUPUIFUBCMFJOUIF NPVOUJOH DBSE EFQFOEJOH PO UIF DFOUFSUP DFOUFSEJTUBODFPGUIFTIBGUTQPTJUJPO */45"--"5*0/ 0' 3&4*%&/5*"- "/% */%6453*"- 4&$5*0/"- %0034 "11&/%*9 $IBJOUFOTJPOEFWJDFJOTUBMMBUJPO $IBJO UFOTJPO EFWJDF JT VTFE UP UFOTJPO UIF DIBJOEVSJOHJUTTUSFUDIJOHBOEEBNQJOHPGUIF WJCSBUJPOTBSJTJOHEVSJOHJUTPQFSBUJPO *OTUBMMUIFEFWJDFPOUIFUPQTIBGUDMPTFUPUIF FOETVQQPSUCSBDLFUCFGPSFJOTUBMMBUJPOPGUIF TQSPDLFUBOEUIFDIBJO 1PTJUJPOUIFTQSPDLFUUPHFUIFSXJUIUIF DIBJODMPTFUPUIFDIBJOUFOTJPOEFWJDF 1PTJUJPOUIFUFOTJPOEFWJDFSPMMFSTPOUIF PVUTJEFPGUIFDIBJO *G UIF FOE TVQQPSU CSBDLFU JT GBS GSPN UIF TQSPDLFUUIFDMPTJOHSJOHDBOCFJOTUBMMFE *OTUBMMUIFUFOTJPOEFWJDFPOUIFUPQTIBGU 'JYUIFDIBJOUFOTJPOEFWJDFQPTJUJPOXJUI UIFDMPTJOHSJOH */45"--"5*0/ 0' 3&4*%&/5*"- "/% */%6453*"- 4&$5*0/"- %0034 "11&/%*9 5PNBLFFBTJFSUIFJOEVTUSJBMTFDUJPOBMEPPSUPSTJPOHFBSNPVOUJOHXFSFDPNNFOEUPVTFUIF IBOEIPJTUBOEUIFNPVOUJOHKJHXJUIMJGUJOHDBQBDJUZ_LH IBOEIPJTU NPVOUJOHKJH */45"--"5*0/ 0' 3&4*%&/5*"- "/% */%6453*"- 4&$5*0/"- %0034 "11&/%*9 .PVOUJOHPGUPSTJPOHFBSXJUISFNPUFPDUBHPOBMTIBGU -FBO UIF MPX TIBGU SFNPUF CSBDLFU UP UIF %SJMMJOUIFXBMMBDDPSEJOHUPUIFNBSLJOHIPMFT NNBOEJOUIFDPSOFSTVQQPSUIPMFT PQFOJOHXBMMDMPTFUPUIFDPSOFSCSBDLFUPOUIF NN PVUTJEF BDDPSEJOHUPUIFNPVOUJOHDBSE6TJOH UIFQFSGPSBUJPOJOUIFCSBDLFUNBLFNBSLJOHGPS JUTGBTUFOJOHUPUIFXBMM 'BTUFOPOUIFCSBDLFUTUIFNPVOUJOHKJHVTJOH 5IFTFDPOECSBDLFUQPTJUJPOPOUIFTMPUTPGUIF 'BTUFOUIFIBOEIPJTUIBOHFSIPPLUPUIFTQFDJBM CPMUT©Ò JOTUBMMFECSBDLFUGBTUFOUIFCSBDLFUUPUIFXBMM PQFOJOHPOUIFNPVOUJOHKJH VTJOHEPXFMTBOEUBQQJOHTDSFXT */45"--"5*0/ 0' 3&4*%&/5*"- "/% */%6453*"- 4&$5*0/"- %0034 "11&/%*9 )PPL UIF TIBGU OFBS UIF ESVNT IJUDIJOH UIFN 6TJOHUIFIBOEIPJTUVTJOHUIFNBOVBMDIBJOMJGUUIFUPSTJPOHFBSVQUPUIFSFNPUFCSBDLFUT XJUI UIF IBOE IPJTU MPBE IPPL CFGPSF JU MPPTF TJYTJEFETDSFXT9POUIFUPSTJPOHFBSFOE CVTIJOHGPSTIBGUsTPUIBUUIFCVTIJOHJT BCMFUPNPWFBMPOHUIFTIBGU */45"--"5*0/ 0' 3&4*%&/5*"- "/% */%6453*"- 4&$5*0/"- %0034 "11&/%*9 *OTUBMM UIF UPSTJPO