Download Télécharger

!"#$%&$"&'()&)*+!,-&.,+/&01$#2&32''14$%&$%&56"/#5#71/%"0
!89:;&:;&<68=9<9>?=;8@
(
!"#$%&$"&'()&)*+!,-&.,+/&01$#2&32''14$%&$%&56"/#5#71/%"0
/?A<;&:;>&B?=9C@;>
!%4%015
)
)
7;@D9E;&;=&>F8=9;G&H
7IE8@9=I&H
$IE<?@?=9FG&:;&EFGJF@B9=I&.33&H
K@IE?8=9FG>&L&)M+&!,N&:;&A?G:;&:;&J@IO8;GE;&+
K@IE?8=9FG>&:6IB;==;8@&+
K@IE?8=9FG>&@IE;P=;8@&+
3FGG;E=;8@>&>;@DF&+
3?@?E=I@9>=9O8;>&:8&>Q>=CB;&R
3;&O89&;>=&R
7PIE9J9E?=9FG>&:8&>Q>=CB;&R
/@?G>B;==;8@&K@I>;G=?=9FG&7ESIB?>&T
0IE;P=;8@&>ESIB?&:6;G>;BA<;M&@?EEF@:;B;G=>&;=&:8&BFG=?U;&K?U;&V
WB;==;8@&;=&@IE;P=;8@&>ESIB?&:6;G>;BA<;&K?U;&V
5;>&?<?@B;>&:6?D;@=9>>;B;G=&:;&<6IB;==;8@&;=&:;&<?&>9=8?=9FG&5%$&(X
2P=9FG>&:;&A?==;@9;&:;&<6IB;==;8@&((
#G>=?<<?=9FG&:;>&P9<;>&?<E?<9G;>&((
Y?==;@9;&FP=9FG>&:;&=?@9J9E?=9FG&:;&<6IB;==;8@&((
1D;@=9>>;B;G=>&79&DF8>&8=9<9>;N&8G;&A?==;@9;&59ZKF&F8&59Z.;&Y?==;@9;&((
[F<?G=&;=&!\ES;==;&0IU<?U;&:;&<?&=;G>9FG&:8&@;>>F@=&()
%G&FP=9FG&[F<?G=&#G>=?<<?=9FG&:;&P@9G=;BP>&()
[F<?G=&:;&@IU<?U;&:;&DFQ?U;&()
%G&FP=9FG&#G>=?<<?=9FG&:;&DF<?G=&(H
#G>=?<<?=9FG&:;&<?&PF9UGI;&FP=9FGG;<<;&(H
/S@F==<;&0IU<?U;&:;&<6?GU<;&:;&:IE<;GES;B;G=&(H
$@?UFGG;&9G>=?<<?=9FG&:;&<?&ES;D9<<;&(H
/S@F==<;&0IU<?U;&:;&<?&PF>9=9FG&:;&:IE<;GES;B;G=&(+
[F<?G=&L&:IE?<?U;&;G&FP=9FG&#G>=?<<?=9FG&:;&<?&P<?O8;&(+
$9@;E=9FG&FP=9FG&K<?=;&?GU<;&:;&A@?O8?U;&(R
0IU<?U;&:;&<?&PF>9=9FG&:;&EFG:89=;&(T
/F8ES;>&:;&P@FU@?BB?=9FG&[8;&:6;G>;BA<;&;=&(]
WE@?G>&:6?JJ9ES?U;&[8;&:6;G>;BA<;&(]
7=@8E=8@;&:8&B;G8&P@9GE9P?<&(^
';G8>&P@9GE9P?<;&[8;&:6;G>;BA<;&)X
K@I>;G=?=9FG&:;&<6IE@?G&:;&=I<IBI=@9;&)(
WB;==;8@&;=&<;&@IE;P=;8@&)H
1P;@_8&:8&B;G8&>Q>=CB;&)+
& & & & & & & & & & & & & & & 3FBP@;G:&P@FU@?BB?=9FG&:8&>Q>=CB;&3FG=;G8&:8&B;G8&)+
';G8&:;&EFGJ9U8@?=9FG&T(
& & & & & & & & & & & & & & & 3FBP@;G:&P@FU@?BB?=9FG&:8&>Q>=CB;&3FG=;G8&:8&B;G8&T(
0?E9GU&K@I>;G=?=9FG&:8&B;G8&]+
& & & & & & & & & & & & & & & 3FBP@;G:&P@FU@?BB?=9FG&:8&>Q>=CB;&3FG=;G8&:8&B;G8&]+
';G8&P;@>FGG?<9>I&K@I>;G=?=9FG&^+
& & & & & & & & & & & & & & & 3FBP@;G:&P@FU@?BB?=9FG&:8&>Q>=CB;&3FG=;G8&:8&B;G8&^+
3FGG;`9FG>&:;&=I<IBI=@9;&;=&:;&BFG=?U;&^T
!89:;&:;&:IP?GG?U;&^]
0?E9GU&JFGE=9FG>&:8&BF:;&P?@&=QP;&:;&DF9=8@;&=?A<;?8&^^
3F8P;N&EFBB8=?=;8@&/?A<;&:;>&JFGE=9FG>&(XX
!<F>>?9@;&:;>&(X(
#G:;`&(XT
& & & & & & 19@=@FG9E>&>8PP<IB;G=?9@;>&)*+!,N&.,)M&.,HM&.,+&;=&@IE;P=;8@>&>8@J?E;&.,+/&a&P;8D;G=&b=@;&?ES;=I>&;=&c8B;<I>&?D;E&<;&'()
& & & & & & =@?G>B;==;8@*&%G&@?9>FG&:;>&:9JJI@;GE;>&:?G>&<?&B9>;&;G&d8D@;&:;&<?&=;ESGF<FU9;&)M+&!,N&;G=@;&<;>&:9JJI@;G=>&J?A@9E?G=>M&>;8<>&19@=@FG9E>
B?@O8;&@IE;P=;8@>&:;&>8@J?E;&)M+&!,N&>FG=&EFBP?=9A<;>&?D;E&DF=@;&>Q>=CB;&:;&EFG=@e<;&:;&<?&@?:9F*&JFGE=9FG>&:;&=I<IBI=@9;&>FG=&:9>PFG9A<;>&8G9O8;B;G=&<F@>O869<&;>=&8=9<9
?D;E&=I<IBI=@9;&E?P?A<;>&@IE;P=;8@>&f:9>PFG9A<;&>IP?@IB;G=g*&[9>9=;N&DF=@;&EFGE;>>9FGG?9@;&19@=@FG9E>&<FE?<&F8&GF=@;&>9=;&h;A&L&S==Pijjkkk*?9@=@FG9E>*G;=
PF8@&P<8>&:69GJF@B?=9FG>*&a&4FG&/F8=;>&<;>&JFGE=9FG>&>FG=&P@9>;>&;G&ES?@U;&P?@&=F8>&<;>&=QP;>&:;&@IE;P=;8@>*&3;@=?9G;>&JFGE=9FGG?<9=I>&<9B9=I;>&P?@&=QP;&:;&@IE;P=;8@
;BA?<<?U;
!%4%015
56;BA?<<?U;&:;&DF=@;&>Q>=CB;&:;&EFG=@e<;&:;&<?&@?:9F&?&I=I&>PIE9?<;B;G=&EFG_8&PF8@&<;&=@?G>PF@=&;=&<;&>=FEl?U;&:8&>Q>=CB;&:;
EFBPF>?G=>*&1P@C>&?DF9@&:IA?<<I&DF=@;&>Q>=CB;&:;&EFG=@e<;&:;&<?&@?:9FM&G;&P?>&c;=;@&<;>&B?=I@9?8`&:6;BA?<<?U;*&3FG>;@D;N&<;>&B?=I@9?8`&:6;BA?<<?U;
PF8@&8G;&8=9<9>?=9FG&J8=8@;&>9&DF8>&?D;N&A;>F9G&:6;GDFQ;@&DF=@;&>Q>=CB;&:;&@?:9FEFBB?G:;&L&GF8>&PF8@&8G&>;@D9E;&F8&PF8@&>=FEl;@&DF=@;&>Q>=CB;&:;&EFG=@e<;&:;&<?&@?:9F&
DF8>&G6?D;N&P?>
K<?G&:;&<68=9<9>;@&PF8@&8G;&PI@9F:;&:;&=;BP>&P@F<FGUI;*
)
!"#$%&$"&'()&)*+!,-&.,+/&01$#2&32''14$%&$%&56"/#5#71/%"0
7;@D9E;&;=&>8PPF@=
!%4%015
79&DF8>&?D;N&:;>&O8;>=9FG>&F8&:;>&P@IFEE8P?=9FG>M&GF8>&>FBB;>&<L&PF8@&DF8>&?9:;@*&79&DF8>&@;GEFG=@;N&8G&P@FA<CB;&?D;E&DF=@;&>Q>=CB;&:;&EFG=@e<;&:;&<?&@?:9FM&:6?AF@
DI@9J9;@
<?&>;E=9FG&!89:;&:;&:IP?GG?U;&?8`&P?U;>&^]&m&^V*&79&DF8>&?D;N&A;>F9G&:6?9:;&>8PP<IB;G=?9@;M&>69<&DF8>&P<?n=&EFG=?E=;NZGF8>&:9@;E=;B;G=*
%G&1BI@9O8;&:8&4F@:&>;8<;B;G=i
& & & & & !<FA?<&7;@D9E;>
& & (V+VX&3;@E<;&Y?G:9<9;@
.F8G=?9G&[?<<;QM&31&^)]XV
& /I<IPSFG;i&(Z](+Z^THZXH)^
& & & & /I<IEFP9;8@i&(Z](+Z^T+ZT)HT
%B?9<i&>;@D9E;o?9@=@FG9E>*G;=
79&DF8>&?D;N&;JJ;E=8I&DF=@;&?ES?=&;G&:;SF@>&:;&<61BI@9O8;&:8&4F@:M&>69<&DF8>&P<?n=&EFBB8G9O8;@&?D;E&DF=@;&?U;G=&@IU9FG?<&19@=@FG9E>&j&7?Gk?&PF8@&<;&>;@D9E;&;=&<;&>F8=9
7W3"0#/W
!%4%015
#<&>6?U9=&:68G&>Q>=CB;&:;&@?:9FEFBB?G:;&P<;9G;&U?BB;&L&S?8=&@;G:;B;G=M&O89&:;D@?9=&?9G>9&:IP?>>;@&<?&U?BB;&GIE;>>?9@;&PF8@&=F8=&=QP;&:;&>8@J?E;*&K?@&B;>8@;&:;&
>IE8@9=IM
<68=9<9>?=;8@&:F9=&;JJ;E=8;@&8G&=;>=&:;&U?BB;&L&<?&NFG;&:6FPI@?=9FG&PF8@&J?9@;&;G&>F@=;&O8;&<;&>Q>=CB;&:;&EFBB?G:;&P?@&@?:9F&?&8G&EFG=@e<;&EFBP<;=&:;&<6
'F:C<;&?8`&EFGJ9G>&:;&<?&NFG;&FPI@?=9FGG;<<;*&K<8=e=&O8;&:;&J?9@;&JFGE=9FGG;@&<;&BF:C<;M&GF8>&@;EFBB?G:FG>&O8;&<68=9<9>?=;8@&;G@e<;@&<6
?9:;@&:68G&EF<<CU8;&BF:;<;8@&:;&B?@ES;@&>8@&<;&BF:C<;&?8`&EFGJ9G>&:;&<?&P9>=;&fF8&PF8@&<;>&A?=;?8`M&:;&B?@ES;@&>8@&<?&<9UG;&:;&@9D?U;&A9;G&?8Z:;<L
:;&<?&:9>=?GE;&FPI@?=9FGG;<<;&:8&A?=;?8gM&P89>&:;&=;>=;@&<;&AFG&JFGE=9FGG;B;G=*
p&1>>8@;NZDF8>&:;&<9@;&<;&!89:;&:;&<68=9<9>?=;8@&:?G>&>FG&9G=IU@?<9=I*
p&q5?&>IE8@9=I&:6?AF@:r&PF8@&DF8>ZBbB;M&<;>&?8=@;>&;=&DF=@;&IO89P;B;G=*
p&0;>P;E=;@&=F8=;>&<;>&@CU<;>&:;&<?&P9>=;&F8&:8&<?E&Fs&DF8>&FPI@;N&DF=@;&IO89P;B;G=&:;&EFG=@e<;&:;&<?&@?:9F*
p&79&L&=F8=&BFB;G=&P;G:?G=&<;&JFGE=9FGG;B;G=&:;&DF=@;&BF:C<;M&DF8>&:;D@9;N&@;>>;G=9@&F8&FA>;@D;@&<;&JFGE=9FGG;B;G=&;@@?=9O8;&F8&8G;&?GFB?<9;M&B;==@;&J9G&L&DF=@;&
FPI@?=9FG
& & ?8>>9&@?P9:;B;G=&;=&>t@;B;G=&O8;&PF>>9A<;*&4%&K17&J?9@;&JFGE=9FGG;@&DF=@;&BF:C<;&c8>O86L&E;&O8;&DF8>&b=;>&E;@=?9G&O8;&<;&P@FA<CB;&?&I=I&EF@@9UI*
& & 4;&P@;G:@;&?8E8G&@9>O8;*
p&[F=@;&BF:C<;&P;8=&E?8>;@&:;>&:FBB?U;>&F8&:;>&A<;>>8@;>&U@?D;>*&769<&DF8>&P<?n=&>FQ;N&P@8:;G=&;=&EF8@=F9>&;G&=F8=&=;BP>*
p&4;&P?>&;`PF>;@&<;&>Q>=CB;&:;&EFG=@e<;&:;&<?&@?:9F&L&<6;?8&F8&L&<6S8B9:9=I&;`E;>>9D;*
p&%=?GES;&<;&@IE;P=;8@&;=&<;>&>;@DF>&;G&<;>&P<?_?G=&:?G>&8G;&AFn=;&@?:9F&I=?GES;&L&<6;?8&<F@>&:;&<68=9<9>?=9FG&:;&0&j&3&B?O8;==;>&:;&A?=;?8`*
p&79&DF8>&?D;N&P;8&F8&P?>&:6;`PI@9;GE;&:6;`P<F9=?=9FG&:;>&BF:C<;>&0&j&3M&GF8>&DF8>&@;EFBB?G:FG>&:;&:;B?G:;@&<6?9:;&:68G&BF:;<;8@&;`PI@9B;G=I
& & F8&DF=@;&B?U?>9G&<FE?<&PF8@&FA=;G9@&:;>&EFG>;9<>*
p&56?<?@B;&:6?<;@=;&:;&A?>>;&=;G>9FG&>;&J?9=&;G=;G:@;&<F@>O8;&<?&=;G>9FG&:;&<?&A?==;@9;&:;&<6IB;==;8@&=FBA;&?8&>;89<&:;&:IJ?8=&:;&+MT&DF<=>*&79&E;==;
& & M&?@@b=;@&:68=9<9>;@&<6IB;==;8@&:C>&O8;&E;<?&;>=&PF>>9A<;&;G&=F8=;&>IE8@9=IM&P89>&@;BP<?E;@&F8&@;ES?@U;@&<;>&P9<;>&:;&<6IB;==;8@*
3;&>Q>=CB;&:;&EFG=@e<;&:;&<?&@?:9F&JFGE=9FGG;&>8@&<?&A?G:;&:;&J@IO8;GE;&)M+&!,N*&5?&EFGG;`9FG&)M+&!,N&;>=&:I=;@B9GI;&P?@&<6IB;==;8@
;=&8G;&P?9@;&:;&@IE;P=;8@*&3FG=@?9@;B;G=&?8`&>Q>=CB;>&L&A?>;&:;&E@9>=?8`&F@:9G?9@;>M&DF=@;&BF:C<;&P;8=&b=@;&8=9<9>I&>?G>&EFG=@e<;&:;&<?&J@IO8;GE;*
$IE<?@?=9FG&:;&EFGJF@B9=I&.33
!%4%015
3;=&IO89P;B;G=&?&I=I&=;>=I&;=&>6;>=&?DI@I&EFGJF@B;&?8`&<9B9=;>&PF8@&8G&?PP?@;9<&G8BI@9O8;&:;&E<?>>;&YM&EFGJF@BIB;G=&L&<?&K?@=9;&(R&:;&<?&.33
0CU<;>*&3;>&<9B9=;>&>FG=&EFG_8;>&PF8@&JF8@G9@&8G;&P@F=;E=9FG&@?9>FGG?A<;&EFG=@;&<;>&9G=;@JI@;GE;>&G89>9A<;>&:?G>&8G;&9G>=?<<?=9FG&@I>9:;G=9;<<;*&3;==;
IO89P;B;G=&UIGC@;M&8=9<9>;&;=&P;8=&IB;==@;&:;>&J@IO8;GE;>&@?:9FI<;E=@9O8;>&;=M&>69<&G6;>=&P?>&9G>=?<<I&;=&8=9<9>I&;G&EFGJF@B9=I&?D;E&<;&JFGE=9FGG;B;G=
9G>=@8E=9FG>M&9<&P;8=&E?8>;@&:;>&9G=;@JI@;GE;>&G89>9A<;>&PF8@&<;>&EFBB8G9E?=9FG>&@?:9F*&3;P;G:?G=M&9<&G6;`9>=;&?8E8G;&U?@?G=9;&O8;&:;>&9G=;@JI@;GE;>&G;&>;
>;&P@F:89@;&:?G>&8G;&9G>=?<<?=9FG&P?@=9E8<9C@;*
79&E;=&IO89P;B;G=&P@FDFO8;&:;>&9G=;@JI@;GE;>&G89>9A<;>&L&<?&@IE;P=9FG&@?:9F&F8&=I<ID9>9FGM&E;&O89&P;8=&b=@;&:I=;@B9GI&;G&B;==?G=&<6
;=&SF@>&=;G>9FGM&<68=9<9>?=;8@&;>=&;GEF8@?UI&L&;>>?Q;@&:;&EF@@9U;@&<69G=;@JI@;GE;&P?@&8G;&F8&P<8>9;8@>&:;>&B;>8@;>&>89D?G=;>i
p&0IF@9;G=;@&F8&:IP<?E;@&<6?G=;GG;&:;&@IE;P=9FG*
p&18UB;G=;N&<?&:9>=?GE;&;G=@;&<6IO89P;B;G=&;=&<;&@IE;P=;8@*
p&3FGG;E=;@&<6IO89P;B;G=&L&8G;&>F@=9;&>8@&8G&E9@E89=&:9JJI@;G=&:;&E;<89&>8@&<;O8;<&;>=&A@?GESI&<;&@IE;P=;8@*
p&3FG>8<=;@&<;&@;D;G:;8@&F8&8G&=;ESG9E9;G&;`PI@9B;G=I*
3;=&?PP?@;9<&;>=&EFGJF@B;&L&<?&P?@=9;&(R&:;>&@CU<;>&:;&<?&.33&;=&L&077Z)(X&:6#G:8>=@9;&3?G?:?*&7FG&JFGE=9FGG;B;G=&;>=&>F8B9>&?8`&EFG:9=9FG>&>89D?G=;>
:;8`&EFG:9=9FG>i
(g&3;&:9>PF>9=9J&G;&:F9=&P?>&E?8>;@&:69G=;@JI@;GE;>&G89>9A<;>M&;=&****
)g&3;=&?PP?@;9<&:F9=&?EE;P=;@&=F8=;&9G=;@JI@;GE;&@;_8;M&Q&EFBP@9>&<;>&9G=;@JI@;GE;>&PF8D?G=&;G=@?nG;@&8G&JFGE=9FGG;B;G=&9G:I>9@?A<;*
5;>&ES?GU;B;G=>&F8&<;>&BF:9J9E?=9FG>&?PPF@=I>&L&E;=&IO89P;B;G=&GFG&;`P@;>>IB;G=&?PP@F8DI;&P?@&19@=@FG9E>&P;8=&?GG8<;@&<6?8=F@9>?=9FG&.33&:6
8=9<9>;@&E;=&IO89P;B;G=*
0.&$IE<?@?=9FG&:6;`PF>9=9FGi
3;=&IB;==;8@&?&I=I&=;>=I&;=&@IPFG:&?8`&:9@;E=9D;>&:;&<?&.33&<F@>O869<&;>=&8=9<9>I&?D;E&<;>&?EE;>>F9@;>&JF8@G9>&19@=@FG9E>
F8&EFG_8>&PF8@&E;&P@F:89=M&;=&PF8@D8&:6?8&BF9G>&)X&EB&:;&:9>=?GE;&;G=@;&<6?G=;GG;&:8&EF@P>&:;&<68=9<9>?=;8@&;>=&B?9G=;G8;*&"=9<9>?=9FG&:6
:6?8=@;>&?EE;>>F9@;>&P;8=&G;&P?>&U?@?G=9@&<?&EFGJF@B9=I&?D;E&<;>&<9UG;>&:9@;E=@9E;>&:;&<?&.33*
H
!"#$%&$"&'()&)*+!,-&.,+/&01$#2&32''14$%&$%&56"/#5#71/%"0
)*+!,-&P@IE?8=9FG>&:;&A?G:;>&:;&J@IO8;GE;>
!%4%015
p&5?&A?G:;&:;&J@IO8;GE;>&)M+&!,N&P;8=&b=@;&8=9<9>I;&P?@&:6?8=@;>&?PP?@;9<>&F8&:6?8=@;>&:9>PF>9=9J>&:?G>&<?&@IU9FG&9BBI:9?=;&P;8=&E?8>;@&:;>&9G=;@JI@;GE;>&>8@
& & <?&BbB;&A?G:;&:;&J@IO8;GE;>*&/F8cF8@>&?D?G=&8=9<9>?=9FGM&;JJ;E=8;@&8G&;>>?9&?8&A?GE&?J9G&:;&>6?>>8@;@&O8;&<;>&>;@DF>&JFGE=9FGG;G=&EF@@;E=;B;G=*&%G&F8=@;M&<?&EFG:89=;
& & EFG=@e<;>&?D;E&<6IB;==;8@&?8>>9&I<F9UGI>&O8;&PF>>9A<;&:;&DF=@;&BF:C<;*
p&5?&D9=;>>;&:;&@IPFG>;&:8&@IE;P=;8@&P;8=&b=@;&?JJ;E=I;&>69<&;>=&8=9<9>I&<F@>O8;&P<8>9;8@>&IB;==;8@>&)M+&!,N&>FG=&8=9<9>I;>M&P?@&EFG>IO8;G=M
& & DI@9J9;@&>F9UG;8>;B;G=&<?&NFG;&?D?G=&:;&<68=9<9>;@*&79&<?&@IPFG>;&>;BA<;&<;G=&<F@>&:;&<68=9<9>?=9FGM&?@@b=;N&DF=@;&BF:C<;&9BBI:9?=;B;G=&;=&E;>>;@&:68=9<9>;@*
p&79&<?&A?G:;&:;&J@IO8;GE;&)M+&!,N&;>=&>?=8@I&f=@FP&GFBA@;8`&IB;==;8@>&?E=9DI>&L&<?&JF9>gM&;G&=?G=&O8;&B;>8@;&:;&>IE8@9=IM&<;&=@?G>B;==;8@
& & ;=&<;&@IE;P=;8@&G;&PF8@@FG=&;GU?U;@*&3;<?&U?@?G=9=&O8;&DF=@;&>Q>=CB;&:;&EFG=@e<;&:;&<?&@?:9F&G;&P?>&b=@;&=F8ESI&P?@&:;>&9G=;@JI@;GE;>*&"G;&JF9>&<;>&J@IO8;GE;>
& & FG=&I=I&:IJ@9ESI;>M&F8&<;&G9D;?8&:;&>?=8@?=9FG&;>=&P?>>IM&DF=@;&IB;==;8@&;=&<;&@IE;P=;8@&:F9=&b=@;&@;<9I&>?G>&?8E8G&P@FA<CB;*
K0W31"/#247&$6W'%//%"0
!%4%015
p&KF8@&ID9=;@&:6;G:FBB?U;@&DF>&>;@DF>&F8&:68G&BF:C<;&;BA?<<;B;G=M&B;==;N&<6IB;==;8@&;G&P@;B9;@M
& & P89>&=F8@G;N&<;&@IE;P=;8@*&1P@C>&<6;`IE8=9FG&:;&DF=@;&BF:C<;M&I=;9G:@;&<;&@IE;P=;8@M&P89>&B;==;N&<;
& & IB;==;8@*
p&1D?G=&<68=9<9>?=9FGM&DI@9J9;N&O8;&<6IB;==;8@&;=&:8&@IE;P=;8@&A?==;@9;>&FG=&?>>;N
& & P89>>?GE;*
p&56?G=;GG;&:;&<6IB;==;8@&;>=&BFG=I&L&<69G=I@9;8@&;=&;>=&>9=8I;&:?G>&<?&P?@=9;&?@@9C@;&D;@=9E?<;&:;&<?&PF9UGI;&:;&=@?G>PF@=*&1D;NZ
& & K17&EF8D@9@&<?&PF9UGI;&:;&=@?G>PF@=&:;&O8;<O8;&B?G9C@;&O8;&<F@>&:;&<68=9<9>?=9FGu&3;<?&P;8=&A<FO8;@&<;&>9UG?<&0.M&;G=@?nG?G=&8G;&P;@=;&:;&EFG=@e<;
& & :;&DF=@;&BF:C<;*
p&K;G:?G=&<68=9<9>?=9FGM&=;G9@&<6IB;==;8@&:;&>F@=;&O8;&>?&F@9;G=I&EFBB;&P@FES;&:;&<?&D;@=9E?<;&O8;&PF>>9A<;&;G&=F8=&=;BP>*&3;<?&JF8@G9=&<;&B;9<<;8@&0.
& & >9UG?<&;G=@;&<6IB;==;8@&;=&<;&@IE;P=;8@*&%>>?Q;N&:;&G;&P?>&=F8cF8@>&q>89D@;r&DF=@;&BF:C<;&?D;E&<6IB;==;8@M&EFBB;
& & E;&O89&P;8=&;G=@?nG;@&8G&>9UG?<&0.&?JJ?9A<9*
p&4;&P?>&;`PF>;@&<6IB;==;8@&F8&:6?8=@;>&EFBPF>?G=>&L&8G;&ES?<;8@&;`E;>>9D;M&<6S8B9:9=IM
& & E?@A8@?G=M&@I>9:8&:6IES?PP;B;G=M&;=E
p&79&<;&AFn=9;@&;`=I@9;8@&;>=&>?<;M&9<&P;8=&b=@;&G;==FQI&?D;E&8G&ES9JJFG&:F8`&;=&>;E*&79&<;&AFn=9;@&;`=I@9;8@&:;D9;G=
& & >?<;M&9<&P;8=&b=@;&G;==FQI&?D;E&8G&ES9JJFG&S8B9:;&;=&8G&:I=;@U;G=&<9O89:;*
p&4;&P?>&8=9<9>;@&:;&>F<D?G=>&PF8@&G;==FQ;@&<;&AFn=9;@&;`=;@G;*&5;>&>F<D?G=>&P;8D;G=&;G:FBB?U;@&<;&J9G9*
K@IE?8=9FG>&:;&@IE;P=;8@
!%4%015
p&56?G=;GG;&>;&EFBPF>;&:68G&E\A<;&EF?`9?<&;=&8G&J9<&:;&@IE;P=9FG&f<?&PF9G=;&J9G;&L&<6;`=@IB9=I&:8&E\A<;&EF?`9?<g*&5F@>O8;&DF8>&BFG=;N&<;
& & ?G=;GG;M&G;&P?>&P<9;@&<;&J9<&:;&@IE;P=9FG*&<;>&P;@JF@B?GE;>&:;&@IE;P=9FG&:IE@Fn=&>9&<;&J9<&:;&@IE;P=9FG&;>=&P<9I;*
p&56?G=;GG;&;>=&:I<9E?=;M&:FGE&B?G9P8<;@&?D;E&P@IE?8=9FG*&4;&=9@;N&P?>&>8@&<6?G=;GG;&?D;E&JF@E;*&4;&P?>
& & EF8P;@&F8&?<<FGU;@&<6?G=;GG;*
p&5;&E\A<;&EF?`9?<&f<?&P?@=9;&<?&P<8>&IP?9>>;&:;&<6?G=;GG;g&P;8=&b=@;&P<9I&:?G>&<;>&EF8@A;>&:F8E;>M&E;P;G:?G=M&G;
& & P<9;N&P?>&<;&E\A<;&EF?`9?<&?9U8vM&F8&L&P<8>9;8@>&@;P@9>;>&<;&P<9;@&F8&<;&GFQ?8&:6?G=;GG;&P;8=&b=@;&;G:FBB?UI;*
p&56?G=;GG;&:F9=&b=@;&9G>=?<<I;&:?G>&8G&=8A;&;G&P<?>=9O8;&D;@=9E?<&>;<FG&<;>&9G>=@8E=9FG>&:;&BFG=?U;&:;&DF=@;&BF:C<;&P?@=9E8<9;@*&!?@:;N&<;&@IE;P=;8@
& & ?G=;GG;&?8>>9&<F9G&:?G>&<;&BF=;8@M&<?&A?==;@9;&;=&%73&PF>>9A<;*
p&#<&Q?&8G&:?GU;@&:6;BA?<<;B;G=&FPI@?=9FG&>9&<;>&EFGG;E=;8@>&>;EF8;@&<\ES;&P;G:?G=&<68=9<9>?=9FG*&76?>>8@;@&O8;&<69G=;@@8P=;8@&:8&@IE;P=;8@M&>;@DF&f>g&;=
& & <;>&EFGG;E=;8@>&>FG=&EF@@;E=;B;G=&BFG=I>*
p&5;&@IE;P=;8@&;>=&>;G>9A<;&?8`&D9A@?=9FG>M&?8`&ESFE>&;=&L&<6S8B9:9=I*&K@;G:@;&<;>&B;>8@;>&?PP@FP@9I;>&PF8@&P@F=IU;@&EFG=@;&<;>&D9A@?=9FG>&;=
& & <6S8B9:9=I*&5;&:IJ?8=&:;&P@;G:@;&:;>&B;>8@;>&?PP@FP@9I;>&PF8@@?9=&;G=@?nG;@&8G&JFGE=9FGG;B;G=&;BA?<<;B;G=&F8&:FBB?U;&?8&@IE;P=;8@*&4F8>&>8UUI@FG>
& & ;GD;<FPP?G=&<;&@IE;P=;8@&;G&BF8>>;&?A>F@A?G=&<;>&ESFE>&F8&<;&J9`;@&?D;E&:8&@8A?G&?:SI>9J&:F8A<;ZJ?E;&<F@>&:;&>FG&9G>=?<<?=9FG&:?G>&DF=@;&BF:C<;*
p&5F@>&:;&<?&PF>;&:;&<6?G=;GG;M&ID9=;@&=F8=&EFG=?E=&?D;E&<;>&EFBPF>?G=>&:8&ES\>>9>&E?@AFG;&F8&:;&BI=?<*&5;&EFG=?E=&;G=@;&BI=?<&F8&:;&E?@AFG;
& & P9CE;>&P;8D;G=&;G=@?nG;@&8G&A@89=&I<;E=@9O8;M&E;&O89&P;8=&?JJ;E=;@&GIU?=9D;B;G=&<;>&P;@JF@B?GE;>&:8&@IE;P=;8@&;=M&ID;G=8;<<;B;G=M&;G=@?nG;@&8G&JFGE=9FGG;B;G=&
;BA?<<;B;G=
& & ;=&;G=@?nG;G=&:;>&:FBB?U;>&L&DF=@;&BF:C<;*
p&1D;E&<;>&BF:C<;>&L&P@FP8<>9FG&I<;E=@9O8;M&?>>8@;NZDF8>&:;&>6?:?P=;@&L&=F8>&<;>&BF=;8@>&A@F>>I&?D;E&8G&EFG:;G>?=;8@&:6?G=9P?@?>9=?U;*&7?G>&8G;&>8PP@;>>9FG&:8&A@89=
& & :8&A@89=&I<;E=@9O8;&EFG:;G>?=;8@M&;`E;>>9D;&P;8=&;G=@?nG;@&8G&JFGE=9FGG;B;G=&;BA?<<;B;G=&;=&;G=@?nG;@&:;>&:FBB?U;>&L&DF=@;&BF:C<;*
>;@DF&EFGG;E=F@>
!%4%015
5;&@IE;P=;8@&8=9<9>;&:;>&EFGG;E=;8@>&19@=@FG9E>&:;&-&6M&O89&>FG=&EFBP?=9A<;>&I<;E=@FG9O8;B;G=&?D;E&<;>&>;@DF>&:6?8=@;&>Q>=CB;&:;&@?:9FEFBB?G:;
J?A@9E?G=>*&5;>&EFGG;E=;8@>&>FG=&@FA8>=;>M&B?9>&9<>&:F9D;G=&b=@;&B?G9P8<I>&?D;E&>F9G*
Z&w&4IU?=9J&fGF9@g
x&w&KF>9=9J&f@F8U;g
7&w&79UG?<&fY<;8g
79&DF8>&8=9<9>;N&8G;&?8=@;&B?@O8;&:6?>>;@D9>>;B;G=M&DI@9J9;N&<?&PF<?@9=I
:8&EFGG;E=;8@&:;&>;@DF&?D?G=&:;&<;&A@?GES;@&>8@&<;&@IE;P=;8@*
%G&:IA@?GES?G=&<;&EFGG;E=;8@&>;@DFM&G;&=9@;N&P?>&>8@&<;&J9<&>;@DF&<89ZBbB;*&3;<?&PF8@@?9=&;G:FBB?U;@&<;>&A@FES;>&BI=?<<9O8;>&>;@DF
:?G>&<;&AF8ESFG&;G&P<?>=9O8;*&/F8cF8@>&>?9>9@&<;&EFGG;E=;8@&;G&P<?>=9O8;&<89ZBbB;*
+
!"#$%&$"&'()&)*+!,-&.,+/&01$#2&32''14$%&$%&56"/#5#71/%"0
31013/W0#7/#y"%7&$"&7z7/{'%
!%4%015
p&+&E?G?8`&.,+/&7Q>=CB;&)M+&!,N&G8BI@9O8;&:;&=I<IBI=@9;&,?8=;Z@IPFG>;&?D;E&8G;&K@FU@?BB?=9FG&?D?GEI;
p&!@?G:&IE@?G&%/1/&3?@?E=I@9>=9O8;>&:;&<6IE@?G&53$M&3W$%0&IE@?G&;=&IE@?G&/%5%'%/0z&a
p&,9USZKFk;@&/;ESGF<FUQ&.,+/&FJJ@;&<?&B;9<<;8@;&@IE;P=9FG&;=&:;&<?&EFGG;E=9D9=IM&$FGG;@&0?E;@>&1cF8=I&1>>8@?GE;
p&+Z3;<<&Y?==;@Q&,F<:;@&>;E&PF8@&8G&PF9:>&P<8>&<IU;@&Z&?EE;P=;&?8>>9&<;>&A?==;@9;>&49Z3:j49Z',&J?E8<=?=9J>&F8&)7&59ZKFj59Z.;&Y?==;@Q&P?El
p&3FBP@;G:&0|Z+](&)M+&!,N&.,+&@IE;P=;8@&78P;@&0IPFG>;
p&RX&BIBF9@;>&:;&BF:C<;
p&5;&P?P9<<FG&2JJ>;=
p&'F:C<;&$9@;E=&>I<;E=9FGG;@&c8>O86L&H&BF:C<;>
p&U?N&JF@EI>
p&[F<?G=&?c8>=?A<;&;=&:6?EEI<I@?=;8@&3?G?<&/;BP>&:;&@IPFG>;
p&5?P&/9B;@&;=&:;8`&EFBP=;8@>&:69G=;@D?<<;
p&(X&DF9=8@;>&:;&=QP;&BF:C<;>&:FG=&H&EFGJ9U8@?=9FG>&:;&ES;G9<<;>
p&!@?G:&J?E9<;&L&<9@;&<6?JJ9ES?U;&:;&ES@FGFBI=@?U;
p&>I<;E=9FGG?A<;&P?@&<68=9<9>?=;8@&IE@?G&:;&:IB?@@?U;
p&:;8`&BI<?GU;8@>&:;&@IB8GI@?=9FG
p&K3Z59Gl&P;@B;=&K3ZEFGG;E=9D9=I&L&<6?9:;&3\A<;&B9G9&"7Y
p&3?G?<&7;=&';G8
p&7IE8@9=I&0IE;P=;8@&@IJI@;GE;
p&4F@B?<M&770&;=&7,0&'F:;>&:;&>;@DF
p&!@?G:&J?E9<;&L&59=&53$&?D;E&:IJ9<;B;G=&@IU8<9;@
p&3;G=@;&F8&/QP;>&!?@G9=8@;&P?@?<<C<;>
p&%G@;U9>=@;B;G=&:;&=I<IBI=@9;&;=&<;&'FG9=;8@&7;@DF
p&.?9<&7?J;&P@FU@?BB?A<;
p&39GO&BF:;>&:;&EF8@>;&P;@B;==;G=&:;>&ES?GU;B;G=>&:;&EFGJ9U8@?=9FG&L&<?&DF<I;&<F@>&:;&<?& p&0IE;P=;8@&/;G>9FG&:;&<?&A?==;@9;&.?9<&7?J;
EFG:89=;
p&'F:C<;&7;<;E=M&4?B9GUM&EFP9;M&:6;JJ?E;B;G=&;=&:;&/@9;@
p&/@9B&:9U9=?<
p&/QP;&:;&BF:8<?=9FG&>I<;E=9FGG?A<;
p&7;@DF&78AZ/@9B
p&K@FU@?BB?A<;&#G=;@@8P=;8@>&L&AF8=FGZPF8>>F9@M&EFBB8=?=;8@>&:;&EFBP;G>?=9FGM&<;&<;D9;@&;=&<;&
p&1c8>=;B;G=&:8&=?8`&D?@9?A<;
E?:@?G
p&Y9?9>&:;&P?P9<<FG&>I<;E=9FGG?A<;>
p&1<?@B;>&;=&=;BPF@9>?=;8@>&:;&D9A@?=9FG>&EFGJ9U8@?A<;>
p&4?B9GU&:;&<68=9<9>?=;8@
p&[F<8B;&:;&<?&E<I&?c8>=?A<;&;=&/FG;
p&0;GD;@>;@&>;@DF
p&K@FU@?BB?A<;&1<;@=;&:;&A?>>;&=;G>9FG&;=&<9B9=;&<;>&?<?@B;>
p&K9<F=?U;M&?EEI<I@?=;8@&;=&J@;9G&$8?<&0?=;
p&7IP?@;@&AF8=FG&$9>P<?Q
p&0IU<?U;&:;&%G:&KF9G=
p&569G?E=9D9=I&;=&>8@&<;>&?<?@B;>&:;&=;G>9FG
p&;`PFG;G=9;<<;M&1@E&;=&38@D;&1c8>=;B;G=>
p&48BI@9O8;&Y?==;@9;&BFG9=;8@&:;&=;G>9FG
p&0IU<?U;&:;&<?&D9=;>>;&7;@DF
p&1c8>=;N&PF8@&<;>&:@F9=9;@>&F8&<;>&U?8ES;@>
p&1G=9Z5FEl&Y@?l9GU
a&4IE;>>9=;&19@=@FG9E>&0|Z+T(M&0|Z+T)&F8&?8=@;&19@=@FG9E>&.,+/&=I<IBI=@9;&0;E;9D;@M&:9>PFG9A<;&>IP?@IB;G=
3;&O89&;>=&9GE<8>}
!%4%015
%G&P<8>&:;&<6IB;==;8@M&<;&@IE;P=;8@&;=&<;&EFBB8=?=;8@&B?@ES;&j&?@@b=M&8G&E;@=?9G&GFBA@;&:6I<IB;G=>&;G&FP=9FG&>FG=&9GE<8>&PF8@&P;@>FGG?<9>;@&<6IB;==;8@
DF=@;&UFt=&;`?E=*&3;<?&U?@?G=9=&<;&B;9<<;8@&EFGJF@=&;=&<?&>;G>?=9FG&P;G:?G=&:;&GFBA@;8>;>&S;8@;>&:68=9<9>?=9FG*
p&'()&.,+/&$9U9=?<&IB;==;8@&:;&=I<IBI=@9;&,?8=;Z0IPFG>;
p&[F<?G=&FP=9FG&PF8@&P<?O8;>&FJJ>;=
p&5;&@IE;P=;8@&0|Z+](&>8P;@A;&@IPFG>;
p&%G&FP=9FG&7P@9GU>&DF<?G=&f7FJ=&;=&,?@:g
p&#G=;@@8P=;8@&2G&j&2JJ
p&U\ES;==;&:6?EEI<I@?=;8@&;G&FP=9FG&%O8;@@;>&fB9GE;>&;=&IP?9>>;>g
p&KF9UGI;>&;G&FP=9FG&fU@?G:;>&;=&P;=9=;>g
p&0IE;P=;8@&$8>=&YFF=&3FD;@>
p&[F<?G=&:;&P<8>&U@?G:&:9?BC=@;&;G&FP=9FG
p&PF9UG;=&7=@?P&'F8G=&:;&<6IB;==;8@
p&[F<?G=&FP=9FG&%O8;@@;&:;&@F8;&f:@F9=;&;=&U?8ES;g
5;>&>PIE9J9E?=9FG>&:8&>Q>=CB;
%B;==;8@i
!%4%015
0IE;P=;8@i
p&'F:C<;i&'()
p&'F:C<;i&0|Z+](&>8P;@A;&@IPFG>;
p&K89>>?GE;&:;&>F@=9;i&(XXBh
p&/;G>9FG&:6;G=@I;&GFB9G?<;i&+*VD&m&]*+D
p&/;G>9FG&:6;G=@I;&GFB9G?<;i&+*VD&m&]*+D
p&KF9:>i&XM)H&FN&fT*TU@g
p&/;G>9FG&:;&JFGE=9FGG;B;G=i&+*X[&m&^*X[
p&$9B;G>9FG>i&(M(V&`&XM^(&`&X*RR9G&fHXMX&`&)HMH&`&(+MX&BBg
p&KF9:>&L&>;Ei&)XMV&FN&fR^XUg
p&.@IO8;GE;i&)M+&!,N&>I<;E=9FGG?A<;&.,Hj.,+&9G=;@BI:9?9@;&:;&<6IB;==;8@
p&.@IO8;GE;i&)M+&!,N&.,77
p&.?9<&7?J;&>F8=9;Gi&289&f=F8>&<;>&E?G?8`g
p&/QP;&:;&BF:8<?=9FGi&.,)M&.,HM&.,H.M&.,+/M&.,+./
p&/;G>9FG&:;&<?&A?==;@9;&.?9<&7?J;&59B9=i&H*R&m&R*X[&f.,Hg&j&HMR&m&]*+[&f.,+g
R
!"#$%&$"&'()&)*+!,-&.,+/&01$#2&32''14$%&$%&56"/#5#71/%"0
>QGFP=9O8;>&$%&56W'%//%"0
!%4%015
"=9<9>;N&<;>&:9?U@?BB;>&:;&E;==;&>;E=9FG&PF8@&DF8>&J?B9<9?@9>;@&?D;E&<?&:9>PF>9=9FG&:;&DF=@;&IB;==;8@*&$;>E@9P=9FG>&:;&E;>&JFGE=9FG>&P;8D;G=&b=@;
=@F8DI&:?G>&<;&@IE;P=;8@&>;E=9FG&[8;&:6;G>;BA<;&:;>&$;>E@9P=9FG>&:8&>ESIB?&?8`&P?U;>&V&m&^&IB;==;8@&;=*
& & & & & & 56?G=;GG;&:;&<6IB;==;8@&;>=&BFG=I&L&<69G=I@9;8@&;=&;>=&>9=8I;&:?G>&<?&P?@=9;&?@@9C@;&D;@=9E?<;&:;&<?&PF9UGI;&:;&=@?G>PF@=*&4;&K17
& & & & & & EF8D@9@&<?&PF9UGI;&:;&=@?G>PF@=&:;&O8;<O8;&B?G9C@;&O8;&<F@>&:;&<68=9<9>?=9FGu&3;<?&P;8=&A<FO8;@&<;&>9UG?<&0.M&;G=@?nG?G=&8G;&P;@=;&:;&EFG=@e<;&:;&DF=@;&BF:C<;*
K;G:?G=&<68=9<9>?=9FGM&=;G9@&<6IB;==;8@&:;&>F@=;&O8;&>?&F@9;G=I;&?8>>9&:6?P<FBA&O8;&PF>>9A<;&;G&=F8=&=;BP>*&3;<?&JF8@G9=&<;&B;9<<;8@&>9UG?<&0.