HFBS JO UIF SFNPUF CSBDLFUT #MPDL UIF TQSJOH GBJMVSF TBGFUZ EFWJDF 5JHIUFO TMPUTQPTJUJPOJOHUIFFOECVTIJOHT UIFTDSFXTPOUIFFOECVTIJOHT *OTUBMMUIFFOECVTIJOHGJYJOHQMBUF */45"--"5*0/ 0' 3&4*%&/5*"- "/% */%6453*"- 4&$5*0/"- %0034 "11&/%*9 "TQFDUTPGUXPTIBGUTZTUFNPGUPSTJPOHFBSXJUISFNPUFPDUBHPOBMTIBGUNPVOUJOH 1MBDF UIF SFNPUF CSBDLFUT GPS MPX TIBGU UP UIF PQFOJOHXBMMDMPTFUPUIFDPSOFSCSBDLFUPOUIF PVUTJEF BDDPSEJOHUPUIFNPVOUJOHDBSEGBTUFO UIFNUPUIFXBMM 1MBDF UIF SFNPUF CSBDLFU GPS UIF TFDPOE TIBGU UJHIUMZ UP UIF XBMM TP UIBU UPQ BOE CPUUPNCSBDLFUTMPUTJOEFY 5P NBLF NPVOUJOH FBTJFS JOTUBMM GJSTU UIF BEEJUJPOBMUPSTJPOHFBSXJUIPVUESVNT JO UIFUPQSFNPUFCSBDLFU *OTUBMM UIF TFDPOE TIBGU JO BTTFNCMZ XJUI ESVNT *OTUBMMUIFDIBJOPOUIFTQSPDLFUTPGCPUI TIBGUT"UUFOUJPO5IFTQSPDLFUNVTUCFPO UIFTBNFBYJT 1PTJUJPOUIFDIBJOUFOTJPOEFWJDFPOUIF UPQTIBGUBOEGJYJUXJUIUIFDMPTJOHSJOH */45"--"5*0/ 0' 3&4*%&/5*"- "/% */%6453*"- 4&$5*0/"- %0034 "11&/%*9 .PVOUJOHPGUIFUPSTJPOHFBSXJUIDZMJOESJDBMTIBGU %JTBTTFNCMF UIF SFNPUF TIBGU CSBDLFU XJUI -FBOUIFSFNPUFCSBDLFUGPSUIFMPXTIBGUUPUIFPQFOJOHXBMMDMPTFUPUIFWFSUJDBMBOHMFPO BDSBNQ UIFPVUTJEF BDDPSEJOHUPUIFNPVOUJOHDBSE6TJOHQFSGPSBUJPOJOUIFCSBDLFUNBLFNBSLJOH GPSJUTGBTUFOJOHUPUIFXBMMBOEUIFWFSUJDBMBOHMF %SJMMBDDPSEJOHUPUIFNBSLJOHIPMFT 'BTUFOUIFCSBDLFUUPUIFXBMMVTJOHEPXFMTBOEUBQQJOHTDSFXTBOEUPUIFWFSUJDBMBOHMFVTJOH NNJOUIFPQFOJOHXBMMBOEIPMFT NN CPMUFEKPJOUT*OTUBMMUIFTFDPOECSBDLFUPOPUIFSTJEFPGUIFPQFOJOHJOBTJNJMBSNBOOFS JOUIFWFSUJDBMBOHMF */45"--"5*0/ 0' 3&4*%&/5*"- "/% */%6453*"- 4&$5*0/"- %0034 "11&/%*9 'BTUFOUIFQJQFUPUIFCSBDLFUVTJOHDSBNQT *OTUBMM UIF JOUFSOBM SFNPUF CSBDLFUT GPS *OTFSUUIFTIBGUXJUIBTQSJOHJOUIFCSBDLFUT BOEOVUTBDDPSEJOHUPUIFNPVOUJOHDBSE ESVN GBTUFOJOH PO UIF QJQF BDDPSEJOH UP UIF CFBSJOHBOEJOTUBMMUIFESVNT EJNFOTJPOT JOEJDBUFE JO UIF NPVOUJOH DBSE BOEGJYUIFNVTJOHUBQQJOHTDSFXTGPSNFUBM $BCMFTVQQPSUJOTUBMMBUJPO 8IJMF NPVOUJOH TFDUJPOBM EPPST XJUI IJHI WFSUJDBM MJGU XJUI ESVN CFMPX UIF DBCMF TVQQPSUT NVTU CF JOTUBMMFE PO UIF CPUUPN QBOFMTJEFTVQQPSUTJOPSEFSUPQSFWFOUGSBZJOH PGUIFDBCMFUISPVHIUIFTJEFTVQQPSU 5IFDBCMFTVQQPSUGBTUFOUPUIFTJEFTVQQPSU VTJOHCPMUTXJUITFNJSPVOEIFBEBOEUXP TVJUBCMF OVUT 5IF DBCMF NVTU CF FYUFOEFE CFIJOEUIFTQFDJBMFBSPOUIFDBCMFTVQQPSU */45"--"5*0/ 0' 3&4*%&/5*"- "/% */%6453*"- 4&$5*0/"- %0034 "11&/%*9 *OTUBMMBUJPOPGFOETVQQPSUCSBDLFUTBUWFSUJDBMMJGU 1PTJUJPO UIF FOE TVQQPSU CSBDLFU BMPOH UIF IPMFT PO UIF DPSOFS TVQQPSU BOE VTJOH QFSGPSBUJPOJOUIFCSBDLFUNBSLUIFIPMFTGPS GBTUFOJOHUPUIFPQFOJOHXBMM %SJMM UIF NBSLFE IPMFT NN )BNNFS EPXFMT JO UIF XBMM 'BTUFO UIF FOE TVQQPSU CSBDLFUBOEUIFDPSOFSTVQQPSUCFUXFFOFBDI PUIFSVTJOHCPMUT©ÒBOEOVUT 'BTUFO UIF FOE TVQQPSU CSBDLFU UP UIF XBMM *OTFSU UIF TIBGU JO BTTFNCMZ XJUI TQSJOH BOE VTJOHEPXFMTBOEUBQQJOHTDSFXT ESVNTJOUIFTVQQPSUCSBDLFUT */45"--"5*0/ 0' 3&4*%&/5*"- "/% */%6453*"- 4&$5*0/"- %0034 "11&/%*9 *OTUBMMBUJPOPGCVNQFSBUWFSUJLBMMJGU "U WFSUJDBM MJGU UIF CVNQFS JT JOTUBMMFE PO UIF 'BTUFOUIFCVNQFSUPUIF$QSPGJMFPOUIFWFSUJDBMUSBDLBDDPSEJOHUPUIFGJHVSF*OTUBMMUIFCVNQFS WFSUJDBMUSBDLT TPUIBUXIFOUIFEPPSJTPQFOUIFCVNQFSTDPNQSFTTFEQPTJUJPOJTOPUMFTTUIBOJUTTUSPLF MFOHUI*OTUBMMUIFCVNQFSPOUIFTFDPOEUSBDLJOBTJNJMBSNBOOFS "TQFDUTPGMPXMJGUNPVOUJOH -PXMJGUUIFESVNGSPNUIFGSPOU -PXMJGUUIFESVNGSPNCFIJOE */45"--"5*0/ 0' 3&4*%&/5*"- "/% */%6453*"- 4&$5*0/"- %0034 "11&/%*9 *OTUBMMBUJPOPGUIFUPQSPMMFSTVQQPSU #Z BTTFNCMJOH PG UIF UPQ QBOFM JOTUBMM UIF UPQSPMMFSTVQQPSUT-FWFMUIFDPSOFSTVQQPSU FEHFTBDDPSEJOHUPUIFQBOFMESJMMGPVSIPMFT NNBOEGJYJUVTJOHUBQQJOHTDSFXTGPS EPPSQBOFMT 1PTJUJPO UIF TVQQPSU SPMMFS PO UIF UPQ IPSJ[POUBM USBDL -PPTF UIF UBQQJOH TDSFXT BEKVTU UIF VQQFS TVQQPSUT UP FOBCMFDMPTFBCVUNFOUPGUIFUPQQBOFM UP UIF IFBE SPPN 5JHIUFO UIF UBQQJOH TDSFXT )PSJ[POUBMUSBDLTJOTUBMMBUJPO 5IF IPSJ[POUBM USBDLT BSF EFMJWFSFE JO 'BTUFO UIF IPSJ[POUBM BOE WFSUJDBM USBDLT #FGPSF CPMU UJHIUFOJOH UIF USBDLT NVTU CF BTTFNCMZ 5IFZ BSF QVODIFE UP FOBCMF UIFJS UP FBDI PUIFS VTJOH UXP