;G=@;&<6IB;==;8@&;=&<;&@IE;P=;8@*&%>>?Q;N&:;&G;&P?>&=F8cF8@>&q>89D@;r&DF=@;&BF:C<;&?D;E&<6IB;==;8@M&E?@&E;<?&P;8=&;G=@?nG;@&8G&?JJ?9A<9>>;B;G=
79UG?<&0.*
';==;N&/0'(
';==;N&/0')
';==;N&/0'H
';==;N&/@B+
1G=;GG;&f9G=I@9;8@&:;&<?&PF9UGI;g
7h(
3?:@?G&?8`9<9?9@;
5;D9;@&?8`9<9?9@;
KFk;@&7k9=ES
[F<?G=
!\ES;==;
';==;N&/@BR
7hH
!@9P
[8;&:8&Ee=I&:@F9=
$9@;E=9FG&<?&=;G>9FG&:8&@;>>F@=
& & & [9>&:;&@IU<?U;
7h)
7h)
5?&=;G>9FG&:8&@;>>F@=&:6?EEI<I@?=;8@
[9>&:;&@IU<?U;
/S@F==<;&@IU<?U;&:;&:IE<;GES;B;G=
#G:9E?=;8@&:;&PF>9=9FG
[8;&:;&:;>>F8>
T
!"#$%&$"&'()&)*+!,-&.,+/&01$#2&32''14$%&$%&56"/#5#71/%"0
>QGFP=9O8;>&$%&56W'%//%"0
!%4%015
& K3Z59Gl&#GP8=
f"G:;@&3FD;@g
3S?@U;N&~?El
';==;N&/@BR&a
7hH&a
[8;&<?=I@?<;&U?8ES;
a&KF8@&<;>&U?8ES;@>
3FBP?@=9B;G=&:;&<?&A?==;@9;
YF8=FGZPF8>>F9@&3?:@?G&@F=?=9J
& f,?8=&j&Y?>&j&/F8ES;&%G=@I;g
'F:;&0?E9GU&5%$
5%$(
$%5)
3FBB8=?=;8@&:;&>I<;E=9FG
0;=F8@&•;Q
WE@?G&53$
1JJ9ES?U;&/F8ES;
!\ES;==;&KF>9=9FG
& & [9>&:;&@IU<?U;
& $@?UFGG;
J;G=;&:6?==?ES;&a
J;G=;&:6?==?ES;&:;&<?&:@?UFGG;
[8;&?@@9C@;
[8;&:;&J?E;
]
!"#$%&$"&'()&)*+!,-&.,+/&01$#2&32''14$%&$%&56"/#5#71/%"0
/;0'941<&>ESIB?&:6;G>;BA<;M&@?EEF@:;B;G=>&;=&:8&BFG=?U;
!%4%015
"=9<9>;N&<;>&:9?U@?BB;>&:;&E;==;&>;E=9FG&PF8@&I=?A<9@&:;>&EFGG;`9FG>&:;&@IE;P=9FG&;=&:;&DF8>&J?B9<9?@9>;@&?D;E&<;&0|Z+](&+Z3S?GG;<&)*+!,N&.,+
0IE;P=;8@&78P;@&0IPFG>;&JF8@G9;&?D;E&DF=@;&>Q>=CB;&:;&EFG=@e<;&:;&<?&@?:9F&'()*&5?&:;>E@9P=9FG&:;>&E?@?E=I@9>=9O8;>&P;8D;G=&b=@;&=@F8DI>&:?G>&<;&=@?G>B;==;8@
;=&<;&@IE;P=;8@&3?@?E=I@9>=9O8;>&>;E=9FG&:;>&:;>E@9P=9FG>&E9Z:;>>F8>&;=&>8@&<?&P?U;&>89D?G=;*
Y9G:&5%$
#G=;@@8P=;8@&2G&j&2JJ
!<Fk&j&!?N
& & 3FGJ9U8@?=9FG
$@Q&Y?==;@Q&,F<:;@&3;<<&6116M
+*VD&m&]*+D&49Z3:j49Z',&A?==;@9;&F8
)7&59ZKFj59Z.;&Y?==;@Q&K?El
#G=;@@8P=;8@&2G&j&2JJ
3\A<;&EF?`9?<
w&79UG?<
w&KF>9=9J
w&4IU?=9J
KF8@&Y?==;@9;
59;@&YF8=FG
[;@>&<;&BF=;8@
& & & 1G=;GG;
0IE;P=9FG&J9<
& W=@?GU<;@
3S?GG;<&)
& $9@;E=9FG
3?G?<&(
& W=@?GU<;@
3S?GG;<&)
18`9<9?9@;&(
3S?GG;<&H
18`9<9?9@;&)
3S?GG;<&+
& %73
3FGJ9U8@?=9FG
%73
/;G>9FG&:6;G=@I;&GFB9G?<;&:8&@IE;P=;8@&;>=&:;&+MV&m&]M+&DF<=>*&"G;&E;<<8<;&)&59ZKF&F8&A?==;@9;&59Z.;&P;8=&b=@;&8=9<9>I&PF8@&?<9B;G=;@&<;&@IE;P=;8@&>?G>
<68=9<9>?=9FG&:68G&@IU8<?=;8@&:;&=;G>9FG*&$;&P<8>M&E;<?&DF8>&P;@B;=&:;&P@FJ9=;@&:8&EF8P<;&>8PI@9;8@&;=&:;&<?&D9=;>>;&JF8@G9;&P?@&<6?9:;
]*+&>;@DF>&G8BI@9O8;>&DF<=>*
"=9<9>;N&8G;&P9<;&59ZKF&F8&A?==;@9;&59Z.;&)&8G9O8;B;G=&>9&DF>&>;@DF>&>FG=&ID?<8I>&L&UI@;@&<?&=;G>9FG&P<8>&I<;DI;*
p&4F8>&>8UUI@FG>&59?9>FG&:;&<6IB;==;8@&;=&:8&@IE;P=;8@&;=&:;&J?9@;&=F8=;>&<;>&EFGG;`9FG>&:8&@IE;P=;8@&PF8@&DI@9J9;@&EF@@;E=
& & FPI@?=9FG&?D?G=&:;&BFG=;@&<;&@IE;P=;8@&:?G>&DF=@;&BF:C<;*
1G=;GG;
0IE;P=9FG&J9<
3\A<;&EF?`9?<
p&5;&@IE;P=;8@&:F9=&b=@;&BFG=I&?8>>9&<F9G&:;&=F8>&<;>&EFBPF>?G=>&I<;E=@9O8;>&O8;&PF>>9A<;*&5F@>&:;&<?&PF>;&:;&<?
& & ?G=;GG;M&ID9=;@&=F8=&EFG=?E=&?D;E&:8&E?@AFG;&F8&:;>&EFBPF>?G=>&:;&ES\>>9>&;G&BI=?<*&5;&EFG=?E=&;G=@;&BI=?<&F8&:;&E?@AFG;
& & P9CE;>&P;8D;G=&;G=@?nG;@&8G&A@89=&I<;E=@9O8;M&E;&O89&P;8=&?JJ;E=;@&GIU?=9D;B;G=&<;>&P;@JF@B?GE;>&:8&@IE;P=;8@&;=&P@FDFO8;@&:;>
& & FPI@?=9FG&;BA?<<;B;G=&;=&;G=@?nG;@&:;>&:FBB?U;>&L&DF=@;&BF:C<;*
/8A;&:6?G=;GG;
p&?ES;B9G;@&<6?G=;GG;&:;&@IE;P=9FG&D;@>&<;&S?8=&L&=@?D;@>&8G&=8A;&;G&B?=9C@;&P<?>=9O8;&:;&>F@=;&O869<&>;&=@F8D;&:?G>&<?&PF>9=9FG&D;@=9E?<;*&4;&P<9;N&P?>&<;
& & .9<&:;&@IE;P=9FG*&<;>&P;@JF@B?GE;>&:;&@IE;P=9FG&:IE@Fn=&>9&<;&J9<&:;&@IE;P=9FG&;>=&P<9I;*&4;&=9@;N&P?>&>8@&<6?G=;GG;&?D;E&JF@E;*&4;&P?>
& & EF8P;@&F8&?<<FGU;@&<6?G=;GG;*&5;&E\A<;&EF?`9?<&P;8=&b=@;&P<9I&:?G>&<;>&EF8@A;>&:F8E;>M&E;P;G:?G=M&G;&P?>&P<9;@&<;&E\A<;&EF?`9?<&?9U8vM
& & F8&L&P<8>9;8@>&@;P@9>;>&<;&P<9;@&F8&<;&GFQ?8&:6?G=;GG;&P;8=&b=@;&;G:FBB?UI;*
p&KF8@&P@F=IU;@&<;&@IE;P=;8@&:;&D9A@?=9FG>&;=&:6?8=@;>&:FBB?U;>M&GF8>&DF8>&@;EFBB?G:FG>&:6;BA?<<?U;&:8&@IE;P=;8@&;G&I=?=&:;&ESFE&BF8>>;&?A>F@A?G=&F8
& & ?D;E&:8&@8A?G&?:SI>9J&:F8A<;ZJ?E;&<F@>&:;&>FG&9G>=?<<?=9FG&:?G>&DF=@;&BF:C<;*
K?@&B;>8@;&:;&>IE8@9=IM&EFGJ9U8@;@&DF=@;&BF:C<;&>8@&8G&>=?G:&:;&>F@=;&O8;&<;>&@F8;>&G;&=F8ES;G=&P<8>&<;&>F<&?D?G=&:6?<<8B;@&DF=@;&@?:9F&EFBB?G:;
>Q>=CB;&F8&:;&A@?GES;@&DF=@;&BF=;8@&PF8@&<?&P@;B9C@;&JF9>*
Y9G:&5%$&9G:9E?=;8@&:6I=?=i
5?&5%$&>8@&<;&@IE;P=;8@&Y9G:&P;8=&b=@;&8=9<9>I&PF8@&:I=;@B9G;@&<6I=?=&:;&@IE;P=9FG&:68G&@;U?@:*&5?&5%$&Y9G:&DF8>&?<;@=;@?&L&:9D;@>
EFG:9=9FG>&:;&@IE;P=9FGM&EFBB;&9G:9O8I&:?G>&<;&=?A<;?8&E9Z:;>>F8>*
32520&$%5
324$#/#24&$%5
56I=?=&:8&@IE;P=;8@
Y<;8
24
0IE;P=9FG&:8&>9UG?<&0.
Y<;8
5;G=;&.<?>S&j&.<?>S&@?P9:;&Y9G:9GU&2P;@?=9FG
0;:&€&Y<8;
.<?>S
Y?==;@9;&@IE;P=;8@&.?9<&7?J;&1E=9D;
0F8U;
24
18E8G&>9UG?<&0.&1P@C>&A?==;@9;&:8&@IE;P=;8@&.?9<&7?J;&1E=9D;
WB;==;8@&;=&<;&@IE;P=;8@&?P;@_8&:;>E@9P=9FG>&73,W'1
!%4%015
1G=;GG;i/@?G>B;=&<;&>9UG?<&:;&<6IB;==;8@&D;@>&<;&@IE;P=;8@&:?G>&<;&BF:C<;*
1G=;GG;&0IE;P=9FG&J9<i5;&P?>>?U;&:;&<6?G=;GG;&:;&@IE;P=9FG&O89&@;_F9=&<;&>9UG?<&:;&<6IB;==;8@*&5?&@IE;P=9FG&?G=;GG;&J9<?9@;
G;&:F9=&c?B?9>&b=@;&P<9I&F8&9<&PF8@@?9=&b=@;&;G:FBB?UI&;=&:;&<9B9=;@&<?&PF@=I;&:;&DF=@;&BF:C<;*
3?:@?G&?8`9<9?9@;i5;&E?:@?G&?8`9<9?9@;&P;8=&P9DF=;@&>8@&HTX&•&;=&P;8=&b=@;&P@FU@?BBI&PF8@&;`IE8=;@&8G;&JFGE=9FG&:9JJI@;G=;&;G&JFGE=9FG&:;&E;&O89&JFGE=9FGG;
<89&;>=&?==@9A8I*&$?G>&<?&EFGJ9U8@?=9FG&P?@&:IJ?8=M&9<&EFG=@e<;&?8`9<9?9@;&(&DFQ?U;&,9US&?G:&5Fk&>;@DF*
5;D9;@&?8`9<9?9@;i5;&<;D9;@&?8`9<9?9@;&;>=&P@FU@?BB?A<;&;=&P@FEI:;@?&L&8G;&JFGE=9FG&:9JJI@;G=;&;G&JFGE=9FG&:;&E;&O8;&<?&JFGE=9FG&;>=&?>>9UGI;
L&;<<;*&$?G>&<?&EFGJ9U8@?=9FG&P?@&:IJ?8=M&9<&EFG=@e<;&?8`9<9?9@;&)&,9US&?G:&5Fk&EF8@>;&:8&>;@DF*
V
!"#$%&$"&'()&)*+!,-&.,+/&01$#2&32''14$%&$%&56"/#5#71/%"0
WB;==;8@&;=&<;&@IE;P=;8@&?P;@_8&:;>E@9P=9FG>&73,W'1
!%4%015
0;=F8@&E<Ii%G&?PP8Q?G=&>8@&<?&=F8ES;&Y13•&@;GDF9;&<;&E8@>;8@&:;&P@FU@?BB?=9FG&?8&B;G8&P@IEI:;G=*&1PP8Q;N&>8@&<?&=F8ES;&Y13•&P<8>9;8@>&@;P@9>;>&PF8@&@;D;G9@
L&<6IE@?G&%/1/*
3FBP?@=9B;G=&:;&<?&A?==;@9;i'?9>FG>&P9<;>&?<E?<9G;>&O8?=@;&6116M&O89&?<9B;G=;G=&<6IB;==;8@*&1<=;@G?=9D;B;G=M&<6IB;==;8@&P;8=&b=@;&?<9B;G=I
<6?9:;&:;&O8?=@;&P9<;>&6116&49Z3:&F8&49Z',&@;ES?@U;?A<;>&F8&8G&)7&59ZKF&F8&A?==;@9;&59Z.;*
AF8=FG&:;&EF8P<?U;i"=9<9>I&:?G>&<;&P@FE;>>8>&:;&<9?9>FG&:;&<6IB;==;8@&;=&:8&@IE;P=;8@*
Y9G:&5%$i1JJ9ES;&<6I=?=&:;&JFGE=9FGG;B;G=&?E=8;<&:8&@IE;P=;8@*
K@9>;&:;&ES?@U;i"=9<9>I&PF8@&ES?@U;@&L&AF@:&:6FP=9FG&A?==;@9;>&49Z',&49Z3:&F8*&46;>>?Q;N&P?>&:;&@;ES?@U;@&:;>&P9<;>&?<E?<9G;>*&7;8<;B;G=
<;&19@=@FG9E>&((X[&13&ES?@U;8@&@;EFBB?G:I&:F9=&b=@;&8=9<9>I&D9?&<?&P@9>;&:;&ES?@U;*&79&DF8>&8=9<9>;N&8G&P9EZ:I=;E=9FG&?P@C>ZD;G=;
ES?@U;8@&F8&8G&?8=@;&=QP;&:;&ES?@U;8@&@?P9:;M&<;>&A?==;@9;>&:F9D;G=&b=@;&@;=9@I;>&:;&<6IB;==;8@&PF8@&ID9=;@&:6;G:FBB?U;@&<6IB;==;8@
E9@E89=>&;=&j&F8&DF>&A?==;@9;>*&4;&=;G=;N&P?>&:;&ES?@U;@&8G;&A?==;@9;&59ZKF&F8&A?==;@9;&59Z.;&L&=@?D;@>&<;&~?El&:;&ES?@U;*
3\A<;&EF?`9?<i5?&P?@=9;&:;&<6?G=;GG;&:8&@IE;P=;8@&O89&>6I=;G:&:;&<?&@IE;P=9FG&:;&J9<&:6?G=;GG;*&5;&E\A<;&EF?`9?<&P;8=&b=@;&P<9I&:?G>
EF8@A;>&:F8E;>M&E;P;G:?G=M&G;&>;&P<9;G=&P?>M&9<&?9U8vM&F8&L&P<8>9;8@>&@;P@9>;>&<;&P<9;@&F8&<;&GFQ?8&:6?G=;GG;&P;8D;G=&b=@;&;G:FBB?UI>*
1JJ9ES;@&E<Ii';=&<6IE@?G&53$&:;&<6IB;==;8@&;G&=F8@G?G=&>?G>&@I;<<;B;G=&<6IB;==;8@*&3;<?&DF8>&P;@B;=&:;&DI@9J9;@&;=&j&F8
BF:9J9;@&<;>&FP=9FG>&:;&P@FU@?BB?=9FG&>?G>&B;==@;&@I;<<;B;G=&<6IB;==;8@*&KF8@&?E=9D;@&8G9O8;B;G=&<6IE@?G&53$M&?PP8Q;N&;=&B?9G=;G;N&<;
/F8ES;&IE@?G&P;G:?G=&;GD9@FG&H&>;EFG:;>*&KF8@&?E=9D;@&<6IE@?G&53$&I=;9G=M&?PP8Q;N&8G;&JF9>&>8@&<?&=F8ES;&$#7K51z*
!@9Pi5?&PF9UGI;&;>=&BF8<I;&L&P?@=9@&:;&E?F8=ESF8E&:?G>&8G;&JF@B;&;@UFGFB9O8;&PF8@&P<8>&:;&EFGJF@=M&:;&EFG=@e<;&;=&:;&>;G>?=9FG>*
5%$(i1JJ9ES;@&<6I=?=&:;&>F@=9;&:8&>9UG?<&0.&:;&EF8@?G=&:;&<6IB;==;8@*&5F@>O869<&;>=&?<<8BIM&8G&>9UG?<&@?:9F&;>=&=@?G>B9>*&5F@>&:;
I=;9G=;M&?8E8G&>9UG?<&@?:9F&G6;>=&;G&EF8@>&:;&=@?G>B9>>9FG*&%G&F8=@;M&5%$(&;>=&8=9<9>I&PF8@&9G:9O8;@&:9D;@>&I=?=>&:;&<6IB;==;8@*
5%$)i1JJ9ES;&<6I=?=&?E=8;<&:;&<?&EFGG;`9FG&:;&=I<IBI=@9;*&5F@>O869<&;>=&?<<8BIM&?8E8G&<9;G&:;&=I<IBI=@9;&;>=&P@I>;G=*&5F@>&:;
I=;9G=M&<?&EFGG;`9FG&:;&=I<IBI=@9;&;>=&?E=9D;*&%G&F8=@;M&5%$)&;>=&8=9<9>I&PF8@&9G:9O8;@&:9D;@>&I=?=>&:;&<6IB;==;8@*
%E@?G&53$i5;&Ed8@&:;>&JFGE=9FG>&:;&P@FU@?BB?=9FG&;=&:6?JJ9ES?U;&:;&<6IB;==;8@*&/F8=;&<?&P@FU@?BB?=9FG&;=&<6?JJ9ES?U;&IB;==;8@
JFGE=9FG>&>FG=&?JJ9ESI;>&>8@&<6IE@?G&53$*&5;>&'()&:9>PF>;&:68G&U@?G:&IE@?G&53$&@I=@FZIE<?9@I&?D;E&:IJ9<;B;G=&@IU8<9;@*
K3Z59Gl&%G=@I;i5F@>O869<&;>=&8=9<9>I&?D;E&8G&E\A<;&"7Y&?D;E&8G&EFGG;E=;8@&B9G9Z"7Y&f:9>PFG9A<;&>IP?@IB;G=gM&<6;G=@I;&K3Z59Gl&DF8>&P;@B;=
KF8@&;G@;U9>=@;@&<;>&cF8@G?8`&:;&:FGGI;>&:;&=I<IBI=@9;&;=&<;&BF:C<;&:;&:FGGI;>&:;&P@FU@?BB?=9FG&:;&DF=@;&K3*&%G&F8=@;M&9<&DF8>&P;@B;=&IU?<;B;G=&:;&ES?@U;@&BF:C<;
;G@;U9>=@I
K@FU@?BB?=9FG&:;>&:FGGI;>&L&P?@=9@&:;&DF=@;&K3&;=&B;==@;&L&cF8@&<?&D;@>9FG&:8&<FU9E9;<&:;&'()*
#G=;@@8P=;8@&:6?<9B;G=?=9FGi';=&<;&=@?G>B;==;8@&24&;=&2..*
YF8=FGZPF8>>F9@&3?:@?G&@F=?=9Ji5;&E?:@?G&@F=?=9J&L&AF8=FGZPF8>>F9@&fIU?<;B;G=&:IGFBBI;&"K&/F8ES;M&<;&A?>&;=&=F8ES;&%4/0%0g&;>=&8=9<9>I&;G&EFBA9G?9>FG
?D;E&<?&=F8ES;&0%/2"0&;=&<;&EFBB8=?=;8@&7%5%3/&PF8@&J?E9<9=;@&<?&P@FU@?BB?=9FG&:;&<6IB;==;8@*&#<&DF8>&P;@B;=&:;&G?D9U8;@&@?P9:;B;G=&;=&J?E9<;B;G=&<6
:9JJI@;G=>&B;G8>&:;&P@FU@?BB?=9FG&;=&:;&A?>E8<;@&;G=@;&<6IE@?G&%/1/M&EI:;@&IE@?G&/%5%'%/0z&IE@?G&;=*
#G=;@@8P=;8@>&L&AF8=FGZPF8>>F9@i56IB;==;8@&:9>PF>;&:;&=@F9>&9G=;@@8P=;8@>&L&AF8=FGZPF8>>F9@&L&:9JJI@;G=>&;G:@F9=>&f7h(M&7h)&;=&7hHg*&3S?O8;
YF8=FGZPF8>>F9@&;>=&P@FU@?BB?A<;&;=&P@FEI:;@?&L&8G;&JFGE=9FG&:9JJI@;G=;&>;<FG&<?&JFGE=9FG&O8;&<89&;>=&?==@9A8I*&KF8@
19G>9M&7h(&P;8=&b=@;&8=9<9>I;&PF8@&J?9@;&JFGE=9FGG;@&8G&:9>PF>9=9J&:6?>>;@D9>>;B;G=&9GD;@>;&:?G>&8G&BF:C<;&F8&:;&U?N&9GE?G:;>E;G=&?<9B;G=I&;=&7hH&P;8=&b=@;&8=9<9>I&PF
A?>E8<;@&?G=9A<FE?U;
.@;9G?U;&24&;=&2..*&7k)&;>=&8G&9G=;@@8P=;8@&L&A?>E8<;&O89&P;8=&b=@;&P@;>>I&P?@&<6?D?G=&F8&<6?@@9C@;*
'F:;&0?E9GU&5%$i1JJ9ES;&<;&BF:;&:;&JFGE=9FGG;B;G=&?E=9J&0?E9GU*&5?&EF8<;8@&:;&<?&5%$&D?@9;&;G&JFGE=9FG&:;&<?O8;<<;&:;>&E9GO
0?E9GU&BF:;>&;>=&?E=9J*&y8?G:&I=;9G=M&<;&BF:;&0?E9GU&;>=&9GS9AI;*
7I<;E=9FGG;N&3S?GU;@i"=9<9>I&?D;E&<;&AF8=FGZPF8>>F9@&>I<;E=;8@&@F=?=9J&;=&<?&=F8ES;&Y13•&PF8@&J?E9<9=;@&<?&P@FU@?BB?=9FG&:;&<6IB;==;8@*&"=9<9>;N&<6
/F8ES;&7%5%3/&PF8@&J?9@;&:IJ9<;@&<;>&B;G8>&P@9GE9P?8`&:;&<6IE@?G&:6I=?=M&J?9=;>&:IJ9<;@&<;>&P?U;>&:;&=I<IBI=@9;&;=&:;&J?9@;&:;>&>I<;E=9FG>
:?G>&<?&P<8P?@=&:;>&B;G8>&:;&P@FU@?BB?=9FG*
$9@;E=9FG&7P@9GU&/;G>9FG&1:c8>=B;G=&7E@;ki"=9<9>I&PF8@&@IU<;@&<?&=;G>9FG&:8&@;>>F@=&:8&DF<?G=&PF8@&B9;8`&>6?:?P=;@&L&<?&>;G>?=9FG&:;&<?
8=9<9>?=;8@*&/F8@G;@&<;&:9@;E=;8@&:;&=;G>9FG&:8&@;>>F@=&[9>&:;&@IU<?U;&:?G>&<;&>;G>&SF@?9@;&?8UB;G=;&:9@;E=;8@&:;&<?&=;G>9FG&:8&@;>>F@=&:;&<?&@F8;&;=&;G&=F8@G?G=&<;
$9@;E=;8@&:;&=;G>9FG&:8&@;>>F@=&D9>&:;&@IU<?U;&:9B9G8;&:?G>&<;&>;G>&?G=9SF@?9@;&:9@;E=;8@&=;G>9FG&:8&@;>>F@=&:;&<?&@F8;*
[F<?G=i%`P<F9=;&P@FPF@=9FGG;<<;B;G=&<;&:@F9=&:8&BF:C<;&;=&:;&EFG=@e<;&:;&:9@;E=9FG&U?8ES;*&5;&DF<?G=&:9>PF>;&:68G;&PF9UGI;&;G&BF8>>;&PF8@
P<8>&:;&EFGJF@=M&EFG=@e<;&;=&:;&>;G>?=9FG>*&5?&PF>9=9FG&:8&DF<?G=M&<6?GU<;&;=&<?&=;G>9FG&:8&@;>>F@=&P;8D;G=&b=@;&?c8>=I>*
!\ES;==;i3FG=@e<;&:;&<?&D9=;>>;&:8&BF:C<;M&L&<?&JF9>&?D?G=&;=&;G&?@@9C@;M&F8&<;&J@;9G&:8&BF:C<;*&5?&PF>9=9FG&:6?EEI<I@?=;8@M
<6?GU<;&;=&<?&=;G>9FG&:8&@;>>F@=&P;8D;G=&b=@;&?c8>=I>*
/S@F==<;&=;G>9FG&:8&@;>>F@=&[9>&:;&@IU<?U;i"=9<9>I&PF8@&@IU<;@&<?&=;G>9FG&:8&@;>>F@=&:;&<?&U\ES;==;&:6?EEI<I@?=;8@&PF8@&B9;8`&>6?:?P=;@&L&<?&>;G>?=9FG&:;&<?
8=9<9>?=;8@*&/F8@G;@&<?&B?G;==;&:;>&U?N&:;&=;G>9FG&:8&@;>>F@=&D9>&:;&@IU<?U;&:?G>&<;&>;G>&SF@?9@;&?8UB;G=;&/S@F==<;&=;G>9FG&:8&@;>>F@=&:;&:IE<;GES;B;G=&;=&;G&=F8@G?G
/S@F==<;&=;G>9FG&:8&@;>>F@=&D9>&:;&@IU<?U;&:?G>&<;&>;G>&?G=9SF@?9@;&:9B9G8;&/S@F==<;&=;G>9FG&:8&@;>>F@=&:;&:IE<;GES;B;G=*
!\ES;==;&9G:9E?=;8@&:;&PF>9=9FG&:;&@IU<?U;i#G:9O8;&<?&PF>9=9FG&?E=8;<<;&:;&<?&U\ES;==;&:6?EEI<I@?=9FG*&3FBB;&<?&U\ES;==;&:6?EEI<I@?=;8@
PF>9=9FG&;>=&@IU<I&D;@>&<6?D?G=&F8&D;@>&<6?@@9C@;M&<;&:IE<;GES;B;G=&9G:9E?=;8@&:;&PF>9=9FG&:;&@IU<?U;&:;&<6?EEI<I@?=;8@&>;&:IP<?E;&D;@>&<6?D?G=&F8&D;@>&<6?@@9C@;*
3F8P;N&3FBB8=?=;8@>i56IB;==;8@&:9>PF>;&:;&E9GO&EFBB8=?=;8@>&:;&EFBP;G>?=9FG&:9>=9GE=>&Z&O8?=@;&PF>9=9FGGI;&?8=F8@&:8&DF<?G=&f/0'(M&/0')M
/0'H&;=&/@B+&;=&8G&PF>9=9FGGI;&;G&:;>>F8>&:8&<;D9;@&?8`9<9?9@;&f/@BRg*&3S?O8;&EFBB8=?=;8@&IO89<9A@;&;>=&P@FU@?BB?A<;&;=&P@FEI:;@?&L&8G;&?8=@;
JFGE=9FGG;@&>;<FG&E;&O8;&<?&JFGE=9FG&<89&;>=&?==@9A8I*&K?@&;`;BP<;M&/0'(&;=&/0')&P;8D;G=&b=@;&8=9<9>I>&PF8@&?c8>=;@&:9@;E=;8@&;=&:6?EEI<I@?=;8@
/@9B&;=&/@B+&;=&/@BR&P;8=&b=@;&8=9<9>I&PF8@&?c8>=;@&$8?<&0?=;&;=&:9@;E=;8@&%K1*
$@?UFGG;&J;G=;&:6?==?ES;iK;@B;=&:;&EFGG;E=;@&<;&PF9G=&:6?GE@?U;&:;&<?&>?GU<;&:;&PF9UG;=&L&<6IB;==;8@*
^
!"#$%&$"&'()&)*+!,-&.,+/&01$#2&32''14$%&$%&56"/#5#71/%"0
?<?@B;>&:6?D;@=9>>;B;G=&:6IB9>>9FG&;=&9G:9E?=;8@>&:6I=?=&L&5%$
!%4%015
5;&'()&;>=&IO89PI&:;&P<8>9;8@>&:9JJI@;G=>&>9UG?8`&:6?<?@B;&>FGF@;>&PF8@&DF8>&?D;@=9@&:68G&I=?=&:6IB;==;8@&?GF@B?<*&%G&F8=@;M
5%$(M&5%$)&;=&<?&5%$&0Z'2$%&>FG=&8=9<9>I>&PF8@&9G:9O8;@&:9JJI@;G=;>&EFG:9=9FG>&:6IB;==;8@&L&8G&EF8P&:6d9<*
5;>&?<?@B;>&:6?D;@=9>>;B;G=&?8:9A<;>
5;>&?<?@B;>&>FGF@;>&IG8BI@I>&E9Z:;>>F8>&P;8D;G=&IU?<;B;G=&b=@;&?EEFBP?UGI>&:68G&?D;@=9>>;B;G=&>8@&<6IE@?G*
#G?E=9D9=I&fKFk;@&24g&1<?@B;i
56?<?@B;&:69G?E=9D9=I&@;=;G=9=&>9&<6IB;==;8@&;>=&<?9>>I&;G&P<?E;&P;G:?G=&8G;&PI@9F:;&:;&(X&B9G8=;>&>?G>&?8E8G;&;G=@I;&:;&EFBB?G:;&:;&<68=9<9>?=;8@*&3;==;
?<?@B;&DF8>&?D;@=9=&:6;BPbES;@&<?&D9:?GU;&9G=;BP;>=9D;&:;&<?&P9<;&:;&<6IB;==;8@*&KF8@&;JJ?E;@&E;==;&?<?@B;M&>F9=&:I>?E=9D;@&<6IB;==;8@&F8
?PP8Q;N&>8@&<?&=F8ES;&0%/2"0&F8&>8@&<?&=F8ES;&%4/0%0*
1<?@B;&:;&=;G>9FGi
56?<?@B;&:;&>8@=;G>9FG&>FGG;@?&>9&<?&=;G>9FG&:;&<?&A?==;@9;&:;&<6IB;==;8@&;>=&>8PI@9;8@;&L&^MT&DF<=>*&KF8@&;JJ?E;@&E;==;&?<?@B;M&B;==;N&<6IB;==;8@
2..&;=&@;BP<?E;N&<?&P9<;&:;&<6IB;==;8@&P?@&8G&?8=@;&O89&L&P<;9G;&ES?@U;&G;&:IP?>>;&P?>&^MT&DF<=>*
1<?@B;&:;&A?>>;&=;G>9FG&:6?<;@=;i
56?<?@B;&:6?<;@=;&:;&A?>>;&=;G>9FG&@;=;G=9=&<F@>O8;&<;>&P9<;>&:;&<6IB;==;8@&?==;9UG;G=&<6?<;@=;&D?<;8@&:;&=;G>9FG&:;&<6?<?@B;&:;&A?>>;&=;G>9FG
P@FU@?BBI&:?G>&<;&>Q>=CB;&Z&';G8&K#5%*&56?<?@B;&@;=;G=9=&ES?O8;&JF9>&O8;&<?&=;G>9FG&:;&<?&A?==;@9;&:;&<6IB;==;8@&:9B9G8;&:;&XM(
DF<=>*&KF8@&;JJ?E;@&E;==;&?<?@B;M&?PP8Q;N&>8@&<?&=F8ES;&0%/2"0&F8&>8@&<?&=F8ES;&%4/0%0*
59B9=;&1<?@B;&:;&A?>>;&=;G>9FGi
56?<?@B;&:;&<9B9=;&A?>>;&=;G>9FG&@;=;G=9=&<F@>O8;&<;>&P9<;>&:;&<6IB;==;8@&?==;9UG;G=&<?&D?<;8@&:;&<?&=;G>9FG&:6?<?@B;&:;&<9B9=;&:;&A?>>;&=;G>9FG
P@FU@?BBI&:?G>&<;&>Q>=CB;&Z&';G8&K#5%*&3;==;&?<?@B;&G;&P;8=&b=@;&;JJ?EI;&;G&B;==?G=&<6IB;==;8@&SF@>&=;G>9FG&;=&:;&@;ES?@U;&F8
<;&@;BP<?E;B;G=&:;>&P9<;>&:;&<6IB;==;8@*
#G:9E?=;8@>&:;&EFG:9=9FG&5%$
5%$(M&5%$)&;=&<?&5%$&0Z'2$%&>FG=&8=9<9>I>&PF8@&9G:9O8;@&:9JJI@;G=;>&EFG:9=9FG>&:6IB;==;8@&L&8G&EF8P&:6d9<*&3;@=?9G;>&:;>&EFG:9=9FG>&9G:9Z
O8I&P?@&<;>&5%$&P;8D;G=&?8>>9&b=@;&?EEFBP?UGI&:68G;&?<?@B;&>FGF@;&;=&j&F8&;=&:6?<;@=;&L&<6IE@?G*
7/1/"/&$%&56%'%//%"0
5%$(&5%$)&324$#/#24&324$#/#24&0Z'2$%&5%$&324$#/#24
'F:;&:6?JJ9ES?U;
2..
ZZZZZZ
ZZZZZZ
0.&79UG?<&:;&>F@=9;
24
ZZZZZZ
ZZZZZZ
/S@F==<;&JFGE=9FG&:;&:IE?<?U;&?E=9J
XM(&7;E*&.<?>S
ZZZZZZ
ZZZZZZ
/I<IBI=@9;&5FUU;@&JFGE=9FG&?E=9D;
XMR&7;E*&.<?>S
ZZZZZZ
ZZZZZZ
0.&Y9G:9GU&Z&%GDF9&3F:;&Y9G:
XMHR&7;E*&.<?>S
ZZZZZZ
ZZZZZZ
K3Z59Gl&"7Y&%GDFQ;@&j&0;E;DF9@&?E=9D;
XMXR&7;E*&.<?>S
ZZZZZZ
ZZZZZZ
#G?E=9D9=I&?<?@B;&?E=9D;
ZZZZZZ
XM(&7;E*&.<?>S
ZZZZZZ
/I<IBI=@9;&?<?@B;&?E=9D;
ZZZZZZ
XM(&7;E*&.<?>S
ZZZZZZ
/I<IBI=@9;&EFGG;`9FG&?E=9D;
ZZZZZZ
2..
ZZZZZZ
K?>&:;&=I<IBI=@9;&3FGG;`9FG
ZZZZZZ
24
ZZZZZZ
Y?>>;&/;G>9FG&1<?@B;&1E=9D;&1<;@=
ZZZZZZ
XMHR&7;E*&.<?>S
ZZZZZZ
5Fk&[F<=?U;&59B9=&?<?@B;&?E=9D;
ZZZZZZ
XMXR&7;E*&.<?>S
ZZZZZZ
78@=;G>9FG>&?<?@B;&?E=9D;
ZZZZZZ
XMXR&7;E*&.<?>S
ZZZZZZ
(&7;E*&.<?>S
2..
(&7;E*&.<?>S
2..
/@?G>B;==;8@&;@@;8@
(&7;E*&.<?>S
5;>&:FGGI;>&:;&P@FU@?BB?=9FG&j&B9>;&L&cF8@&;@@;8@
ZZZZZZ
#@@IE8PI@?A<;&"P:?=;&;@@;8@
ZZZZZZ
ZZZZZZ
'F:;&3F8@>;&(&?E=9J
ZZZZZZ
ZZZZZZ
[;@=
'F:;&0?E9GU&)&?E=9D;
ZZZZZZ
ZZZZZZ
'?U;G=?
'F:;&0?E9GU&H&1E=9J
ZZZZZZ
ZZZZZZ
3Q?G
0?E9GU&'F:;&+&?E=9D;
ZZZZZZ
ZZZZZZ
~?8G;
'F:;&3F8@>;&R&1E=9J
ZZZZZZ
ZZZZZZ
Y<?GE
0?E9GU&'F:;&.FGE=9FG&9GS9AI;
ZZZZZZ
ZZZZZZ
2..
ZZZZZZ&#G:9O8;&/#%4$01&%=?=*&5%$&P;8=&b=@;&?<<8BI&F8&I=;9G=&;G&JFGE=9FG&:6?8=@;>&EFG:9=9FG>&P?@=9E8<9C@;>
(X
2..
!"#$%&$"&'()&)*+!,-&.,+/&01$#2&32''14$%&$%&56"/#5#71/%"0
FP=9FG>&:;&A?==;@9;&$%&56W'%//%"0
!%4%015
5?&U?BB;&:;&=;G>9FG&:;&JFGE=9FGG;B;G=&:;&<6IB;==;8@&'()&;>=&:;&+MX&m&^MT&DF<=>*&3;<?&DF8>&P;@B;=&:68=9<9>;@&P<8>9;8@>&FP=9FG>&:;&A?==;@9;&fGFG
9GE<8>gM&>;<FG&DF=@;&P@IJI@;GE;*
1<l?<9G;Z&$?G>&<?&EFGJ9U8@?=9FG&P?@&:IJ?8=M&<;&=@?G>B;==;8@&;>=&EFG_8&PF8@&b=@;&?<9B;G=I&L&<6?9:;&:;&O8?=@;&P9<;>&?<E?<9G;>&q11r*&#<&;G&@I>8<=;
:?G>&8G&IB;==;8@&O89&;>=&<IU;@&;=&A9;G&IO89<9A@I&PF8@&8G&EFGJF@=&9GIU?<I*
49Z3:j49Z',Z&5;>&P9<;>&@;ES?@U;?A<;>&49Z3:&F8&49Z',&:;&E?P?E9=I&:I>9@I;&P;8D;G=&b=@;&8=9<9>I>&L&<?&P<?E;&:;>&P9<;>&?<E?<9G;>*&"=9<9>?=9FG
@;ES?@U;?A<;&A?==;@9;>&49Z',&49Z3:&F8&;>=&P<8>&P@?=9O8;&;=&BF9G>&ES;@&L&<FGU&=;@B;*&5;>&A?==;@9;>&:;&E?P?E9=I&>8PI@9;8@;&>;@?&IU?<;B;G=
:FGG;@&<;&=;BP>&:68=9<9>?=9FG&P<8>&<FGU8;&O8;&<?&P<8P?@=&:;>&P9<;>&?<E?<9G;>*
59ZKF&F8&59Z.;Z&1&)&E;<<8<;>&59ZKF&F8&A?==;@9;&59Z.;&P;8=&b=@;&8=9<9>I&PF8@&?<9B;G=;@&<6IB;==;8@*&3;>&A?==;@9;>&>FG=&PFP8<?9@;>&;G&@?9>FG
L&<;8@&PF9:>&<IU;@&;=&:;&S?8=;&E?P?E9=I&PF8@&<;&<FGU&=;BP>&;G=@;&<;>&ES?@U;>*
P89>>?GE;&:;&<6IB;==;8@M&<?&PF@=I;&;=&<?&D9=;>>;&>FG=&<;>&BbB;>M&O8;<&O8;&>F9=&<;&=QP;&:;&A?==;@9;&8=9<9>I*&79&DF8>&8=9<9>;N&8G;&A?==;@9;&59ZKF&F8&A?==;@9;&59Z.;
;BA?<<;@M&>69<&DF8>&P<?n=&<9@;&<;>&?D;@=9>>;B;G=>&79&DF8>&8=9<9>;N&8G;&A?==;@9;&59ZKF&F8&59Z.;&P?El&A?==;@9;&:;&<?&>;E=9FG&E9Z:;>>F8>*
#G>=?<<?=9FG&:;>&P9<;>&?<E?<9G;>
!%4%015
(g&0;=9@;N&<;&EF8D;@E<;&:;&<?&A?==;@9;&L&P?@=9@&:8&A?>&:;&<6IB;==;8@&;G&?PP8Q?G=&J;@B;B;G=&>8@&<;&EF8D;@E<;&:;&<?&A?==;@9;&:?G>&<;&>;G>&:;&<?&J<CES;*
)g&#G>=?<<;N&O8?=@;&P9<;>&G;8D;>&6116&?<E?<9G;>&:?G>&<6
& & & >8PPF@=&:;&A?==;@9;M&;G&>6?>>8@?G=&O8;&<?&PF<?@9=I&;>=
& & & EF@@9U;@*&5;&>;G>&O8;&ES?O8;&A?==;@9;&:F9=&b=@;
& & & 9G>=?<<I&;>=&BF8<I;&:?G>&<;&JFG:&:;&<?&A?==;@9;
& & & =9=8<?9@;&fx&PF>9=9J&;=&Z&4;U?=9D;g*
Hg&.?9=;>&U<9>>;@&<;&EF8D;@E<;&:;&<?&A?==;@9;&>8@&<6IB;==;8@&;=&<;&PF8>>;@&J;@B;B;G=&c8>O86L&<?&J;@B;=8@;&qE<9Er*
5F@>&:;&<69G>=?<<?=9FG&:;>&P9<;>M&@;=9@;N&<;&>8PPF@=&:;&A?==;@9;&;=&DI@9J9;N&O8;&<;&>8PPF@=&:;&A?==;@9;&;>=&A@?GESI&PF&79&E;&G6;>=&P?>&<;&AF8ESFG
<;&EFGG;E=;8@&>8@&<;&>8PPF@=&:;&<?&P9<;&:?G>&<;&EFGG;E=;8@&EF@@;>PFG:?G=&L&<6IB;==;8@*
K9<;&:;&<6IB;==;8@&FP=9FG>&:;&0%3,10!%
!%4%015
56IB;==;8@&'()&:9>PF>;&:68G&~?El&:;&ES?@U;&O89&P;8=&b=@;&8=9<9>I&?D;E&<;&ES?@U;8@&^RXH+&$8?<&28=P8=&19@=@FG9E>&f:9>PFG9A<;&>IP?@IB;G=g
KF8@&ES?@U;@&<;>&A?==;@9;>&49Z',&FP=9FGG;<&49Z3:&F8*&3;<?&DF8>&P;@B;=&:;&@;ES?@U;@&E;>&A?==;@9;>&>?G>&<;>&@;=9@;@&:;&<6
=@?G>B;==;8@*&"G;&P@9>;&:;&ES?@U;&;>=&>9=8I&>8@&<;&Ee=I&U?8ES;&:;&<6IB;==;8@*&KF8@&P<8>&:69GJF@B?=9FG>M&EFG>8<=;N&[8;&:6;G>;BA<;&:;&<6IB;==;8@
>;E=9FG&:;>&:9?U@?BB;>&L&<?&P?U;&]*
1[%0/#77%'%4/i4;&P?>&;>>?Q;@&:;&@;ES?@U;@&:;>&P9<;>&?<E?<9G;>*&7;8<;B;G=&A?==;@9;>&49Z',&49Z3:&F8&:;D@?9;G=&b=@;&J?E=8@I>&P?@&<6
5?&ES?@U;&:;&<6IB;==;8@&~?ElM&;G&8=9<9>?G=&8G9O8;B;G=&<;&ES?@U;8@&^RXH+&$8?<&28=P8=&19@=@FG9E>&F8&ES?@U;8@&:;&G89=&j&<;G=&IO89D?<;G=*&4;&K17
=;G=;@&:;&ES?@U;@&8G;&A?==;@9;&59ZKF&F8&59Z.;&L&=@?D;@>&<;&~?El&:;&ES?@U;*
468=9<9>;N&K17&<?&P@9>;&:;&ES?@U;&?D;E&8G&ES?@U;8@&@?P9:;&F8&8G&ES?@U;8@&:;&PF9G=;&:;&:I=;E=9FGM&F8&<6IB;==;8@&PF8@@?9=&b=@;&;G:FBB?UIu
79&DF8>&8=9<9>;N&8G&ES?@U;8@&@?P9:;&F8&8G&ES?@U;8@&:;&PF9G=;&:;&:I=;E=9FG&PF8@&@;ES?@U;@&<;>&P9<;>&:;&<6IB;==;8@M&<;&:I=;G=;8@&:;&<?&A?==;@9;&:F9=&b=@;&@;=9@I;
L&P?@=9@&:8&P@;B9;@&IB;==;8@*&5;&E9@E89=&L&<69G=I@9;8@&:;&<6IB;==;8@&D?&9G=;@JI@;@&?D;E&<;&JFGE=9FGG;B;G=&GF@B?<&:;&<?&PF9G=;&:;&:I=;E=9FG&ES?@U;8@M
@I>8<=?G=&;G&>8@ZES?@U;&;=&:6;G:FBB?U;@&<;>&A?==;@9;>&;=&P;8=Zb=@;&<6IB;==;8@&<89ZBbB;*&%G&F8=@;M&<;&=?8`&:;&ES?@U;&P<8>&I<;DI;
EF8@?G=;&:?G>&:;&GFBA@;8`&ES?@U;8@>&@?P9:;>&P;8D;G=&;G:FBB?U;@&<;>&E9@E89=>&:;&<6IB;==;8@*
5;>&:FBB?U;>&E?8>I>&P?@&@;ES?@U;&@?P9:;&L&=@?D;@>&<6IB;==;8@&F8&L&<6?9:;&:68G;&A?==;@9;&:;&=QP;&9GEF@@;E=&G;&>;@?&P?>&EF8D;@=&P?@&<?&U?@?G=9;u
1D;@=9>>;B;G=>&79&DF8>&8=9<9>;N&8G;&A?==;@9;&59ZKF&F8&59Z.%&Y?==;@Q&K?El
!%4%015
p&"=9<9>;N&>;8<;B;G=&)&E;<<8<;>&59ZKF&F8&A?==;@9;&59Z.;&:;&<?&E?P?E9=I&:I>9@I;*
p&4;&P?>&ES?@U;@&DF=@;&A?==;@9;&59ZKF&F8&A?==;@9;&59Z.;&L&=@?D;@>&<?&P@9>;&:;&ES?@U;*&5?&A?==;@9;&:F9=&b=@;&@;=9@I;&:;&<?
& & IB;==;8@&?D?G=&:;&ES?@U;@&F8&:;&<6IB;==;8@&PF8@@?9;G=&b=@;&;G:FBB?UI>*&KF8@&P<8>&:69GJF@B?=9FG>M&DF9@&<6?D;@=9>>;B;G=&:?G>&<;&=@?G>B;==;8@
& & 3S?@U;B;G=&:;&<?&A?==;@9;&>;E=9FG&2P=9FG>&E9Z:;>>8>*
p&"=9<9>;N&8G&ES?@U;8@&EFG_8&PF8@&ES?@U;@&59ZKF&F8&59Z.;&P?El>&:;&A?==;@9;>*
p&5F@>O8;&DF8>&ES?GU;N&<;&EFGG;E=;8@&:;&DF=@;&A?==;@9;&;G&JFGE=9FG&:8&EFGG;E=;8@&:;&<?&A?==;@9;&:?G>&<6IB;==;8@M
& & >69<&DF8>&P<?n=&@;>P;E=;@&<?&PF<?@9=I*&3FGG;`9FG&?D;E&9GD;@>9FG&:;&PF<?@9=I&P;8=&;G:FBB?U;@&<6IB;==;8@*
- = Négatif (noir)
+ = Positif (rouge)
p&0;>P;E=;N&=F8=;>&<;>&EFG>9UG;>&:;&>IE8@9=I&JF8@G9;>&?D;E&DF=@;&A?==;@9;&59ZKF&F8&A?==;@9;&59Z.;*
p&5;>&:FBB?U;>&L&<6IB;==;8@&E?8>I>&P?@&8G;&B?8D?9>;&8=9<9>?=9FGM&8G&B?8D?9>&=QP;&:;&A?==;@9;M&=;G>9FG&9GEF@@;E=;M&9GD;@>9FG&:;&PF<?@9=I&F8&:;&ES?@U;
& & P?@&<?&P@9>;&:;&ES?@U;&G;&>;@?&P?>&EF8D;@=&P?@&<?&U?@?G=9;u
56IB;==;8@&:9>PF>;&:68G;&U?BB;&:;&=;G>9FG&:6;G=@I;&GFB9G?<;&:;&+MV&m&]M+&DF<=>*4%&K17&"/#5#7%0&1&H&E;<<8<;>&59ZKF&F8&59Z.;A?==;@9;&F8
<6IB;==;8@&>;@?&;G:FBB?UIu
((
!"#$%&$"&'()&)*+!,-&.,+/&01$#2&32''14$%&$%&56"/#5#71/%"0
[F<?G=&;=&!‚3,%//%&@;>>F@=&/;G>9FG&1:c8>=B;G=
!%4%015
5?&=;G>9FG&:8&@;>>F@=&:8&DF<?G=&;=&:;&<?&U\ES;==;&P;8=&b=@;&?c8>=I&PF8@&B9;8`&>6?:?P=;@&L&<68=9<9>?=;8@*&3;@=?9G>&8=9<9>?=;8@>&P@IJI@;@FG=&P;8=Zb=@;&<;
!\ES;==;&:;>&U?N&;=&j&F8&:8&DF<?G=&PF8@&>;&>;G=9@&qP<8>&J;@B;r&;=&E;@=?9G>&8=9<9>?=;8@>&P@IJI@;@FG=&P;8=Zb=@;&O869<>&>;&>;G=;G=&qP<8>&:F8E;r*&/F8=&:IP;G:&:;&DF=@;
P@IJI@;GE;&P;@>FGG;<<;*
KF8@&@IU<;@&<?&=;G>9FG&:8&@;>>F@=&:6?EEI<I@?=;8@M&>89D;N&<;>&I=?P;>&E9Z:;>>F8>i
(g&KF8@&?8UB;G=;@&<?&=;G>9FG&:8&@;>>F@=&:;&<?&U\ES;==;&fJ?9@;&P<8>&J;@B;gM
& & & 8=9<9>;@&8G;&E<I&S;`?UFG?<;&:;&(MR&BB&PF8@&=F8@G;@&<?&B?G;==;&:;>&U?N&:;&=;G>9FG&:8&@;>>F@=&
1:Z
& & & ?c8>=;B;G=&D9>&f1g&D;@>&<?&:@F9=;*&KF8@&:9B9G8;@&<?&=;G>9FG&:8&@;>>F@=&:;
& & & <?&U\ES;==;&:6?EEI<I@?=9FG&fJ?9@;&P<8>&:F8`gM&=F8@G;@&<?&=;G>9FG&:8&@;>>F@=&:6?EEI<I@?=;8@
& & & [9>&?G=9ZSF@?9@;&?c8>=;B;G=*
1
KF8@&@IU<;@&<?&=;G>9FG&:8&@;>>F@=&:;&DF<?G=M&>89D;N&<;>&I=?P;>&E9Z:;>>F8>i
(g&KF8@&?8UB;G=;@&<?&=;G>9FG&:8&@;>>F@=&:8&DF<?G=&f@;G:@;&P<8>&J;@B;gM
& & & 8=9<9>;@&8G;&E<I&S;`?UFG?<;&:;&(MR&BB&PF8@&=F8@G;@&<?&=;G>9FG&:8&@;>>F@=&:8&:9@;E=;8@
& & & D9>&:;&@IU<?U;&f1g&:?G>&<;&>;G>&SF@?9@;*&KF8@&:9B9G8;@&<?&=;G>9FG&:8&@;>>F@=
& & & :8&[F<?G=&fJ?9@;&P<8>&:F8`gM&=F8@G;N&<;&K@9G=;BP>&:;&P9<F=?U;
& & & 0IU<?U;&=;G>9FG&D9>&:?G>&<;&>;G>&?G=9SF@?9@;*
$#0%3/#24&9G>=?<<?=9FG&:;&7P@9GU&:;&@F8;>&FP=9FGG;<
1
!%4%015
$;8`&@;>>F@=>&>8@&<;&DF<?G=&;G&FP=9FG&f8G&:F8`&;=&8G&:9>O8;g&>FG=&9GE<8>&:;D@?9=&?c8>=;@&<?&=;G>9FG&:8&@;>>F@=&EFBB;&:IE@9=
E9Z:;>>8>&G;&DF8>&:FGG;@&<?&>;G>?=9FG&:I>9@I;*&"=9<9>;@&<;&@;>>F@=&:8@&PF8@&8G;&>;G>?=9FG&P<8>&J;@B;&;=&<;&P@9G=;BP>&:F8`&PF8@&8G&=F8ES;@&P<8>&:F8`*
KF8@&9G>=?<<;@&<68G&:;>&@;>>F@=>&>8@&<;&DF<?G=&;G&FP=9FGM&>89D;N&<;>&I=?P;>&E9Z:;>>F8>i
(g&"=9<9>;N&8G;&E<I&L&:F89<<;&:;&]&BB&PF8@&;G<;D;@&<;&DF<?G=&IE@F8&:;&@;=;G8;M&P89>&=9@;N&<;&:9@;E=;8@
& & & 0F8;&;BA<I;*
)g&"=9<9>;N&8G&P;=9=&=F8@G;D9>&E@8E9JF@B;&PF8@&@;=9@;@&<?&D9>&:;&J9`?=9FG&:8&EF8D;@E<;&:;&@;>>F@=&f1gM
& & & P89>&@;=9@;N&<;&EF8D;@E<;&:8&@;>>F@=&P<?>=9O8;*
Hg&1&<6?9:;&:68G;&P;=9=;&P9GE;&L&A;E&;JJ9<IM&>F9UG;8>;B;G=&:IE@FES;@&<;&S?8=&:8&@;>>F@=&:;&<?
& & & BI=?<&ES;D9<<;M&P89>&@;=9@;N&<;&P@9G=;BP>*
+g&#G>=?<<;N&>F9UG;8>;B;G=&<;&P@9G=;BP>&FP=9FG&>F8S?9=I;M&P89>&@;B;==;N&<;&EF8D;@E<;&:8&@;>>F@=&;G&P<?>=9O8;&;=
& & & <;&DF<?G=*&569G>=?<<?=9FG&;>=&<69GD;@>;&:;&<?&:IPF>;*
[2514/&$%&0W!51!%
1
!%4%015
5;&:IP<?E;B;G=&B?`9B8B&:@F9=;&;=&U?8ES;&:8&DF<?G=&P;8=&b=@;&?c8>=I&PF8@&B9;8`&>6?:?P=;@&L&<?&>;G>?=9FG&:8&DF<?G=&;=&DF=@;
>=Q<;&:;&EFG:89=;*&3;@=?9G>&P9<F=;>&P@IJC@;G=&<9B9=;@&<?&EF8@>;&:8&DF<?G=&EFBB;&9<&<;>&J?9=&>;&>;G=9@&P<8>&qEFGG;E=Ir&L&<;8@&BF:C<;*
KF8@&@IU<;@&<?&EF8@>;&B?`9B?<;&:8&DF<?G=M&>89D;N&<;>&I=?P;>&E9Z:;>>F8>i
(g&0;=9@;N&<?&BF8>>;&:9@;E=;8@&?:SI@;GE;&:;>&@F8;>&:8&DF<?G=&;G&=9@?G=&J;@B;B;G=&;BA<I;*
)g&1J9G&:;&<9B9=;@&<?&EF8@>;&B?`9B?<;&:8&DF<?G=M&8=9<9>;@&8G;&E<I&S;`?UFG?<;&:;&(MR&BB&:6I=;9G:@;&U@8A
& & & D9>&:?G>&<;&BFQ;8&:;&<6?:?P=?=;8@&:;&DF<?G=&:?G>&<;&>;G>&SF@?9@;&?8>>9&<?&O8?G=9=I&:I>9@I;*&KF8@&B?`9B9>;@
& & & <?&EF8@>;&:8&DF<?G=M&=F8@G;N&<;>&:;8`&D9>&>?G>&=b=;&:?G>&<;&BFQ;8&:;&<6?:?P=?=;8@&:;&DF<?G=
& & & :?G>&<;&>;G>&?G=9SF@?9@;&IU?<;B;G=&<?&O8?G=9=I&:I>9@I;*
1P@C>&?DF9@&J?9=&<;>&?c8>=;B;G=>&:;&DFQ?U;&?8&DF<?G=M&DF8>&:;D;N&8=9<9>;@&<6?c8>=;B;G=&:8&=?8`&D?@9?A<;
JFGE=9FGG;@&PF8@&?>>8@;@&DF>&<9B9=;>&:;&EF8@>;&:;&>;@DF&:;&:9@;E=9FG&>FG=&IU?<9>I;>*&KF8@&P<8>&:69GJF@B?=9FG>M&DF9@
<?&>;E=9FG&';G8&[0&1$~"7/&?8`&P?U;>&++&m&+T*
& & & & 59B9=?=9FG&:;&<?&EF8@>;&B?`9B?<;&:8&DF<?G=&D?&?8UB;G=;@&<?&>;G>9A9<9=I&:;&<?&:9@;E=9FG*&4F8>&@;EFBB?G:FG>&<?&B9>;&;G
& & & & 5;>&D?<;8@>&:;&PF8@E;G=?U;&;`PFG;G=9;<<;&F8&103&GIU?=9D;>&PF8@&?:F8E9@&<;&EFG=@e<;&>;G=;G=&?8=F8@&G;8=@;*&KF8@&P<8>&:69GJF@B?=9FG>M&EFG>8<=;N&<;
>;E=9FG&';G8&32"0Y%&?8`&P?U;>&]V&m&V)*
()
!"#$%&$"&'()&)*+!,-&.,+/&01$#2&32''14$%&$%&56"/#5#71/%"0
#47/1551/#24&:8&DF<?G=&;G&FP=9FG
!%4%015
"G&DF<?G=&:;&P<8>&U@?G:&:9?BC=@;&;G&FP=9FG&>FG=&9GE<8>&PF8@&B9;8`&>6?:?P=;@&L&<68=9<9>?=;8@*&5?&>;G>?=9FG&:;&E;@=?9G>&8=9<9>?=;8@>&O8;&<?&:9@;E=9FG&:;&P<8>&U@?G:&:9?BC=@
0F8;&@;G:&<6FPI@?=9FG&:;&P9<F=?U;&>;BA<;&P<8>&J9G;*
KF8@&9G>=?<<;@&<;&DF<?G=&:;&P<8>&U@?G:&:9?BC=@;&;G&FP=9FGM&>89D;N&<;>&I=?P;>&E9Z:;>>F8>i
(g&"=9<9>;N&8G;&E<I&L&:F89<<;&:;&]&BB&PF8@&;G<;D;@&<;&DF<?G=&IE@F8&:;&@;=;G8;M&P89>&=9@;N&<;&DF<?G=&;BA<I;*
)g&0;=9@;N&<?&BF8>>;&:9@;E=;8@&?:SI@;GE;&:;>&@F8;>&:8&DF<?G=&;G&=9@?G=&J;@B;B;G=&;BA<I;*
Hg&/9@;@&<;&BFQ;8&:;&<6?:?P=?=;8@&:;&DF<?G=&:8&DF<?G=&:6F@9U9G;&P89>&<;&PF8>>;@&:?G>&<;&DF<?G=&;G&FP=9FG*
+g&.?9=;>&U<9>>;@&<?&PF9UGI;&;G&BF8>>;&>8@&<;&GF8D;?8&DF<?G=M&P89>&@I9G>=?<<;N&<;&DF<?G=*&569G>=?<<?=9FG&;>=&<69GD;@>;&:;&<?&:IPF>;*
#47/1551/#24&$"&!0#K&;G&FP=9FG
!%4%015
$;8`&PF9UGI;>&>8@&<;&DF<?G=&;G&FP=9FG&f8G;&P;=9=;&;=&8G;&U@?G:;g&>FG=&9GE<8>&PF8@&B9;8`&>6?:?P=;@&L&<68=9<9>?=;8@*&K;8=&EFG>=?=;@&O8;&<68G&:;>&:;&E;@=?9G>&8=9<9>?=;8@>
E;>&:;8`&PF9UGI;>&>;&>;G=&P<8>&L&<6?9>;&O8;&<?&=?9<<;&>=FEl&?:SI@;GE;&GF@B?<;*
KF8@&9G>=?<<;@&<68G;&:;>&PF9UGI;>&FP=9FGG;<<;>M&>89D;N&<;>&I=?P;>&E9Z:;>>F8>i
(g&0;=9@;N&<?&PF9UGI;&F@9U9G?<;&:;&<?&PF9UGI;&;G&=9@?G=&J;@B;B;G=&>8@&<;&:F>&:;&<6
& & & U@9P&f;G&S?8=gM&P89>&;G&=9@?G=&>8@&<?&PF9UGI;&<;&<FGU&:;&>;>&AF@:>&?D?G=*
)g&KF8@&9G>=?<<;@&<?&GF8D;<<;&PF9UGI;M&?<9UG;N&<;>&<?GU8;==;>&BF8<I;>&:?G>&<?&PF9UGI;&?D;E&<;>&J;G=;>&EF@@;>PFG:?G=;>&
:?G>&<;
& & & B?G9P8<;@M&P89>&?PP8Q;N&J;@B;B;G=&<;>&P?==;>&BF8<I;>&:?G>&<;>&J;G=;>M&:;&=@?D?9<<;@&DF=@;&ES;B9G&?8=F8@
& & & <?&PF9UGI;&c8>O86L&E;&O8;&<;>&AF@:>&:;&<?&PF9UGI;&>FG=&:;&G9D;?8&?D;E&<?&PF9UGI;*
!\ES;==;&@IU<?U;&:;&<6?GU<;
!%4%015
56?GU<;&:;&<?&U\ES;==;&:6?EEI<I@?=9FG&P;8=&b=@;&@IU<I;&:@F9=;&F8&U?8ES;&PF8@&ES?GU;@&<6?BA9?GE;&:;&<?&U\ES;==;&:6?EEI<I@?=;8@&P;G:?G=&<68=9<9>?=9FG*&3;@=?9G>&8=9<9>?=;8@>
P;8D;G=&P@IJI@;@&<?&U\ES;==;&:@F9=;&=?G:9>&O8;&E;@=?9G>&8=9<9>?=;8@>&P@IJC@;G=&B?&<?&U\ES;==;&9GE<9GI&D;@>&<?&:@F9=;&F8&:;&U?8ES;*&/F8=
:IP;G:&:;&DF>&P@IJI@;GE;>&P;@>FGG;<<;>*&$;8`&P<?O8;>&:;&@IU<?U;&:;&:IE<;GES;B;G=&:6?EEI<I@?=;8@&>FG=&9GE<8>&PF8@&?JJ9G;@&<6?GU<;*
KF8@&@IU<;@&<6?GU<;&:6?EEI<I@?=;8@M&>89D;N&<;>&I=?P;>&E9Z:;>>F8>i
1
(g&"=9<9>;N&8G&=F8@G;D9>&E@8E9JF@B;&PF8@&@;=9@;@&<?&D9>&:;&J9`?=9FG&:;&<?&U\ES;==;&f1g
& & & <;&Ee=I&U?8ES;&:;&<6IB;==;8@*
)g&"=9<9>;N&<?&PF9G=;&:68G&EF8=;?8&:;&BF:I<9>?=9FG&:;&<?&PFP&>F9UG;8>;B;G=&<?&P<?O8;&:;&@IU<?U;&:;&:IE<;GES;B;G=&fYg&>8@&<;
& & & =@?G>B;==;8@*
1&Z&U\ES;==;&3;G=@I
& & & & & & & & & & & & f7=FElg
& & & & & Y&Z&U\ES;==;&:6?EEI<I@?=;8@&<IUC@;B;G=&9GE<9GI;*
1GU<;&:@F9=&F8&U?8ES;&>;<FG&<6F@9;G=?=9FG*
Y
& & & & & & 3&Z&U\ES;==;&EF8:I&K<8>*
1GU<;&:@F9=&F8&U?8ES;&>;<FG&<6F@9;G=?=9FG*
Hg&1PP8Q;N&:F8E;B;G=&>8@&<?&P<?O8;&:;&@IU<?U;&:;&:IE<;GES;B;G=&:I>9@I&fYg&:?G>&<6IB;==;8@M&;G&D;9<<?G=&L&<6F@9;G=;@&:?G>&<?&:9@;E=9FG&O8;&DF8>&DF8<;N
& & & L&<6?GU<;&:;&<?&U\ES;==;M&P89>&@I9G>=?<<;N&;=&>;@@;N&<?&D9>&:;&J9`?=9FG&:;&<?&U\ES;==;&f1g*
PF9UG;=&9G>=?<<?=9FG&:;&<?&ES;D9<<;&:;&>?GU<;
!%4%015
"G&?GE@?U;&:;&:@?UFGG;&;>=&9GE<8>&O89&P;8=&b=@;&9G>=?<<I&>8@&<6IB;==;8@&?J9G&:;&J?E9<9=;@&<68=9<9>?=9FG&:68G&A@?E;<;=&fGFG&9GE<8>g*
KF8@&9G>=?<<;@&<6?GE@?U;&:;&<?&>?GU<;&:;&PF9UG;=M&>89D;N&<;>&I=?P;>&E9Z:;>>F8>i
(g&1&<6?9:;&:68G;&E<I&S;`?UFG?<;&:;&)MR&BBM&@;=9@;@&<6?GE@?U;&:;&<?&>?GU<;&:;&PF9UG;=&D9>&:;&J9`?=9FG&f1g
& & & :8&Ee=I&:@F9=&:;&<6IB;==;8@*
)g&.?9@;&U<9>>;@&<6?GE@;&:;&:@?UFGG;&:?G>&<?&J;G=;&:;&BFG=?U;&L&<6?@@9C@;&:;&<6IB;==;8@M
& & & P89>&@I9G>=?<<;N&;=&>;@@;N&<?&D9>&:;&J9`?=9FG&:6?GE@?U;&:;&<?&>?GU<;&:;&PF9UG;=&f1g*
5F@>&:;&<69G>=?<<?=9FG&<6?GE@?U;&:;&<?&>?GU<;&:;&PF9UG;=M&GF=;N&>FG&F@9;G=?=9FG*&5?&JF@B;&:;&"
@?9G8@;&fYg&:?G>&<?&A?>;&:;&<6?==?ES;&:;&>?GU<;&:;&PF9UG;=&:F9=&b=@;&:9@9UI;&D;@>&<;&A?>*
Y
1
(H
!"#$%&$"&'()&)*+!,-&.,+/&01$#2&32''14$%&$%&56"/#5#71/%"0
!\ES;==;&@IU<?U;&:;&<?&PF>9=9FG
!%4%015
5?&PF>9=9FG&:;&<?&B?G;==;&:;>&U?N&P;8=&b=@;&?c8>=I;&D;@>&<6?D?G=&F8&D;@>&<6?@@9C@;&PF8@&ES?GU;@&<6?BA9?GE;&:;&<?&U\ES;==;&P;G:?G=&<68=9<9>?=9FG*
3;@=?9G>&8=9<9>?=;8@>&P@IJI@;@FG=&P;8=Zb=@;&<?&U\ES;==;&:6?EEI<I@?=;8@&P<?EI&P<8>&;G&?D?G=&;=&E;@=?9G>&8=9<9>?=;8@>&P@IJC@;G=&B?&<?&U\ES;==;&PF>9=9FGGI;
P<8>&;G&?@@9C@;*&/F8=&:IP;G:&:;&DF>&P@IJI@;GE;>&P;@>FGG;<<;>*
KF8@&@IU<;@&<?&PF>9=9FG&:6?EEI<I@?=;8@M&>89D;N&<;>&I=?P;>&E9Z:;>>F8>i
(g&"=9<9>;N&8G&=F8@G;D9>&E@8E9JF@B;&PF8@&:;>>;@@;@&<?&U\ES;==;&:;&BFG=?U;
& & & D9>&f1g&>8@&<;&Ee=I&U?8ES;&:;&<6IB;==;8@*
Y
)g&KF8@&:IP<?E;@&<?&U\ES;==;&:6?EEI<I@?=;8@&D;@>&<6?@@9C@;M&8=9<9>;@&8G&=F8@G;D9>&E@8E9JF@B;
& & & PF8@&=F8@G;@&<?&!\ES;==;&KF>9=9FG&D9>&:;&@IU<?U;&fYg&EFG=@;Z
& & & :?G>&<;&>;G>&SF@?9@;*&KF8@&:IP<?E;@&<?&U\ES;==;&:6?EEI<I@?=;8@&D;@>&<6?D?G=M&=F8@G;@&<?&PF9UGI;&:;>&U?N
1
& & & /@9UU;@&KF>9=9FG&D9>&:;&@IU<?U;&fYg&:?G>&<;&>;G>&SF@?9@;*
3
Hg&5F@>O8;&DF8>&b=;>&>?=9>J?9=&:8&@IU<?U;M&>;@@;@&<?&U\ES;==;&:;&BFG=?U;
& & & <?&D9>&f1g*
& & & & & & 5F@>O8;&DF8>&?c8>=;N&<?&PF>9=9FG&:6?EEI<I@?=;8@M&<?&U\ES;==;&:6?EEI<I@?=;8@&KF>9=9FG
& & & & & & #G:9E?=;8@&:6?c8>=;B;G=&f3g&>;&:IP<?E;M&E;&O89&9G:9O8;&<?&PF>9=9FG&?E=8;<<;&:8
<?&U\ES;==;&:6?EEI<I@?=9FG*
& & & & & 5?&P<?U;&:;&@IU<?U;&=F=?<;&;>=&:6;GD9@FG&RBB*&46;>>?Q;N&P?>&:;&@IU<;@&<?&PF>9=9FG&:6?EEI<I@?=;8@&?8Z:;<L&:;>&<9B9=;>
& & & & & 9G:9O8I&P?@&<;&:IE<;GES;B;G=&#G:9E?=;8@&:;&<6?c8>=;B;G=&:;&<?&PF>9=9FG&:8&P?P9<<FG&:;>&U?N&F8&:;>&:FBB?U;>&PF8@@?9;G=&;G&@I>8<=;@*&$IP<?E;@&<?&PF>9=9FG&
:6?EEI<I@?=;8@
G6?JJ;E=;&P?>&<;&:IP<?E;B;G=&PSQ>9O8;&:;&<?&U\ES;==;&:6?EEI<I@?=9FG*
[F<?G=&L&:IE?<?U;&;G&FP=9FG&#G>=?<<?=9FG&:;&<?&P<?O8;
!%4%015
"G;&P<?O8;&FJJ>;=&:;&DF<?G=&;G&FP=9FG&>FG=&9GE<8>&O89&?A?9>>;&<?&PF>9=9FG&:8&DF<?G=&:;&:9@;E=9FG&;=&<6;G>;BA<;&:;&EFBB8=?=;8@&:;&/@9B*
3;@=?9G>&8=9<9>?=;8@>&P;8D;G=&=@F8D;@&<;&5Fk;@&PF>9=9FG&:8&DF<?G=&P<8>&L&<6?9>;&GFG&>;8<;B;G=&PF8@&<?&PF>9=9FG&:;>&B?9G>M&B?9>&?8>>9&PF8@&<6;G>;BA<;
<6IO89<9A@;&;=&<?&>;G>?=9FG&:;&<6IB;==;8@*
&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&1
KF8@&9G>=?<<;@&<?&P<?O8;&FJJ>;=&:;&DF<?G=M&>89D;N&<;>&I=?P;>&E9Z:;>>F8>i
(g&"=9<9>;N&8G;&E<I&L&:F89<<;&:;&]&BB&PF8@&;G<;D;@&<;&DF<?G=&IE@F8&:;&J9`?=9FGM&P89>&@;=9@;N&<;
& & & [F<?G=&;BA<I;&;=&;G>;BA<;&;>=&?GG8<I;*
)g&1&<6?9:;&:68G&=F8@G;D9>&E@8E9JF@B;M&@;=9@;N&<;>&=@F9>&U@?G:;>&D9>&E@8E9JF@B;>&f1gM
& & & P89>&@;=9@;N&:I<9E?=;B;G=&<6?>>;BA<?U;&:;&EFBB8=?=;8@&3F8P;N&<6IB;==;8@&;=&=@C>&>F9UG;8>;B;G=
& & & :IA@?GES;N&<;>&:;8`&EFGG;E=;8@>*
1
1
Hg&.?9@;&P?>>;@&<;>&EFGG;E=;8@>&:;&<6;G>;BA<;&AF8=FG&:;&=@9B
& & & :?G>&<;&=@F8&:;&<?&P<?O8;&FJJ>;=M&P89>&@;A@?GES;N&>F9UG;8>;B;G=
& & & <;>&:?G>&<;>&EFGG;E=;8@>&EF@@;>PFG:?G=>&:?G>&<6IB;==;8@*
+g&%G&J?9>?G=&?==;G=9FG&L&G;&P?>&EF9GE;@&<;>&EFGG;E=;8@>&F8&:;>&E\A<;>M&?<9UG;N
& & & ;=&J9`;@&<?&P<?O8;&:;&:IE?<?U;&:;&<6IB;==;8@&;G&8=9<9>?G=&8G;
& & & 'H&`&(+BB&D9>&L&>9`&P?G>ZE?P&fYg&;=&:;8`&'H&`&VBB
& & & D9>&E@8E9JF@B;>&f3g&9GE<8>*&#<&Q?&:;>&P;=9=;>&;GEFES;>
& & & L&<?&JF9>&:?G>&<6;G>;BA<;&:;&EFBB8=?=;8@&:6?>>9;==;&;=&<?&P<?O8;&FJJ>;=&O8;
& & & >6?<9UG;@&?D;E&<;>&P;=9=;>&P?==;>&EF@@;>PFG:?G=;>&:;&<?&P<?O8;&FJJ>;=
& & & ;=&<6IB;==;8@&L&?>>8@;@&L&<?&JF9>&<6;G>;BA<;&:;&EFBB8=?=;8@&!?@G9=8@;
& & & ;=&<?&P<?O8;&:;&:IE?<?U;&>FG=&9G>=?<<I>&:?G>&<6F@9;G=?=9FG&EF@@;E=;*
Y
$
3
Rg&%G&J?9>?G=&?==;G=9FG&L&G;&P?>&EF9GE;@&<;>&EFGG;E=;8@>&F8&:;>&E\A<;>M&?<9UG;N
& & & ;=&J9`;@&<6;G>;BA<;&AF8=FG&:;&=@9B&:;&<?&P<?O8;&FJJ>;=
& & & ;G&8=9<9>?G=&<;>&=@F9>&U@?G:;>&D9>&E@8E9JF@B;>&f$g&DF8>&?D;N&@;=9@I
& & & P@IEI:;BB;G=*
Tg&0;B;==@;&<;&DF<?G=*&569G>=?<<?=9FG&;>=&<69GD;@>;&:;
& & & ;G<CD;B;G=*
(+
!"#$%&$"&'()&)*+!,-&.,+/&01$#2&32''14$%&$%&56"/#5#71/%"0
[F<?G=&9G>=?<<?=9FG&:;&<?&P<?O8;&:;&14!5%&;G&FP=9FG
!%4%015
$;8`&P<?O8;>&:6?GU<;&:;&DF<?G=&;G&FP=9FG&f8G;&:@F9=;&;=&8G;&L&U?8ES;g&>FG=&9GE<8>&O8;&<;>&?GU<;>&:;&<?&PF>9=9FG&:8&DF<?G=
;=&<6?>>;BA<?U;&:;&EFBB8=?=;8@&:;&/@9B*&3;@=?9G>&8=9<9>?=;8@>&P;8D;G=&=@F8D;@&O8;&<?&PbES;&L&<?&<9UG;&[F<?G=&L&:@F9=;&F8&L&U?8ES;&P;8=&b=@;&P<8>&L&<6?9>;
P;G:?G=&<68=9<9>?=9FG*
q0r&;=&q5r&>FG=&BF8<I>&:?G>&<;>&IO8;@@;>&:;&<;>&:9JJI@;GE9;@*&WO8;@@;&5;&q0r&>;@?&PbES;@&<;&DF<?G=&D;@>&<?