CPMUT GPS USBDLT MFWFMFEVTJOHUIFCVJMEFSTMFWFM GBTUFOJOHUPUIFWFSUJDBMUSBDLT BTTFNCMJOHBOEUIFDPOOFDUJPOQMBUFMPDBUFE JOUIFQPTJUJPOPGUSBDLTKPJOU */45"--"5*0/ 0' 3&4*%&/5*"- "/% */%6453*"- 4&$5*0/"- %0034 "11&/%*9 *OTUBMMBUJPOPGFOETVQQPSUCSBDLFUBUMPXMJGU *OTUBMM UIF TVQQPSU CSBDLFU DMPTF UP UIF XBMM .BSLBOEESJMMUIFIPMFT NNGPSGBTUFOJOH 'BTUFO UIF CSBDLFU UP UIF XBMM VTJOH EPXFMT BOE UIF DPSOFS CSBDLFU IFSF UIF IPMFT JO UPUIFPQFOJOHXBMMVTJOHUIFQFSGPSBUJPOJOUIF BOE UBQQJOH TDSFXT BOE XBTIFST BOE UP UIF UIF TVQQPSU CSBDLFU UIF WFSUJDBM BOHMF BOE TVQQPSUCSBDLFU CSBDLFUPGQVMMFZGBTUFOJOHBOEUPUIFWFSUJDBM UIF CSBDLFU GPS CVTIJOH GBTUFOJOH NVTU CF BOHMFVTJOHCPMUTBOEOVUT JOEFYFE $QSPGJMFJOTUBMMBUJPO 'JYUXPMPDLQMBUFTPOUIFDPSOFSDPOOFDUJPO "UUBDIUIF$QSPGJMFMFWFMJOHJUTFOEBMPOHUIF CSBDLFU VTJOH CPMUT ² NN XJUI TFNJ EPVCMFUSBDLSFBSTVSGBDFSVOJUUISPVHIUIF SPVOEFEIFBETBOEOVUT MPDLQMBUFTBOEIPMFTJOUIFDPSOFSDPOOFDUJPO CSBDLFUUJHIUFOJU */45"--"5*0/ 0' 3&4*%&/5*"- "/% */%6453*"- 4&$5*0/"- %0034 "11&/%*9 'BTUFOJOHPGIPSJ[POUBMUSBDLTUPUIFDFJMJOH 5IFSFBSFUXPUZQFTPGCSBDLFUTBQQMJFEGPSUSBDLTGBTUFOJOHUPUIFDFJMJOHEFQFOEJOHPOUIFIFBESPPNIFJHIU " *G UIF MJOUFM IFJHIU JT VQ UP NN UIF USBDLT 'BTUFO UIF DPSOFS CSBDLFU UP BSF GBTUFOFE VTJOH DPSOFS CSBDLFUT DSBNQT BOE UIFDFJMJOHXJUIUBQQJOHTDSFXT CPMUTBOEOVUT'BTUFOUIFNVMUJQVSQPTFCSBDLFUUP QJFDFT BOEEPXFMT UIFEPVCMFUSBDLTVTJOHUIFDSBNQBOEUIFCPMUBOE UIFOVU *G UIF IFBE SPPN IFJHIU JT NPSF UIBO NN UIF USBDLT BSF GBTUFOFE VTJOH NVMUJQVSQPTF DPSOFS CSBDLFUT QVODIFE BOHMF QVODIFE BOHMF DPOOFDUPST BOEEPVCMFUSBDLTBOECPMUTBOEOVUT " # 'BTUFOJOH PG UIF QVODIFE BOHMF UP UIF EPPS USBDLT XJUI MPX MJGU JT NBEF XJUI UIF QVODIFE BOHMF DPOOFDUPS VTJOH UIF DSBNQCPMUTBOEOVUT 'JY UIF NVMUJQVSQPTF DPSOFS CSBDLFUUPUIFQVODIFEBOHMFVTJOH CPMUT XJUI TFNJSPVOE IFBE BOE GMBOHFEOVUT $IFDLUSBDLTIPSJ[POUBMJUZVTJOHUIFCVJMEFSTMFWFMBEKVTUJG SFRVJSFE #FGPSF GJOBM GBTUFOJOH PG UIF USBDLT UP UIF DFJMJOH ZPV NVTU DIFDL UIF EJTUBODF