$@F9=&;=&IO8;@@;&;G&q5r&>;@FG=&PbES;@&<;&DF<?G=&D;@>&<?&U?8ES;*
1
KF8@&9G>=?<<;@&<?&P<?O8;&:6?GU<;&[F<?G=&L&:@F9=;&F8&L&U?8ES;M&>89D;N&<;>&I=?P;>&E9Z:;>>F8>i
(g&"=9<9>;N&8G;&E<I&L&:F89<<;&:;&]&BB&PF8@&;G<;D;@&<;&DF<?G=&IE@F8&:;&J9`?=9FGM&P89>&@;=9@;N&<;
& & & [F<?G=&;BA<I;&;=&;G>;BA<;&;>=&?GG8<I;*
)g&1&<6?9:;&:68G&=F8@G;D9>&E@8E9JF@B;M&@;=9@;N&<;>&=@F9>&U@?G:;>&D9>&E@8E9JF@B;>&f1gM
& & & P89>&@;=9@;N&:I<9E?=;B;G=&<6?>>;BA<?U;&:;&EFBB8=?=;8@&3F8P;N&<6IB;==;8@&;=&=@C>&>F9UG;8>;B;G=
& & & :IA@?GES;N&<;>&:;8`&EFGG;E=;8@>*
1
1
#G>=?<<?=9FG&>?G>&P<?O8;&FJJ>;=i
5;>&P@FEI:8@;>&:69G>=?<<?=9FG&E9Z:;>>F8>&:IE@9D;G=&<69G>=?<<?=9FG&>F9=&IO8;@@;&7147&<?&P<?O8;&FJJ>;=&;G&FP=9FG&:IE@9=>&:?G>&<?&:9@;E=9FG
$IPF@=&:;&@F8;&>;E=9FG&#G>=?<<?=9FG&:;&<?&P<?O8;&>8@&<?&P?U;&P@IEI:;G=;*&789D;N&<;>&I=?P;>&(&;=&)&E9Z:;>>8>&?D?G=&:;&EFG=9G8;@*
Y
Hg&3SF9>9>>;N&<6?GU<;&O89&P<?O8;&O8;&DF8>&>F8S?9=;N&9G>=?<<;@M&P89>&?<9UG;N
& & & ;=&J9`;@&<?&P<?O8;&:6?GU<;&L&<6IB;==;8@M&;G&8=9<9>?G=&<6
& & & =@F9>&`&VBB&D9>&E@8E9JF@B;>&'H&fYg&9GE<8>*&#<
& & & >FG=&:;&P;=9=;>&;GEFES;>&L&<?&JF9>&<6;G>;BA<;&:;&EFBB8=?=;8@&:6?>>9;==;&;=
& & & <?&P<?O8;&?GU<;&O89&>6?<9UG;G=&?D;E&<;>&P;=9=>&FGU<;=>&EF@@;>PFG:?G=>
& & & :?G>&<?&P<?O8;&:6?GU<;&;=&<6IB;==;8@&PF8@&?>>8@;@&L&<?&JF9>&<6
& & & 1>>;BA<?U;&:;&EFBB8=?=;8@&U?@G9=8@;&;=&<?&P<?O8;&?GU<;&>FG=&9G>=?<<I>&:?G>
& & & <6F@9;G=?=9FG&EF@@;E=;*
+g&Y@?GES;N&/@C>&>F9UG;8>;B;G=&<;>&EFGG;E=;8@>&<;&AF8=FG&:;&=@9B
& & & ?>>;BA<?U;&:?G>&<;>&EFGG;E=;8@>&EF@@;>PFG:?G=>&:?G>&<6IB;==;8@*
Rg&%G&J?9>?G=&?==;G=9FG&L&G;&P?>&EF9GE;@&<;>&EFGG;E=;8@>&F8&:;>&E\A<;>M&?<9UG;N
& & & ;=&J9`;@&<6;G>;BA<;&AF8=FG&:;&=@9B&>8@&<?&P<?O8;&?GU<;
& & & ;G&8=9<9>?G=&<;>&=@F9>&U@?G:;>&D9>&E@8E9JF@B;>&f3g&DF8>&?D;N&@;=9@I
& & & P@IEI:;BB;G=*
3
Tg&0;B;==@;&<;&DF<?G=*&569G>=?<<?=9FG&;>=&<69GD;@>;&:;
& & & ;G<CD;B;G=*
#G>=?<<?=9FG&?D;E&P<?O8;&FJJ>;=i
5;>&P@FEI:8@;>&:69G>=?<<?=9FG&E9Z:;>>F8>&:IE@9D;G=&<69G>=?<<?=9FG&>F9=&IO8;@@;&?D;E
<?&P<?O8;&FJJ>;=&;G&FP=9FG&:IE@9=;&:?G>&<;&[F<?G=&2JJ>;=&#G>=?<<?=9FG&:;&<?&P<?O8;
>;E=9FG&>8@&<?&P?U;&P@IEI:;G=;*&789D;N&<;>&I=?P;>&(&;=&)&E9Z:;>>8>&?D?G=&:;&EFG=9G8;@*
Hg&3SF9>9>>;N&<6?GU<;&O89&P<?O8;&O8;&DF8>&>F8S?9=;N&9G>=?<<;@M&P89>&GF8@@9@&<;>&EFGG;E=;8@>&:;&<?&U?@G9=8@;
& & & %G>;BA<;&:;&EFBB8=?=;8@>&L&=@?D;@>&<?&P<?O8;&:6?GU<;&;=&<;&=@F8&:?G>&<?&P<?O8;&FJJ>;=&L&=@?D;@>*&/@C>
& & & P@9>;&>F9UG;8>;B;G=&<;>&EFGG;E=;8@>&:?G>&<;>&EFGG;E=;8@>&EF@@;>PFG:?G=>&:;&<6IB;==;8@&a*
3
+g&%G&J?9>?G=&?==;G=9FG&L&G;&P?>&EF9GE;@&<;>&EFGG;E=;8@>&F8&:;>&E\A<;>M&?<9UG;@&;=&J9`;@&<;&:IE?<?U;
& & & K<?O8;&PF8@&<6IB;==;8@&L&<6?9:;&:68G;&D9>&J;B;<<;&:;&AF8ESFGZ'H&`&(+BB&fYg&;=
& & & :;8`&`&VBB&D9>&E@8E9JF@B;>&'H&f3g*
Y
Rg&1<9UG;@&;=&J9`;@&<?&P<?O8;&?GU<;&:;&<?&P<?O8;&FJJ>;=M&;G&8=9<9>?G=&<;>&=@F9>
& & & 'H&`&VBB&D9>&E@8E9JF@B;>&f$g&9GE<8>*
Tg&%G&J?9>?G=&?==;G=9FG&L&G;&P?>&EF9GE;@&<;>&EFGG;E=;8@>&F8&:;>&E\A<;>M&?<9UG;N
& & & ;=&J9`;@&<6;G>;BA<;&AF8=FG&:;&=@9B&:;&<6FJJ>;=
& & & P<?O8;&L&<6?9:;&:;>&=@F9>&U@?G:;>&D9>&E@8E9JF@B;>
& & & f%g&O8;&DF8>&?D;N&@;=9@I&P@IEI:;BB;G=*
]g&0;B;==@;&<;&DF<?G=*&569G>=?<<?=9FG&;>=&<6
& & & 9GD;@>;&:;&<?&:IPF>;*
$
%
a&4;&P?>&9G>=?<<;@&<?&P<?O8;&FJJ>;=&>8@
<6IB;==;8@&?D?G=&:;&A@?GES;@&<6
EFGG;E=;8@>&;G>;BA<;M&>9GFG
<;>&E\A<;>&:;&EFGG;`9FG&G;&>;@?&P?>&<FGU
?>>;N*
& & & & & #<&;`9>=;&:;&P;=9=;>&;GEFES;>&>8@&<;&Ee=I&?@@9C@;&:;
& & & & & ES?E8G;&:;>&P?@=9;>&O89&EF@@;>PFG:;G=&?8`&P?==;>&EF@@;>PFG:?G=;>&>8@&<?&J?E;&?D?G=&:;&ES?E8G;&:;>&P?@=9;>&;=&:;&<6IB;==;8@&PF8@&?>>8@;@
=F8=&;>=&9G>=?<<I&:?G>&<6F@9;G=?=9FG&EF@@;E=;*
(R
!"#$%&$"&'()&)*+!,-&.,+/&01$#2&32''14$%&$%&56"/#5#71/%"0
3FG:89@;&@IU<?U;&:;&<?&PF>9=9FG
!%4%015
5?&PF>9=9FG&:8&DF<?G=&P;8=&b=@;&?E=9DI;&L&P?@=9@&:;&<?&:@F9=;&D;@>&<?&U?8ES;&PF8@&>6?:?P=;@&?8`&P9<F=;>&U?8ES;@>*&3;==;
@;G:&<;&'()&A;?8EF8P&P<8>&EFGJF@=?A<;&PF8@&<;>&P9<F=;>&G?=8@;<<;>&U?8ES;@>&L&8=9<9>;@*
& & & & & & & & & & & & & & & & & & & & & & & & & & & & & & & & & & & & & & & & & & & & & & & & & & & & & & & & & & & & & & & & & & & & & & & & & & & & & & & & & & & & & & & & & & & & & & & & & & & & & & & & & & & & & & & & & & & & & & & & & & 11
KF8@&ES?GU;@&<?&PF>9=9FG&:;&EFG:89=;&PF8@&<68=9<9>?=9FG&U?8ES;@M&>89D;N&<;>&I=?P;>&E9Z:;>>F8>i
1
(g&1&<6?9:;&:68G;&E<I&S;`?UFG?<;&:;&)MR&BBM&@;=9@;@&<;>&=@F9>&D9>&L&>9`&P?G>&E@;8`&f1g&O89&B?9G=9;GG;G=&<6IE@?G
& & & A?>E8<;@&<;&EF8D;@E<;&;G&P<?E;M&P89>&=9@;N&:F8E;B;G=&<69G=;@@8P=;8@&:6?JJ9ES?U;&EF8D;@E<;*
Y
)g&1&<6?9:;&:68G;&E<I&S;`?UFG?<;&:;&)MR&BBM&@;=9@;@&<;>&:;8`&D9>&L&>9`&P?G>&E?P9=?<9>?=9FG
& & & fYg&L&P?@=9@&:8&A?>&:;&<6IB;==;8@&O89&B?9G=9;GG;G=&<;&EF@P>&P@9GE9P?<&;G
& & & <9;8*
Y
Hg&0;=9@;N&:I<9E?=;B;G=&<;&EF@P>&P@9GE9P?<&;=&:;&<?&A?>;&f3gM&;G&J?9>?G=&?==;G=9FG&:;&G;&P?>
& & & ;G:FBB?U;@&8G;&P?@=9;&:8&E\A<?U;*
$
+g&.?9=;>&P9DF=;@&<;&EF@P>&P@9GE9P?<&(VX&ƒ&f$gM&P89>&PF8>>;NZ<;&D;@>&<;&A?>&>8@&<;
& & & A?>;&f%gM&;G&J?9>?G=&?==;G=9FG&:;&G;&P?>&P9GE;@&<;>&E\A<;>*
Rg&0;B;==;N&<;>&:;8`&D9>&L&>9`&P?G>&E?P&O8;&DF8>&?D;N&@;=9@I;>&P@IEI:;BB;G=&PF8@&J9`;@
& & & <;&EF@P>&P@9GE9P?<&:;&<?&A?>;*
Tg&0;B;==@;&<;&EF8D;@E<;&:;&<69G=;@@8P=;8@&:6?JJ9ES?U;*&569G>=?<<?=9FG&;>=&<69GD;@>;&:;&<?&:IPF>;*
%
3
& & & & & & 5F@>O8;&DF8>&@I9G>=?<<;N&<;&EF8D;@E<;&:;&<69G=;@@8P=;8@&:6?JJ9ES?U;M&?>>8@;NZDF8>&:69G>=?<<;@&<;
& & & & & & :;8`&D9>&:;&<?&B?ES9G;&:?G>&<;>&Ee=I>&:8&EF8D;@E<;&;=&:;&<?&8G;
[9>&?8=FZ=?@?8:;8>;&:?G>&<?&P?@=9;&>8PI@9;8@;&:8&EF8D;@E<;*
'F:9J9E?=9FG&:;&<?&:9@;E=9FG&:8&AF8=FGZPF8>>F9@&3?:@?G&@F=?=9Ji
5F@>O8;&DF8>&ES?GU;N&<?&PF>9=9FG&:;&EFG:89=;&EFBB;&:IE@9=&E9Z:;>>8>M&<?&:9@;E=9FG&:8&AF8=FGZPF8>>F9@&3?:@?G&@F=?=9J&:IP<?E;&<?&P@FU@?BB?=9FG
5;&E8@>;8@&>;@?&9GD;@>I*&79&DF8>&<;&>F8S?9=;NM&<?&:9@;E=9FG&:8&AF8=FGZPF8>>F9@&3?:@?G&@F=?=9J&:IP<?E;&<;&E8@>;8@&:;&P@FU@?BB?=9FG&P;8=&b=@;&BF:9J9I;*
KF8@&ES?GU;@&<?&:9@;E=9FG&:8&AF8=FGZPF8>>F9@&3?:@?G&@F=?=9J&:IP<?E;&<;&E8@>;8@&:;&P@FU@?BB?=9FGM&>89D;N&<;>&I=?P;>&E9Z:;>>F8>i
(g&1PP8Q;N&;=&B?9G=;G;N&<?&=F8ES;&%4/%0M&P89>&=F8@G;@&<6IB;==;8@*&0;<\ES;N&<?&=F8ES;&%4/0%0&JF9>&O8;&<;&=@?G>B;==;8@&=;@B9G;&<69G9=9?<9>?=9FG
& & & ;=&IB;=&8G&A9P*
1E=9D?=9FG&:;>&EFBB8=?=;8@>&Ee=I&U?8ES;i
$;8`&EFBB8=?=;8@>&;G&:F8A<;&f7hH&;=&/@BRg&>FG=&PF>9=9FGGI>&>8@&<;&Ee=I&U?8ES;&:;&<6IB;==;8@&PF8@&<68=9<9>?=9FG&:;&<?&EFG:89=;&L&U?8ES;
<?&PF>9=9FG*&$?G>&<?&EFGJ9U8@?=9FG&P?@&:IJ?8=M&E;>&EFBB8=?=;8@>&>FG=&9GS9AI>&PF8@&<;>&:@F9=9;@>*&5F@>O8;&DF8>&ES?GU;N&<?&PF>9=9FG&:;&EFG:89=;&EFBB;
:IE@9=&E9Z:;>>8>M&DF8>&DF8:@;N&?E=9D;@&E;>&EFBB8=?=;8@>&PF8@&<?&J?E9<9=I&:68=9<9>?=9FG*
KF8@&?E=9D;@&<;>&EFBB8=?=;8@>&7hH&;=&/@BR&>8@&<;&Ee=I&U?8ES;&:;&<6IB;==;8@M&>89D;N&<;>&I=?P;>&E9Z:;>>F8>i
(g&0;=9@;@&<;&EF8D;@E<;&:;&<?&A?==;@9;&L&P?@=9@&:8&A?>&:;&<6IB;==;8@M&P89>&@;=9@;N&<;&>8PPF@=&:;&<?&P9<;*
)g&';==;N&<69G=;@@8P=;8@&O89&>;&=@F8D;&:?G>&<?&A?>;&:8&=@?G>B;==;8@&;G&:;>>F8>&:8&>8PPF@=&:;&<?&P9<;&D;@>&<6?D?G=&:;&<6IB;==;8@*&5F@>O8;&<6
& & & 9G=;@@8P=;8@&;>=&D;@>&<6?D?G=&:;&<6IB;==;8@M&<;>&EFBB8=?=;8@>&:;&U?8ES;&>;@?&?E=9J&;=&<F@>O8;&<69G=;@@8P=;8@&;>=&D;@>&<6?@@9C@;&:;
& & & <6IB;==;8@M&<;>&EFBB8=?=;8@>&:;&:@F9=;&>;@?&?E=9D;*
(T
!"#$%&$"&'()&)*+!,-&.,+/&01$#2&32''14$%&$%&56"/#5#71/%"0
K@FU@?BB?=9FG&:;>&=F8ES;>&$;>E@9P=9FG>&;=&.243/#247
!%4%015
7;&:IP<?E;@&:?G>&<;>&:9JJI@;G=>&IE@?G>&;=&<?&P@FU@?BB?=9FG&:;&<6IB;==;8@&;>=&@I?<9>I;&L&<6?9:;&:;&<?&=F8ES;&%4/%0&fAF8=FGZPF8>>F9@&@F=?=9J
3FBPF>;NgM&<?&=F8ES;&7%5%3/&;=&<?&=F8ES;&Y13•*
17/"3%&K02iY9;G&G?D9U8;@&:?G>&<;>&B;G8>&:;&P@FU@?BB?=9FG&;=&:;&<6IDF<8=9FG&:;>&D?<;8@>&:;&P@FU@?BB?=9FGM&U?@:;N&E;E9&L&<6;>P@9=i&L&ESF9>9@
8G&B;G8&L&P?@=9@&:;&<6IE@?G&%/1/M&8=9<9>;N&<?&=F8ES;&7%5%3/*&KF8@&F8D@9@&8G&B;G8M&?PP8Q;N&>8@&<?&=F8ES;&%4/0%0*&KF8@&ESF9>9@&8G;&FP=9FG
?8&P@FU@?BB;M&J?9=;>&:IJ9<;@&PF8@&>I<;E=9FGG;@&<6FP=9FG&>F8S?9=I;M&P89>&?PP8Q;N&>8@&<?&=F8ES;&%G=@I;*&56FP=9FG&;G&>8@A@9<<?GE;&E<9UGF=;M
9G:9O8?G=&<?&D?<;8@&:;&<?&P@FU@?BB?=9FG&P;8=&b=@;&BF:9J9I;*&"G;&JF9>&O8;&DF8>&?D;N&BF:9J9I&<?&D?<;8@&:;&<?&P@FU@?BB?=9FGM&?PP8Q;N&>8@&<?&=F8ES;&%4/0%0
F8&?PP8Q;N&>8@&<?&=F8ES;&Y13•&;=&<6FP=9FG&;G&>8@A@9<<?GE;&>6?@@b=;&:;&E<9UGF=;@M&9G:9O8?G=&O8;&DF8>&PF8D;N&J?9@;&:IJ9<;@&PF8@&B;==@;&;G&ID9:;GE;&8G&?8=@;
FP=9FG&:;&P@FU@?BB?=9FG*&KF8@&@I9G9=9?<9>;@&8G;&FP=9FG&:;&P@FU@?BB?=9FG&L&>?&D?<;8@&P?@&:IJ?8=M&B;==;N&;G&>8@A@9<<?GE;&<6FP=9FG&;=&?PP8Q;N&>8@&<?&B?9G=;G;N&;GJFGE
<?&=F8ES;&%4/%0*
5?&P@FU@?BB?=9FG&:;>&=F8ES;>
42'
.243/#24
& & & KF8>>F9@
7E@F<<>&;G=@;&<6I=?=M&EI:;@&;=&IE@?G>&:;&=I<IBI=@9;*
& & & & 3?:@?G&@F=?=9J
$IJ9<;@&<;&$02#/&:;&P@FU@?BB?=9FG&:8&E8@>;8@&F8&S?8=&;=&L&U?8ES;&F8
f"=9<9>;N&<;>&=F8ES;>&,1"/&j&Y17g
Y17*&18UB;G=?=9FG&F8&:9B9G8=9FG&:;&P@FU@?BB?=9FG&D?<;8@>*
3FBB8=?=;8@&:;&>I<;E=9FG
YF8=FGZPF8>>F9@&3?:@?G&@F=?=9J
& & & & fK8>S&%4/0%0g
/F8ES;&Y13•
"=9<9>I&PF8@&>I<;E=9FGG;@&<;>&:9JJI@;G=>&B;G8>*&%G&F8=@;M&<?&=F8ES;&7%5%3/&;>=
JFGE=9FG&D?@9;&>;<FG&<;&B;G8&ESF9>9&;=&>;@?
9G:9O8I&:?G>&<;&B;>>?U;&:6?JJ9ES?U;&:;&<?&J;Gb=@;&:8&B;G8*
28D@;&<;&B;G8&>I<;E=9FGGI&F8&<6FP=9FG&:;&P@FU@?BB?=9FG*&1PP8Q;N&>8@
,25$&PF8@&:I>?E=9D;@&<6FP=9FG&:;&P@FU@?BB?=9FG&>I<;E=9FGGI&L&>?&D?<;8@&P?@&:IJ?8=
D?<;8@*
0;=F8@G;&?8&B;G8&P@IEI:;G=*&1PP8Q;@&P<8>9;8@>&JF9>&PF8@&@;D;G9@&L&<6
IE@?G&%/1/*
WE@?G>&:6?JJ9ES?U;&["%&$6%47%'Y5%
!%4%015
$?G>&<?&EFGJ9U8@?=9FG&P?@&:IJ?8=M&<F@>O8;&DF8>&?<<8B;N&<6IB;==;8@&'()&24M&<;&=@?G>B;==;8@&:;&:IB?@@?U;&;=&:6?JJ9ES;@&<6IE@?G&:;&:IB?@@?U;
=;BPF@?9@;B;G=M&P89>&?JJ9ES;@&<6IE@?G&%/1/*
WE@?G&YFF=
IE@?G&:6I=?=
WE@?G&YFF=i56IE@?G&:;&:IB?@@?U;&;>=&?JJ9ESI&<F@>O8;&<6IB;==;8@&;>=&?<<8BI*&56IE@?G&:;&:IB?@@?U;&P;8=&b=@;&:I>?E=9DI;*&KF8@&;G&>?DF9@&P<8>
:69GJF@B?=9FG>M&EFG>8<=;N&<?&>;E=9FG&:8&B;G8&:;&:IB?@@?U;&L&<?&P?U;&RT*
IE@?G&:6I=?=i56IE@?G&:6I=?=&>6?JJ9ES;&?P@C>&<6IE@?G&:;&:IB?@@?U;&;=&?JJ9ES;&<;>&9GJF@B?=9FG>&9BPF@=?G=;>&?8&>8c;=&:;&<?
=@?G>B;==;8@*&36;>=&?8>>9&8G;&A?>;&L&P?@=9@&:;&<?O8;<<;&DF8>&?EEI:;N&L&:6?8=@;>&B;G8>&:;&P@FU@?BB?=9FG*&KF8@&P<8>&:69GJF@B?=9FG>M&DF9@&<6I=?=
>;E=9FG&K@I>;G=?=9FG&:;&<6IE@?G&>8@&<?&P?U;&>89D?G=;*
(]
!"#$%&$"&'()&)*+!,-&.,+/&01$#2&32''14$%&$%&56"/#5#71/%"0
WE@?G>&:6?JJ9ES?U;&["%&$6%47%'Y5%
!%4%015
"=9<9>;N&<;>&9GJF@B?=9FG>&:;&E;==;&>;E=9FG&PF8@&DF8>&J?B9<9?@9>;@&?D;E&<?&>=@8E=8@;&;=&<;>&:9JJI@;G=>&9G:9E?=;8@>&;=&:;>&;`PF>9=9FG>&O89&EFBPF>;G=&<;
IE@?G&%/1/*&56IE@?G&:6I=?=&?JJ9ES;&=F8=;>&<;>&9GJF@B?=9FG>&P;@=9G;G=;>M&=;<<;>&O8;&<;&GFB&:8&BF:C<;M&=QP;&:;&BF:8<?=9FGM&/9B;@M&[F<=?U;
;=&A9;G&P<8>&;GEF@;*
56IE@?G&%/1/&>;@?&=F8cF8@>&?JJ9ESI;&?P@C>&<6IE@?G&:;&:IB?@@?U;M&>?8J&>9&DF8>&BF:9J9;N&E;==;&FP=9FG&:?G>&<;&B;G8&:;&:IB?@@?U;&:8&>Q>=CB;*
KF8@&P<8>&:69GJF@B?=9FG>M&EFG>8<=;N&<?&>;E=9FG&:8&B;G8&:;&:IB?@@?U;&L&<?&P?U;&RT*
0.&#G:9E?=;8@
#G:9E?=;8@&>8@Z,;8@;
7/1/"/&IE@?G&:6?P;@_8i
'F:8<?=9FG&/QP;&#G:9E?=F@
#G:9E?=;8@&18:9F
#G:9E?=;8@&:;&=;G>9FG
48BI@F&:;&BF:C<;&4FB&:8&BF:C<;
#G:9E?=;8@&:;&>9UG?<&:;&=I<IB;>8@;
3F8P;N&?JJ9ES?U;
3F8P;N&?JJ9ES?U;
1JJ9ES?U;&$8?<&0?=;
#G:9E?=;8@&:;&=QP;&:;&DF9=8@;
#G:9E?=;8@&:8&BF:;&:60?E9GU
1JJ9ES?U;&:8&BF:;
$;&<6IE@?G&%/1/M&8=9<9>;N&<;&AF8=FGZPF8>>F9@&3?:@?G&@F=?=9J&PF8@&J?9@;&:IJ9<;@&PF8@&?JJ9ES;@&<?&177#!4&;=&:;&=I<IBI=@9;
IE@?G>*&KF8@&@;D;G9@&L&<6IE@?G&%/1/M&>F9=&>I<;E=9FGG;NZ<;&F8&?PP8Q;N&>8@&<?&=F8ES;&Y13•*
$W.#5%-
177#!4
WE@?G&/%5%'%/0z
177#!4&IE@?Gi56IE@?G&177#!4&?JJ9ES;&<;>&JFGE=9FG>&O89&>FG=&?E=8;<<;B;G=&?==@9A8I;>&?8`&9G=;@@8P=;8@>&L&AF8=FGZPF8>>F9@M&<?&U?@G9=8@;
3FBB8=?=;8@>M&<;&E?:@?G&?8`9<9?9@;&;=&<;&<;D9;@&?8`9<9?9@;M&<;&=F8=&:?G>&8G&>;8<&;G:@F9=&P@?=9O8;*
%E@?G&:;&=I<IBI=@9;i56IE@?G&?JJ9ES;&/%5%'%/0z&:FGGI;>&=I<IBI=@9O8;>M&EFBB;&<;&0K'&F8&D9=;>>;M&=;BPI@?=8@;M&=;G>9FG&:8&@IE;P=;8@
;=&P<8>&;GEF@;*&"=9<9>;N&<;&AF8=FG&7%5%3/&PF8@&A?>E8<;@&;G=@;&155&;=&51KM&7/M&/,M&0K'M&[25/M&/'K(&;=&/'K)&P?U;>*
9G=IU@?=9FG&:;&=I<IBI=@9;&GIE;>>9=;&<68=9<9>?=9FG&:68G&@IE;P=;8@&:;&>8@J?E;&:;&=I<IBI=@9;&E?P?A<;&19@=@FG9E>&)M+&.,+/M&EFBB;&<;&0|Z+T(
F8&0|Z+T)*&$9@;E=9FG&;=&<6?EEI<I@?=9FG&:;&>F@=9;&;=&=;BP>&?8&=F8@&P;8D;G=&;GEF@;&b=@;&EFG>8<=I>&<F@>O869<&;>=&8=9<9>I&:6?8=@;>&=QP;>&:;&@IE;P=;8@>*
WE@?G&:6I=?=&K@I>;G=?=9FG&$;>E@9P=9FG>&:;&:9?U@?BB;i
#G:9E?=;8@&18:9Fi#G:9O8;&>9&<;>&=FG?<9=I>&:;&=F8ES;&>FGF@;>&;=&?<?@B;>&:;&<6IB;==;8@&>FG=&EF8PI;>&F8&GFG*
/QP;&:;&>9UG?<9>?=9FG&:;&DF9=8@;i#G:9O8;&<;&EF8@?G=&:8&=QP;&:;&DIS9E8<;&>I<;E=9FGGI*
1JJ9ES?U;&$8?<&0?=;i1JJ9ES;&<?&J@IO8;GE;&D?<;8@&;G&PF8@E;G=?U;&:F8A<;&EF8@?G=&:;&E?G?8`&$8?<&0?=;&P;8=&b=@;&P@FU@?BBI&PF8@*&3S?nG;>
?JJ9ESI>&D?@9;G=&;G&JFGE=9FG&:8&=QP;&:;&DIS9E8<;&>I<;E=9FGGI*
'F:;&:6?JJ9ES?U;i1JJ9ES;&<;>&BF:;>&:;&P@FU@?BB?=9FG&>PIE9?8`&O89&>FG=&?E=9J>M&=;<>&O8;&<;>&U?N&2JJ>;=&F8&1G=9ZA<FE?U;&:;>&@F8;>*
4FB&:8&BF:C<;i1JJ9ES;&<;&GFB&:8&BF:C<;&>I<;E=9FGGI*
48BI@F&:;&BF:C<;i1JJ9ES;&<;&G8BI@F&:8&BF:C<;&>I<;E=9FGGI*
/QP;&:;&BF:8<?=9FG&#G:9E?=;8@i#G:9O8;&<;&=QP;&:;&BF:8<?=9FG&EF8@?G=&O8;&<6IB;==;8@&;>=&@IU<I*
(V
!"#$%&$"&'()&)*+!,-&.,+/&01$#2&32''14$%&$%&56"/#5#71/%"0
WE@?G>&:6?JJ9ES?U;&["%&$6%47%'Y5%
!%4%015
WE@?G&:6I=?=&K@I>;G=?=9FG&$;>E@9P=9FG>&:8&:9?U@?BB;M&>89=;&****
#G:9E?=;8@&>8@Z,;8@;i1JJ9ES;&<;&EF8@?G=&E8B8<I&>8@Z,;8@;&:;&<6IB;==;8@&;G&S;8@;>&;=&B9G8=;>*
0?E9GU&#G:9E?=;8@&:;&BF:;i#G:9O8;&>9&<;&BF:;&0?E9GU&;>=&?E=9J&F8&9GS9AI&;=&O89&0?E9GU&BF:;&f0(&m&0Rg&;>=&?E=9J*
#G:9E?=;8@&0.i#G:9O8;&>9&<6IB;==;8@&;GDF9;&8G&>9UG?<&0.&F8&GFG*
3F8P;N&1JJ9ES?U;i1JJ9ES;&<?&PF>9=9FG&?E=8;<<;&:;&/@9B&E?G?<*&#G:9E?=;8@>&:;&J9G9=9FG&f7/M&1"|(M&;=Eg&?JJ9ESI>&D?@9;G=&;G&JFGE=9FG&:;&<?
?E=8;<<;B;G=&>I<;E=9FGGI&<;&=QP;&:;&DF9=8@;*
#G:9E?=;8@&:;&>9UG?<&:;&=I<IBI=@9;i#G:9O8;&<?&P89>>?GE;&:8&>9UG?<&?E=8;<&:;&<?&EFGG;`9FG&:;&=I<IBI=@9;&;G=@;&<6IB;==;8@&;=&<;&@IE;P=;8@*
#G:9E?=;8@&:;&=;G>9FGi#G:9O8;&O8;&<?&=;G>9FG&?E=8;<<;&:;&<?&A?==;@9;&:;&<6IB;==;8@*
';G8>&P@9GE9P?8`&1P;@_8&:;&<?&>=@8E=8@;
!%4%015
5;>&'()&:9>PF>;&:;&O8?=@;&B;G8>&P@9GE9P?8`&O89&>FG=&?EE;>>9A<;>&L&P?@=9@&:;&<6IE@?G&:6I=?=*&3S?E8G&:;>&O8?=@;&P@9GE9P?8`&B;G8>&EFBP@;GG;G=&8G&E;@=?9G&GFBA@;
:;>&:9JJI@;G=>&B;G8>&:;&P@FU@?BB?=9FG*&5;>&O8?=@;&P@9GE9P?8`&B;G8>&>;&EFBPF>;G=&:8&B;G8&>Q>=CB;M&<;&B;G8&:;&EFGJ9U8@?=9FGM&<;&B;G8&:;&EF8@>;&;=
<;&B;G8&3"7/2'*&KF8@&?EEI:;@&L&E;>&B;G8>&:;&<6IE@?G&%/1/M&8=9<9>;N&<?&=F8ES;&7%5%3/&PF8@&>I<;E=9FGG;@&<;&B;G8&:I>9@IM
P89>&?PP8Q;N&>8@&<?&=F8ES;&%4/0%0&PF8@&F8D@9@&<;&B;G8&>I<;E=9FGGI*
%4/0%0
7%5%3/
%4/0%0
7z7/{'%&';G8iK?U;>&)+&m&T(*
3?@?E=I@9>=9O8;>&>PIE9J9O8;>&?8&>Q>=CB;&:;&P@FU@?BB?=9F
';G8>M&EFBB;&<;&=QP;&:;&DF9=8@;M&•;Q&1>>9UG
3FG=@?>=;&53$M&@;<98@;M&=QP;&?8`9<9?9@;M
3F8P;N&/QP;&;=&P<8>*
7%/"K&';G8iK?U;>&T(&m&]+*
3?@?E=I@9>=9O8;>&:8&BF:C<;&:;&P@FU@?BB?=9FG&>PIE9J9O8;
A?>;
';G8>M&=;<>&O8;&<6%K1M&>F8>Z/9BM&7;@DF
0;E8<;@M&/9B;@>&;=&P<8>&;GEF@;*
7%5%3/
%4/0%0
7%5%3/
%4/0%0
013#4!&';G8iK?U;>&]+&m&^H*
3?@?E=I@9>=9O8;>&>PIE9J9O8;>&?8&BF:C<;&P<8>&EFBP<;`;
';G8>&:;&P@FU@?BB?=9FGM&=;<>&O8;&3ZBI<?GU;M
1G=9ZA<FE?U;&:;>&@F8;>M&[9=;>>;&7;@DFM&38@D;>
;=&P<8>&;GEF@;*
3"7/2'&';G8iK?U;>&^+&m&^R*
3FBPF@=;&<;&>;@=9&P@FU@?BB?=9FG
';G8&;=&=F8=;&P@FU@?BB?=9FG&J?DF@9
';G8>&O8;&DF8>&?cF8=;N&DF8>ZBbB;*
(^
!"#$%&$"&'()&)*+!,-&.,+/&01$#2&32''14$%&$%&56"/#5#71/%"0
';G8>&P@9GE9P?8`&["%&$6%47%'Y5%
!%4%015
5;>&O8?=@;&P@9GE9P?8`&B;G8>&:IE@9=>&:?G>&<?&>;E=9FG&P@IEI:;G=;M&=F8>&P?@=?U;G=&<?&BbB;&>=@8E=8@;&:;&A?>;M&EFBB;&9<<8>=@I&E9Z:;>>F8>*&"=9<9>;N&E;>&9GJF@B?=9FG>
PF8@&DF8>&J?B9<9?@9>;@&?D;E&<?&B9>;&;G&P?U;&;=&<;>&9GJF@B?=9FG>&P@I>;G=I;>*
#G:9E?=;8@&:8&BF:;&:60?E9GU
#G:9E?=;8@>&:8&>Q>=CB;
48BI@F&:;&BF:C<;
';G8>&:;&<?&P@FES?9G;&P@FU@?BB?=9FG
3F8@?G=&B;G8&:;&P@FU@?BB?=9FG
1JJ9ES?U;&:;>&B;>>?U;>
';G8>&:;&<?&P@FES?9G;&P@FU@?BB?=9FG
';G8&,;?:;@
3F8@?G=&B;G8&P@9GE9P?<
1JJ9ES?U;&:8&B;G8&:;&P@FU@?BB?=9FG
3F8@?G=&';G8&P@9GE9P?<i1JJ9ES;&<;&B;G8&P@9GE9P?<&?E=9JM&<6?8=@;&>Q>=CB;M&7%/"KM&013#4!&F8&P;@>FGG?<9>I;*
K@FU@?BB?=9FG&?E=8;<<;&';G8i1JJ9ES;&<;&B;G8&:;&P@FU@?BB?=9FG&?E=9J*
';G8&,;?:;@i1JJ9ES;&<;&GFB&:8&B;G8&:;&P@FU@?BB?=9FG&?E=9J*&$?G>&E;@=?9G>&E?>M&<;>&FP=9FG>&:;&P@FU@?BB?=9FG&P;8D;G=&IU?<;B;G=&b=@;
=@F8DI&L&<69G=I@9;8@&:;&<6;GZ=b=;&:8&B;G8*
1JJ9ES?U;&:8&B;G8&:;&P@FU@?BB?=9FGi1JJ9ES;&=F8=;>&<;>&9GJF@B?=9FG>&:;&P@FU@?BB?=9FG&P;@=9G;G=;&PF8@&<;&B;G8&:;&P@FU@?BB?=9FG&?E=9J*
1JJ9ES?U;&:;>&B;>>?U;>i1JJ9ES;&:9JJI@;G=;>&JFGE=9FG>&E<I>&:;&P@FU@?BB?=9FG&A?>I&>8@&<;&B;G8&:;&P@FU@?BB?=9FG&?E=9J*&KF8@&;G&>?DF9@&P<8>
:69GJF@B?=9FG>M&DF9@&<;>&9<<8>=@?=9FG>&;=&:;>E@9P=9FG>&E9Z:;>>F8>*
48BI@F&:;&BF:C<;i1JJ9ES;&<;&G8BI@F&:8&BF:C<;&>I<;E=9FGGI*
789D?G=&';G8>&:;&P@FU@?BB?=9FGi1JJ9ES;&<;>&:;8`&P@FES?9G;>&B;G8>&:;&P@FU@?BB?=9FG&:?G>&<;&B;G8&P@9GE9P?<&?E=8;<*
0?E9GU&#G:9E?=;8@&:;&BF:;i#G:9O8;&<;&BF:;&0?E9GU&f0(&m&0Rg&;>=&?E=9J&F8&9GS9AI*
#G:9E?=;8@>&:8&>Q>=CB;i#G:9O8;&9GJF@B?=9FG>&?E=8;<<;>&>8@&<6I=?=&:;&<6IB;==;8@&EFBB;&:IE@9=&:?G>&<?&>;E=9FG&K@I>;G=?=9FG&IE@?G>&:6?JJ9ES?U;&>8@
P?U;>&(]&m&(^*
5?&JFGE=9FG&:;&<?&=F8ES;&7%5%3/&;=&<?&=F8ES;&%G=@I;&D?@9;@?&;G&JFGE=9FG&:8&B;G8&:;&P@FU@?BB?=9FG&>PIE9J9O8;&?JJ9ESI*
$?G>&E;&>=Q<;&:;&B;G8i
5?&=F8ES;&7%5%3/&%G@;U9>=@;&F8&:;&O89==;@&<;&B;G8&:;&P@FU@?BB?=9FG&?E=8;<<;&:;&<6
';G8&3"7/2'*
5?&=F8ES;&%4/%0&F8D@;&<;&B;G8&:;&P@FU@?BB?=9FG&;G&>8@A@9<<?GE;*&"=9<9>;N&<;>&=F8ES;>&,1"/&;=&Y17
:;&ESF9>9@&:9JJI@;G=>&B;G8>&:;&P@FU@?BB?=9FG*
$?G>&E;&>=Q<;&:;&B;G8i
5?&=F8ES;&%4/%0&F8D@;&8G&>F8>ZB;G8*&"=9<9>;N&<;>&=F8ES;>&,1"/&;=&Y17&PF8@&ESF9>9@&:9JJI@;G=
7F8>ZB;G8>*
$?G>&E;&>=Q<;&:;&B;G8i
5;>&B?G8>E@9=>&:;&<?&=F8ES;&7%5%3/&:@F9=;&F8&<?&U?8ES;&PF8@&>I<;E=9FGG;@&:;>&E?G?8`&:9JJI@;G=>*
"=9<9>;N&<;>&=F8ES;>&,1"/&;=&Y17&PF8@&ESF9>9@&<?&JFGE=9FG&:;&D?<;8@&:;&P@FU@?BB?=9FG&>F8S?9=I;M&P89>
?PP8Q;N&>8@&<?&=F8ES;&%4/%0&BF:9J9;@&<?&D?<;8@&:;&<?&P@FU@?BB?=9FG*
)X
!"#$%&$"&'()&)*+!,-&.,+/&01$#2&32''14$%&$%&56"/#5#71/%"0
/%5%'%/0z&K@I>;G=?=9FG&:;&<6IE@?G
!%4%015
56IE@?G&?JJ9ES;&/%5%'%/0z&:FGGI;>&=I<IBI=@9O8;>M&EFBB;&<;&0K'&F8&D9=;>>;M&<?&=;BPI@?=8@;M&18=F@?:9F&/;G>9FG&;=&P<8>&;GEF@;*
KF8@&P<8>&:69GJF@B?=9FG>&?8&>8c;=&:;&J?9@;&:;>&ES?GU;B;G=>&:6FP=9FG&:;&=I<IBI=@9;&E;=&;JJ;=&EFBB;G=&;=&O8F9&=I<IBI=@9;&5;>&:FGGI;>&>FG=&?JJ9ESI;>&>8@&<;>&:9JJI@;G=>
P?U;>&:;&=I<IBI=@9;M&DF9@&<?&>;E=9FG&';G8&:;&EFGJ9U8@?=9FG&:8&cF8@G?<&?8`&P?U;>&+V&m&RT*
9G=IU@?=9FG&:;&=I<IBI=@9;&GIE;>>9=;&<68=9<9>?=9FG&:68G&@IE;P=;8@&:;&>8@J?E;&:;&=I<IBI=@9;&E?P?A<;&19@=@FG9E>&)M+&.,+/M&EFBB;&<;&0|Z+T(
F8&0|Z+T)*&$9@;E=9FG&;=&<6?EEI<I@?=9FG&:;&>F@=9;&;=&=;BP>&?8&=F8@&P;8D;G=&;GEF@;&b=@;&EFG>8<=I>&<F@>O869<&;>=&8=9<9>I&:6?8=@;>&=QP;>&:;&@IE;P=;8@>*
$;&<6IE@?G&%/1/M&8=9<9>;N&<;&AF8=FGZPF8>>F9@&3?:@?G&@F=?=9J&PF8@&J?9@;&:IJ9<;@&PF8@&?JJ9ES;@&<6IE@?G&:;&=I<IBI=@9;*
1EEI<I@?=;8@&:6?JJ9ES?U;&:;&>F@=9;
$9@;E=9FG&:6?JJ9ES?U;&:;&>F@=9;
0K'&j&7P;;:&!?8U;
1JJ9ES?U;&:;&<?&=;G>9FG&:8&@IE;P=;8@
& & & & & & & 5?P&/9B;&$9>P<?Q
/;BPI@?=8@;&(&$9>P<?Q
0K'&j&1JJ9ES?U;&:;&<?&D9=;>>;
/;BPI@?=8@;&)&$9>P<?Q
"=9<9>;N&<;&AF8=FG&7%5%3/&PF8@&A?>E8<;@&;G=@;&155&;=&51KM&7/M&/,M&0K'M&[25/M&/'K(&;=&/'K)&P?U;>*&3;>&P?U;>&?JJ9ES;G=&P<8>
5;>&:FGGI;>&:;&=I<IBI=@9;&:I=?9<<I>&;=&DF8>&P;@B;==;G=&:;&P?>>;@&;G&@;D8;&<;>&:FGGI;>&:;&=I<IBI=@9;&;=&:;&>?8D;U?@:;@&<;>&:FGGI;>&:;&=I<IBI=@9;&;G&EF8@>&EFGG;E=;@&L
DF=@;&K3&PF8@&<6?@ES9D?U;
D9>8?<9>I&F8&L&8G&BFB;G=&8<=I@9;8@*
5?&P@I>;G=?=9FG&:;&<69GJF@B?=9FG&?JJ9ESI;&>8@&<;&7/M&/,M&0K'M&[25/M&/'K(&;=&/'K)&P?U;>&;>=&>9B9<?9@;M&:;&>F@=;&O8;&<?&$#0%3/#24
<?&P?U;&;>=&?JJ9ESI;&:?G>&E;==;&>;E=9FG*
KF8@&P<8>&:69GJF@B?=9FG>&>8@&<6?JJ9ES?U;&:;>&ES@FGF>M&DF9@&<?&>;E=9FG&>8@&<;>&=;BP>&?8&=F8@&0;U?@:;&L&<?&P?U;&]H*
$FGGI;>&#G:9E?=;8@&E8@>;8@&U@?PS9O8;&:;&=I<IBI=@9;
#G:9E?=;8@&:;&<?&P?U;
#G:9E?=;8@&5?P
#G:9E?=;8@&:6I=?=
$9@;E=9FG&j&'?`&j&B9G&#G:9E?=;8@>
5;>&:FGGI;>&:;&=I<IBI=@9;&G8BI@9O8;>
/;BP>&IEF8<I
$FGGI;>&WES;<<;&:;&PF9G=>
4FBA@;&:;&=F8@> 5?P&/9B;
/%5%'%/0#y"%7&IE@?G&1P;@_8&$;>E@9P=9FG>&:;&:9?U@?BB;i
#G:9E?=;8@&:8&E8@>;8@i#G:9O8;&<?&PF>9=9FG&?E=8;<<;&:8&E8@>;8@&<F@>&:;&<6;`?B;G&:;>&:FGGI;>&:;&=I<IBI=@9;*&569G:9E?=;8@&:8&E8@>;8@&G;&>;@?
>6?JJ9ES;&<F@>O8;&<;&BF:;&:6?JJ9ES?U;*
KF9G=&:;&:FGGI;>&WES;<<;i#G:9O8;&<;&=;BP>&;G&>;EFG:;>&;G=@;&<;>&PF9G=>&:;&:FGGI;>&:;&=I<IBI=@9;&;G@;U9>=@I;>*&3;==;&D?<;8@&;>=&J9`I;&L&XMR&>;EFG:;>*
$9@;E=9FG&j&'?`&j&B9G&#G:9E?=;8@>i#G:9O8;&<?&:9@;E=9FG&:8&'F8D;B;G=&:;&EFGJ9U8@?=9FG&F8&P@FU@?BBI;&B?`9B8B&;=&B9G9B8B&:;>&:FGGI;>&:;&=I<IBI=@9;
5;>&D?<;8@>M&;G&JFGE=9FG&:;&<?&P?U;&:6/%5%'%/0z&EF8@?G=&I=?G=&?JJ9ESI*
/;BP>&IEF8<Ii1JJ9ES;&<?&PF>9=9FG&?E=8;<<;&:?G>&<;&=;BP>&:;&<69G:9E?=;8@&:8&E8@>;8@&:?G>&<?&=I<IBI=@9;&EF8@?G=&cF8@G?<&:;>&:FGGI;>*
#G:9E?=;8@&:8&=F8@i#G:9O8;&<?&PF>9=9FG&<;&<FGU&:8&J<8`&:;&:FGGI;>&:;&=I<IBI=@9;&O868G&5?P&/9B;&?&I=I&EFBP=I*
4FBA@;&:;&=F8@>i1JJ9ES;&<;&G8BI@F&:8&=F8@&;G&EF8@>*
5?P&/9B;i1JJ9ES;&<;&=;BP>&?8&=F8@&:8&G8BI@F&:8&=F8@&>I<;E=9FGGI*
5?P&/9B;&1JJ9ES?U;i1JJ9ES;&<;&=;BP>&?8&=F8@&?E=8;<&;G&B9G8=;>M&>;EFG:;>&;=&(j(XX;&:;&>;EFG:;M&;=&<;&G8BI@F&:8&=F8@&;G&EF8@>*
)(
!"#$%&$"&'()&)*+!,-&.,+/&01$#2&32''14$%&$%&56"/#5#71/%"0
/%5%'%/0z&K@I>;G=?=9FG&:;&<6IE@?G
!%4%015
/%5%'%/0#y"%7&IE@?G&1P;@_8&$;>E@9P=9FG>&:8&:9?U@?BB;M&>89=;&****
48BI@9O8;>&:;>&:FGGI;>&:;&=I<IBI=@9;i1JJ9ES;&<;>&:FGGI;>&:;&=I<IBI=@9;&:?G>&8G&JF@B?=&G8BI@9O8;*
#G:9E?=;8@&:;&<?&P?U;i#G:9O8;&<?&P?U;&?E=8;<<;&:?G>&<;&J<8`&:;&:FGGI;>&:;&=I<IBI=@9;&O8;&<;>&:FGGI;>&:;&=I<IBI=@9;&;>=&?E=8;<<;B;G=&?JJ9ESI&>8@*
0IE;P=;8@&1JJ9ES?U;&:;&<?&=;G>9FGi1JJ9ES;&<?&=;G>9FG&?E=8;<<;&:;&<?&A?==;@9;&:8&@IE;P=;8@*&5?&EFES;&9G:9O8;&<;&@?PPF@=&?E=8;<&:;&=;G>9FG
L&<?&D?<;8@&:;&=;G>9FG&B?`9B?<;&P@FU@?BBI;*
0K'&j&1JJ9ES?U;&:;&<?&D9=;>>;i1JJ9ES;&<;&0K'&F8&:;&<?&D9=;>>;&;G&'K,&F8&•'&j&,*
0K'&j&7P;;:&!?8U;i1JJ9ES;&<;&0K'&F8&:;&<?&D9=;>>;&;G&'K,&F8&•'&j&,&;G&JF@B?=&U@?PS9O8;*&56?9U89<<;&9G:9O8;&<6
0K'&F8&:;&<?&D9=;>>;&P?@&@?PPF@=&L&<?&D9=;>>;&:;&@F=?=9FG&B?`9B?<;&P@FU@?BBI;&F8&<?&D?<;8@&:;&<?&D9=;>>;*
#G:9E?=;8@&:;&>=?=8=i#G:9O8;&<6I=?=&?E=8;<&:8&>Q>=CB;&:;&=I<IBI=@9;*&y8?G:&;>=&?JJ9ESI;M&<;&>Q>=CB;&:;&=I<IBI=@9;&;>=&;G&D8;
'F:;M&DF8>&P;@B;==?G=&:;&D9>8?<9>;@&;=&:6?G?<Q>;@&<;>&:FGGI;>&:;&=I<IBI=@9;*&5F@>O8;&0%3&;>=&?JJ9ESIM&<;&>Q>=CB;&:;&=I<IBI=@9;&;>=&=I<IBI=@9;&:6;G@;U9>=@;B;G=
$FGGI;>*&5F@>O8;&<;&cF8@G?<&;>=&?JJ9ESIM&<;&>Q>=CB;&:;&=I<IBI=@9;&;>=&;G&BF:;&D;9<<;*
$9@;E=9FG&:6?JJ9ES?U;&:;&>F@=9;i1JJ9ES;&<?&PF>9=9FG&?E=8;<<;&:8&E?G?<&:;&P9<F=?U;&;G&PF8@E;G=?U;&:8&DFQ?U;&:;&DF<?G=*
/I<IBI=@9;&!@?PS9O8;&:;>&:FGGI;>i1JJ9ES;&<;&J<8`&:;&:FGGI;>&:;&=I<IBI=@9;&:?G>&8G&JF@B?=&U@?PS9O8;*
/;BPI@?=8@;&(&1JJ9ES?U;i1JJ9ES;&<?&=;BPI@?=8@;&?E=8;<<;&;G&:;U@I>&.?S@;GS;9=&F8&3;<>98>&:;&<?&>FG:;&:;&=;BPI@?=8@;&A@?GESI;&>8@&<;
/%'K(&PF@=&:8&E?P=;8@&:?G>&<;&@IE;P=;8@*&5?&EFES;&9G:9O8;&<?&=;BPI@?=8@;&?E=8;<<;&P?@&@?PPF@=&?8&B?`9B8B&P@FU@?BBI&;=
5;>&D?<;8@>&B9G9B?<;>&:;&=;BPI@?=8@;*
/;BPI@?=8@;&)&1JJ9ES?U;i1JJ9ES;&<?&=;BPI@?=8@;&?E=8;<<;&;G&:;U@I>&.?S@;GS;9=&F8&3;<>98>&:;&<?&>FG:;&:;&=;BPI@?=8@;&A@?GESI;&>8@&<;
/%'K)&PF@=&:8&E?P=;8@&:?G>&<;&@IE;P=;8@*&5?&EFES;&9G:9O8;&<?&=;BPI@?=8@;&?E=8;<<;&P?@&@?PPF@=&?8&B?`9B8B&P@FU@?BBI&;=
5;>&D?<;8@>&B9G9B?<;>&:;&=;BPI@?=8@;*
1EEI<I@?=;8@&:6?JJ9ES?U;&:;&>F@=9;i1JJ9ES;&<?&PF>9=9FG&?E=8;<<;&:;&<?&DF9;&:;>&U?N&;G&PF8@E;G=?U;&:8&DFQ?U;&:6?EEI<I@?=;8@*
3FG>8<=?=9FG&:;>&:FGGI;>&:;&=I<IBI=@9;i
5F@>O8;&<6;G@;U9>=@;8@&:;&:FGGI;>&:;&=I<IBI=@9;&?&?@@b=IM&DF8>&b=;>&;G&B;>8@;&:;&EFG>8<=;@&<;>&:FGGI;>&:;&=I<IBI=@9;&P<8>&;G&:I=?9<*&KF8@&P<8>&:69GJF@B?=9FG>&>8@
$IB?@@?U;&;=&?@@b=&:;&<6;G@;U9>=@;8@&:;&:FGGI;>&:;&=I<IBI=@9;M&EFG>8<=;N&<?&>;E=9FG&:6;G@;U9>=@;B;G=&:;&:FGGI;>&:;&=I<IBI=@9;&L&<?&P?U;&+V*
(g&?P@C>&<6?@@b=&:;&<6;G@;U9>=@;8@&:;&:FGGI;>&:;&=I<IBI=@9;M&?PP8Q;N&>8@&<?&=F8ES;&7%5%3/&PF8@&F8D@9@&<?&P?U;&:;&<?&=I<IBI=@9;&:I>9@IM&>F9=&7/M&/,M
& & & 0K'M&[25/&/'K(&F8&/'K)*
)g&1PP8Q;N&>8@&<?&=F8ES;&%4/0%0*&5;&B;G8&1JJ9ES?U;&>6F8D@;&;=&P?U;&>;@?&;G=F8@I
& & & P?@&8G;&AFn=;*
Hg&"=9<9>;N&<;>&=F8ES;>&,1"/&F8&Y17&PF8@&>I<;E=9FGG;@&<6FP=9FG&:;&B;G8&:;&D8;&>F8S?9=I*
3"0720Z&5F@>O8;&>I<;E=9FGGIM&J?9=&:IJ9<;@&<;&J<8`&:;&:FGGI;>&:;&=I<IBI=@9;&L&XMR
>;EFG:;>&:69G=;@D?<<;*
K1!%Z&5F@>O869<&;>=&ESF9>9M&:;&J?9@;&:IJ9<;@&<;>&P?U;>&9G:9D9:8;<<;>&:;>&:FGGI;>&:;&=I<IBI=@9;
7=@;?B*
51KZ&5F@>O869<&;>=&ESF9>9M&J?9=&:IJ9<;@&ES?O8;&5?P&/9B;&EFBP=I&<;&<FGU&:8&J<8`&:;&:FGGI;>&:;&=I<IBI=@9;*
51KZ5/Z&5F@>O8;&>I<;E=9FGGIM&?JJ9ES;&=F=?<;>M&<;>&B;9<<;8@>&=;BP>&?8&=F8@&;=&BFQ;GG;M&;G&P<8>&:;&ES@FGF>&9G:9D9:8;<>*
71"[%0Z&"G;&JF9>&ESF9>9M&DF8>&P;@B;=&:;&>?8D;U?@:;@&<;>&:FGGI;>&:;&=I<IBI=@9;&EFGG;E=;@&L&DF=@;&K3*
+g&1PP8Q;@&>8@&<?&=F8ES;&PF8@&>I<;E=9FGG;@&<6FP=9FG&:;&B;G8&:;&D8;&>F8S?9=I&%4/%0M&P89>&J?9=;>&:IJ9<;@
& & & ,1"/&F8&Y17&PF8@&J?9@;&:IJ9<;@&<;&J<8`&:;&:FGGI;>&:;&=I<IBI=@9;&D9?&<;&B;G8&["%
& & & FP=9FG&O8;&DF8>&?D;N&ESF9>9;*&[F8>&PF8D;N&?8>>9&?PP8Q;@&>8@&<?&=F8ES;&7%5%3/&$02#/%&F8&!1"3,%&PF8@
& & & ?JJ9ES;@&<;>&:9JJI@;G=;>&P?U;>&:;&=I<IBI=@9;*
& & & & & & & 79&DF8>&ESF9>9>>;N&<6FP=9FG&%G@;U9>=@;@&PF8@&;G@;U9>=@;@&<;>&:FGGI;>&:;&=I<IBI=@9;&3FGG;`9FG&L&DF=@;&K3M
& & & & & & & DF9@&<;&K35#4•&';G8&7?8D;U?@:;&:;&<?&>;E=9FG&:8&cF8@G?<&:;>&:FGGI;>&:;&=I<IBI=@9;&L&<?&P?U;&RV
KF8@&P<8>&:69GJF@B?=9FG>&>8@&<?&J?_FG&:;&<;&J?9@;*
Rg&KF8@&ESF9>9@&8G;&FP=9FG&:8&B;G8&:;&D8;&:9JJI@;G=M&?PP8Q;N&>8@&<?&=F8ES;&Y13•M&P89>&@IPI=;N&<;>&I=?P;>&H&;=&+&PF8@&ESF9>9@&;=&B;==@;&;G&ID9:;GE;&<;&ESF9`
& & & 2P=9FG&1JJ9ES;@&<;&B;G8*
& & & & & & 5F@>&:;&<6?JJ9ES?U;&:8&J<8`&:;&:FGGI;>&:;&=I<IBI=@9;&;G&8=9<9>?G=&<;&B;G8&FP=9FG&:6?JJ9ES?U;M&U?@:;@&E;>&ESF>;>&L&<6;>P@9=i&y8?G:&8G&B;G8&["%
& & & & & & FP=9FG&;>=&;G=F8@I&:68G;&AFn=;M&J?9@;&:IJ9<;@&PF8@&ESF9>9@&8G;&FP=9FG&:;&B;G8&:;&D8;&:9JJI@;G=*&5F@>O868G;&FP=9FG&:;&B;G8&[#%h&;>=
>8@A@9<<?GE;M&?PP8Q;N&>8@&,1"/&F8&Y17&PF8@&J?9@;&:IJ9<;@&<;&J<8`&:;&:FGGI;>&:;&=I<IBI=@9;*&1PP8Q;N&>8@&<?&=F8ES;&Y13•&PF8@&?GG8<;@&<?&B9>;&;G&>8@A@9<<?GE;
FP=9FG&:;&B;G8&;=&ESF9>9@&8G;&?8=@;&FP=9FG&:;&B;G8&[#%h*
3FBB;&DF8>&J?9=;>&:IJ9<;@&<;&J<8`&:;&:FGGI;>&:;&=I<IBI=@9;M&?PP8Q;N&>8@&<?&=F8ES;&%4/0%0&L&=F8=&BFB;G=&PF8@&F8D@9@&8G;&<9>=;&:I=?9<<I;&:;&=I<IBI=@9;
7?9>9;&:;>&:FGGI;>*&5?&>?9>9;&:;>&:FGGI;>&:;&=I<IBI=@9;&;G&>8@A@9<<?GE;&;G&S?8=&:;&<?&<9>=;&;>=&E;<89&Fs&DF8>&?D;N&?PP8QI&>8@&<?&=F8ES;&%G=@I;*
))
!"#$%&$"&'()&)*+!,-&.,+/&01$#2&32''14$%&$%&56"/#5#71/%"0
%'%//%"0&%/&59?9>FG&:;&@IE;P=;8@
!%4%015
5?&JFGE=9FG&Y9G:9GU&DF8>&P;@B;=&:;&<9;@&<?&P?9@;&IB;==;8@&@IE;P=;8@*&5F@>O8;&:;&GF8D;<<;>M&9<&;>=&GIE;>>?9@;&:;&EF8P<;@&<6IB;==;8@&;=
@IE;P=;8@&PF8@&ID9=;@&<;>&9G=;@JI@;GE;>&P@FD;G?G=&:6IB;==;8@>&;`P<F9=I>&P?@&:6?8=@;>&8=9<9>?=;8@>*&3;==;&FPI@?=9FG&;>=&?PP;<I;&qEFG=@?9UG?G=r*&"G;&JF9>&O8;&<?
K@FEI:8@;&FA<9U?=F9@;&;>=&=;@B9GI;M&<;&@IU<?U;&;>=&EFG>;@DI&BbB;&<F@>O8;&<6IB;==;8@&;=&<;&@IE;P=;8@&>FG=&I=;9G=>M&P?@&EFG>IO8;G=M&E;==;
P@FEI:8@;&G;&:F9=&UIGI@?<;B;G=&b=@;&;JJ;E=8I&O868G;&>;8<;&JF9>*
& & & & 56IB;==;8@&'()&:9>PF>;&:68G;&JFGE=9FG&:;&<9?9>FG&:;&>IE8@9=I&O89&;>=&8=9<9>I&PF8@&P@FU@?BB;@&8G&EF:;&8G9O8;&L&ES?O8;&@IE;P=;8@&j&'F:C<;&P?9@;M
& & & & ;BPbES;@&<6IB;==;8@&:;&<?&EFBB?G:;&:68G&BF:C<;&O869<&G6;>=&P?>&?E=8;<<;B;G=&P@FU@?BBI;&PF8@*&5?&JFGE=9FG&:;&<9?9>FG&:;&>IE8@9=I&;>=
EFBP?=9A<;&8G9O8;B;G=&?D;E&.,+&F8&@IE;P=;8@>&.,+/*&#<&G6;>=&P?>&EFBP?=9A<;&?D;E&.,)&F8&.,H&@IE;P=;8@>*
#'K20/14/i3;==;&>;E=9FG&:I=?9<<;&59?9>FG&:8Z+](&0|&.,+&@IE;P=;8@&:;&@IPFG>;&>8P;@&?D;E&8G&<9;G&48BI@F&:8&BF:C<;&:;&>IE8@9=I&:;&(&;=
?D;E&<;&BF:;&:;&JFGE=9FGG;B;G=&7;@DF&@IU<I&;G&BF:;&4F@B?<*&79&DF8>&<9;N&8G&@IE;P=;8@&.,)&F8&.,HM&F8&>9&DF8>&P@IJI@;N&ES?GU;@&<?
7IE8@9=I&48BI@F&:;&@IJI@;GE;&F8&<;&BF:;&:;&JFGE=9FGG;B;G=&7;@DFM&DF9@&<?&>;E=9FG&';G8&:;&Y#4$&?8`&P?U;>&HX&m&H)*
& & & & & & 1D?G=&:;&EFBB;GE;@&<?&P@FEI:8@;&Y9G:9GUM&A@?GES;N&<;&EF@:FG&9G=;@@8P=;8@M&>;@DF>&;=&<?&A?==;@9;&:8&@IE;P=;8@&L&DF=@;&@IE;P=;8@M
& & & & & & ;G&8=9<9>?G=&<;&:9?U@?BB;&:?G>&<;&@IE;P=;8@&>ESIB?&:6;G>;BA<;M&<;>&EFGG;`9FG>&;=&<?&>;E=9FG&:;&BFG=?U;&L&<?&P?U;&V*&1>>8@;NZDF8>&O8;
<6IB;==;8@&;=&<;&@IE;P=;8@&>FG=&:I>?E=9DI>*
(g&1<<8B;N&<6IB;==;8@*&56IE@?G&:6I=?=&:F9=&b=@;&?JJ9ESI*
)g&1PP8Q;N&>8@&<;&AF8=FG&7%5%3/&PF8@&>I<;E=9FGG;@&<;&B;G8&7Q>=CB;M&P89>&?PP8Q;N&>8@&<?&=F8ES;&%4/0%0
& & & E<I&PF8@&F8D@9@&<;&B;G8&7z7/%'*
Hg&1PP8Q;N&>8@&,1"/&F8&Y17&PF8@&>I<;E=9FGG;@&<;&B;G8&:;&Y#4$M&P89>&?PP8Q;N&>8@&<?&=F8ES;&%4/0%0&PF8@
& & & F8D@9@&<;&B;G8&:;&Y#4$*
$F8A<;ZDI@9J9;@&O8;&<?&BF:8<?=9FG&;>=&@IU<I;&.,+/M&=I<IBI=@9;&;>=&?E=9DI;M&7?J;=Q&59Gl&;>=&@IU<I&>8@&X(&;=&3,(M&3,)M&3,H&;=
3,+&>FG=&ES?O8;&;G>;BA<;&:;&420*&79&DF8>&>F8S?9=;N&BF:9J9;@&E;>&P?@?BC=@;>M&DF9@&<?&>;E=9FG&';G8&:;&Y#4$&?8`&P?U;>&HX&m&H)*
+g&/F8=&;G&B?9G=;G?G=&;GJFGEI&<;&AF8=FG&:;&EF8P<?U;&>8@&<;&@IE;P=;8@M&B;==;N&<;&@IE;P=;8@*&5;
& & & Y9G:&5%$&>8@&<;&@IE;P=;8@&E<9UGF=;&<;G=;B;G=*&0;<\ES;N&<;&AF8=FG&:6?PP?9@?U;*&5;&Y9G:
& & & 5%$&>8@&<;&@IE;P=;8@&EFG=9G8;@?&L&E<9UGF=;@&<;G=;B;G=*
[F8>&:;D;N&;JJ;E=8;@&<6I=?P;&R&E9Z:;>>F8>&:?G>&<;>&(X&>;EFG:;>&F8&<?&5%$&Y9G:&>F@=9@;NM&9G:9O8?G=&O8;&<;&@IE;P=;8@&?&;`P9@I*&79&E;==;
>;&P@F:89=M&I=;9G:@;&<;&@IE;P=;8@M&P89>&@IPI=;N&<6I=?P;&+*
Rg&.?9=;>&:IJ9<;@&<?&<9>=;&PF8@&B;==@;&;G&ID9:;GE;&<;&Y#4$&„%4/%0…&FP=9FGM&P89>&?PP8Q;N&>8@&<?&=F8ES;&%4/0%0*
& & & 5;&„%4/0%0…&EFBB?G:;B;G=&;=&5%$(&>8@&<6IB;==;8@&>;&B;=&L&E<9UGF=;@&;=
& & & <?&5%$&>8@&<;&@IE;P=;8@&Y9G:&E<9UGF=;&@?P9:;B;G=M&P89>&>6I=;9G=*
Tg&1P@C>&<?&5%$&>8@&<;&@IE;P=;8@&Y9G:&>6I=;9G=M&?PP8Q;N&>8@&<?&=F8ES;&%4/%0&8G;&:;8`9CB;&JF9>*&/?G=&<;&Y9G:&5%$&>8@&<;&@IE;P=;8@&;=&>8@&5%$(
& & & IB;==;8@&>6?<<8B;&;G&A<;8M&9G:9O8?G=&O8;&<?&P@FEI:8@;&Y9G:9GU&;>=&=;@B9GI;*
]g&K<?E;N&<;&DF<?G=&;=&!\ES;==;&PF8@&DI@9J9;@&O8;&<;>&>;@DF>&JFGE=9FGG;G=&GF@B?<;B;G=M&P89>&?PP8Q;N&>8@&<?
& & & 0%/2"0&PF8@&@;D;G9@&L&<6IE@?G&%/1/*
$?G>&E;@=?9G>&E?>M&<;&@IE;P=;8@&P;8=&G;&P?>&JFGE=9FGG;@&?P@C>&<?&B9>;&IB;==;8@&;=&<;&@IE;P=;8@*&79&E;<?&>;&P@F:89=M
;JJ;E=8;@&L&GF8D;?8&<?&P@FEI:8@;&Y9G:9GU*
)H
!"#$%&$"&'()&)*+!,-&.,+/&01$#2&32''14$%&$%&56"/#5#71/%"0
7z7/{'%&K@I>;G=?=9FG&:8&B;G8
7z7/{'%
KF8@&?EEI:;@&?8`&:9JJI@;G=>&B;G8>&:;&P@FU@?BB?=9FG&:8&>Q>=CB;M&B;==;N&<6IB;==;8@&24M
P89>&?PP8Q;N&>8@&<?&=F8ES;&7%5%3/&PF8@&B;==@;&;G&>8@A@9<<?GE;&<;&B;G8&7z7/%'*&1PP8Q;N&>8@&<?&=F8ES;&
%4/0%0
E<I&PF8@&F8D@9@&<;&B;G8&7z7/%'*
"=9<9>;N&<;>&=F8ES;>&,1"/&F8&Y17&PF8@&>I<;E=9FGG;@&<;&B;G8&:;&P@FU@?BB?=9FG&>F8S?9=I;M&P89>&?PP8Q;N&>8@&<?&
=F8ES;
3<I&PF8@&F8D@9@&E;&B;G8&%4/0%0*
7;<FG&<;&=QP;&:;&DF9=8@;&ESF9>9M&E;@=?9G>&.FGE=9FG&[?<;8@&:;&P@FU@?BB?=9FG
5;>&GFB>&P;8D;G=&:9JJI@;@&:;&E;8`&9G:9O8I>&:?G>&E;==;&>;E=9FG*
5;>&B;G8>&:;&P@FU@?BB?=9FG&>89D?G=;>&>FG=&:9>PFG9A<;>&:?G>&<;&B;G8&7z7/%'i
'%4"
'%4"&$%730#K/#24
K1!%&†
/zK%
3SF9>9>>;N&DF9=8@;>&BF:C<;>&:;&=QP;&:;&<?&GF@B?<;&L&ES;G9<<;>
K!*&)+
'2${5%
7I<;E=9FG&:8&BF:C<;M&<;&GFB&:8&BF:C<;M&BF:C<;&:;&EFP9;M&BF:C<;&E<?9@&;=&'F:C<;&/@9;@
K!*&)R
$'7
'F:C<;&$9@;E=&7%5%3/&Z&K;@B;=&:;&>I<;E=9FGG;@&@?P9:;B;G=&DF>&BF:C<;>&P@IJI@I>
K!*&)^
5#%0
Y9G:M&ESF9>9>>;N&/QP;&:;&BF:8<?=9FGM&:;&<?&>IE8@9=I&4FBA@;&:;&<9?9>FG&;=&<;&BF:;&:;&JFGE=9FGG;B;G=&7;@DF
K!*&HX
7%0[2
"=9<9>;N&<;&'FG9=;8@&7;@DF&PF8@&[F9@&7;@DF&/@?D;<&G8BI@9O8;
K!*&H)
177#!4
1==@9A8;@&:;>&JFGE=9FG>&?8`&EFBB8=?=;8@>M&BF<;==;&;=&<;D9;@&?8`9<9?9@;
K!*&HH
Y"--%0
$I>?E=9D;N&<;>&=FG?<9=I>&;=&?<?@B;>&>FGF@;>&E<I>&24&;=&2..&;=&:;&EFG=@e<;@&<;8@&=FG?<9=I&;=&<;&DF<8B;
K!*&HV
[#Y01/%"0
/F8@G;N&?<;@=;>&;=&?<?@B;>&D9A@?G=;&24&;=&2..
K!*&H^
53$
0IU<;N&<;&EFG=@?>=;M&<?&<8B9GF>9=I&;=&:8&BF:;&:6?JJ9ES?U;&:;&<6IE@?G&53$
K!*&+X
1"|&/zK%
3SF9>9>>;N&<;&BF:;&:;&JFGE=9FGG;B;G=&:;>&:;8`&E?G?8`&?8`9<9?9@;>
K!*&+(
/zK%&/0#'
3SF9>9>>;N&<;&=QP;&:I>9@I&7;@DF&/@9B&Z&P?@?<<C<;&F8&3;G=;@;:
K!*&+H
/,&/zK%
3SF9>9>>;N&<;&U?N&:I>9@I&/QP;&:;&Y9?>
K!*&+H
[0&1$~"7/
3?<9A@;@&:9@;E=9FGM&<6?EEI<I@?=;8@&;=&?8`9<9?9@;&EFBB?G:;>&L&<;D9;@
K!*&++
Y1//
7PIE9J9;N&IB;==;8@&Y?==;@9;&Y?>>;&?<;@=;&:;&=;G>9FG&;=&<9B9=;&<;>&?<?@B;>
K!*&+T
3FGJ9U8@?=9FG&:8&cF8@G?<
WE@?G&/%5%'%/0z&:8&P@FU@?BB;&;=&:;>&FP=9FG>&:6;G@;U9>=@;B;G=&:;&=I<IBI=@9;
K!*&+V
B;G8&:;&:IB?@@?U; 3S?GU;@&IB;==;8@&3FBPF@=;B;G=&?8&:IB?@@?U;
K!*&RT
42'&$6"/#5#71/%"0 'F:9J9;@&<;&GFB&>6?JJ9ES;&?8Z:;>>8>&:;&<?&'()&5FUF&>8@&<6IE@?G&:6I=?=
K!*&RT
K3Z5#4•
#4.20'1/#24
7?8D;U?@:;@&<;>&cF8@G?8`&:;&=I<IBI=@9;M&%G@;U9>=@;@&;=&ES?@U;@&<?&P@FU@?BB?=9FG&:8&BF:C<;&;=&B9>;&L&cF8@&:8&K!*&RV
J9@Bk?@;
[F9@&<;&=@?G>B;==;8@&D;@>9FG&:8&J9@Bk?@;&;=&:;>&9GJF@B?=9FG>&;G&=;BP>
K!*&T(
/QP;&:;&B;G8&‡BF:C<;>&:;&=QP;&310ˆ
7z7/{'%
5?&JFGE=9FG&:8&=QP;&DF8>&P;@B;=&:;&EFGJ9U8@;@&@?P9:;B;G=&FP=9FG>&:;&B9`?U;&:8&=@?G>B;==;8@&;G&JFGE=9FG&:8&=QP;&:;&BF:C<;&O8;&DF8>&EFG:89>;N*
'F:C<;>&EFBB8G>&PF8@&DF9=8@;&F8&E?B9FG&;=&>8@&ES;G9<<;>&/QP;>&:;&DIS9E8<;>&>FG=&JF8@G9>*&K?@&;`;BP<;M&>9&DF=@;&3@?k<;@&:9>PF>;&>IP?@I
7;@DF>&:;&:9@;E=9FG&?D?G=&;=&?@@9C@;M&;G&ESF9>9>>?G=&<68G&:;>&=QP;>&:;&DF9=8@;>&ES;G9<<;>&>;@FG=&?8=FB?=9O8;B;G=&P@FU@?BB;@&<6IB;==;8@&PF8@&O8?=@;
$9@;E=9FG&:;&@F8;*
5;&B;G8&/zK%&?JJ9ES;@?&IU?<;B;G=&O8;<>&E?G?8`&:;&@IE;P=;8@&L&A@?GES;@&<;>&>;@DF>&;G&E?@&E;<?&D?@9;&;G&JFGE=9FG&:8&=QP;&:;&DF9=8@;
ESF9>9;*&3;<?&P@;G:&<?&EFGc;E=8@;&=@?D?9<<;@&>8@&<?&EFGJ9U8@?=9FG&:;&DF=@;&BF:C<;*
1[%0/#77%'%4/iESF9`&:;>&B;G8>&:;&=QP;&>FG=&EFG_8>&PF8@&b=@;&8=9<9>I>&<F@>&:;&<?&B9>;&;G&P<?E;&:68G&GF8D;?8&BF:C<;&;=&:F9D;G=&b=@;&;JJ;E=8I;>&?D?G=
;JJ;E=8;N&<;>&BF:9J9E?=9FG>&:;&P@FU@?BB?=9FG&:;&DF=@;&BF:C<;*&5F@>O8;&<?&JFGE=9FG&/QP;&;>=&8=9<9>I;&PF8@&ES?GU;@&<;&=QP;&:;&DF9=8@;M&=F8=;&<?&P@FU@?BB?=9FG
5;>&:FGGI;>&fQ&EFBP@9>&<;>&:FGGI;>&:;&P@FU@?BB?=9FG&P;@>FGG?<9>I>g&PF8@&<;&BF:C<;&?E=8;<&>;@?&@I9G9=9?<9>Iu
3SF9>9@&8G&=QP;&:;&DIS9E8<;i
(g&$;P89>&<;&B;G8&7z7/%'M&J?9=;>&:IJ9<;@&PF8@&>I<;E=9FGG;@&<;&=QP;
& & & B;G8*
)+
!"#$%&$"&'()&)*+!,-&.,+/&01$#2&32''14$%&$%&56"/#5#71/%"0
/QP;&:;&B;G8&‡BF:C<;>&:;&=QP;&310ˆ
7z7/{'%
5;&ESF9`&:68G&=QP;&:;&DF9=8@;M&?&PF8@>89D9i
)g&1PP8Q;N&>8@&<?&=F8ES;&PF8@&F8D@9@&<;&B;G8&/zK%&%4/0%0*&5;&E8@>;8@&>;&=@F8D;&?8=FB?=9O8;B;G=&;G&031
& & & /zK%‰&#*
Hg&1PP8Q;N&>8@&<?&=F8ES;&%G=@I;M&P89>&J?9=;>&:IJ9<;@&D;@>&<;&S?8=&F8&<;&A?>&PF8@&>I<;E=9FGG;@&<;&=QP;&:;&DF9=8@;&
:I>9@I;
& & & EFBB;&9G:9O8I&:?G>&<;&=?A<;?8&E9Z:;>>F8>*&5;&B;G8&:6?JJ9ES?U;&:8&=QP;&:;&P@FU@?BB?=9FG&BFG=@;
& & & <;&=QP;&:;&DF9=8@;&f4F@B?<&F8&ES;G9<<;>g&;=&O89&>;@DF>&:F9D;G=&b=@;&A@?GESI>&>8@
& & & E;&@IE;P=;8@&J;G=;>&:;&E?G?<*&K?@&;`;BP<;M&310&/zK%‰&[##&;>=&8G;&GF@B?<;&:8&=QP;&:;&DF9=8@;
& & & O89&PF8@@?9=&b=@;&8=9<9>I&PF8@&8G;&IES;<<;&A8UUQ&U?N&FJJZ@F?:&X(SXR&O89&8=9<9>;&:;8`&P9<F=?U;
& & & >;@DF>&;=&8G&>;EFG:&?BP<9J9E?=;8@&:;&J@;9G?U;&>IP?@I*&$?G>&E;=&;`;BP<;M&<;&D9@?U;&L&U?8ES;
& & & >;@DF&:F9=&b=@;&A@?GESI&>8@&<;&E?G?<&(M&<;&>;@DF&:;&:9@;E=9FG&:@F9=&:;D@?9=&b=@;
& & & A@?GESI&>8@&<;&E?G?<&HM&<?&B?G;==;&:;>&U?N&j&P@;B9;@&>;@DF&:;&J@;9G&:F9=&b=@;&A@?GESI&>8@
& & & E?G?<&)&;=&<;&>;EFG:&>;@DF&J@;9G&:F9=&b=@;&A@?GESI&>8@&<;&E?G?<&+*
+g&1PP8Q;@&>8@&<?&=F8ES;&%4/%0*&5;>&:FGGI;>&:8&BF:C<;&E<?9@}&2"#&j&424&>6?JJ9ES;*
Rg&"=9<9>;N&<;>&=F8ES;>&,1"/&F8&Y17&PF8@&>I<;E=9FGG;@&z%7M&P89>&?PP8Q;N&>8@&<?&=F8ES;&%4/0%0*&%|W3"/#24
& & & >;@?&?JJ9ESI&;=&<;>&:FGGI;>&?E=8;<<;>&:;&P@FU@?BB?=9FG&:;&BF:C<;>&>;@FG=&@I9G9=9?<9>I>&?D;E
& & & <;>&FP=9FG>&>I<;E=9FGGI;>&:;&=QP;&:;&DF9=8@;>*
& & & & & 79&DF8>&DF8<;N&@;D;G9@&;G&?@@9C@;&;=&ES?GU;@&<;&=QP;&:;&DF9=8@;&F8&>9&DF8>&G;&DF8<;N&P?>&E@I;@
& & & & & 5;&GF8D;?8&=QP;&:;&DIS9E8<;&PF8@&8G;&@?9>FG&O8;<EFGO8;M&>I<;E=9FGG;N&4FG&F8&?PP8Q;N&>8@&<?&=F8ES;&Y13•&
?D?G=
L&<6;`IE8=9FG*
[F=@;&BF:C<;&P?@=9E8<9;@&G;&P;8=&;`9U;@&<68=9<9>?=9FG&:;&O8?=@;&E?G?8`M&BbB;&>9&ES?O8;&BF:C<;&:;&=QP;&:;&DF9=8@;&P;8=&<;8@&BFG=@;@*
$?G>&E;&E?>M&E;>&E?G?8`&DFG=&=F8=&>9BP<;B;G=&?<<;@&;GEF@;&8=9<9>I*
/zK%
/QP;&#
/zK&##
/zK&###
/zK&#[
/zK&[
/zK&[#
/zK&[##
3,&(
7/
7/
7/
7/
5Z7/
5Z7/
5Z7/
.&j&7/
3,&)
/,&x&Y0
/,
/,&x&Y0
/,
/,&x&Y0
/,
/,&x&Y0
/,&x&Y0
3,&H
1"|(
Y0
Y0)
Y0
0Z7/
0Z7/
0Z7/
0&j&7/
3,&+
1"|)
1"|
1"|
Y0)
1"|
Y0
Y0)
1"|
3,
/zK&[###
/zK&#|
7/
/zK&|
.&j&7/
.&j&/,&x&Y0&.&j&/,&x&Y0
0&j&/,&x&Y0
1"|
0&j&7/
0&j&/,&x&Y0
7/&w&$9@;E=9FG&p&%&w&U?N&p&Y0&w&J@;9G&p&Y0)&w&J@;9G&)&p&0Z7/&w&:@F9=;&p&5Z7/&w&U?8ES;&p&0&j&7/&F8&0&j&%&w&?@@9C@;&p&.&j&7/&F8&.&j&%&w&?D?G=
'2${5%&'%4"&‡7%5%3/M&GFBM&EFP9;M&:6;JJ?E;B;G=&;=&:;&=@9;@ˆ
7z7/{'%
5;&B;G8&'F:C<;&DF8>&P;@B;=&:;&ESF9>9@&:9JJI@;G=>&BF:C<;>M&<;&GFB&:;&DF=@;&BF:C<;>&;G@;U9>=@I>M&EFP9;@&:;>&:FGGI;>&:;&P@FU@?BB?=9FG&:68G&BF:C<;
L&8G&?8=@;&BF:C<;M&<;>&:FGGI;>&:;&P@FU@?BB?=9FG&E<?9@;&J?9=;&P?@&8G&F8&P<8>9;8@>&BF:C<;>&;=&:;&=@9;@&DF>&BF:C<;>&;G@;U9>=@I>&:?G>&8G;&<9>=;&P;@>FGG?<9>I;M&;G&8=9<9>?G
7I<;E=9FG&:8&BF:C<;M&<;&GFB&:8&BF:C<;M&BF:C<;&:;&EFP9;M&BF:C<;&E<?9@&;=&BF:C<;&JFGE=9FG>&:;&=@9*&3;<?&DF8>&P;@B;=&:68=9<9>;@&<6IB;==;8@&?D;E
$9JJI@;G=>&BF:C<;>&;=&>I<;E=9FGG;@&@?P9:;B;G=&;=&J?E9<;B;G=&<;>&:FGGI;>&:;&P@FU@?BB?=9FG&PF8@&ES?E8G&:6;8`*&$FGGI;>&:;&P@FU@?BB?=9FG&PF8@&<;>&RX&:;@G9;@>
5;>&BF:C<;>&P;8D;G=&b=@;&>=FElI>&:?G>&<?&BIBF9@;&:;&<6IB;==;8@*
'F:C<;&7;<;E=
5?&JFGE=9FG&:;&>I<;E=9FG&:;&BF:C<;&DF8>&P;@B;=&:;&ES?@U;@&<;>&:FGGI;>&:;&P@FU@?BB?=9FG&PF8@&<;&BF:C<;&P?@=9E8<9;@&O8;&DF8>&>F8S?9=;N&EFG:89@;*&5;&BF:C<;
';G8&7%5%3/&?JJ9ES;&<;&BF:C<;&?E=8;<<;B;G=&>I<;E=9FGGIM&?9G>9&O8;&<?&<9>=;&:;>&BF:C<;>&:9>PFG9A<;>&O89&P;8D;G=&b=@;&>I<;E=9FGGI>*&5;&EF8@?G=
/QP;&;=&DF9=8@;&/QP;&:;&BF:8<?=9FG&:;&ES?O8;&BF:C<;&;>=&IU?<;B;G=&?JJ9ESI*&56IB;==;8@&P;8=&>=FEl;@&:;>&:FGGI;>&:;&P@FU@?BB?=9FG&PF8@&8G&B?`9B8B&:;&RX
$9JJI@;G=>&BF:C<;>*
7I<;E=9FG&:68G&BF:C<;i
(g&$;P89>&<;&B;G8&7z7/%'M&J?9=;>&:IJ9<;@&PF8@&B;==@;&;G&ID9:;GE;&<;&'2$%5
& & & B;G8*
)R
!"#$%&$"&'()&)*+!,-&.,+/&01$#2&32''14$%&$%&56"/#5#71/%"0
'2${5%&'%4"&‡7%5%3/M&GFBM&EFP9;M&:6;JJ?E;B;G=&;=&:;&=@9;@ˆ
7z7/{'%
7I<;E=9FG&:68G&BF:C<;M&?&PF8@>89D9i
)g&1PP8Q;N&>8@&<?&=F8ES;&PF8@&F8D@9@&<;&B;G8&'F:C<;&%4/0%0*&5;&B;G8&:;&>I<;E=9FG&>;@?
& & & >8@A@9<<?GE;&;=&<;&BF:C<;&?E=8;<<;B;G=&>I<;E=9FGGI&>;@?&?JJ9ESI&;G=@;&P?@;G=SC>;>&L
& & & <;&S?8=&:8&BF:C<;&7;<;E=&59>=*
Hg&1PP8Q;N&>8@&<?&=F8ES;&PF8@&F8D@9@&<;&B;G8&7%5%3/&%4/%0M&P89>&J?9=;>&:IJ9<;@
& & & :?G>&<;&BF:C<;&7;<;E=&59>=&PF8@&B;==@;&;G&ID9:;GE;&<;&BF:C<;&O8;&DF8>&DF8<;N&ES?@U;@
& & & $FGGI;>&:;&P@FU@?BB?=9FG&PF8@*
+g&1PP8Q;@&>8@&<?&=F8ES;&%4/%0*&5;&BF:C<;&7I<;E=9FGG;N&2•}&2"#&j&424&>6?JJ9ES;*&.?9=;>&:IJ9<;@
& & & ,1"/&F8&Y17&PF8@&>I<;E=9FGG;@&289M&P89>&?PP8Q;N&>8@&<?&=F8ES;&%4/0%0*
& & & & 79&DF8>&DF8<;N&@;D;G9@&;G&?@@9C@;&;=&ES?GU;@&:;&BF:C<;&F8&>9&DF8>&G;&>F8S?9=;N&P?>&>I<;E=9FGG;@&8G
& & & & 'F:C<;&:9JJI@;G=&PF8@&8G;&@?9>FG&O8;<EFGO8;M&>I<;E=9FGG;N&4FG&F8&?PP8Q;N&>8@&<?&=F8ES;&Y13•&?D?G=
$6;`IE8=9FG*
Rg&;`IE8=I;&>;@?&?JJ9ESI&;=&<;&BF:C<;&O8;&DF8>&D;G;N&>I<;E=9FGGI>&>;@FG=
& & & ?JJ9ESI&;G=@;&P?@;G=SC>;>&E9Z:;>>8>&<;&BF:C<;&7;<;E=&59>=*
y8?G:&8G&BF:C<;&;>=&>I<;E=9FGGIM&<;>&:FGGI;>&:;&P@FU@?BB?=9FG&PF8@&E;&BF:C<;&>;@FG=
ES?@UI&9BBI:9?=;B;G=*
4FB&:8&BF:C<;
5?&JFGE=9FG&:8&GFB&:8&BF:C<;&DF8>&P;@B;=&:;&GFBB;@&ES?E8G&:;>&RX&BF:C<;>&:9JJI@;G=>*&3;<?&@;G:&P<8>&J?E9<;&:;&U?@:;@&8G;&=@?E;&:;&P<8>9;8@>&BF:C<;>*
5;&GFB&:8&BF:C<;&P;8=&EFG=;G9@&c8>O86L&(+&<;==@;>M&:;>&ES9JJ@;>&F8&:;>&>QBAF<;>*&3SF9>9>>;N&P?@B9&<;>&B?c8>E8<;>M&B9G8>E8<;>M&ES9JJ@;>
;=&:9D;@>&>QBAF<;>*&"G&BF:C<;&:F9=&b=@;&>I<;E=9FGGI&?D?G=&8G&GFB&:;&BF:C<;&P;8=&b=@;&>?9>9;&F8&BF:9J9I;*&$?G>&<?&EFGJ9U8@?=9FG&P?@&:IJ?8=M
'X(i&'F:C<;Z(&;>=&>I<;E=9FGGI*&KF8@&;G=@;@&8G&GFB&:;&BF:C<;&PF8@&8G&?8=@;&BF:C<;M&O8;&<;&BF:C<;&:F9=&:6?AF@:&b=@;&>I<;E=9FGGI&;G&8=9<9>?G=&<;&BF:C<;
7I<;E=9FGG;@&<?&JFGE=9FG*
7?9>9;&:68G&GFB&:;&BF:C<;i
(g&$;P89>&<;&B;G8&7z7/%'M&J?9=;>&:IJ9<;@&PF8@&B;==@;&;G&ID9:;GE;&<;&'2$%5
& & & B;G8*
)g&1PP8Q;N&>8@&<?&=F8ES;&PF8@&F8D@9@&<;&B;G8&:;&BF:C<;&7?9>9@M&P89>&J?9@;&:IJ9<;@&L
& & & B;==@;&;G&ID9:;GE;&<;&B;G8&42'*
)T
!"#$%&$"&'()&)*+!,-&.,+/&01$#2&32''14$%&$%&56"/#5#71/%"0
'2${5%&'%4"&‡7%5%3/M&GFBM&EFP9;M&:6;JJ?E;B;G=&;=&:;&=@9;@ˆ
7z7/{'%
7?9>9;&:68G&GFB&:;&BF:C<;M&789=;&****
Hg&1PP8Q;N&>8@&<?&=F8ES;&PF8@&F8D@9@&<;&B;G8&42'&%4/0%0*&5;&>F8<9UG;B;G=&>;@?&PF>9=9FGGI
& & & >F8>&<;&P@;B9;@&E?@?E=C@;&:?G>&<;&GFB&:8&BF:C<;*
+g&1PP8Q;N&>8@&<?&=F8ES;&7%5%3/&$02#/%&F8&!1"3,%&F8&D;@>&<;&S?8=&F8&D;@>&<;&A?>&PF8@&:IP<?E;@&<;
& & & >F8<9UG;B;G=&>F8>&<;&E?@?E=C@;&O8;&DF8>&>F8S?9=;N&BF:9J9;@M&P89>&?PP8Q;N&>8@&<?&=F8ES;&%G=@I;*
Rg&1PP8Q;N&>8@&,1"/&F8&Y17&;=&?PP8Q;N&>8@&<?&=F8ES;&7%5%3/&$02#/%&F8&!1"3,%&PF8@&>I<;E=9FGG;@&8G&E?@?E=C@;&:?G>&<?&<9>=;&:;>&E?@?E=C@;>*&1PP8Q;N&>8@&<?&=F8ES;
& & & /F8ES;&%4/0%0&PF8@&>I<;E=9FGG;@&<;&E?@?E=C@;&;G&>8@A@9<<?GE;*&3;&P;@>FGG?U;&?PP?@?n=&:?G>&<;&GFB&:8&BF:C<;&;=&<;&=9@;=&A?>
& & & P?>>;@&L&<6;>P?E;&>89D?G=*
Tg&0IPI=;N&<6I=?P;&R&PF8@&;G=@;@&<;&@;>=;&:;>&E?@?E=C@;>*&~8>O86L&(+&E?@?E=C@;>&P;8D;G=&b=@;
& & & ;G=@I*&79&DF8>&<;&>F8S?9=;NM&?PP8Q;N&>8@&<?&=F8ES;&Y13•&PF8@&@;ZP@;G:@;&<;&EFG=@e<;&:;&<?&>F8<9UG;@M
& & & P89>&8=9<9>;N&<?&=F8ES;&7%5%3/&F8&BFG=;@&F8&:;>E;G:@;&PF8@&:IP<?E;@&<;&>F8<9UG;B;G=
& & & $@F9=;&F8&U?8ES;*&KF8@&?cF8=;@&8G&;>P?E;&fF8&;>P?E;>g&:?G>&<;&GFB&:8&BF:C<;M&8=9<9>;N&<;
& & & & & & E?@?E=C@;*
78PP@;>>9FG&:68G&E?@?E=C@;i
(g&1PP8Q;N&>8@&<?&=F8ES;&7%5%3/&$02#/%&F8&!1"3,%&F8&D;@>&<;&S?8=&F8&D;@>&<;&A?>&PF8@&:IP<?E;@&<;&>F8<9UG;B;G=&>F8>&<;&E?@?E=C@;&:;&DF=@;&BF:C<;
& & & 4FB&O8;&DF8>&>F8S?9=;N&>8PP@9B;@*
)g&1PP8Q;N&>8@&<?&=F8ES;&%4/%0M&P89>&J?9@;&:IJ9<;@&;=&?PP8Q;N&>8@&<?&=F8ES;&7%5%3/&$02#/%&F8&!1"3,%&PF8@&B;==@;&;G&=S;ES?@?E=;@
& & & <?&<9>=;&:;>&E?@?E=C@;>*&1PP8Q;N&>8@&<?&=F8ES;&%4/0%0*&5;&E?@?E=C@;&GFB&:;&DF=@;&BF:C<;&>;@?&>8PP@9BI&;=&<;&=@?9=&:;&>F8<9UG;B;G=&J;@?&P@FU@;>>;@
& & & L&<6;>P?E;&>89D?G=*
79&DF8>&G;&PF8D;N&P?>&:IP<?E;@&<;&>F8<9UG;B;G=M&?PP8Q;N&>8@&<?&=F8ES;&Y13•&PF8@&@;ZP@;G:@;&<;&EFG=@e<;&:8&>F8<9UG;B;G=*
78PP@;>>9FG&:68G&GFB&:;&BF:C<;i
(g&1PP8Q;N&>8@&<?&=F8ES;&7%5%3/&$02#/%&F8&!1"3,%&F8&D;@>&<;&S?8=&F8&D;@>&<;&A?>&PF8@&:IP<?E;@&<;&>F8<9UG;B;G=&>F8>&<;&P@;B9;@&E?@?E=C@;&:;&DF=@;
& & & 4FB&:;&BF:C<;*
)g&1PP8Q;N&>8@&<?&=F8ES;&%4/%0M&P89>&J?9@;&:IJ9<;@&;=&?PP8Q;N&>8@&<?&=F8ES;&$02#/%&F8&!1"3,%&=F8ES;&7%5%3/&PF8@&B;==@;&;G&ID9:;GE;&<?