CFUXFFO BMUFSOBUF BOHMFT EJBHPOBM"BOE#NVTUCFFRVBM */45"--"5*0/ 0' 3&4*%&/5*"- "/% */%6453*"- 4&$5*0/"- %0034 "11&/%*9 *OTUBMMBUJPOPGCVNQFST .BSL BOE ESJMM IPMFT NN JO UIF CPUUPN 'JYUIF$QSPGJMFVTJOHCPMUTXJUITFNJSPVOEIFBE©ÒBOEGMBOHFEOVUT IPSJ[POUBMUSBDLT 'BTUFO UIF TQSJOH CVNQFS VTJOH MPDL QMBUFT BOE CPMUT BOE OVUT "EKVTU UIF CVNQFST QPTJUJPOBOEUJHIUFOUIFOVUT */45"--"5*0/ 0' 3&4*%&/5*"- "/% */%6453*"- 4&$5*0/"- %0034 "11&/%*9 -PXIFBESPPNESVNGSPNCFIJOEQVMMFZJOTUBMMBUJPO 1MBDF UIF QVMMFZ BMPOH UIF IPMFT JO UIF DPSOFS .BSLBOEESJMMB NNIPMFJOUIFIFBESPPN CSBDLFUBOEGJYJUXJUICPMUTXJUITFNJSPVOEFE IFBE©9 *OTFSUEPXFMTBOEGBTUFOUIFFOECSBDLFUUPUIF XBMMVTJOHUBQQJOHTDSFXTBOEXBTIFST */45"--"5*0/ 0' 3&4*%&/5*"- "/% */%6453*"- 4&$5*0/"- %0034 "11&/%*9 -PXIFBESPPNMJGUESVNGSPNCFIJOENPVOUJOHPGUPSTJPOHFBSXJUIPDUBHPOBMTIBGU 1MBDF PO CPUI IPSJ[POUBM USBDLT UIF DPOOFDUFE DPOTUSVDUJPOPGUIFFOETVQQPSUCSBDLFUGPSESVN CFIJOE BOE TBGFUZ EFWJDF GBTUFOJOH CSBDLFU GPS ESVN CFIJOE GBTUFOJOH 'BTUFO UIF BTTFNCMFE CSBDLFU UP UIF EPVCMF IPSJ[POUBM USBDLT VTJOH CPMUT9XJUITFNJSPVOEIFBEBOEUJHIUFO UIFNXJUIOVUT 'JY UIF NVMUJQVSQPTF CSBDLFUT PO UIF FOE TVQQPSUCSBDLFUGPSESVNGSPNCFIJOEBOEPO UIFTBGFUZEFWJDFGBTUFOJOHCSBDLFUGPSESVN GSPNCFIJOEVTJOHCPMUTBOEOVUT 'BTUFO UIF NVMUJQVSQPTF CSBDLFU UP UIF DFJMJOHVTJOHUBQQJOHTDSFXT */45"--"5*0/ 0' 3&4*%&/5*"- "/% */%6453*"- 4&$5*0/"- %0034 "11&/%*9 1PTJUJPO UIF UPSTJPO HFBS JO BTTFNCMZ PO UIF 'BTUFOUIFFOEQMBUFXJUICFBSJOHUPUIFFOETVQQPSUCSBDLFUGPSESVNGSPNCFIJOEVTJOHCPMUT 6TIBQFE CSBDLFUT VTJOH CPMUT XJUI TFNJ XJUITFNJSPVOEFEIFBE.9 GJYUIFCPMUTPOUIFDMPTFUPUIFMJOUFMPSGBSGSPNUIFMJOUFMTMPUT SPVOEFE IFBE .9 GBTUFO UIF FOE QMBUF SFMBUJWFMZUIFPQFOJOH EFQFOEJOHPOUIFJOTUBMMFEESVNT XJUI UIF CFBSJOH UP UIF FOE TVQQPSU 6TIBQFE CSBDLFU'BTUFOUIFTQSJOHGBJMVSFTBGFUZEFWJDF UP UIF FOE TVQQPSU 6TIBQFE CSBDLFU VTJOH UXPTFUTPGGBTUTCPMU9OVU.TQSJOH XBTIFS 3FMBUJPOCFUXFFOFOEQMBUFXJUICFBSJOHJOTUBMMBUJPOBOEJOTUBMMFEFOETVQQPSU6TIBQFECSBDLFUT BOEESVNUZQFJTSFQSFTFOUFEJOUIFUBCMF &OETVQQPSUCSBDLFU GPSESVNCFIJOE $-04& '"3 0.