& & & <?&<9>=;&:;>&E?@?E=C@;>*&1PP8Q;N&EFG=9G8;<<;B;G=&>8@&<?&=F8ES;&PF8@&;JJ?E;@&ES?O8;&E?@?E=C@;&:?G>&<;&GFB&:8&BF:C<;&%4/0%0*
E?@?E=C@;
79&DF8>&G;&PF8D;N&P?>&:IP<?E;@&<;&>F8<9UG;B;G=M&?PP8Q;N&>8@&<?&=F8ES;&Y13•&PF8@&@;ZP@;G:@;&<;&EFG=@e<;&:8&>F8<9UG;B;G=*
'F:C<;&3FPQ
5?&JFGE=9FG&:;&EFP9;&:;&BF:C<;&DF8>&P;@B;=&:;&EFP9;@&<;>&:FGGI;>&:;&P@FU@?BB?=9FG&L&P?@=9@&:8&BF:C<;&?E=8;<<;B;G=&>I<;E=9FGGI&D;@>&8G&?8=@;&BF:C<;*&KF8@
K?@&;`;BP<;M&>9&DF8>&?D;N&:;8`&BF:C<;>&O89&>FG=&>9B9<?9@;>M&DF8>&PF8D;N&EFP9;@&<;>&:FGGI;>&:;&P@FU@?BB?=9FG&:8&P@;B9;@&BF:C<;&?8&>;EFG:&BF:C<;
PF8@&<68=9<9>;@&EFBB;&8G;&A?>;&PF8@&EFBB;GE;@&?JJ9G;@&<?&P@FU@?BB?=9FG&PF8@&<;&>;EFG:&BF:C<;*&1>>8@;NZDF8>&O8;&?D?G=&:68=9<9>;@&<;&BF:C<;&:;&EFP9;
JFGE=9FGM&DF8>&:;D;N&:6?AF@:&>I<;E=9FGG;@&;=&ES?@U;@&<;&BF:C<;&:I>9@I&DF8>&>F8S?9=;N&EFP9;@&<;>&:FGGI;>&:;&P@FU@?BB?=9FG&L&P?@=9@M&;G&8=9<9>?G=&<?&JFGE=9FG&:;&>I<;E=9F
BF:C<;*
3FP9;&:;>&:FGGI;>&:;&BF:C<;&:;&P@FU@?BB?=9FGi
(g&$;P89>&<;&B;G8&7z7/%'M&J?9=;>&:IJ9<;@&PF8@&B;==@;&;G&ID9:;GE;&<;&'2$%5
& & & B;G8*
)g&1PP8Q;N&>8@&<?&=F8ES;&PF8@&F8D@9@&<;&B;G8&:;&BF:C<;&7?9>9@M&P89>&J?9@;&:IJ9<;@&L
& & & B;==@;&;G&ID9:;GE;&<;&B;G8&:;&EFP9;*
)]
!"#$%&$"&'()&)*+!,-&.,+/&01$#2&32''14$%&$%&56"/#5#71/%"0
'2${5%&'%4"&‡7%5%3/M&GFBM&EFP9;M&:6;JJ?E;B;G=&;=&:;&=@9;@ˆ
7z7/{'%
3FP9;&:;>&:FGGI;>&:;&BF:C<;&:;&P@FU@?BB?=9FGM&>89D@;&****
Hg&1PP8Q;N&>8@&<?&=F8ES;&PF8@&F8D@9@&<;&B;G8&:;&EFP9;&%4/0%0*&5;&BF:C<;&?E=8;<<;B;G=&>I<;E=9FGGI
& & & >;@?&?JJ9ESI&;G=@;&P?@;G=SC>;>&E9Z:;>>8>&<?&<9>=;&:;&EFP9;&:8&BF:C<;*
+g&.?9@;&:IJ9<;@&D;@>&<;&S?8=&F8&<;&A?>&:?G>&<?&<9>=;&:;&EFP9;&:;&BF:C<;&PF8@&B;==@;&;G&ID9:;GE;&<;&BF:C<;&DF8>
& & & >F8S?9=;N&EFP9;@&<;>&:FGGI;>&:;&P@FU@?BB?=9FG&:;&<6?E=8;<&BF:C<;*
Rg&1PP8Q;N&>8@&<?&=F8ES;&%4/%0*&'2$%5&32Kz&2•}&2"#&j&424&>6?JJ9ES;*&.?9=;>&"K
& & & F8&Y17&PF8@&>I<;E=9FGG;@&z%7M&P89>&?PP8Q;N&>8@&<?&=F8ES;&%4/0%0*
& & & & & & /F8=;>&<;>&:FGGI;>&:;&P@FU@?BB?=9FG&>PIE9J9O8;>&?8&BF:C<;M&Q&EFBP@9>&<;&GFB&:8&BF:C<;&>;@FG=
& & & & & & EFP9I&>8@&<;&BF:C<;&B9>&;G&ID9:;GE;*&79&DF8>&DF8<;N&@;D;G9@&;G&?@@9C@;&;=&ES?GU;@&<;>&BF:C<;>
F8&DF8>&G;&DF8<;N&P?>&EFP9;@&<;>&:FGGI;>&:;&P@FU@?BB?=9FG&PF8@&8G;&@?9>FG&O8;<EFGO8;M&>I<;E=9FGG;N&4FG&F8
?PP8Q;N&>8@&<?&=F8ES;&Y13•&?D?G=&<6;`IE8=9FG*
Tg&;`IE8=I;&>;@?&?JJ9ESI&;=&<;&BF:C<;&O8;&DF8>&D;G;N&:;&EFP9;@&P@FU@?BB?=9FG
& & & $FGGI;>&D;@>&>;@FG=&B9>;>&;G&ID9:;GE;&;G=@;&P?@;G=SC>;>&;=&<;&S?8=&:;&<?&<9>=;&:;&EFP9;&:8&BF:C<;*
'F:C<;&%JJ?E;@
5;&BF:C<;&JFGE=9FG&%JJ?E;@&DF8>&P;@B;=&:;&@I9G9=9?<9>;@&<;>&:FGGI;>&:;&P@FU@?BB?=9FG&>PIE9J9O8;>&?8&BF:C<;&PF8@&<;&BF:C<;&?E=8;<<;B;G=&>I<;E=9FGGI&L&<6
<;>&P?@?BC=@;>&:68>9G;&P?@&:IJ?8=*&1>>8@;NZDF8>&O8;&?D?G=&:68=9<9>;@&<;&BF:C<;&JFGE=9FG&3<;?@M&DF8>&:;D;N&:6?AF@:&>I<;E=9FGG;@&;=&ES?@U;@&<;&BF:C<;&:I>9@I&DF8>
DF8<F9@&;JJ?E;@&<;>&:FGGI;>&:;&P@FU@?BB?=9FG&PF8@&<6?9:;&:;&<?&JFGE=9FG&:;&>I<;E=9FG&:;&BF:C<;*
5F@>O8;&<;&BF:C<;&JFGE=9FG&%JJ?E;@&;>=&;`IE8=IM&=F8=;>&<;>&:FGGI;>&:;&P@FU@?BB?=9FG&P;@>FGG?<9>I;&PF8@&<;&BF:C<;&?E=8;<<;B;G=&>I<;E=9FGGI&>;@FG=&P;@:8;>
;=&@I9G9=9?<9>;@&<;>&P?@?BC=@;>&:68>9G;&P?@&:IJ?8=u
%JJ?E;B;G=&:;>&:FGGI;>&:;&BF:C<;&:;&P@FU@?BB?=9FGi
(g&$;P89>&<;&B;G8&7z7/%'M&J?9=;>&:IJ9<;@&PF8@&B;==@;&;G&ID9:;GE;&<;&'2$%5
& & & B;G8*
)g&1PP8Q;N&>8@&<?&=F8ES;&PF8@&F8D@9@&<;&B;G8&:;&BF:C<;&7?9>9@M&P89>&J?9@;&:IJ9<;@&L
& & & >8@A@9<<?GE;&<;&B;G8&35%10*&5;&BF:C<;&?E=8;<<;B;G=&>I<;E=9FGGI&>;@?&?JJ9ESI*
Hg&1PP8Q;N&>8@&<?&=F8ES;&%4/%0*&'2${5%&2•&E<?9@}&2"#&j&424&>6?JJ9ES;*&.?9=;>&:IJ9<;@
& & & ,1"/&F8&Y17&PF8@&>I<;E=9FGG;@&289M&P89>&?PP8Q;N&>8@&<?&=F8ES;&%4/0%0*&%`IE8=I;&>;@?
& & & >6?JJ9ES;&;=&=F8=;>&<;>&:FGGI;>&:;&P@FU@?BB?=9FG&PF8@&<;&BF:C<;&>I<;E=9FGGI&;>=
& & & @I9G9=9?<9>;@&<;>&P?@?BC=@;>&:68>9G;&P?@&:IJ?8=*
& & & & & 79&DF8>&DF8<;N&@;D;G9@&;G&?@@9C@;&;=&ES?GU;@&:;&BF:C<;&F8&>9&DF8>&G;&DF8<;N&P?>&;JJ?E;@&<;
& & & & & $FGGI;>&:;&P@FU@?BB?=9FG&PF8@&8G;&@?9>FG&O8;<EFGO8;M&>I<;E=9FGG;N&4FG&F8&?PP8Q;N&>8@&<?&=F8ES;&Y13•&
?D?G=
L&<6;`IE8=9FG*
)V
!"#$%&$"&'()&)*+!,-&.,+/&01$#2&32''14$%&$%&56"/#5#71/%"0
'2${5%&'%4"&‡7%5%3/M&GFBM&EFP9;M&:6;JJ?E;B;G=&;=&:;&=@9;@ˆ
7z7/{'%
'F:C<;&/@9;@
5?&JFGE=9FG&:;&=@9&:8&BF:C<;&DF8>&P;@B;=&:;&BF:9J9;@&<?&J?_FG&:FG=&DF>&BF:C<;>&>FG=&?JJ9ESI>&:?G>&<;&BF:C<;&7;<;E=&59>=&;G&DF8>&P;@B;==?G=&:6IES?GU;@
<;&BF:C<;&?E=8;<<;B;G=&>I<;E=9FGGI&?D;E&:6?8=@;>&BF:C<;>*&K?@&;`;BP<;M&DF8>&DF8:@;N&P;8=Zb=@;&PF8@&=@9;@&DF>&BF:C<;>&?J9G&O8;&DF=@;&P<8>&J@IO8;BB;G=
5;>&BF:C<;>&8=9<9>I>&>FG=&?8&>FBB;=&:;&<?&'F:;<&7;<;E=&59>=M&F8&DF8>&PF8D;N&=@9;@&DF>&BF:C<;>&P?@&=QP;M&=;<>&O8;&ES;G9<<;>M&>8@&<?&@F8=;M&;=E
'F:C<;>&:;&=@9i
(g&$;P89>&<;&B;G8&7z7/%'M&J?9=;>&:IJ9<;@&PF8@&B;==@;&;G&ID9:;GE;&<;&'2$%5
& & & B;G8*
)g&1PP8Q;N&>8@&<?&=F8ES;&PF8@&F8D@9@&<;&B;G8&:;&BF:C<;&7?9>9@M&P89>&J?9@;&:IJ9<;@&L
& & & >8@A@9<<?GE;&<;&B;G8&:;&=@9*
Hg&1PP8Q;N&>8@&<?&=F8ES;&PF8@&F8D@9@&<;&B;G8&35177%'%4/&%4/0%0*&5;&BF:C<;&?E=8;<<;B;G=&>I<;E=9FGGI
& & & >;@?&?JJ9ESI&;G=@;&P?@;G=SC>;>&?8Z:;>>8>&:8&/@9&<9>=;&BF:C<;&;=&<;&P@;B9;@&BF:C<;
& & & <6/@9;@&<9>=;&BF:C<;&>;@?&B9>&;G&ID9:;GE;*
+g&.?9@;&:IJ9<;@&D;@>&<;&S?8=&F8&<;&A?>&:?G>&<?&<9>=;&/@9;@&:8&BF:C<;&PF8@&B;==@;&;G&ID9:;GE;&<;&BF:C<;&DF8>
& & & DF8:@?9=&IES?GU;@&<;&BF:C<;&?E=8;<<;B;G=&>I<;E=9FGGI&?D;E&;=&:IP<?E;@&D;@>&<;&S?8=
& & & :;&<?&>F@=;&59>=;&BF:C<;*&K?@&;`;BP<;M&<;&BF:C<;&?E=8;<<;B;G=&>I<;E=9FGGI&;>=&'X(*
& & & ';==;N&;G&>8@A@9<<?GE;&'X)&L&'X(&IES?GU;@&?D;E&'X)&;=&<;&:IP<?E;@&D;@>&<;&S?8=&:;&BF:C<;&/@9;@&<?&<9>=;*
Rg&1PP8Q;N&>8@&<?&=F8ES;&%4/%0*&'F:C<;&/@9;@&2•}&2"#&j&424&>6?JJ9ES;*&.?9=;>&"K
& & & F8&Y17&PF8@&>I<;E=9FGG;@&z%7M&P89>&?PP8Q;N&>8@&<?&=F8ES;&%4/0%0*
& & & & & & & 79&DF8>&DF8<;N&@;D;G9@&;G&?@@9C@;&;=&ESF9>9@&8G&?8=@;&BF:C<;&F8&>9&DF8>&G;&DF8<;N&P?>
& & & & & & & /@9;@&<;&BF:C<;&ESF9>9&PF8@&8G;&@?9>FG&O8;<EFGO8;M&>I<;E=9FGG;N&4FG&F8&?PP8Q;N&>8@&<?&=F8ES;&0%/2"0
1D?G=&:6;`IE8=;@*
Tg&;`IE8=I;&>;@?&?JJ9ESI&;=&<;&BF:C<;&O8;&DF8>&?D;N&>I<;E=9FGGI&fE*ZLZ'X)g&>;@?
& & & >;@?&@;BP<?EI;&P?@&<;&BF:C<;&?E=8;<<;B;G=&>I<;E=9FGGI&;=&:IP<?EI&D;@>&<;&S?8=&:;&<?
& & & 'F:C<;&/@9;@&59>=*
]g&0IPI=;N&<;>&I=?P;>&+&L&T&PF8@&EFG=9G8;@&=@9&'F:C<;>&;G&IES?GU;?G=&?D;E&<6
& & & ?E=8;<<;B;G=&<;&BF:C<;&>I<;E=9FGGI*&KF8@&IES?GU;@&?D;E&8G&?8=@;&BF:C<;M&DF8>&:;D;N&>I<;E=9FGG;@
& & & O8;&<;&BF:C<;&:I>9@I&;G&8=9<9>?G=&:6?AF@:&<?&JFGE=9FG&:;&>I<;E=9FG&:;&BF:C<;*&KF8@&P<8>&:69GJF@B?=9FG>M
& & & DF9@&<?&>;E=9FG&7I<;E=9FG&:8&BF:C<;&?8`&P?U;>&)R&m&)T*
$'7&'%4"&‡$#0%3/&7%5%3/&'2$%5ˆ
7z7/{'%
5?&JFGE=9FG&$'7&DF8>&P;@B;=&:;&ESF9>9@&c8>O86L&=@F9>&BF:C<;>&:9JJI@;G=>&O89&P;8D;G=&b=@;&>I<;E=9FGGI>&;G&=F8@G?G=&<6IB;==;8@*&79BP<;B;G=
?PP8Q;N&>8@&8G;&=F8ES;&=F8=&;G&B;==?G=&<6IB;==;8@&>F8>&=;G>9FG&;=&<;>&:FGGI;>&:;&P@FU@?BB?=9FG&PF8@&DF=@;&BF:C<;&P@IJI@I&>;&ES?@U;@FG=&?8=FB?=9O8;B;G=*
"=9<9>?=9FG&:8&BF:C<;&$9@;E=&7;<;E=&.8GE=9FGi
(g&';==;N&<6IB;==;8@&SF@>&=;G>9FG*
)g&1PP8Q;N&;=&B?9G=;G;N&;GJFGEI&<;&AF8=FG&7%5%3/&:@F9=;&F8&L&U?8ES;M&F8&?PP8Q;N&;=&B?9G=;G;N&<?&=F8ES;&Y13•&=F8=&;G&B;==?G=&<6IB;==;8@*&5;
& & & 'F:C<;&:;&:FGGI;>&:;&P@FU@?BB?=9FG&?>>FE9I>&L&<68G;&:;&E;>&=F8ES;>&>;&ES?@U;@FG=&?8=FB?=9O8;B;G=*
)^
!"#$%&$"&'()&)*+!,-&.,+/&01$#2&32''14$%&$%&56"/#5#71/%"0
$'7&'%4"&‡$#0%3/&7%5%3/&'2$%5ˆ
7z7/{'%
3S?GU;B;G=&:9@;E=>&'F:C<;&E;@=?9G>&BF:C<;>i
(g&$;P89>&<;&B;G8&>Q>=CB;M&J?9=;>&:IJ9<;@&D;@>&<;&S?8=&F8&A?>&PF8@&>I<;E=9FGG;@&<;&$'7
& & & B;G8*
)g&1PP8Q;N&>8@&<?&=F8ES;&PF8@&F8D@9@&<;&B;G8&$'7&%4/%0M&P89>&J?9@;&:IJ9<;@&L
& & & B;==@;&;G&ID9:;GE;&<;&GFB&:8&BF:C<;&?:c?E;G=&?8&GFBA@;&$'7&DF8>&>F8S?9=;N
& & & ES?GU;@*
3FBB8=?=;8@&:;&>I<;E=9FG&:;&EFG=@e<;>&!1"3,%&$'7(M&7%5%3/&P?>>;@&<;>&EFG=@e<;>&:;&:@F9=;&$'7)
;=&<;>&EFG=@e<;>&;>>;G=9;<>&S?8=&$'7H*
Hg&1PP8Q;N&>8@&<?&=F8ES;&%4/%0M&P89>&BFG=;@&F8&:;>E;G:@;&PF8@&DF8>&ESF9>9@&<;&GFB&:8&BF:C<;
& & & DF8<F9@&b=@;&EFG=@e<I;&P?@&E;==;&=F8ES;&:;&>I<;E=9FG&:9@;E=;&:8&BF:C<;&P?@=9E8<9;@*
+g&0IPI=;N&<6I=?P;&H&PF8@&?JJ;E=;@&:6?8=@;>&BF:C<;>&>F8S?9=I>&PF8@&<;&@;>=?G=&:9@;E=
& & & 'F:C<;&9G=;@@8P=;8@>&:;&>I<;E=9FG*
Y#4$&'%4"&‡Y9G:9GUM&<;&=QP;&:;&BF:8<?=9FGM&<9;G&7%3"0#/%&%/&'2$%&>;@DFˆ
7z7/{'%
5;&B;G8&:;&Y#4$&DF8>&P;@B;=&:;&ES?GU;@&<;&=QP;&:;&BF:8<?=9FG&:;&<6IB;==;8@M&:I>?E=9D;N&<?&JFGE=9FG&:;&=I<IBI=@9;&24&;=&2..M&1==@9A8;@&8G;&>IE8@9=I
4FBA@;&<9;G&L&DF=@;&BF:C<;M&ES?GU;@&<;&BF:;&:;&JFGE=9FGG;B;G=&7;@DF&;=&<9;@&<?&P?9@;&IB;==;8@&@IE;P=;8@*&/F8>&<;>&P?@?BC=@;>&>FG=
7PIE9J9O8;>&?8&BF:C<;M&?J9G&O8;&DF8>&P89>>9;N&?DF9@&:;>&P?@?BC=@;>&:9JJI@;G=>&PF8@&EFGD;G9@&L&:9JJI@;G=>&BF:C<;>*
5;&=QP;&:;&BF:8<?=9FG&;=&:;&>IE8@9=I&48BI@F&:;&@IJI@;GE;&:F9D;G=&b=@;&ESF9>9>&?D?G=&<?&<9?9>FG&:;&<6IB;==;8@&;=&<;&@IE;P=;8@*&79&E;>&FP=9FG>
>FG=&BF:9J9I>&?P@C>&@;<98@;M&DF8>&?8@;N&A;>F9G&:;&@;Z<9;@&<?&P?9@;&IB;==;8@&@IE;P=;8@*
1>>8@;NZDF8>&O8;&<;&=QP;&:;&BF:8<?=9FG&O8;&DF8>&ESF9>9>>;N&EF@@;>PFG:&?8&=QP;&:;&BF:8<?=9FG&:8&@IE;P=;8@&O8;&DF8>&8=9<9>;Nu
'F:9J9E?=9FG&:8&=QP;&:;&BF:8<?=9FGi
5?&JFGE=9FG&:8&=QP;&:;&BF:8<?=9FG&DF8>&P;@B;=&:;&ESF9>9@&<6IB;==;8@&=QP;&:;&BF:8<?=9FG*&5;&=QP;&:;&BF:8<?=9FG&:F9=&b=@;&ES?GUI
PF8@&EF@@;>PFG:@;&?8&@IE;P=;8@&O8;&DF8>&8=9<9>;N*&K?@&;`;BP<;M&>9&DF8>&8=9<9>;N&8G&@IE;P=;8@&:;&>8@J?E;&19@=@FG9E>&)M+&.,H&?D;E&DF=@;&IB;==;8@M&DF8>
J?8:@?9=Z9<&ES?GU;@&<;&=QP;&:;&BF:8<?=9FG&L&.,H*&5;&=QP;&:;&BF:8<?=9FG&:F9=&b=@;&ESF9>9;&?D?G=&<?&<9?9>FG&:;&<6IB;==;8@&;=
3FBA9G?9>FG&@IE;P=;8@*
(g&$;P89>&<;&B;G8&7z7/%'M&J?9=;>&:IJ9<;@&PF8@&B;==@;&;G&ID9:;GE;&<;&Y#4$
& & & B;G8*
)g&1PP8Q;N&>8@&<?&=F8ES;&PF8@&F8D@9@&<;&B;G8&:;&Y#4$&%4/0%0*&'2$"51/#24‰&.,+/&>;@?
& & & >8@A@9<<?GE;*
Hg&1PP8Q;N&>8@&<?&=F8ES;&%G=@I;M&P89>&J?9=;>&:IJ9<;@&D;@>&<;&S?8=&F8&<;&A?>&PF8@&>I<;E=9FGG;@&<?&BF:8<?=9FG&
>F8S?9=I;
& & & /QP;*
HX
!"#$%&$"&'()&)*+!,-&.,+/&01$#2&32''14$%&$%&56"/#5#71/%"0
Y#4$&'%4"&‡Y9G:9GUM&<;&=QP;&:;&BF:8<?=9FGM&<9;G&7%3"0#/%&%/&'2$%&>;@DFˆ
7z7/{'%
'F:9J9E?=9FG&:8&=QP;&:;&BF:8<?=9FGM&>89=;&****
+g&1PP8Q;@&>8@&<?&=F8ES;&%4/%0*&7%/&K2"0&.,H}&f28&<;&=QP;&:;&BF:8<?=9FG&O8;&DF8>&?D;N&>I<;E=9FGGIg
& & & 2"#&j&424&>6?JJ9ES;*&"=9<9>;N&<;>&=F8ES;>&,1"/&F8&Y17&PF8@&>I<;E=9FGG;@&z%7M&P89>&?PP8Q;N&>8@&<?&=F8ES;
& & & /F8ES;&%4/0%0*
& & & & 79&DF8>&DF8<;N&@;D;G9@&;G&?@@9C@;&;=&ES?GU;@&<;&=QP;&:;&BF:8<?=9FG&F8&>9&DF8>&G;&DF8<;N&P?>
& & & & :;&ES?GU;@&<;&=QP;&:;&BF:8<?=9FG&PF8@&8G;&@?9>FG&O8;<EFGO8;M&>I<;E=9FGG;N&4FG&F8&?PP8Q;N&>8@&<?&=F8ES;
/F8ES;&0;=F8@*
5;>&FP=9FG>&:;&=QP;&:;&BF:8<?=9FG&>89D?G=>&>FG=&:9>PFG9A<;>i
.,)Z&7I<;E=9FGG;N&E;&=QP;&:;&BF:8<?=9FG&<F@>&:;&<68=9<9>?=9FG&19@=@FG9E>&)M+&!,N&.,)&@IE;P=;8@>&:;&>8@J?E;*
.,HZ&7I<;E=9FGG;N&E;&=QP;&:;&BF:8<?=9FG&<F@>&:;&<68=9<9>?=9FG&19@=@FG9E>&)M+&!,N&.SH&@IE;P=;8@>&:;&>8@J?E;*
.,H.Z&3;&=QP;&:;&BF:8<?=9FG&G6;>=&P?>&8=9<9>I;&;G&1BI@9O8;&:8&4F@:*
.,+/&fP?@&:IJ?8=gZ&7I<;E=9FGG;N&E;&=QP;&:;&BF:8<?=9FG&<F@>&:;&<68=9<9>?=9FG&19@=@FG9E>&.,+&)M+&!,N&F8&@IE;P=;8@>&:;&>8@J?E;&.,+/*
.,+./Z&3;&=QP;&:;&BF:8<?=9FG&G6;>=&P?>&8=9<9>I;&;G&1BI@9O8;&:8&4F@:*
#'K20/14/i/F8=;>&<;>&JFGE=9FG>&:8&B;G8&:;&Y#4$&>FG=&P@9>&;G&ES?@U;&P?@&=F8>&<;>&=QP;>&:;&BF:8<?=9FG*&.FGE=9FGG;&8G9O8;B;G=&P@9>&;G&ES?@U;&>;@FG=&?JJ9ESI>
8G;&JF9>&8G&=QP;&:;&BF:8<?=9FG&;>=&ESF9>9;*&K?@&;`;BP<;M&<;&.,H&=QP;&:;&BF:8<?=9FG&G;&>8PPF@=;&P?>&=I<IBI=@9;*
1E=9D?=9FG&:;&<?&JFGE=9FG&:;&=I<IBI=@9;&24&;=&2..i
(g&$;P89>&<;&B;G8&:;&Y#4$M&J?9=;>&:IJ9<;@&D;@>&<;&A?>&PF8@&B;==@;&;G&ID9:;GE;&/%5%'%/0z‰&24*
)g&1PP8Q;N&>8@&<?&=F8ES;&%4/%0M&P89>&J?9=;>&:IJ9<;@&PF8@&ESF9>9@&<?&=I<IBI=@9;&:I>9@I
& & & D?<;8@M&24&F8&2..*
K<?U;&:;&@IU<?U;&:;&<?&=I<IBI=@9;&;>=&24&F8&2..*&5;&@IU<?U;&P?@&:IJ?8=&;>=&2..*
'F:9J9E?=9FG&:8&G8BI@F&:;&@IJI@;GE;&:;&<?&>IE8@9=Ii
5?&JFGE=9FG&:;&<9?9>FG&:;&>IE8@9=I&;>=&8=9<9>I&PF8@&P@FU@?BB;@&8G&EF:;&8G9O8;&L&ES?O8;&@IE;P=;8@&j&'F:C<;&P?9@;M&E;&O89&;BPbES;&<6IB;==;8@&:;&EFG=@e<;
8G&BF:C<;&O8;&E;&G6;>=&P?>&?E=8;<<;B;G=&P@FU@?BBI;&PF8@*&3;<?&P;@B;=&:6ID9=;@&8G&;BA?<<;B;G=&:8&BF:C<;&>9&DF8>&ESF9>9>>;N&?EE9:;G=;<<;B;G=&<;&B?8D?9>
$FGGI;>&:;&P@FU@?BB?=9FG&PF8@&<;&BF:C<;&:;>=9GI*
5;&G8BI@F&:;&@IJI@;GE;&:;&<?&>IE8@9=I&:;D@?9=&b=@;&ESF9>9&?D?G=&<?&<9?9>FG&:;&<?&P?9@;&IB;==;8@&@IE;P=;8@*&KF8@&@;G:@;&P<8>&J?E9<;&:;&U?@:;@&8G;&=@?E;
:;&E;&O8;&<?&>IE8@9=I&48BI@F&:;&@IJI@;GE;&D?&L&E;&BF:C<;M&GF8>&DF8>&>8UUI@FG>&J?9>?G=&<?&7IE8@9=I&@IJI@;GE;&4FBA@;&<;&BbB;&O8;&<;&G8BI@F&:;&BF:C<;*
(g&$;P89>&<;&B;G8&:;&Y#4$M&J?9=;>&:IJ9<;@&D;@>&<;&A?>&PF8@&B;==@;&;G&ID9:;GE;&7?J;=Q&59Gl‰&X(*
)g&1PP8Q;N&>8@&<?&=F8ES;&%4/%0M&P89>&J?9=;>&:IJ9<;@&PF8@&B;==@;&;G&ID9:;GE;&<?&>IE8@9=I&>F8S?9=I;
& & & 48BI@F&:;&@IJI@;GE;*
K<?U;&:;&@IU<?U;&:8&7?J;=Q&59Gl&;>=&X(&L&RX*&5;&@IU<?U;&P?@&:IJ?8=&;>=&X(*
Hg&1PP8Q;N&>8@&<?&=F8ES;&%4/%0*&7%/&K2"0&0%5#%0&4F*X)}&f28&<?&>IE8@9=I&@IJI@;GE;&G8BI@F&O8;&DF8>
& & & 7I<;E=9FGGIg&2"#&j&424&>6?JJ9ES;*&"=9<9>;N&<;>&=F8ES;>&,1"/&F8&Y17&PF8@&>I<;E=9FGG;@&z%7M&P89>
& & & ?PP8Q;N&>8@&<?&=F8ES;&%4/0%0*
& & & & & 79&DF8>&DF8<;N&@;D;G9@&;G&?@@9C@;&;=&ES?GU;@&<;&G8BI@F&:;&@IJI@;GE;&:;&<?&>IE8@9=I&F8&>9&DF8>&G6?D;N&P?>
& & & & & D;8<;G=&ES?GU;@&<;&G8BI@F&:;&@IJI@;GE;&:;&<?&>IE8@9=I&PF8@&8G;&@?9>FG&O8;<EFGO8;M&>I<;E=9FGG;N&4FG&F8&
?PP8Q;N
<?&=F8ES;&Y13•*
'F:9J9E?=9FG&:8&BF:;&:;&JFGE=9FGG;B;G=&7;@DFi
5?&JFGE=9FG&:8&BF:;&:;&JFGE=9FGG;B;G=&7;@DF&;>=&8=9<9>I&PF8@&FP=9B9>;@&<;&>Q>=CB;&:;&EFG=@e<;&:;&<?&@?:9F&;G&JFGE=9FG&:8&=QP;&:;&>;@DF>&O8;&DF8>&8=9<9>;N&:?G>&DF=@;
'F:C<;*&K?@&;`;BP<;M&;G&8=9<9>?G=&<;&@IU<?U;&7,0&?D;E&>;@DF>&G8BI@9O8;>&D?&?8UB;G=;@&<;&=;BP>&:;&@IPFG>;&:;&<6?>>;@D9>>;B;G=M&BbB;&?8Z:;>>8>&:;&<?
5?&>PIE9J9E?=9FG&EFG=@?9@;&:8&J?A@9E?G=*&79&DF8>&8=9<9>;N&19@=@FG9E>&70!&>;@DF>&G8BI@9O8;>M&DF8>&PF8D;N&8=9<9>;@&<;&@IU<?U;&:;&<?&770&PF8@&<;>&P<8>&@?P9:;>
<;&=;BP>&:;&@IPFG>;*&5?&EFBA9G?9>FG&:;&<68=9<9>?=9FG&:;&>;@DF>&G8BI@9O8;>&;=&<68=9<9>?=9FG&:;>&>;@DF&'F:;&:;&JFGE=9FGG;B;G=&@I>8<=?=>&:;&AFGG;&D?<;8@&:?G>&<68<=9B;
>;G=9@&;=&<?&@IPFG>;M&DF8>&J?9@;&>;G=9@&P<8>&;G&EFG=@e<;&:;&DF=@;&BF:C<;&O8;&c?B?9>*
H(
!"#$%&$"&'()&)*+!,-&.,+/&01$#2&32''14$%&$%&56"/#5#71/%"0
Y#4$&'%4"&‡Y9G:9GUM&<;&=QP;&:;&BF:8<?=9FGM&<9;G&7%3"0#/%&%/&'2$%&>;@DFˆ
7z7/{'%
'F:9J9E?=9FG&:8&BF:;&:;&JFGE=9FGG;B;G=&7;@DFM&>89=;&****
(g&$;P89>&<;&B;G8&:;&Y#4$M&J?9=;>&:IJ9<;@&D;@>&<;&A?>&PF8@&>I<;E=9FGG;@&<;&E?G?<&:I>9@I&DF8>
& & & >9&DF8>&:I>9@;N&ES?GU;@&<;&BF:;&:;&JFGE=9FGG;B;G=&7;@DF&PF8@*
)g&1PP8Q;N&>8@&<?&=F8ES;&%4/%0M&P89>&J?9=;>&:IJ9<;@&PF8@&ESF9>9@&<;&>;@DF&:I>9@I;
& & & 'F:;&:;&JFGE=9FGG;B;G=&D?<;8@&PF8@&E;&E?G?<*
Hg&1PP8Q;N&>8@&<?&=F8ES;&%G=@I;M&P89>&@IPI=;N&<;>&I=?P;>&(&;=&)&PF8@&ESF9>9@&<;&JFGE=9FGG;B;G=&7;@DF
& & & 'F:;&PF8@&=F8>&<;>&E?G?8`&@;>=?G=>&>F8S?9=I>*
K<?U;&:;&@IU<?U;&:8&BF:;&:;&JFGE=9FGG;B;G=&:6?>>;@D9>>;B;G=&;>=&420M&7,0&;=&770*&5?&D?<;8@&P?@&:IJ?8=
@IU<?U;&;>=&420*&770&BF:;&:;&JFGE=9FGG;B;G=&G6;>=&P?>&P@9>&;G&ES?@U;&<F@>O8;&.,H&F8&.,H.
/QP;&:;&BF:8<?=9FG&;>=&>I<;E=9FGGI*
#4.20'1/#247&#'K20/14/%7&7"0&7%0[2&%|K52#/1/#24&D?<;8@>&:;&BF:;i
79&DF8>&8=9<9>;N&:;>&>;@DF>&?G?<FU9O8;>&:?G>&DF=@;&BF:C<;M&4%&K17&8=9<9>;@&7,0&F8&770&7;@DF&D?<;8@>&:8&BF:;&:;&JFGE=9FGG;B;G=&:;&E;>&E?G?8`*&"=9<9>;@
420&f4F@B?<g&7;@DF&BF:;&:;&JFGE=9FGG;B;G=&?D;E&>;@DF>&?G?<FU9O8;>*&"=9<9>;@&7,0&F8&770&7;@DF&D?<;8@>&:8&BF:;&:;&JFGE=9FGG;B;G=&?D;E&?G?<FU9O8;
>;@DF>&P;8D;G=&;G=@?nG;@&:;&B?8D?9>;>&P;@JF@B?GE;>&;=&BbB;&;G:FBB?U;@&<;>&>;@DF>&F8&<;&@IE;P=;8@u
K?>&=F8>&<;>&3%7&>FG=&EFBP?=9A<;>&?D;E&7,0&F8&770&7;@DF&BF:;>&:;&JFGE=9FGG;B;G=*&79&DF=@;&%73&G;&JFGE=9FGG;&P?>&EF@@;E=;B;G=M&ES?GU;N&<;&>;@DF
'F:;&:;&JFGE=9FGG;B;G=&:;&420&f4F@B?<g&PF8@&E;&E?G?<&fF8&<;>&E?G?8`g*
7,0&;=&770&7;@DF&BF:;>&:;&JFGE=9FGG;B;G=&G;&:;D@?9;G=&b=@;&8=9<9>I>&?D;E&>;@DF>&G8BI@9O8;>*&Y9;G&O8;&<;&BF:;&:;&JFGE=9FGG;B;G=&7;@DF&7,0&P;8=&b=@;
8=9<9>I&?D;E&G69BPF@=;&O8;<<;&B?@O8;&:6?>>;@D9>>;B;G=&G8BI@9O8;M&<;&BF:;&:;&JFGE=9FGG;B;G=&7;@DF&770&G;&:F9=&b=@;&8=9<9>I;&?D;E&19@=@FG9E>&70!&>;@DF>&G8BI@9O8;>*
59?G=&<6IB;==;8@&;=&<;&@IE;P=;8@i
KF8@&<9;@&<;&=@?G>B;==;8@&;=&<;&@IE;P=;8@M&>69<&DF8>&P<?n=&DF9@&<;&=@?G>B;==;8@&;=&<?&>;E=9FG&59?9>FG&:;&@IE;P=;8@&L&<?&P?U;&)H*&1D?G=&:;&59?9>FG&:8
IB;==;8@&;=&<;&@IE;P=;8@M&?>>8@;NZDF8>&:;&ESF9>9@&<;&=QP;&:;&BF:8<?=9FG&:I>9@I&;=&>IE8@9=I&48BI@F&:;&@IJI@;GE;*
7;@DF&'%4"&‡'24#/20ˆ&>;@DF
7z7/{'%
5;&'FG9=;8@&7;@DF&?JJ9ES;&<;>&G9D;?8`&:;&>F@=9;&:;>&O8?=@;&E?G?8`&:9JJI@;G=>&>F8>&JF@B;&:;&U@?PS9O8;&L&A?@@;>M&E;&O89&DF8>&P;@B;=&:;&>8@D;9<<;@&>;@DF
<;&JFGE=9FGG;B;G=&:;&B?G9C@;&D9@=8;<<;*&3;E9&;>=&8=9<;&PF8@&DF9@&:;>&>;@DF>&<F@>O8;&<;>&EFBB?G:;>&>FG=&:IP<?EI>M&;=&9<&DF8>&P;@B;=&:;&D9>8?<9>;@
3;&O89&>;&P?>>;&?D;E&<;>&BF8D;B;G=>&:;>&>;@DF>&<F@>O8;&DF8>&?PP<9O8;N&:9JJI@;G=;>&D?<;8@>&:;&BI<?GU;M&;`PFG;G=9;<<;M&;=E&5F@>O869<&;>=&8=9<9>I&;G&EFGcFGE=9FG&?D;E
<?&=F8ES;&$#7K51zM&<6IE@?G&:67;@DF&DF8>&P;@B;=&:;&DF9@&<;&BF8D;B;G=&>;@DF&D9@=8;<<;B;G=&;=&:;&J?9@;&:;>&ES?GU;B;G=>&:;&P@FU@?BB?=9FG&>?G>&<6
IB;==;8@&IB;==?G=&8G&>9UG?<&@I;<<;B;G=*
5;>&GFB>&:;>&E?G?8`&?JJ9ESI>&D?@9;G=&;G&JFGE=9FG&:8&=QP;&:;&DIS9E8<;&>I<;E=9FGGI&:?G>&<;&B;G8&/QP;*&7;<FG&<;&>;@DF&EF8@?G=
9GD;@>;@&<;>&P?@?BC=@;>M&<;>&:9?U@?BB;>&L&A?@@;>&G;&P;8D;G=&P?>&>;&:IP<?E;@&:?G>&<?&BbB;&:9@;E=9FG&O8;&<;>&I<IB;G=>&:;&EFBB?G:;*&3;E9&;>=&GF@B?<*
"=9<9>?=9FG&:;&<6IE@?G&7;@DFi
(g&$;P89>&<;&B;G8&7z7/%'M&J?9=;>&:IJ9<;@&PF8@&B;==@;&;G&ID9:;GE;&<;&7%0[2
& & & B;G8*
)g&1PP8Q;N&>8@&<?&=F8ES;&%4/0%0&PF8@&F8D@9@&;=&?JJ9ES;@&;G&P<;9G&IE@?G&7;@DF&'FG9=F@*&5;&S?ES?U;
& & & B?@O8;>&@;P@I>;G=;G=&<;>&PF>9=9FG>&:;&>F@=9;&:;>&E?G?8`&:;&EF8@?G=*
H)
!"#$%&$"&'()&)*+!,-&.,+/&01$#2&32''14$%&$%&56"/#5#71/%"0
177#!4&'%4"&‡>k9=ESM&$#15&;=&<;&<;D9;@&?JJ;E=?=9FG>&:;&JFGE=9FGˆ
7z7/{'%
5;&B;G8&177#!4&DF8>&P;@B;=&:6?>>9UG;@&:9JJI@;G=;>&JFGE=9FG>&L&ES?E8G&:;>&=@F9>&9G=;@@8P=;8@>&L&AF8=FGZPF8>>F9@M&<;>&E9GO&EFBB8=?=;8@>&:;&EFBP;G>?=9FGM&<;>
3?:@?G&?8`9<9?9@;&;=&<;&<;D9;@&?8`9<9?9@;*&3S?E8G&:;>&=@F9>&9G=;@@8P=;8@>&L&AF8=FGZPF8>>F9@&P;8=&?DF9@&c8>O86L&:;8`&JFGE=9FG>&O89&<89&>FG=&?>>9UGI;>&;=&<?
24&j&2..&EFBPF@=;B;G=&P;8=&b=@;&BF:9J9I*&%G&F8=@;M&<?&$9@;E=9FG&:8&/F8@9>B;&;=&:;&<?&@I>F<8=9FG&IO89<9A@;&:;>&E9GO&EFBB8=?=;8@>&:;&EFBP;G>?=9FG&;=&<;
3?:@?G&?8`9<9?9@;&P;8=&b=@;&BF:9J9I*
';==;N&/0'(
';==;N&/0')
';==;N&/0'H
';==;N&/@B+
7h(
3?:@?G&?8`9<9?9@;
5;D9;@&?8`9<9?9@;
7h)
';==;N&/@BR
7hH
YF8=FGZPF8>>F9@&?JJ;E=?=9FG>&:;&JFGE=9FG
5?&JFGE=9FG&:;>&?JJ;E=?=9FG>&:;&EFBB8=?=;8@&DF8>&P;@B;=&:6?>>9UG;@&:9JJI@;G=;>&JFGE=9FG>&L&=@F9>&9G=;@@8P=;8@>&L&AF8=FGZPF8>>F9@&7h(M&7h)&;=&7hH*
3;<?&DF8>&P;@B;=&:68=9<9>;@&<;>&EFBB8=?=;8@>&L&AF8=FGZPF8>>F9@&PF8@&?E=9D;@&<;>&JFGE=9FG>&24&;=&2..&P;G:?G=&O8;&DF8>&EFG:89>;N*&~8>O86L&:;8`&JFGE=9FG>&:9JJI@;G=;>
P;8=&b=@;&?==@9A8I&L&ES?O8;&EFBB8=?=;8@&;=&<;&EFBPF@=;B;G=&>8@&;=&SF@>&:;&ES?O8;&EFBB8=?=;8@&P;8=&b=@;&ES?GUI&;G&>F9=&PF8>>;@&F8&L&A?>E8<;&PF8@&@IPFG:@;
<?&JFGE=9FG&P@FU@?BBI;&;=&DF>&A;>F9G>&>PIE9J9O8;>*
.FGE=9FG>&:;&AF8=FGZPF8>>F9@&D?@9;G=&;G&JFGE=9FG&:8&=QP;&:;&DIS9E8<;&>I<;E=9FGGI&:?G>&<;&B;G8&/QP;*&KF8@&P<8>&:69GJF@B?=9FG>M&EFG>8<=;N&<;&=?A<;?8
>8@&<?&P?U;&>89D?G=;*
'F:9J9E?=9FG&:;>&YF8=FGZPF8>>F9@&?JJ;E=?=9FG>&:;&JFGE=9FGi
(g&$;P89>&<;&B;G8&7z7/%'M&J?9=;>&:IJ9<;@&PF8@&B;==@;&;G&ID9:;GE;&<;&177#!4
& & & B;G8*
)g&1PP8Q;N&>8@&<?&=F8ES;&PF8@&F8D@9@&<;&B;G8&177#!4&%4/0%0*&5;&B;G8&:;&EFGD;@>9FG&>;@?
& & & >8@A@9<<?GE;*
Hg&1PP8Q;N&>8@&<?&=F8ES;&PF8@&F8D@9@&<;&B;G8&7h#/3,&%4/0%0*&7h(&„.FGE=9FG&(…‰&2..7%/
& & & >;@FG=&B9>&;G&ID9:;GE;*
+g&"=9<9>;N&<;>&=F8ES;>&,1"/&F8&Y17&PF8@&>I<;E=9FGG;@&<;&G8BI@F&:8&EFBB8=?=;8@&;=&<?&JFGE=9FG&O8;&DF8>&
>F8S?9=;N
& & & L&ES?GU;@*&3SF9>9>>;N&P?@B9&7h(&„."43/#24&(&F8&)…M&7h)&„."43/#24&(&F8&)…&F8
& & & 7hH&„."43/#24&(&F8&)…*
HH
!"#$%&$"&'()&)*+!,-&.,+/&01$#2&32''14$%&$%&56"/#5#71/%"0
177#!4&'%4"&‡>k9=ESM&$#15&;=&<;&<;D9;@&?JJ;E=?=9FG>&:;&JFGE=9FGˆ
7z7/{'%
'F:9J9E?=9FG&:;>&YF8=FGZPF8>>F9@&?JJ;E=?=9FG>&:;&JFGE=9FGM&>89D@;&****
Rg&1PP8Q;N&>8@&<?&=F8ES;&%4/%0M&P89>&J?9=;>&:IJ9<;@&PF8@&>I<;E=9FGG;@&<?&JFGE=9FG&:I>9@I;
& & & PF8@&<;&EFBB8=?=;8@&;=&<?&JFGE=9FG&G8BI@F&O8;&DF8>&?D;N&B9>&;G&>8@A@9<<?GE;*&"G;&<9>=;&:;&JFGE=9FG>&O89&
P;8D;G=
& & & b=@;&?JJ;E=I;>&L&:;>&EFBB8=?=;8@>&L&AF8=FGZPF8>>F9@&>FG=&9G:9O8I;>&:?G>&<;&=?A<;?8&E9Z:;>>F8>*
Tg&1PP8Q;N&>8@&<?&=F8ES;&%G=@I;M&P89>&@IPI=;N&<;>&I=?P;>&+&;=&R&PF8@&=F8=&?8=@;&AF8=FGZPF8>>F9@&>F8S?9=I
& & & ';==;N&?JJ;E=?=9FG>&:;&JFGE=9FG*
Y9;G&O8;&:;8`&JFGE=9FG>&:9JJI@;G=;>&P;8D;G=&b=@;&?==@9A8I>&L&<?&BbB;&K8>SZY8==FG&7k9=ESM&E;>&JFGE=9FG>&G;&P;8D;G=&P?>&b=@;&EFG=@e<I>
9G:IP;G:?BB;G=*&1"|&P;8=&EFBB?G:;@&:9JJI@;G=;>&JFGE=9FG>&>;<FG&<;&=QP;&:;&DF9=8@;*
/zK%
7h
7k)&a
7k(&a
/QP;&#
/zK&##
/zK&###
/zK&#[
/zK&[
/zK&[#
/zK&[##
/zK&[###
/zK&#|
/zK&|
ZZZ
ZZZ
ZZZ
ZZZ
ZZZ
ZZZ
ZZZ
ZZZ
ZZZ
ZZZ
15Y
15Y
15Y
15Y
15Y
15Y
15Y
15Y
15Y
15Y
2..7%/
2..7%/
2..7%/
1"|(
1"|
1"|
51K
1"|
51K
1"|)
51K
51K
#4/(
51K
#4/(
7kH&a
51K
#4/(
#4/(
#4/)
#4/(
#4/)
#4/)
7kH&a
#4/(
#4/)
#4/)
#4/)
2..7%/
2..7%/
/,Z,25$
/,Z,25$&/,Z,25$
#4/)
2..7%/
2..7%/
2..7%/
2..7%/
51K
1"|
1"|
51K
#4/(
51K
51K
#4/(
#4/(
#4/(
#4/)
#4/)
#4/)
/,Z,25$&/,Z,25$
2..7%/
/,Z,25$
/,Z,25$
a&#G:9O8;&O8;&<?&JFGE=9FG&P?@&:IJ?8=&PF8@&>I<;E=9FGGI&<;&=QP;&:;&DF9=8@;*
'F:9J9E?=9FG&:8&BF:;&:;&EFBB8=?=9FGi
5;&EFBPF@=;B;G=&>8@&;=&SF@>&:;&ES?O8;&AF8=FGZPF8>>F9@&P;8=&b=@;&BF:9J9I;&;G&JFGE=9FG&:;&<?&JFGE=9FG&P@FU@?BBI;&;=&DF=@;&P@FP@;
;`9U;GE;>*&5;>&BF:;>&:;&P?>>?U;&>89D?G=>&>FG=&:9>PFG9A<;>i
Y173"5%Z&5F@>O869<&;>=&>I<;E=9FGGIM&?PP8Q;N&>8@&<;&AF8=FGZPF8>>F9@&PF8@&?E=9D;@&<?&JFGE=9FG&;=&?PP8Q;N&>8@&<;&AF8=FGZPF8>>F9@&';==;N&8G;&>;EFG:;
<;&=;BP>&:;&:I>?E=9D;@&<?&JFGE=9FG*
K"7,Z&5F@>O869<&;>=&>I<;E=9FGGIM&?PP8Q;N&;=&B?9G=;G;N&<;&AF8=FGZPF8>>F9@&PF8@&?E=9D;@&<?&JFGE=9FG*&0;<\ES;N&<;&AF8=FGZPF8>>F9@&L
:I>?E=9D;@&<?&JFGE=9FG*
(g&$;P89>&<;&B;G8&7h#/3,M&J?9=;>&:IJ9<;@&PF8@&B;==@;&;G&ID9:;GE;&<69G=;@@8P=;8@
& & & 48BA;@&„'2$%…&DF8>&>F8S?9=;N&BF:9J9;@*&3SF9>9>>;N&P?@B9&7h(&„'2$%…M&7h)
& & & „'2$%…&F8&7hH&„'2$%…*
)g&1PP8Q;N&>8@&<?&=F8ES;&%4/%0M&P89>&J?9@;&:IJ9<;@&L&ES?GU;@&<69G=;@@8P=;8@&>F8S?9=I
& & & D?<;8@&:;&'F:;*&3SF9>9>>;N&;G=@;&Y173"5%&F8&K"7,*
K<?U;&:;&@IU<?U;&:;&BF:;&;>=&K"7,&;=&A?>E8<;*&5;&@IU<?U;&P?@&:IJ?8=&;>=&7h(
Y?>E8<;&;=&PF8@&7h)&;=&7hH&;>=&K"7,*
Hg&0IPI=;N&<6I=?P;&)&PF8@&BF:9J9;@&:6?8=@;>&D?<;8@>&L&:IEF8P?U;&>F8S?9=I>*
3F8P;N&EFBB8=?=;8@&?JJ;E=?=9FG>&:;&JFGE=9FG
5?&JFGE=9FG&:;>&?JJ;E=?=9FG>&IO89<9A@;&DF8>&P;@B;=&:6?>>9UG;@&8G;&B8<=9=8:;&:;&JFGE=9FG>&PF8@&<;>&E9GO&EFBB8=?=;8@>&:;&EFBP;G>?=9FG&/0'(M&/0')M&/0'HM
/@B+&;=&/@BR*&3;<?&DF8>&P;@B;=&:68=9<9>;@&<;>&EFBB8=?=;8@>&:;&EFBP;G>?=9FG&PF8@&EFG=@e<;@&E;>&JFGE=9FG>&P;G:?G=&O8;&DF8>&EFG:89>;N*&%G&F8=@;M&<?&U?@G9=8@;
0I>F<8=9FG&fD?<;8@&7=;Pg&;=&<;&>;G>&:;&:IP<?E;B;G=&f0%[g&:;&ES?O8;&EFBB8=?=;8@&:6IO89<9A@;&P;8D;G=&b=@;&BF:9J9I>*
KF8@&8G;&<9>=;&EFBP<C=;&:;>&JFGE=9FG>&O89&P;8D;G=&b=@;&?>>9UGI;>&?8`&EFBB8=?=;8@>&:;&EFBP;G>?=9FGM&DF9@&<;&AF8=FG&:;&=@9B&E?:@?G&?8`9<9?9@;&;=&?8`9<9?9@;
5;D9;@&.FGE=9FG>&=?A<;?8`&:;&<?&P?U;&(XX*
H+
!"#$%&$"&'()&)*+!,-&.,+/&01$#2&32''14$%&$%&56"/#5#71/%"0
177#!4&'%4"&‡>k9=ESM&$#15&;=&<;&<;D9;@&?JJ;E=?=9FG>&:;&JFGE=9FGˆ
7z7/{'%
3S?GU;@&<;&AF8=FG&:;&=@9B&?JJ;E=?=9FG>&:;&JFGE=9FGi
(g&$;P89>&<;&B;G8&7z7/%'M&J?9=;>&:IJ9<;@&PF8@&B;==@;&;G&ID9:;GE;&<;&177#!4
& & & B;G8*
)g&1PP8Q;N&>8@&<?&=F8ES;&PF8@&F8D@9@&<;&B;G8&177#!4&%4/%0M&P89>&J?9@;&:IJ9<;@&L
& & & >8@A@9<<?GE;&<;&B;G8&/0#'*
Hg&1PP8Q;N&>8@&<?&=F8ES;&PF8@&F8D@9@&<;&B;G8&/0#'&%4/0%0*&/0'(&„.243/#24…‰&/0#'7/&DF<FG=I
& & & b=@;&B9>&;G&ID9:;GE;*
+g&"=9<9>;N&<;>&=F8ES;>&,1"/&F8&Y17&PF8@&>I<;E=9FGG;@&<;&G8BI@F&:;&AF8=FG&:;&=@9B&DF8>&>F8S?9=;N
& & & ES?GU;@*&3SF9>9>>;N&P?@B9&/0'(M&/0')M&/0'HM&/0'+&F8&/0'R*
Rg&1PP8Q;N&>8@&<?&=F8ES;&%4/%0M&P89>&J?9=;>&:IJ9<;@&PF8@&>I<;E=9FGG;@&<?&JFGE=9FG&:I>9@I;
& & & PF8@&<;&G8BI@F&:;&EFBB8=?=;8@&/@9B&;G&>8@A@9<<?GE;*&"G;&<9>=;&EFBP<C=;&:;>&JFGE=9FG>&O8;
& & & P;8D;G=&b=@;&?JJ;E=I>&L&:;>&EFBB8=?=;8@>&:;&EFBP;G>?=9FG&>FG=&P@I>;G=I>&:?G>&<;>&=?A<;?8`&L&<?&P?U;&(XX*
Tg&1PP8Q;N&>8@&<?&=F8ES;&%G=@I;M&P89>&@IPI=;N&<;>&I=?P;>&+&;=&R&PF8@&=F8=&?8=@;&EFBB8=?=;8@&IO89<9A@;&>F8S?9=I
& & & 1JJ;E=?=9FG&:;&JFGE=9FG*
'F:9J9E?=9FG&:;&<6IO89<9A@;&EFBB8=?=;8@&W=?P;&[?<;8@i
5?&JFGE=9FG&:;&<6I=?P;&DF8>&P;@B;=&:;&@IU<;@&<?&:9>=?GE;&:68G;&:;>&EF8@>;>&:;&>;@DF&F8&8G;&JFGE=9FG&:IP<?E;&O8?G:&8G&EFBB8=?=;8@&IO89<9A@;&;>=&P@;>>I*&[F8>&PF8D;N
18UB;G=;@&<?&@I>F<8=9FG&IO89<9A@;&;G&:9B9G8?G=&<?&D?<;8@&:;&<6I=?P;M&:;&>F@=;&O8;&<;&BFG=?G=&:8&DFQ?U;&;>=&BF9G:@;&<F@>O8;&DF8>&?PP8Q;N&>8@&<;>&EFBB8=?=;8@>&:;&
EFBP;G>?=9FG*
3;<?&P;@B;=&:6?JJ9G;@&DFQ?U;&;`=@bB;B;G=&P@IE9>;*&1<=;@G?=9D;B;G=M&DF8>&PF8D;N&:9B9G8;@&<?&@I>F<8=9FG&IO89<9A@;&;G&?8UB;G=?G=
<?&D?<;8@&:;&<6I=?P;M&:;&>F@=;&O8;&<;&BFG=?G=&:8&DFQ?U;&;>=&P<8>&<F@>O8;&DF8>&?PP8Q;N&>8@&<;>&EFBB8=?=;8@>&:;&EFBP;G>?=9FG*&3;<?&P;8=&G;&P?>&b=@;&?8>>9&;`?E=>M&B?9>&9
P;@B;=
DF8>&:;&EFBB?G:;@&:;&U@?G:;>&O8?G=9=I>&:;&BF8D;B;G=&:;&:IP<?E;B;G=&F8&:;&<?&JFGE=9FG&L&<?&JF9>*
(g&$;P89>&<;&B;G8&/0#'M&BFG=;@&F8&:;>E;G:@;&PF8@&B;==@;&;G&ID9:;GE;&<;&AF8=FG&:;&=@9B
& & & 48BA;@&„7/%K…&DF8>&>F8S?9=;N&BF:9J9;@*&3SF9>9>>;N&P?@B9&/0'(&„7/%K…M
& & & /0')&„7/%K…M&/0'H&„7/%K…M&/0'+&„7/%K…&F8&/0'R&„7/%K…*
)g&1PP8Q;N&>8@&<?&=F8ES;&%4/%0M&P89>&J?9=;>&:IJ9<;@&PF8@&ES?GU;@&<?&U?@G9=8@;&:I>9@I;
& & & ';==;N&<?&D?<;8@&:;&<6I=?P;*
P<?U;&:;&@IU<?U;&:8&P?>&;>=&:;&X&L&(XX*&5;&@IU<?U;&P?@&:IJ?8=&;>=&:;&(&F8&R&>;<FG&<;
3F8P;N&4FBA@;&:;&7k9=ES*&5?&D?<;8@&:;&<6I=?P;&;>=&8G&PF8@E;G=?U;&:8&DFQ?U;*
Hg&0IPI=;N&<6I=?P;&)&PF8@&BF:9J9;@&:6?8=@;>&D?<;8@>&7=;P&?>>9;==;&:I>9@I;*
HR
!"#$%&$"&'()&)*+!,-&.,+/&01$#2&32''14$%&$%&56"/#5#71/%"0
177#!4&'%4"&‡>k9=ESM&$#15&;=&<;&<;D9;@&?JJ;E=?=9FG>&:;&JFGE=9FGˆ
7z7/{'%
#GD;@>9FG&:8&>;G>&:;&EFBB8=?=9FG&!?@G9=8@;&:8&DFQ?U;i
5?&:9@;E=9FG&O8;&<;>&EFBB8=?=;8@>&:;&EFBP;G>?=9FG&:IP<?E;@&<;>&>;@DF>&F8&:;>&D?<;8@>&:;&<?&JFGE=9FG&P;8=&b=@;&ES?GUI&:;&4F@B?<&L&9GD;@>;@*&%G&BF:;&4F@B?<M
5;&EFBB8=?=;8@&:;&EFBP;G>?=9FG&DFG=&:IP<?E;@&<;>&>;@DF>&D;@>&<;&S?8=&Ee=I&F8&:;&<6?8UB;G=?=9FG&:;>&D?<;8@>&:;&JFGE=9FG&<F@>O8;&<;>&EFBB8=?=;8@>&:;&EFBP;G>?=9FG&>FG
PF8>>I>
.F@k?@:*&%G&BF:;&9GD;@>;M&<;>&EFBB8=?=;8@>&:;&EFBP;G>?=9FG&DFG=&:IP<?E;@&<;>&>;@DF>&D;@>&<;&Ee=I&A?>&F8&:9B9G8;@&<;>&D?<;8@>&:;&JFGE=9FG&<F@>O8;&<6
3FBB8=?=;8@>&:;&EFBP;G>?=9FG&>FG=&PF8>>I;>&D;@>&<6?D?G=*
(g&$;P89>&<;&B;G8&/0#'M&BFG=;@&F8&:;>E;G:@;&PF8@&B;==@;&;G&ID9:;GE;&<;&AF8=FG&:;&=@9B
& & & 48BA;@&„0%[…&O8;&DF8>&>F8S?9=;N&BF:9J9;@*&3SF9>9>>;N&P?@B9&/0'(&„0%[…M
& & & /0')&„0%[…M&/0'H&„0%[…M&/0'+&„0%[…&F8&/0'R&„0%[…*
)g&1PP8Q;N&>8@&<?&=F8ES;&%4/%0M&P89>&J?9=;>&:IJ9<;@&PF8@&ES?GU;@&<?&U?@G9=8@;&:I>9@I;
& & & ';==;N&<?&D?<;8@&9GD;@>;*
K<?U;&:;&@IU<?U;&0%[&;>=&420&;=&0%[*&5;&@IU<?U;&P?@&:IJ?8=&;>=&424*
Hg&0IPI=;N&<6I=?P;&)&PF8@&BF:9J9;@&:6?8=@;>&D?<;8@>&0;D;@>;&9G=;@@8P=;8@&:;&EFBP;G>?=9FG&>F8S?9=I>*
18`9<9?9@;>&E?:@?G&?JJ;E=?=9FG>&:;&JFGE=9FG
5?&JFGE=9FG&:;>&?JJ;E=?=9FG>&:;&G8BI@F=?=9FG&DF8>&P;@B;=&:;&E<?>>;@&8G;&B8<=9=8:;&:;&JFGE=9FG>&:9JJI@;G=;>&?8&E?:@?G&?8`9<9?9@;*&3;<?&DF8>&P;@B;=&:68=9<9>;@
<;&E?:@?G&?8`9<9?9@;&PF8@&EFG=@e<;@&E;>&JFGE=9FG>&P;G:?G=&O8;&DF8>&EFG:89>;N*&5;&E?:@?G&?8`9<9?9@;&P;8=&EFG=@e<;@&<68G&:;>&:;8`&E?G?8`&?8`9<9?9@;>&F8
9<&P;8=&EFG=@e<;@&8G;&JFGE=9FGM&=;<>&O8;&<?&:9@;E=9FG&$8?<&0?=;&F8&:;&<?&:9@;E=9FG&;`PFG;G=9;<<;*&%G&F8=@;M&<?&@I>F<8=9FG&/@9B&fD?<;8@&7=;Pg&;=&<;
7;G>&:;&:IP<?E;B;G=&f0%[g&:8&E?:@?G&?8`9<9?9@;&P;8=&b=@;&BF:9J9I*
'F:9J9E?=9FG&:;&<6?8`9<9?9@;&$9?<&.FGE=9FG&1JJ;E=?=9FGi
(g&$;P89>&<;&B;G8&7z7/%'M&J?9=;>&:IJ9<;@&PF8@&B;==@;&;G&ID9:;GE;&<;&177#!4
& & & B;G8*
)g&1PP8Q;N&>8@&<?&=F8ES;&PF8@&F8D@9@&<;&B;G8&177#!4&%4/%0M&P89>&J?9@;&:IJ9<;@&L
& & & >8@A@9<<?GE;&<;&B;G8&$#15*
Hg&1PP8Q;N&>8@&<?&=F8ES;&PF8@&F8D@9@&<;&B;G8&$#15&%4/0%0*&$#15&„.243/#24…‰&1"|(&?8@?
& & & >8@A@9<<?GE;*
+g&1PP8Q;@&>8@&<?&=F8ES;&%4/%0M&P89>&J?9=;>&:IJ9<;@&PF8@&>I<;E=9FGG;@&<?&JFGE=9FG&:I>9@I;
& & & DF8>&DF8<;N&?>>9UG;@&L&<?&BF<;==;&?8`9<9?9@;*&"G;&<9>=;&EFBP<C=;&:;>&JFGE=9FG>&O89&P;8D;G=&b=@;
& & & 1JJ;E=I&?8&E?:@?G&?8`9<9?9@;&;>=&9G:9O8I&:?G>&<;&=?A<;?8&L&<?&P?U;&(XX*
'F:9J9E?=9FG&:;&<6?8`9<9?9@;&$9?<&I=?P;&[?<;8@i
5?&JFGE=9FG&:;&<6I=?P;&DF8>&P;@B;=&:;&@IU<;@&<?&:9>=?GE;&:68G;&:;>&EF8@>;>&:;&>;@DF&F8&8G;&JFGE=9FG&:IP<?E;&<F@>O8;&<;&E?:@?G&?8`9<9?9@;&;>=&?E=9DI;*&[F8>&PF8D;N
18UB;G=;@&<?&@I>F<8=9FG&IO89<9A@;&;G&:9B9G8?G=&<?&D?<;8@&:;&<6I=?P;M&:;&>F@=;&O8;&<;&BFG=?G=&:8&DFQ?U;&;>=&BF9G>&O8?G:&DF8>&=F8@G;N&<?&BF<;==;&?8`9<9?9@;*
3;<?&P;@B;=&:6?JJ9G;@ZEF8@>;&:8&>;@DF&F8&BF8D;B;G=&:;&JFGE=9FG&=@C>&P@IE9>;*&1<=;@G?=9D;B;G=M&DF8>&PF8D;N&:9B9G8;@&<;
0I>F<8=9FG&IO89<9A@;&;G&?8UB;G=?G=&<?&D?<;8@&:;&<6I=?P;M&:;&>F@=;&O8;&<;&BFG=?G=&:8&DFQ?U;&;>=&P<8>&<F@>O8;&DF8>&=F8@G;N&<?&BF<;==;&?8`9<9?9@;*&3;<?&P;8=&G;&P?>
b=@;&?8>>9&;`?E=>M&B?9>&9<&DF8>&P;@B;=&:;&EFBB?G:;@&:;&U@?G:;>&O8?G=9=I>&:;&DFQ?U;&>;@DF&F8&BF8D;B;G=&:;&JFGE=9FG&L&<?&JF9>*
HT
!"#$%&$"&'()&)*+!,-&.,+/&01$#2&32''14$%&$%&56"/#5#71/%"0
177#!4&'%4"&‡>k9=ESM&$#15&;=&<;&<;D9;@&?JJ;E=?=9FG>&:;&JFGE=9FGˆ
7z7/{'%
'F:9J9E?=9FG&:;&<6?8`9<9?9@;&$9?<&7=;P&[?<8;M&?&PF8@>89D9i
(g&$;P89>&<;&B;G8&$#15M&J?9=;>&:IJ9<;@&PF8@&B;==@;&;G&ID9:;GE;&$#15&„7/%K…‰&R*
)g&1PP8Q;N&>8@&<?&=F8ES;&%4/%0M&P89>&J?9=;>&:IJ9<;@&PF8@&ESF9>9@&<6?8`9<9?9@;&:I>9@I
& & & 3FBPF>;N&D?<;8@&:;&<6I=?P;*
P<?U;&:;&@IU<?U;&:8&P?>&;>=&:;&(&L&(XX*&5;&@IU<?U;&P?@&:IJ?8=&;>=&:;&R*&5?&D?<;8@&:;&<6I=?P;&;>=&8G&PF8@E;G=?U;&:8&DFQ?U;*
'F:9J9E?=9FG&:;&<?&:9@;E=9FG&:8&E?:@?G&?8`9<9?9@;&:8&DFQ?U;i
5?&:9@;E=9FG&O8;&<;&E?:@?G&?8`9<9?9@;&:IP<?E;&<;&>;@DF&F8&<?&D?<;8@&:;&<?&JFGE=9FG&P;8=&b=@;&ES?GUI&:;&4F@B?<&L&9GD;@>;@*&%G&BF:;&4F@B?<M&<6
3?:@?G&?8`9<9?9@;&:IP<?E;@&<;&>;@DF&D;@>&<;&Ee=I&S?8=;&F8&?8UB;G=;@&8G;&D?<;8@&:;&JFGE=9FG&<F@>O8;&<;&E?:@?G&?8`9<9?9@;&;>=&=F8@GI&:?G>&<;&>;G>&SF@?9@;*&%G
'F:;&9GD;@>;M&<;&E?:@?G&?8`9<9?9@;&>;&:IP<?E;&<;&>;@DF&D;@>&<;&Ee=I&A?>&F8&:9B9G8;@&8G;&D?<;8@&:;&JFGE=9FG&<F@>O8;&<;&E?:@?G&?8`9<9?9@;&;>=
=F8@GI&:?G>&<;&>;G>&?G=9SF@?9@;*
(g&$;P89>&<;&B;G8&$#15M&J?9=;>&:IJ9<;@&PF8@&B;==@;&;G&ID9:;GE;&$#15&„0%[…‰&420*
)g&1PP8Q;N&>8@&<?&=F8ES;&%4/%0M&P89>&J?9=;>&:IJ9<;@&PF8@&ESF9>9@&<6?8`9<9?9@;&:I>9@I
& & & 3FBPF>;N&D?<;8@&9GD;@>;*
K<?U;&:;&@IU<?U;&0%[&;>=&420&;=&0%[*&5;&@IU<?U;&P?@&:IJ?8=&;>=&424*
5;D9;@&?8`9<9?9@;&?JJ;E=?=9FG>&:;&JFGE=9FG
5?&JFGE=9FG&:;>&?JJ;E=?=9FG>&:;&<;D9;@&DF8>&P;@B;=&:6?>>9UG;@&:9JJI@;G=;>&JFGE=9FG>&L&<;D9;@&?8`9<9?9@;*&3;<?&DF8>&P;@B;=&:68=9<9>;@&<6?8`9<9?9@;
5;D9;@&PF8@&EFG=@e<;@&E;>&JFGE=9FG>&P;G:?G=&O8;&DF8>&EFG:89>;N*&5;&<;D9;@&?8`9<9?9@;&P;8=&EFG=@e<;@&<68G&:;>&:;8`&E?G?8`&?8`9<9?9@;>&F8&9<&P;8=
EFBB?G:;@&8G;&JFGE=9FGM&=;<>&O8;&<?&:9@;E=9FG&$8?<&0?=;&F8&:;&<?&:9@;E=9FG&;`PFG;G=9;<<;*
'F:9J9E?=9FG&:;>&D?<;8@>&S?8=;>&;=&A?>>;>&/k;?l&:I=;@B9G;&<;&GFBA@;&:;&:IP<?E;B;G=>&;=&:;&<?&:9@;E=9FG*
3S?GU;@&<;&<;D9;@&?8`9<9?9@;&.FGE=9FG&1JJ;E=?=9FGi
(g&$;P89>&<;&B;G8&7z7/%'M&J?9=;>&:IJ9<;@&PF8@&B;==@;&;G&ID9:;GE;&<;&177#!4
& & & B;G8*
)g&1PP8Q;N&>8@&<?&=F8ES;&PF8@&F8D@9@&<;&B;G8&177#!4&%4/%0M&P89>&J?9@;&:IJ9<;@&L
& & & >8@A@9<<?GE;&<;&B;G8&:;&<;D9;@*
Hg&1PP8Q;N&>8@&<?&=F8ES;&PF8@&F8D@9@&<;&B;G8&5%[#%0&%4/0%0*&5%[%0&„.243/#24…‰&1"|)
& & & b=@;&B9>&;G&ID9:;GE;*
+g&1PP8Q;@&>8@&<?&=F8ES;&%4/%0M&P89>&J?9=;>&:IJ9<;@&PF8@&>I<;E=9FGG;@&<?&JFGE=9FG&:I>9@I;
& & & DF8>&>F8S?9=;N&?==@9A8;@&L&<;D9;@&?8`9<9?9@;*&"G;&<9>=;&EFBP<C=;&:;>&JFGE=9FG>&O89&P;8D;G=&b=@;
& & & 1JJ;E=I&?8&<;D9;@&?8`9<9?9@;&>FG=&P@I>;G=I>&:?G>&<;>&=?A<;?8`&:;&<?&P?U;&(XX*
H]
!"#$%&$"&'()&)*+!,-&.,+/&01$#2&32''14$%&$%&56"/#5#71/%"0
177#!4&'%4"&‡>k9=ESM&$#15&;=&<;&<;D9;@&?JJ;E=?=9FG>&:;&JFGE=9FGˆ
7z7/{'%
'F:9J9E?=9FG&:;>&<;D9;@>&S?8=;&;=&A?>>;&/k;?l&D?<;8@>&?8`9<9?9@;>i
5;>&D?<;8@>&S?8=;&;=&A?>>;&/k;?l&=?G=&:I=;@B9G;@&:?G>&O8;<<;&B;>8@;&;=&:?G>&O8;<&>;G>&<;&<;D9;@&?8`9<9?9@;&:;&EFG=@e<;@&<?&JFGE=9FG&?>>9UGI;
L&E;&BFB;G=&<;&<;D9;@&?8`9<9?9@;&;>=&:IP<?EI&D;@>&<;&S?8=&;=&D;@>&<;&A?>M&P;8&9BPF@=;&>9&<;&<;D9;@&?8`9<9?9@;&;>=&:;&EFG=@e<;@&8G&>;@DFM&EFBB;&?8`9<9?9@;
3?G?<&)&F8&8G&P?@?BC=@;&:;&JFGE=9FGM&EFBB;&=@9B&:;&:9@;E=9FG*&K?@&;`;BP<;M&>9&DF8>&?JJ;E=;N&1"|)&?8&<;D9;@&?8`9<9?9@;&;=&@IU<;@&<;
/k;?l&D?<;8@>&L&xRX&;=&ZRXM&<6?8`9<9?9@;&)&>;@DF&>;@?&E;G=@I&<F@>O8;&<;&<;D9;@&?8`9<9?9@;&;>=&E;G=@I&;=&>;&@;G:@?&RXŠ&;G&8G
:9@;E=9FG&<F@>O8;&<;&<;D9;@&?8`9<9?9@;&;>=&:IP<?EI&D;@>&<;&S?8=&;=&>;&:IP<?E;@&RXŠ&:?G>&<6?8=@;&>;G>&<F@>O8;&<;&<;D9;@&?8`9<9?9@;&;>=&:IP<?EI&D;@>&<;&A?>*
1<=;@G?=9D;B;G=M&>9&DF8>&?JJ;E=;N&/0#'7/&<;&<;D9;@&?8`9<9?9@;&;=&:6?c8>=;@&<;>&D?<;8@>&L&xRX&;=&ZRX&/k;?lM&<;&<;D9;@&?8`9<9?9@;&D?&EFG=@e<;@
/@9B&:;&XŠ&L&RXŠ*
(g&$;P89>&<;&B;G8&5%[%0M&J?9=;>&:IJ9<;@&PF8@&B;==@;&;G&ID9:;GE;&5%[%0&„/h%1•
& & & f,g…‰&x(XX*
)g&1PP8Q;N&>8@&<?&=F8ES;&%4/%0M&P89>&J?9=;>&:IJ9<;@&PF8@&ESF9>9@&<;&S?8=&:I>9@I
& & & 3e=I&/k;?l&D?<;8@*&56?8UB;G=?=9FG&:;&<?&D?<;8@&/k;?l&P;@B;=&:6?EE@Fn=@;&<;&DFQ?U;&:?G>&<6
& & & $9@;E=9FG&,9US&79:;&;=&<?&:9B9G8=9FG&:;&<?&D?<;8@&/k;?l&:9B9G8;@?&DFQ?U;&;G
& & & <?&:9@;E=9FG&,9US&79:;*&"=9<9>?G=&8G;&D?<;8@&GIU?=9D;&D?&ES?GU;@&<;&>;G>&:;&<?&B?@ES;*
/h%1•&f,g&P<?U;&:;&@IU<?U;&;>=&:;&Z(XX&;=&x(XX*&5;&@IU<?U;&P?@&:IJ?8=&;>=&(XX*
Hg&.?9=;>&:IJ9<;@&<?&<9>=;&PF8@&B;==@;&;G&ID9:;GE;&5%[%0&„/h%1•&f5g…‰&Z(XX*
+g&1PP8Q;@&>8@&<?&=F8ES;&%4/%0M&P89>&J?9=;>&:IJ9<;@&PF8@&ESF9>9@&<;&5Fk&79:;&:I>9@I
& & & /k;?l&D?<;8@*&$9B9G8=9FG&:;&<?&D?<;8@&/k;?l&P;@B;=&:6?EE@Fn=@;&<;&DFQ?U;&:?G>&<;&Y?>Z
& & & :9@;E=9FG&<?=I@?<;&;=&?8UB;G=?=9FG&:;&<?&D?<;8@&/k;?l&:9B9G8;@?&DFQ?U;&:?G>&<6
& & & [;@>&<;&Ee=I&J?9A<;*&%G&8=9<9>?G=&8G;&D?<;8@&PF>9=9D;&D?&ES?GU;@&<;&>;G>&:;&<?&B?@ES;*
/h%1•&f5g&K<?U;&:;&@IU<?U;&Z(XX&L&x(XX*&5;&@IU<?U;&P?@&:IJ?8=&;>=&:;&Z(XX*
A8NN;@&'%4"&‡=FG?<9=I>&:;>&=F8ES;>&>FGF@;>&;=&?<?@B;>ˆ
7z7/{'%
5?&JFGE=9FG&D9A@;8@&DF8>&P;@B;=&:;&ES?GU;@&<?&=FG?<9=I&;=&<;&DF<8B;&:;&<?&P<8P?@=&:;>&>FG>&?8:9A<;>&O8;&<6IB;==;8@&J?9=*&3;==;
U?BB;>&:;&>FG>&O89&>FG=&J?9=;>&<F@>O8;&DF8>&?PP8Q;N&>8@&:;>&EFBB8=?=;8@>&:;&EFBP;G>?=9FG&;=&L&AF8=FGZPF8>>F9@M&J?9@;&:IJ9<;@&F8&?PP8Q;N&>8@&<?&=F8ES;&%4/0%0M
5?P&;=&#G=;@D?<&?<?@B;>&:;&=;BPF@9>?=9FGM&<;>&?<?@B;>&:;&=I<IBI=@9;M&?<?@B;&:;&<9B9=;&:;&=;G>9FG&:;&<6IB;==;8@&;=&P<8>&;GEF@;*
5;&DF<8B;&P;8=&b=@;&?8UB;G=I&F8&:9B9G8I&fF8&EF8PIg&;=&<;>&=FG>&P;8=&b=@;&BF:9J9I&L&DF=@;&EFGD;G?GE;*&%G&F8=@;M&:;&GFBA@;8`
:;>&=FG?<9=I>&P;8D;G=&b=@;&@IU<I;>&>IP?@IB;G=&PF8@&<?&P@;B9C@;&BF9=9I&;=&<?&>;EFG:;&BF9=9I&:68G&=FGM&E;&O89&@;G:&P<8>&J?E9<;&:;&J?9@;&<?&:9JJI@;GE;&;G=@;&<;
:;8`&BF9=9I>*
3;&O89&>89=&;>=&8G;&<9>=;&:;>&JFGE=9FG>&O8;&<?&=FG?<9=I&;=&<;&DF<8B;&P;8D;G=&b=@;&?c8>=I>&PF8@i
.243/#24
$%730#K/#24
35#y"%-
3FG=@e<;&/FG;>&1PP8Q;N&>8@&<?&=F8ES;M&EFBB;&%4/0%0M&:;&:F>M&>I<;E=9FGG;N&=F8>&<;>&IES?GU;>&L&AF8=FGZPF8>>F9@
/0#'
3FG=@e<;&=F8=;>&<;>&U?@G9=8@;>&•;Q&7k9=ES&/FG;>&:;&P@;>>;
3%4/0%
3FBB?G:;&<69G=;@@8P=;8@&/@9BM&E?:@?G&?8`9<9?9@;&;=&<;D9;@&?8`9<9?9@;&G;8=@;&KF9G=&/FG?<9=I>&9G:9E?=@9E;>
'"5/#
3FG=@e<;&<;&AF8=FGZPF8>>F9@&3?:@?G&@F=?=9J&:IJ9<;@&:;&S?8=&;G&J?9=;>&:IJ9<;@&/FG;>&a
/#'%0&7h
3FG=@e<;&<;&5?P&/9B;@&7=?@=&;=&7=FP&/FG;>&a
#4/(&/#'%0
3FG=@e<;&<;&P@;B9;@&9G=;@D?<<;&$IB?@@;@&<;&B9G8=;8@&;=&<;>&=FG>&:6?@@b=
#4/)&/#'%0
3FG=@e<;>&:;&<?&7;EFG:;&#G=;@D?<&/9B;@&7=?@=&;=&7=FP&/FG;>
51KZK0%
3FG=@e<;&<;&5?P&/9B;@&P@IZ?<?@B;&/FG;
51K&Y"/
3FG=@e<;&<;&5?P&/9B;@&!F?<&1<?@B&/FG;
2..7%/
3FG=@e<;&<?&JFGE=9FG&/FG?<9=I&:6?<?@B;&2JJ>;=
/%5%'%/0z
3FG=@e<;&<;>&:9JJI@;G=;>&?<?@B;>&:8&>Q>=CB;&:;&=I<IBI=@9;&a
5#'#/%
3FBB?G:;&<6IB;==;8@&<9B9=;@&<?&=;G>9FG&:6?<?@B;&a
aa&7;8<>&/24%(&fP@;B9;@&>;B;>=@;g&ES?GU;B;G=>&=F8ESI>*&18E8G&;JJ;=&>8@&/24%)&ES?GU;B;G=>&f>;EFG:;&BF9=9Ig*
HV
!"#$%&$"&'()&)*+!,-&.,+/&01$#2&32''14$%&$%&56"/#5#71/%"0
A8NN;@&'%4"&‡=FG?<9=I>&:;>&=F8ES;>&>FGF@;>&;=&?<?@B;>ˆ
7z7/{'%
'F:9J9E?=9FG&:;>&/FG?<9=I>i
(g&$;P89>&<;&B;G8&7z7/%'M&J?9=;>&:IJ9<;@&PF8@&B;==@;&;G&ID9:;GE;&<;&Y"--%0
& & & B;G8*
)g&1PP8Q;N&>8@&<?&=F8ES;&PF8@&F8D@9@&<;&B;G8&Y"--%0&%4/0%0*&3<9O8;N&>8@&„/24%(…‰&(&>;@?
& & & >8@A@9<<?GE;*
Hg&"=9<9>;N&<;>&=F8ES;>&,1"/&F8&Y17&PF8@&>I<;E=9FGG;@&<;&G8BI@F&:;&>FGF@9=I&:;&<?&JFGE=9FG&O8;&DF8>&>F8S?9=;N
& & & ES?GU;@*
+g&1PP8Q;@&>8@&<?&=F8ES;&%4/%0M&P89>&J?9=;>&:IJ9<;@&PF8@&ESF9>9@&<?&=FG?<9=I&>F8S?9=I;
& & & D?<;8@M&PF8@&„/24%(…&;=&j&F8&„/24%)…*&56?8UB;G=?=9FG&:;&<?&D?<;8@&:;&=FG?<9=I
& & & 18UB;G=;@&<?&=FG?<9=I&:;&<?&JFGE=9FG&>I<;E=9FGGI;&;=&<?&:9B9G8=9FG&:;&<?&D?<;8@&:;&=FG?<9=I
& & & $9B9G8;@&<;&=FG8>&:;&<?&JFGE=9FG&>I<;E=9FGGI;*
K<?U;&:;&@IU<?U;&/24%(&;=&/24%)&;>=&:;&(&L&]*&5;&@IU<?U;&P?@&:IJ?8=&;>=&:;&(*&/24%(&ES?GU;&:8&P@;B9;@&>;B;>=@;&/FG;&;=&/24%)&ES?GU;B;G=>&<;>
:;8`9CB;&:;B9Z=FG*
Rg&1PP8Q;N&>8@&<?&=F8ES;&%G=@I;M&P89>&@IPI=;N&<;>&I=?P;>&H&;=&+&PF8@&BF:9J9;@&<;>&=FG?<9=I>&PF8@&:6?8=@;>&JFGE=9FG>&>F8S?9=I;>*
0IU<?U;&:8&DF<8B;i
(g&$;P89>&<;&B;G8&1<?@B;M&?PP8Q;N&>8@&,1"/&F8&Y17&PF8@&>I<;E=9FGG;@&<?&JFGE=9FG
& & & 48BI@F&:;&DF<8B;&O8;&DF8>&>F8S?9=;N&BF:9J9;@*
)g&1PP8Q;N&>8@&<?&=F8ES;&%4/%0M&P89>&J?9=;>&:IJ9<;@&PF8@&ESF9>9@&<;&DF<8B;&:I>9@I
& & & D?<;8@*&56?8UB;G=?=9FG&:;&<?&D?<;8@&:8&DF<8B;&PF8@&?8UB;G=;@&<;&DF<8B;&:;&<67;<;E=;:
& & & <?&JFGE=9FG&;=&<?&:9B9G8=9FG&:;&<?&D?<;8@&:8&DF<8B;&PF8@&:9B9G8;@&<;&DF<8B;&:;&<?
& & & .FGE=9FG&>I<;E=9FGGI;*&3SF9>9@&2..&$I>?E=9D;@&<?&JFGE=9FG&>I<;E=9FGGI;*
K<?U;&:;&@IU<?U;&:8&DF<8B;&;>=&:I>?E=9DI&L&R*&5;&@IU<?U;&P?@&:IJ?8=&;>=&:;&+*
Hg&1PP8Q;N&>8@&<?&=F8ES;&%G=@I;M&P89>&@IPI=;N&<;>&I=?P;>&(&;=&)&PF8@&ES?GU;@&<?&D?<;8@&:8&DF<8B;&PF8@&=F8=;>&<;>&?8=@;>&JFGE=9FG>&>F8S?9=I;>*
D9A@?=;8@&B;G8&‡?<;@=;>&D9A@?G=;>&;=&?<?@B;>ˆ
7z7/{'%
5?&JFGE=9FG&D9A@;8@&J?9=&D9A@;@&<;&=@?G>B;==;8@&EFBB;&8G&=I<IPSFG;&E;<<8<?9@;&PF8@&DF8>&J?9@;&P@;G:@;&EFG>E9;GE;&:;>&:9JJI@;G=;>&?<;@=;>&;=&<;>&?<?@B;>&O8;&DF8>
PF8@@?9;G=&@;GEFG=@;@&P;G:?G=&<68=9<9>?=9FG*&K?@&;`;BP<;M&DF8>&PF8D;N&P@FU@?BB;@&<6IB;==;8@&L&D9A@;@&<F@>O8;&<68G&9G=;@D?<<FBC=@;&:IB?@@;&F8&?@@b=;
F8&<F@>O8;&DF8>&?==;9UG;N&8G&5?P&/9B;@&/;BP>&:;&A8=*&[F8>&PF8D;N&IU?<;B;G=&P@FU@?BB;@&<6IB;==;8@&L&D9A@;@&<F@>O8;&<6IB;==;8@&?==;9G=
<?&D?<;8@&:6?<;@=;&:;&=;G>9FG&P@FU@?BBI;&F8&<F@>O8;&<6IB;==;8@&;>=&?<<8BI&;=&P<8>*&5?&JFGE=9FG&D9A@;8@&;>=&P?@=9E8<9C@;B;G=&8=9<;
>9&DF8>&?D;N&'8=;:&8G;&:;&E;>&?<;@=;>&;=&<;>&?<?@B;>&>FGF@;>&<9I;>*&5?&JFGE=9FG&D9A@;8@&P;8=&IU?<;B;G=&b=@;&8=9<9>I&?D;E&E;>&EFGG;`;
?<;@=;>&>FGF@;>&;=&<;>&?<?@B;>&:;&JF8@G9@&8G&G9D;?8&:;&@I=@F?E=9FG&=?E=9<;&P;G:?G=&O8;&DF8>&EFG:89>;N*
H^
!"#$%&$"&'()&)*+!,-&.,+/&01$#2&32''14$%&$%&56"/#5#71/%"0
D9A@?=;8@&B;G8&‡?<;@=;>&D9A@?G=;>&;=&?<?@B;>ˆ
7z7/{'%
'9>;&JFGE=9FG>&:;&D9A@?=9FG&24&;=&2..i
(g&$;P89>&<;&B;G8&7z7/%'M&J?9=;>&:IJ9<;@&PF8@&B;==@;&;G&ID9:;GE;&<;&D9A@;8@
& & & B;G8*
)g&1PP8Q;N&>8@&<?&=F8ES;&PF8@&F8D@9@&<;&B;G8&[#Y01/%"0&%4/0%0*&15#'%4/1/#24‰&2..&>;@?