* 0.* 0.*- 'BTUFOUIFTQSJOHGBJMVSFTBGFUZEFWJDFUPUIFFOE TVQQPSU 6TIBQFE CSBDLFU VTJOH TFU PG GBTUT CPMU9OVU.TQSJOHXBTIFS */45"--"5*0/ 0' 3&4*%&/5*"- "/% */%6453*"- 4&$5*0/"- %0034 "11&/%*9 -PXIFBESPPNMJGUESVNGSPNCFIJOENPVOUJOHPGUPSTJPOHFBSXJUIDZMJOESJDBMTIBGU 1MBDF UIF FOE TVQQPSU CSBDLFU BHBJOTU UIF %SJMMUIFNBSLFEIPMFT NN IPSJ[POUBM USBDLT PO UIF PVUTJEF .BSL UIF IPMFTJOUIFUSBDLTGPSCSBDLFUGBTUFOJOHVTJOH QFSGPSBUJPOJOJU 'BTUFOUIFFOETVQQPSUCSBDLFUUPUIFEPVCMF IPSJ[POUBMUSBDLTVTJOHCPMUTBOEOVUT 1PTJUJPO BOE GJY UIF DBCMF HVJEJOH SPMMFS GPS ESVN CFIJOE UPHFUIFS XJUI UIF NPVOUJOH BOHMF GPSIPSJ[POUBMMBUIPOUIFFOETVQQPSUCSBDLFUVTJOHBCPMUBOEBOVU1PTJUJPOBOEGBTUFOUIF $QSPGJMFVTJOHNPVOUJOHBOHMFTMPDLQMBUFTBOECPMUTXJUITFNJSPVOEFEIFBE©ÒBOE TVJUBCMFOVUT */45"--"5*0/ 0' 3&4*%&/5*"- "/% */%6453*"- 4&$5*0/"- %0034 "11&/%*9 *OTUBMM UIF TIBGU JO UIF FOE TVQQPSU CSBDLFUT 'BTUFOUIFGBTUFOJOHCSBDLFUGPSESVNCFIJOEUPUIF$QSPGJMFVTJOHUIF$QSPGJMFGBTUFOJOHCSBDLFU CFBSJOHIBWJOHJOTUBMMFEUIFESVNTUIFTQSJOH UIFNPVOUJOHBOHMFGPSIPSJ[POUBMMBUIJOTUBMMBUJPOUIFMPDLQMBUFBOEBCPMUBOEBOVU BOE UIF GBTUFOJOH CSBDLFU GPS ESVN CFIJOE PO JUCFGPSF 'JYUIFTQSJOHUPUIFGBTUFOJOHCSBDLFUGPSESVN 'BTUFOUIFBTTFNCMZUPUIFDFJMJOHVTJOHCSBDLFUT CFIJOEVTJOHCPMUTBOEOVUT UIF CSBDLFU UZQF EFQFOE PO UIF IFBESPPN IFJHIU */45"--"5*0/ 0' 3&4*%&/5*"- "/% */%6453*"- 4&$5*0/"- %0034 "11&/%*9 %JTNPVOUJOH 6OQMVH UIF FMFDUSJD ESJWF %JTNPVOU UIF FMFDUSJDPQFSBUPSBDDPSEJOHUPUIFNBOVBMGPS FMFDUSJDPQFSBUPSNBOVBM$MPTFUIFEPPSBOE MPPTFUIFTQSJOH5IFOEJTNPVOUJOHNVTUCF QFSGPSNFEJOBDDPSEBODFXJUIUIJTEJSFDUJPOT JOUIFSFWFSTFPSEFS 6QHSBEJOH *OTUBMMBUJPO PG UIF BEEJUJPOBM FRVJQNFOU PS BDDFTTPSJFT BT XFMM BT TFMGSFQMBDFNFOU PS TFMGBEKVTUNFOU PG UIF DPNQPOFOUT XJUIPVU DPOTVMUJOH XJUI UIF NBOVGBDUVSFS JT GPSCJEEFO 0OMZPSJHJOBMTQBSFQBSUTBOEBDDFTTPSJFT BSFSFDPNNFOEFEUPCFBQQMJFEGPSJOTUBMMBUJPO BOEPQFSBUJPOPGUIFTFDUJPOBMEPPST 5IF NBOVGBDUVSJOH DPNQBOZ TIBMM OPU CFIFMESFTQPOTJCMFGPSQPTTJCMFJOKVSJFTBOE XSPOHEPOFUPQFPQMFBOJNBMTPSPCKFDUTJO DBTFPGVOBVUIPSJ[FENPEJGJDBUJPO .BJOUFOBODF 5IF TFDUJPOBM EPPST EP OPU OFFE BOZ DPNQMJDBUFEPSTQFDJBMNBJOUFOBODF 1BOFMTUIBUNBLFVQUIFEPPSMFBGIBWF UIF SFTJTUBOU QSPUFDUJWFEFDPSBUJWF DPBUJOH 5P LFFQ UIFN OJDF BOE UJEZ XF SFDPNNFOE UPDMFBOUIFJSTVSGBDFVTJOHBNPJTUSBHBOE OFVUSBMEPNFTUJDEFUFSHFOUT *ODBTFPGEPPSIJOHFDSFBLJOHPSSPMMFS BYFT DSFBLJOH UIFZ TIPVME CF MVCSJDBUFE UISPVHI UIF MVCSJDBUJPO IPMF JO UIF DFOUSBM QBSUPGUIFIJOHFDVSMPSJOUIFDFOUSBMQBSUPG UIFSPMMFSIPMEFSDVSM *G DMPTJOH PS PQFOJOH PG UIF EPPST SFRVJSFT GPSDF BQQMZJOH BEKVTU UIF SPMMFST *GUIFSFJTBDMFBSBODFCFUXFFOUIFSPMMFSBOE UIFUSBDLQSPGJMFMPPTFUIFCPMUTPOUIFSPMMFS IPMEFSNPWFUIFSPMMFSIPMEFSBMPOHUIFTMPUT VOUJMUIFSPMMFSGJUTUJHIUMZUPUIFUSBDLUJHIUFO UIFMPPTFECPMUTPOUIFSPMMFSIPMEFST *G UIFSF BSF DSFBLT BOE LOPDLT JO UIF UPSTJPOHFBSTDMFBOUIFNGSPNEVTUBOEEJSU XJUI B ESZ SBH BOE TUSFBL BOZ MVCSJDBOU GPS NFUBMTVSGBDFTPOUIFBCPVUDNXJEFBSFB BMPOHUIFTQSJOH 5IF IBOEMF JT VTFE GPS NBOVBM PQFOJOH BOEDMPTJOHPGUIFEPPS *GUIFBVUPNBUJDPQFSBUPSJTVTFEGPMMPX UIFNBOVBMGPSUIFESJWF %P LFFQ UIF USBDLT DMFBO %P OPU BQQMZ MVCSJDBOUTGPSUIFN "GUFS BCPVU UJNFT PG EPPS PQFSBUJPO BDUT BO FYQFSU TIPVME UFTU UIF TQSJOHNFDIBOJTNT 5FTUJTDBSSJFEPVUCZUIFEPPSTPQFSBUJPO JOUFOTJUZ VQUPUJNFTBEBZuFWFSZZFBST VQUPUJNFTBEBZuFWFSZZFBST VQUPUJNFTBEBZuFWFSZZFBST VQUPUJNFTBEBZuFWFSZZFBS 5IF EPPST TIPVME CF JOTUBMMFE BEKVTUFE PS SFQBJSFEPOMZCZRVBMJGJFETQFDJBMJTUT */45"--"5*0/ 0' 3&4*%&/5*"- "/% */%6453*"- 4&$5*0/"- %0034 /05&4 */45"--"5*0/ 0' 3&4*%&/5*"- "/% */%6453*"- 4&$5*0/"- %0034 /05&4 */45"--"5*0/ 0' 3&4*%&/5*"- "/% */%6453*"- 4&$5*0/"- %0034 /05&4 */45"--"5*0/ 0' 3&4*%&/5*"- "/% */%6453*"- 4&$5*0/"- %0034 /05&4 */45"--"5*0/ 0' 3&4*%&/5*"- "/% */%6453*"- 4&$5*0/"- %0034 %PPS)BOVM/PWBZBT"LVMPWP0EJOUTPWTLJKSO .PTLPWTLBZBPCM3VTTJB 5FM 'BY &NBJMJOGP!EPPSIBODPN XXXEPPSIBODPN