& & & >8@A@9<<?GE;*
Hg&1PP8Q;N&>8@&,1"/&F8&Y17&PF8@&>I<;E=9FGG;@&<?&JFGE=9FG&O8;&DF8>&>F8S?9=;N&BF:9J9;@&<6
& & & [?<;8@&:;>&D9A@?=9FG>&PF8@*
+g&1PP8Q;@&>8@&<?&=F8ES;&%4/%0M&P89>&J?9=;>&:IJ9<;@&PF8@&ESF9>9@&<?&D9A@?=9FG&:I>9@I;
& & & D?<;8@M&24&F8&2..*
K<?U;&:;&@IU<?U;&:8&D9A@;8@&;>=&2..&L&24*&5;&@IU<?U;&P?@&:IJ?8=&PF8@&=F8=;>&<;>&JFGE=9FG>&;>=&:I>?E=9DI;*
Rg&1PP8Q;N&>8@&<?&=F8ES;&%G=@I;M&@IPI=;N&<;>&I=?P;>&H&;=&+&PF8@&BF:9J9;@&<?&D?<;8@&:;&D9A@?=9FG&PF8@&=F8=
& & & ?8=@;>&JFGE=9FG>&>F8S?9=I;>*
3;&O89&>89=&;>=&8G;&<9>=;&:;>&JFGE=9FG>&:;&D9A@?=9FG&O89&P;8=&b=@;&?E=9DI&F8&:I>?E=9DIi
.243/#24
$%730#K/#24
K"#77143%
[9A@;&<F@>O8;&<6IB;==;8@&;>=&?<<8BI
Y1//%0#%
[9A@;&PF8@&9G:9O8;@&O8;&<6IB;==;8@&?==;9G=&<?&D?<;8@&1<;@=&=;G>9FG&P@FU@?BBI;
/%5%'%/0z
[9A@;&PF8@&9G:9O8;@&<;>&?<?@B;>&:8&>Q>=CB;&:;&=I<IBI=@9;
#4/(&/#'%0
[9A@;&PF8@&9G:9O8;@&O8?G:&<?&K@;B9C@;&#G=;@D?<&/9B;@&:IB?@@;&;=&>6?@@b=;
#4/)&/#'%0
[9A@;&PF8@&9G:9O8;@&O8?G:&<;&7;EFG:&#G=;@D?<&/9B;@&:IB?@@;&;=&>6?@@b=;
51KZK0%
[9A@;&PF8@&9G:9O8;@&O8?G:&<;&5?P&/9B;@&=;BP>&:;&P@IZ?<?@B;&;>=&?==;9G=;
51K&Y"/
[9A@;&PF8@&9G:9O8;@&O8?G:&<;&5?P&/9B;@&/9B;&FAc;E=9J&;>=&?==;9G=
53$&'%4"&‡5;>&FP=9FG>&:6?JJ9ES?U;ˆ
7z7/{'%
5;&B;G8&53$&DF8>&P;@B;=&:;&BF:9J9;@&<;&EFG=@?>=;&:;&<6IE@?G&53$M&<?&<8B9GF>9=I&:8&@I=@FIE<?9@?U;&53$M&<;&BF:;&:;&@I=@FIE<?9@?U;&;=&<?
0I=@FZIE<?9@?U;&L&=;BP>*&'F:9J9E?=9FG&:;>&P?@?BC=@;>&:;&EFG=@?>=;&;=&:;&<8B9GF>9=IM&9<&P;8=&b=@;&P<8>&J?E9<;&:;&DF9@&<6IE@?G&53$&;G&IE<?9@?U;&:9JJI@;G=
EFG:9=9FG>&;=&ES?GU;@&<;&BF:;&:;&@I=@FIE<?9@?U;&;=&Y?El<9US=&2GZ/9B;&?JJ;E=;&<?&J?_FG&:FG=&<;&@I=@FIE<?9@?U;&;>=&?<<8BI&;=&EFBA9;G&:;&=;BP>&<6
0I=@FIE<?9@?U;*
#'K20/14/i56?8UB;G=?=9FG&:;&<?&<8B9GF>9=I&:8&@I=@FIE<?9@?U;&53$&;=&j&F8&:;&O89==;@&<;&@I=@FIE<?9@?U;&53$&24&L&=F8=&BFB;G=&P;@B;=&:6?EE@Fn=@;
<?&EFG>FBB?=9FG&:;&<?&A?==;@9;*&%G&F8=@;M&;G&:9B9G8?G=&<?&D?<;8@&:;&EFG=@?>=;&P@C>&:;&<?&<9B9=;&9GJI@9;8@;&P;8=&;G=@?nG;@&:?G>&<;&=;`=;&53$&:;D;G9@
:9JJ9E9<;&L&<9@;*&[;9<<;N&L&G;&P?>&@IU<;@&<?&D?<;8@&:;&EFG=@?>=;&=@FP&J?9A<;*
'F:9J9E?=9FG&:8&EFG=@?>=;&:;&<6IE@?Gi
(g&$;P89>&<;&B;G8&7z7/%'M&J?9=;>&:IJ9<;@&PF8@&B;==@;&;G&ID9:;GE;&<;&53$
& & & B;G8*
+X
!"#$%&$"&'()&)*+!,-&.,+/&01$#2&32''14$%&$%&56"/#5#71/%"0
53$&'%4"&‡5;>&FP=9FG>&:6?JJ9ES?U;ˆ
7z7/{'%
'F:9J9E?=9FG&:8&EFG=@?>=;&53$M&>89D@;&****
)g&1PP8Q;N&>8@&<?&=F8ES;&PF8@&F8D@9@&<;&B;G8&53$&%4/0%0*&324/017/%‰&(R&>;@?&B9>&;G&ID9:;GE;*
Hg&1PP8Q;N&>8@&<?&=F8ES;&%4/%0M&P89>&J?9=;>&:IJ9<;@&PF8@&ESF9>9@&<;&EFG=@?>=;&>F8S?9=I
& & & D?<;8@*&56?8UB;G=?=9FG&:;&<?&D?<;8@&:;&EFG=@?>=;&?8UB;G=;&<;&EFG=@?>=;&:;&<6IE@?G&53$&;=
& & & $9B9G8=9FG&:;&<?&D?<;8@&:;&EFG=@?>=;&D?&:9B9G8;@&<;&EFG=@?>=;&:;&<6IE@?G&53$*
K<?U;&:;&@IU<?U;&:;&EFG=@?>=;&;>=&:;&(X&L&)X*&5;&@IU<?U;&P?@&:IJ?8=&;>=&(R*
'F:9J9E?=9FG&:;&<?&<8B9GF>9=I&:8&@I=@FIE<?9@?U;&53$i
(g&$;P89>&<;&B;G8&53$M&J?9=;>&:IJ9<;@&PF8@&B;==@;&;G&ID9:;GE;&Y0#!,/‰&+*
)g&1PP8Q;N&>8@&<?&=F8ES;&%4/%0M&P89>&J?9=;>&:IJ9<;@&PF8@&ESF9>9@&<?&<8B9GF>9=I&>F8S?9=I;
& & & D?<;8@*&56?8UB;G=?=9FG&:;&<?&D?<;8@&:;&<?&<8B9GF>9=I&?8UB;G=;&<?&<8B9GF>9=I&:;&<6IE@?G&53$
& & & 0I=@FZIE<?9@?U;&;=&<?&:9B9G8=9FG&:;&<?&D?<;8@&:;&<?&<8B9GF>9=I&:9B9G8;&<?&<8B9GF>9=I&:;
& & & <;&@I=@FIE<?9@?U;&53$*
K<?U;&:;&@IU<?U;&Y0#55143%&;>=&:;&(&L&R*&5;&@IU<?U;&P?@&:IJ?8=&;>=&:;&+*
'F:9J9E?=9FG&:8&BF:;&:;&@I=@FIE<?9@?U;&53$i
(g&$;P89>&<;&B;G8&53$M&J?9=;>&:IJ9<;@&PF8@&B;==@;&;G&>8@A@9<<?GE;&'2$%‰&•%zZ24*
)g&1PP8Q;N&>8@&<?&=F8ES;&%4/%0M&P89>&J?9=;>&:IJ9<;@&PF8@&ESF9>9@&<6IE@?G&:I>9@I
& & & D?<;8@&:;&'F:;*&3SF9>9>>;N&P?@B9&2..M&•%zZ24&F8&=F8cF8@>*&5F@>O869<&;>=&@IU<I&>8@&2..M&<;
& & & 0I=@FIE<?9@?U;&>;@?&:I>?E=9DI*&5F@>O869<&;>=&@IU<I&>8@&•%zZ24M&<;&@I=@FIE<?9@?U;&>;@?
& & & >6?<<8B;@&<F@>O8;&<?&E<IZP@;>>;&;>=&J?9=;*&y8?G:&9<&;>=&@IU<I&>8@&/F8cF8@>M&<;&@I=@FIE<?9@?U;&53$
& & & @;>=;@?&?<<8BI&;G&=F8=&=;BP>
K<?U;&:;&@IU<?U;&:;&BF:;&;>=&:I>?E=9DIM&•%zZ24&;=&=F8cF8@>*&5;&@IU<?U;&P?@&:IJ?8=&;>=&•%zZ24*
'F:9J9E?=9FG&:8&@I=@FIE<?9@?U;&53$&1&<6S;8@;i
(g&$;P89>&<;&B;G8&53$M&J?9=;>&:IJ9<;@&PF8@&B;==@;&;G&ID9:;GE;&/#'%‰&(X>;E*
)g&1PP8Q;N&>8@&<?&=F8ES;&%4/%0M&P89>&J?9=;>&:IJ9<;@&PF8@&ESF9>9@&<6IE@?G&:I>9@I
& & & [?<;8@&=;BP>*&5?&D?<;8@&:;&=;BP>&f;G&>;EFG:;>g&:I=;@B9G;&EFBA9;G&:;&=;BP>&<6IE@?G&53$
& & & 0I=@FZIE<?9@?U;&@;>=;&?<<8BI&?D?G=&:;&>6I=;9G:@;&?8=FB?=9O8;B;G=*&3;<?&P;@B;=&:6IEFGFB9>;@
& & & P89>>?GE;&:;&<?&A?==;@9;*
P<?U;&:;&@IU<?U;&:8&=;BP>&;>=&:;&(&L&HX&>;EFG:;>*&5;&@IU<?U;&P?@&:IJ?8=&;>=&:;&(X&>;EFG:;>*
1"`&B;G8&:I@F8<?G=&/QP;&‡?8`9<9?9@;&:8&BF:;&:;&JFGE=9FGG;B;G=&:;&31415ˆ
7z7/{'%
5?&JFGE=9FG&:;&=QP;&?8`9<9?9@;&DF8>&P;@B;=&:;&ESF9>9@&<;&BF:;&:;&JFGE=9FGG;B;G=&?8`9<9?9@;&(&;=&)&?8`9<9?9@;>M&E;&O89&P;@B;=&:;&ES?GU;@&<?
J?_FG&:FG=&E;>&:;8`&E?G?8`&?8`9<9?9@;>&JFGE=9FGG;G=*
& & & & & 3;==;&>;E=9FG&:I=?9<<;&EFBB;G=&ES?GU;@&<;&BF:;&:;&JFGE=9FGG;B;G=&:;>&:;8`&E?G?8`&?8`9<9?9@;>*&KF8@&P<8>&:;&:I=?9<>&>8@&<?&P@FU@?BB?=9FG&;=
& & & & & 8=9<9>?G=&ES?E8G;&:;>&JFGE=9FG>&?8`9<9?9@;>M&DF9@&<;&K2#4/&1"|&(&>;E=9FG&:8&B;G8&?8`&P?U;>&T+&m&TRM&1"|&>;E=9FG&:8&B;G8M&<;&PF9G=&)&>8@
P?U;>&TR&m&TT&F8&<?&>;E=9FG&32$%1|(&;=&32$%1|)&B;G8&L&<?&P?U;&^H*
+(
!"#$%&$"&'()&)*+!,-&.,+/&01$#2&32''14$%&$%&56"/#5#71/%"0
1"`&B;G8&:I@F8<?G=&/QP;&‡?8`9<9?9@;&:8&BF:;&:;&JFGE=9FGG;B;G=&:;&31415ˆ
7z7/{'%
5;&BF:;&:;&JFGE=9FGG;B;G=&:;>&?8`9<9?9@;>&(&;=&)&?8`9<9?9@;&P;8=&b=@;&BF:9J9I;&;G&JFGE=9FG&:;&DF>&A;>F9G>&>PIE9J9O8;>*&56;`P<F9=?=9FG&>89D?G=
'F:;>&>FG=&:9>PFG9A<;>i
420Z&5F@>O869<&;>=&>I<;E=9FGGIM&<;&E?G?<&?8`9<9?9@;&f>g&JFGE=9FGG;G=&EFBB;&:;>&ES?nG;>&<9GI?9@;>&P@FPF@=9FGG;<<;>&GF@B?<M&EFBB;&<;&U?N&F8&<;&:9@;E=;8@
E?G?8`*
K2#4/Z&5F@>O86;<<;&;>=&?E=9DI;M&c8>O86L&>9`&PF>9=9FG>&:;&PF9G=&PF8@@?&b=@;&P@FU@?BBI&>8@&=F8=;&<?&<FGU8;8@&:;&<?&EF8@>;&:8&>;@DF*&[F8>&b=;>&?<F@>
E?P?A<;&:;&EQE<;&:;&D?&;=&D9;G=&L&=@?D;@>&E;>&PF>9=9FG>&KF9G=*&3;==;&FP=9FG&;>=&9:I?<;&>9&DF=@;&BF:C<;&GIE;>>9=;&8G;&PF>9=9FG&;G&=@F9>&F8&P<8>
P?>>;@&L&;`P<F9=;@&8G;&E?@?E=I@9>=9O8;*&3;&BF:;&G6;>=&P?>&P@FPF@=9FGG;<<;*&36;>=&8G&BF:;&67=;PP9GU6*
32$%Z&3;==;&FP=9FG&;>=&L&8=9<9>;@&?D;E&<;>&P@F:89=>&EFGG;E=I>&L&D;G9@M&EFBB;&8G&3%7M&:FG=&<;>&P?@?BC=@;>&:;&P@FU@?BB?=9FG&P;8=&b=@;
BF:9J9I;&:9@;E=;B;G=&P?@&<69G=;@BI:9?9@;&:;&<6IB;==;8@*&K?@&;`;BP<;M&DF8>&PF8@@9;N&b=@;&;G&B;>8@;&:;&BF:9J9;@&:9@;E=;B;G=&<;>&BF:;>&:;&EFG:89=;&:;&<6%73&EFGG;E=
L&<6?9:;&:;&<?&BF<;==;&?8`9<9?9@;&;G&JFGE=9FG&:;>&EFG:9=9FG>&:9JJI@;G=;>&P;G:?G=&O8;&DF8>&EFG:89>;N*
7;<FG&<;&=QP;&:;&DIS9E8<;&>I<;E=9FGGI&:?G>&<;&B;G8&/zK%M&?8`9<9?9@;>&)&FP=9FG>&P;8D;G=&G;&P?>&b=@;&:9>PFG9A<;>*&3;E9&;>=&GF@B?<*
'F:9J9E?=9FG&:8&BF:;&:;&JFGE=9FGG;B;G=&:8&E?G?<&?8`9<9?9@;i
(g&$;P89>&<;&B;G8&7z7/%'M&J?9=;>&:IJ9<;@&PF8@&>I<;E=9FGG;@&<;&=QP;&1"|
& & & B;G8*
)g&1PP8Q;N&>8@&<?&=F8ES;&PF8@&F8D@9@&<;&B;G8&/zK%&1"|&%4/0%0*&1"|(‰&420&>;@?
& & & >8@A@9<<?GE;*
Hg&"=9<9>;N&<;>&=F8ES;>&,1"/&F8&Y17&PF8@&ESF9>9@&<;&E?G?<&?8`9<9?9@;&O8;&DF8>&>F8S?9=;N&BF:9J9;@
& & & <;&BF:;&:;&JFGE=9FGG;B;G=M&>F9=&1"|(&F8&1"|)*
+g&1PP8Q;@&>8@&<?&=F8ES;&%4/%0M&P89>&J?9=;>&:IJ9<;@&PF8@&ESF9>9@&<6?8`9<9?9@;&:I>9@I&(
& & & F8&?8`9<9?9@;&)&BF:;&:;&JFGE=9FGG;B;G=*
K<?U;&:;&@IU<?U;&1"|(&;=&1"|)&;>=&420M&K2#4/&;=&<;&EF:;*&5;&@IU<?U;&P?@&:IJ?8=&PF8@
:;8`&1"|(&;=&1"|)&;>=&420*
'F:9J9E?=9FG&:8&GFBA@;&:;&KF9G=>&[?<;8@i
1P@C>&?DF9@&ES?GUI&<6?8`9<9?9@;&(&F8&?8`9<9?9@;&)&'F:;&:;&JFGE=9FGG;B;G=&L&PF9G=M&DF8>&b=;>&E?P?A<;&:;&ES?GU;@&<;&GFBA@;&:;&PF9G=>&O8;&DF8>&DF8<;N&<;
>;@DF&:;&DFQ?U;@&L&=@?D;@>*&K?@&;`;BP<;M&>9&DF8>&DF8<;N&b=@;&;G&B;>8@;&:;&EQE<;&:;&DF=@;&>;@DF&:;&X&L&)X&+X&L&TX&:;U@I>&;=&:;&@;=F8@M
ESF9>9@&K2#4/‰&+*
5F@>O8;&1"|(&;=&1"|)&D?<;8@>&>FG=&B9>;>&L&420&F8&:8&EF:;M&:;>&FP=9FG>&:;&PF9G=&G;&P;8=&P?>&b=@;&P@FU@?BBI>*
(g&1P@C>&?DF9@&ESF9>9&<6FP=9FG&:;&PF9G=?U;M&:IJ9<;B;G=&D;@>&<;&S?8=&F8&D;@>&<;&PF9G=&:I>9@I
& & & D?<;8@M&>F9=&1"|(&F8&1"|)&K2#4/&K2#4/*
)g&1PP8Q;N&>8@&<?&=F8ES;&%4/%0M&P89>&J?9=;>&:IJ9<;@&PF8@&>I<;E=9FGG;@&<;&G8BI@F&:I>9@I
& & & :;>&PF>9=9FG>&:;&PF9G=>&:;&P@FU@?BB;*
K<?U;&:;&@IU<?U;&:8&PF9G=&;>=&:;&)&L&T*&5;&@IU<?U;&P?@&:IJ?8=&;>=&:;&)*
#'K20/14/i5F@>O869<&;>=&@IU<I&L&PF9G=M&D;89<<;N&FA>;@D;@&E;&O89&>89=i&4F8>&@;EFBB?G:FG>&:68=9<9>;@&>F9=&<;&E?:@?G&?8`9<9?9@;&F8&<68G&:;>
3F8P;N&3FBB8=?=;8@>&PF8@&J?9@;&JFGE=9FGG;@&<;&E?G?<&?8`9<9?9@;*&5;&<;D9;@&?8`9<9?9@;&G6;>=&P?>&?:?P=I&PF8@&8G;&8=9<9>?=9FG&:?G>&E;==;&>9=8?=9FG*&%G&F8=@;M&<6I=?P;
D?<;8@&PF8@&<;&E?:@?G&?8`9<9?9@;&;=&j&F8&EFBB8=?=;8@&IO89<9A@;&:F9=&b=@;&@IU<I&L&(M&>9GFG&<6IB;==;8@&G;&>;@?&P?>&EF@@;E=;B;G=&L&=@?D;@>&<;&EQE<;&:;
KF9G=>&P@FU@?BBI>*
+)
!"#$%&$"&'()&)*+!,-&.,+/&01$#2&32''14$%&$%&56"/#5#71/%"0
/0#'&B;G8&:I@F8<?G=&/QP;&‡:;&=QP;&/0#'&>;@DFˆ
7z7/{'%
5?&JFGE=9FG&/@9B&/QP;&DF8>&P;@B;=&:;&ESF9>9@&<?&J?_FG&:FG=&=@9B&;=&>;@DF&1c8>=;B;G=>&KF9G=&J9G?<&:69G=;@?U9@&<;>&8G>&?D;E&<;>&?8=@;>*&5F@>&:;
DF8>&?PP<9O8;N&IO89<9A@;&L&8G&>;@DFM&<;&PF9G=&G;8=@;&:8&>;@DF&>;&:IP<?E;&D;@>&<;&Ee=I&S?8=&F8&<;&A?>&Ee=I*&5F@>O8;&DF8>&J?9=;>&E;<?M&<;&>;@DF
>;&:IP<?E;&BF9G>&:?G>&8G&>;G>&P<8>&:?G>&<6?8=@;&>;G>M&P?@E;&O8;&<;>&PF9G=>&=;@B9G?8`&?>>;@D9>&>FG=&>=?=9FGG?9@;>*&1J9G&:6IO89<9A@;@&<6
EF8@>;&:8&>;@DFM&DF8>&?8@9;N&A;>F9G&:;&@I?c8>=;@&B?G8;<<;B;G=&<;>&PF9G=>&:;&J9G&>;@DF*&"=9<9>?=9FG&:;&<?&JFGE=9FG&/@9B&/QP;&DF8>&P;@B;=&:;&J?9@;&<;&>;@DF
KF9G=>&J9G?8`&>;&:IP<?E;@&D;@>&<;&Ee=I&S?8=&F8&<;&A?>&Ee=I&<F@>O8;&DF8>&?PP<9O8;N&IO89<9A@;*&3;<?&P;@B;=&:;&B?9G=;G9@&<?&EF8@>;&:8&>;@DF&IO89<9A@I&>?G>&?DF9@&A;>F9G
:;&@I?c8>=;@&B?G8;<<;B;G=&<;>&PF9G=>&:;&J9G&>;@DF*
5?&JFGE=9FG&/@9B&/QP;&G6?JJ;E=;&P?>&>;@DF&78AZ/@9B*&#<&G;&;JJ;=>&=@9B&E6;>=&<6;G=@I;&L&<6?9:;&:;>&EFBB8=?=;8@>&:;&EFBP;G>?=9FGM&?8`9<9?9@;
3FBPF>;N&F8&<;D9;@&?8`9<9?9@;*&7;@DF&78AZ/@9BM&O89&;>=&:9JJI@;G=M&8=9<9>;&=F8cF8@>&P?@?<<C<;&IO89<9A@;*
$;8`&=QP;>&:;&J9G9=9FG&>FG=&:9>PFG9A<;>i
3%4/0%Z&5F@>O86;<<;&;>=&>I<;E=9FGGI;M&<;>&PF9G=>&J9G?8`&>;@DF&>FG=&>=?=9FGG?9@;>*&1J9G&:6IO89<9A@;@&<?&EF8@>;&:8&>;@DFM&DF8>&?8@9;N&A;>F9G&:6
@I?c8>=;@&B?G8;<<;B;G=&<;>&PF9G=>&:;&J9G&>;@DFM&>9&:I>9@I*
K10155%5%Z&5F@>O86;<<;&;>=&>I<;E=9FGGI;M&<;>&PF9G=>&J9G?8`&>;@DF&>;&:IP<?E;@&D;@>&<;&Ee=I&S?8=;&F8&?8=FB?=9O8;B;G=&<;&A?>&Ee=I
<F@>O8;&DF8>&?PP<9O8;N&IO89<9A@;*&3;<?&P;@B;=&:;&B?9G=;G9@&<?&EF8@>;&:8&>;@DF&IO89<9A@I&>?G>&?DF9@&A;>F9G&:;&@I?c8>=;@&B?G8;<<;B;G=&<;
KF9G=>&J9G?8`&>;@DF*
'F:9J9E?=9FG&:8&=QP;&[;@>9FGi
(g&$;P89>&<;&B;G8&7z7/%'M&J?9=;>&:IJ9<;@&PF8@&>I<;E=9FGG;@&<;&=QP;&/0#'
& & & B;G8*
)g&1PP8Q;N&>8@&<?&=F8ES;&PF8@&F8D@9@&<;&B;G8&/zK%&/0#'&%4/0%0*&7/‰&3%4/&>;@?&B9>&;G&ID9:;GE;*
Hg&"=9<9>;N&<;>&=F8ES;>&,1"/&F8&Y17&PF8@&>I<;E=9FGG;@&<;&E?G?<&:I>9@I&O8;&DF8>&>F8S?9=;N&BF:9J9;@
& & & <?&D?<;8@&:;&/@9B&/QP;&:6*&3SF9>9>>;N&;G=@;&7/&f:9@;E=;8@gM&/,&fP?P9<<FGgM
& & & 1"|(&f?8`9<9?9@;&(g&F8&1"|)&f?8`9<9?9@;&)g*
+g&1PP8Q;@&>8@&<?&=F8ES;&%4/%0M&P89>&J?9=;>&:IJ9<;@&PF8@&ESF9>9@&<?&U?@G9=8@;&:I>9@I;
& & & D?<;8@&:8&=QP;&:;&E;&E?G?<*
Rg&1PP8Q;N&>8@&<?&=F8ES;&%G=@I;M&P89>&@IPI=;N&<;>&I=?P;>&H&;=&+&PF8@&BF:9J9;@&<?&D?<;8@&:;&/@9B&/QP;
& & & PF8@&=F8>&<;>&?8=@;>&E?G?8`&:;&DF=@;&ESF9`*
/0#'&P<?U;&:;&@IU<?U;&:;&=QP;&;>=&E;G=&;=&K101*&5;&@IU<?U;&P?@&:IJ?8=&PF8@&=F8>&<;>&E?G?8`&;>=&3%4/*
/,&B;G8&:I@F8<?G=&/QP;&‡!1-&A#17&01/#2ˆ
7z7/{'%
5?&JFGE=9FG&:8&=QP;&:6?EEI<I@?=;8@&DF8>&P;@B;=&:;&BF:9J9;@&<;&@?PPF@=&;G=@;&/S@F==<;&EF8@>;&:8&>;@DF&:;&<?&S?8=;&;=&:;&U?N&J@;9G&>;@DF&79:;
DFQ?U;@*&$?G>&<?&EFGJ9U8@?=9FG&P?@&:IJ?8=M&<;&=QP;&:;&U?N&;>=&J9`I&L&.]Xi&YHX*&3;&=QP;&:6?EEI<I@?=;8@&>;&:IP<?E;&<;&PF9G=&G;8=@;&U?N&D;@>&<6
3e=I&J@;9G?U;M&@I>8<=?G=&;G&P<8>&:;&<?&EF8@>;&:8&>;@DF&D;@>&<;&Ee=I&S?8=;&;=&BF9G>&:;&:IP<?E;B;G=>&D;@>&<;&>;@DF&J@;9G&79:;*
3;@=?9G>&8=9<9>?=;8@>&P@IJI@;@FG=&P;8=Zb=@;&<;&@?PPF@=&;G=@;&/S@F==<;&EF8@>;&:8&>;@DF&:;&<?&S?8=;&;=&:;&U?N&J@;9G&3e=I&EF8@>;&:8&>;@DF&b=@;&IO89<9A@I
f.RXi&YRXg&:;&>F@=;&O8;&<?&EF8@>;&:8&>;@DF&;>=&IU?<*&5;&.]Xi&YHX&/QP;&:;&/S@F==<;&;>=&<?&P<8>&EF8@?G=;&PF8@&8G&8>?U;&UIGI@?<&;=&<?&EF8@>;M&=?G:9>&O8;&<;&.RXi&YRX
/QP;&:;&/S@F==<;&;>=&P<8>&EFBB8G&PF8@&0FEl&3@?k<9GU*
+H
!"#$%&$"&'()&)*+!,-&.,+/&01$#2&32''14$%&$%&56"/#5#71/%"0
/,&B;G8&:I@F8<?G=&/QP;&‡!1-&A#17&01/#2ˆ
7z7/{'%
$;8`&=QP;>&:6?EEI<I@?=;8@&>FG=&:9>PFG9A<;>i
.]Xi&YHXZ&5F@>O869<&;>=&>I<;E=9FGGIM&<;&PF9G=&G;8=@;&/S@F==<;&;>=&:IE?<I&D;@>&<;&Ee=I&J@;9G&O89&JF8@G9=&P<8>
3F8@>;&:8&>;@DF&79:;&I<;DI&;=&BF9G>&:;&J@;9G&3e=I&EF8@>;&:8&>;@DF*&3;E9&;>=&P<8>&J@IO8;G=&PF8@&8G;&8=9<9>?=9FG&UIGI@?<;&;=&<?&EF8@>;*
.RXi&YRX- Lorsqu'elle est sélectionnée,<;&PF9G=&G;8=@;&/S@F==<;&;>=&E;G=@I;M&O89&JF8@G9=&<?&BbB;&O8?G=9=I&:;&,9US&79:;
;=&J@;9G&3e=I&EF8@>;&:8&>;@DF*&3;E9&;>=&P<8>&J@IO8;G=&PF8@&0FEl&3@?k<9GU*
'F:9J9E?=9FG&:8&=QP;&:6?EEI<I@?=;8@i
(g&$;P89>&<;&B;G8&7z7/%'M&J?9=;>&:IJ9<;@&PF8@&>I<;E=9FGG;@&<;&=QP;&:;&/,
& & & B;G8*
)g&1PP8Q;N&>8@&<?&=F8ES;&PF8@&F8D@9@&<;&B;G8&/zK%&/,&%4/0%0*&/,&/zK%‰&.]i&YH&>;@?
& & & >8@A@9<<?GE;*
Hg&1PP8Q;N&>8@&<?&=F8ES;&%4/%0M&P89>&J?9=;>&:IJ9<;@&PF8@&ESF9>9@&<;&U?N&:I>9@I
& & & /?P;N&<?&D?<;8@*
K<?U;&:;&@IU<?U;&:8&=QP;&:;&/,&;>=&.]i&YH&;=&.Ri&YR*&5;&@IU<?U;&P?@&:IJ?8=&;>=&.]i&YH*
+g&1PP8Q;@&>8@&<?&=F8ES;&%4/%0*&7F9=&B;==@;&L&.]Xi&YHX}&42&j&z%7&>;@?&?JJ9ESI;&F8&@IU<I;
& & & L&.RXi&YRX}&2"#&j&424&>6?JJ9ES;*&"=9<9>;N&<;>&=F8ES;>&,1"/&F8&Y17&PF8@&>I<;E=9FGG;@&2"#M
& & & P89>&?PP8Q;N&>8@&<?&=F8ES;&%4/0%0*
79&DF8>&DF8<;N&@;D;G9@&;G&?@@9C@;&;=&ES?GU;@&<;&=QP;&:6?EEI<I@?=;8@&F8&>9&DF8>&G;&DF8<;N&P?>
BF:9J9;@&<;&=QP;&:6?EEI<I@?=;8@&PF8@&8G;&@?9>FG&O8;<EFGO8;M&>I<;E=9FGG;N&4FG&F8&?PP8Q;N&>8@&<?&=F8ES;&
Y13•*
D0&@IU<;N&<;&B;G8&‡?c8>=;B;G=&:8&=?8`&D?@9?A<;ˆ
7z7/{'%
5?&JFGE=9FG&D?@9?A<;&:6?c8>=;B;G=&:;&=?@9J&DF8>&P;@B;=&:;&E?<9A@;@&<;&JFGE=9FGG;B;G=&:8&DF<?G=M&<?&U\ES;==;&;=&?8`9<9?9@;
5;D9;@&:;&PF9G=>&:6;`=@IB9=I&;=&:;>&PF>9=9FG>&G;8=@;>*&18&J9<&:8&=;BP>M&9<&;>=&PF>>9A<;&O8;&<;>&PF9G=>&=;@B9G?8`&;=&j&F8&:;>&PF>9=9FG>&G;8=@;>&:;&E;>&EFG=@e<;>&P;8=
BF:9J9;N&<IUC@;B;G=&F8&DF8>&PF8D;N&DF<FG=?9@;B;G=&<9B9=;@&<?&EF8@>;&:8&DF<?G=&;G&JFGE=9FG&:;&<?&B;9<<;8@;&>;G>?=9FG&:8&DF<?G=&;=&DF=@;
>=Q<;&:;&EFG:89=;*&‹=@;&E?P?A<;&:;&E?<9A@;@&E;>&EFG=@e<;>&?>>8@;&8G&JFGE=9FGG;B;G=&P@IE9>&;G&=F8=&=;BP>&;=&:?G>&=F8=;>&<;>&EFG:9=9FG>*
%G&P<8>&:6b=@;&;G&B;>8@;&:;&>=FEl;@&:;>&D?<;8@>&:6?c8>=;B;G=&:;&=?8`&D?@9?A<;>&P;@>FGG?<9>I;>M&DF8>&b=;>&IU?<;B;G=&E?P?A<;&:;&@I=?A<9@&<6?c8>=;B;G=&:8&=?8`&D?@9?A<;
5;>&D?<;8@>&:;&@;=F8@&?8`&D?<;8@>&:68>9G;&P?@&:IJ?8=*
4F8>&DF8>&@;EFBB?G:FG>&:68=9<9>;@&<?&JFGE=9FG&:;&D?@9?A<;&:6?c8>=;B;G=&:;&=?8`&:?G>&<;&E?:@;&:68G&P@FU@?BB;&:6;G=@;=9;G&PI@9F:9O8;&F8&?P@C>&?c8>=;B;G=
<;&DFQ?U;&:;&DF<?G=M&EFBB;&:IE@9=&:?G>&<?&>;E=9FG&1c8>=;B;G=&:;&<?&EF8@>;&?8&DF<?G=&:;&<?&P?U;&()*
#'K20/14/i1P@C>&<68=9<9>?=9FG&:;&<?&JFGE=9FG&D?@9?A<;&:6?c8>=;B;G=&:;&=?@9JM&DF8>&:;D@9;N&@;DI@9J9;@&<;>&@IU<?U;>&:;&PF9G=&J9G?<&:;&ES?O8;
'F:C<;&>?8DI*&79&<;>&PF9G=>&J9G?8`&>;&>FG=&:IP<?EI>M&9<>&FG=&A;>F9G&:6b=@;&@I?c8>=I&;G&8=9<9>?G=&<?&JFGE=9FG&:6?c8>=;B;G=&%G:&KF9G=*
++
!"#$%&$"&'()&)*+!,-&.,+/&01$#2&32''14$%&$%&56"/#5#71/%"0
D0&@IU<;N&<;&B;G8&‡?c8>=;B;G=&:8&=?8`&D?@9?A<;ˆ
7z7/{'%
5;>&I=?P;>&GIE;>>?9@;>&PF8@&E?<9A@;@&<;&JFGE=9FGG;B;G=&:8&DF<?G=M&<?&U\ES;==;&;=&<;&<;D9;@&?8`9<9?9@;&>FG=&<;>&BbB;>*&5;
;`;BP<;&9<<8>=@I&:?G>&E;==;&>;E=9FG&<;>&:I=?9<>&:6I=?<FGG?U;&:8&[F<?G=*
$;8`&FP=9FG>&:;&=?8`&D?@9?A<;&:6?c8>=;B;G=&>FG=&:9>PFG9A<;>i
.13/20zZ&5F@>O86;<<;&;>=&>I<;E=9FGGI;M&8G&EFG=@e<;&:;&AF8=&;=&:;>&PF>9=9FG>&G;8=@;>&>FG=&@IU<I>&>8@&<;>&D?<;8@>&:6I=?<FGG?U;&:68>9G;&P?@&:IJ?8=&:6F@9U9G;*
3;==;&FP=9FG&G;&:;D@?9=&b=@;&8=9<9>I;&O8;&>9&9<&Q?&8G&P@FA<CB;&?D;E&<;>&D?<;8@>&:6I=?<FGG?U;&:;&<68=9<9>?=;8@&F8&>9&DF8>&>F8S?9=;N&@;>=?8@;@&<;&@IU<?U;&:6F@9U9G;
:;>&D?<;8@>&:6I=?<FGG?U;*
"/#5#71/%"0Z&5F@>O86;<<;&;>=&>I<;E=9FGGI;M&<68=9<9>?=;8@&I=?<FGG;&B?G8;<<;B;G=&<?&.9G&:;>&PF9G=>&:;&EFG=@e<;&;=&:;>&PF>9=9FG>&G;8=@;>*&3;==;&FP=9FG&:F9=&b=@;&8=9<9
:?G>&<?&P<8P?@=&:;>&=F8>&<;>&E?>&:?G>&<;&E?:@;&:68G&P@FU@?BB;&:6;G=@;=9;G&F8&>9&DF8>&?D;N&<9B9=I&F8&?8=@;B;G=&BF:9J9I&<?&EF8@>;&:8&DF<?G=*
3?<9A@?U;&:;>&<;D9;@>&:;&EFBB?G:;&:9@;E=;8@M&<6?EEI<I@?=;8@&;=&?8`9<9?9@;i
(g&$;P89>&<;&B;G8&7z7/%'M&J?9=;>&:IJ9<;@&PF8@&B;==@;&;G&ID9:;GE;&<;&[0&1$~"7/
& & & B;G8*
)g&1PP8Q;N&>8@&<?&=F8ES;&PF8@&F8D@9@&<;&B;G8&[0&1$~"7/&%4/0%0*&5;&B;G8&7/&f:9@;E=;8@g
& & & >;@FG=&B9>&;G&ID9:;GE;*
& & & & 79&DF8>&>F8S?9=;N&E?<9A@;@&8G&EFG=@e<;&:9JJI@;G=M&J?9=;>&:IJ9<;@&PF8@&B;==@;&;G&>8@A@9<<?GE;
& & & & <6FP=9FG&:;&EFBB?G:;&:;&B;G8&O8;&DF8>&>F8S?9=;N&E?<9A@;@M&>F9=&/,&fP?P9<<FGg&F8
5;D9;@&f<;D9;@&?8`9<9?9@;g*
Hg&1PP8Q;N&>8@&<?&=F8ES;&PF8@&F8D@9@&<;&B;G8&@IU<?U;&[0&7/&fF8&<;&/,&[0&0W!5%0&%4/0%0
& & & F8&<;&B;G8&1$~"7/&5%[%0&[0M&>;<FG&DF=@;&>I<;E=9FG&L&<6I=?P;&)g*
& & & '#7%‰&.13/20z&>;@?&B9>&;G&ID9:;GE;*
+g&1PP8Q;N&>8@&<?&=F8ES;&%G=@I;M&P89>&J?9=;>&:IJ9<;@&PF8@&B;==@;&;G&>8@A@9<<?GE;&324.#!"01/#24‰&"7%0*&
W=?<FGG?U;
& & & 9GJF@B?=9FG>&:;&D?<;8@&>PIE9J9O8;&L&<?&EFBB?G:;&DF8>&I=?<FGG?U;&>6?JJ9ES;*&79
& & & DF8>&I=?<FGG;@&<;&DF<?G=M&4%"/&D?<;8@>‰M&U?8ES;&;=&:@F9=;&>;@FG=
& & & ?JJ9ESI;*&79&DF8>&I=?<FGG;@&<?&U\ES;==;&:6?EEI<I@?=;8@M&4%"/‰M&,#!,&;=&<;&J@;9G
& & & D?<;8@>&>;@FG=&?JJ9ESI;>&;=&>9&DF8>&b=;>&E?<9A@;@&<;&<;D9;@&?8`9<9?9@;M&4%"/‰M
& & & [?<;8@>&S?8=;>&;=&A?>>;>&>;@FG=&?JJ9ESI>*
#'K20/14/i1P@C>&?DF9@&EFBP<I=I&<;>&I=?P;>&E9Z:;>>F8>M&G;&@;BP<9>>;N&P?>&<;>&I=?P;>&:;&EFBB?G:;&F8&<;&P@FE;>>8>&:6I=?<FGG?U;&P;8=&P?>
JFGE=9FGG;@&EF@@;E=;B;G=*
Rg&KF8@&E?<9A@;@&PF9G=&G;8=@;&:;&<?&EFBB?G:;M&J?9=;>&:IJ9<;@&PF8@&B;==@;&;G&ID9:;GE;&4%"/‰&X*&7;<FG&<6I=?=&?E=8;<&:;&<6I=?<FGG?U;M&8G
& & & D?<;8@&?8=@;&O8;&X&P;8=&b=@;&?JJ9ESI*
Tg&1D;E&<;&DF<?G=&fF8&<?&U\ES;==;&F8&<;D9;@&?8`9<9?9@;g&E;G=@I;M&?PP8Q;N
& & & <?&=F8ES;&%4/0%0*&4%"/‰&X&2•&>;@?&?JJ9ESI*
+R
!"#$%&$"&'()&)*+!,-&.,+/&01$#2&32''14$%&$%&56"/#5#71/%"0
D0&@IU<;N&<;&B;G8&‡?c8>=;B;G=&:8&=?8`&D?@9?A<;ˆ
7z7/{'%
3?<9A@?U;&:;>&<;D9;@>&:;&EFBB?G:;&:9@;E=;8@M&<6?EEI<I@?=;8@&;=&?8`9<9?9@;M&>89D@;&****
]g&$IP<?E;N&<;G=;B;G=&<;&DF<?G=&fF8&/@9UU;@&U?N&F8&<;D9;@&?8`9<9?9@;g&=F8=&<;
& & & ES;B9G&:?G>&8G;&:9@;E=9FG*&5?9>>;N&<;&EFG=@e<;&PF8@&@;D;G9@&?8&G;8=@;M&P89>&>;&:IP<?E;@&<;G=;B;G=
& & & <;&DF<?G=M&<?&U\ES;==;&F8&<;D9;@&?8`9<9?9@;&=F8=&<;&ES;B9G&:?G>&<;&>;G>&9GD;@>;
& & & :9@;E=9FG*&"G;&>I@9;&:;&D?<;8@>&;=&?8&@IU<?U;&2•}&2"#&j&424&>6?JJ9ES;*
Vg&1PP8Q;N&>8@&,1"/&F8&Y17&PF8@&>I<;E=9FGG;@&z%7M&P89>&?PP8Q;N&>8@&<?&=F8ES;&%G=@I;*&1P@C>&<;&P@FE;>>8>&:;&E?<9A@?=9FG&;>=&=;@B9GI;M&4%"/‰&X&>;@?
& & & >8@A@9<<?GE;*
79&DF8>&DF8<;N&@;D;G9@&;G&?@@9C@;&;=&@IPI=;@&<;&P@FE;>>8>&:6I=?<FGG?U;&F8&>9&DF8>&G;&DF8<;N&P?>&=;@B9G;@&<;&P@FE;>>8>&:6I=?<FGG?U;&PF8@&8G;&@?9>FG&O8;<EFGO8;M
ESF9>9@&42&F8&?PP8Q;N&>8@&<?&=F8ES;&Y13•*
^g&1PP8Q;N&>8@&<?&=F8ES;&Y13•&PF8@&@;D;G9@&L&<?&[0&@IU<;N&<;&B;G8&;=&@IPI=;N&<;>&I=?P;>&)&L&]&PF8@&E?<9A@;@&<;>&EFBB?G:;>&@;>=?G=;>*
0I9G9=9?<9>?=9FG&:;&<?&:9@;E=9FGM&<6?EEI<I@?=;8@&;=&<;D9;@&?8`9<9?9@;&D?<;8@>&:6I=?<FGG?U;i
5;>&D?<;8@>&:6I=?<FGG?U;&P;8D;G=&b=@;&@I9G9=9?<9>I>&?8`&D?<;8@>&:68>9G;&P?@&:IJ?8=&@?P9:;B;G=&;=&J?E9<;B;G=&>9&DF8>&?D;N&A;>F9G&9<*
(g&$;P89>&<;&B;G8&[0&1$~"7/M&?PP8Q;N&>8@&,1"/&F8&Y17&PF8@&>I<;E=9FGG;@&<;&EFG=@e<;
& & & FP=9FG&:;&B;G8&O8;&DF8>&>F8S?9=;N&@I9G9=9?<9>;@&<;>&D?<;8@>&:6I=?<FGG?U;&PF8@M&>F9=&7/&f:9@;E=;8@gM
& & & /,&fP?P9<<FGg&F8&<;&<;D9;@&f<;D9;@&?8`9<9?9@;g*
)g&1PP8Q;N&>8@&<?&=F8ES;&%4/0%0*&'#7%‰&8=9<9>?=;8@&>;@?&B9>&;G&ID9:;GE;*
Hg&1PP8Q;N&>8@&<?&=F8ES;&%G=@I;M&P89>&J?9=;>&:IJ9<;@&PF8@&ESF9>9@&<;&@IU<?U;‰&.13/20z
& & & FP=9FG*
+g&1PP8Q;@&>8@&<?&=F8ES;&%4/%0*&5;>&D?<;8@>&:6I=?<FGG?U;&PF8@&E;&EFG=@e<;&>;@?&@;B9>&L&<6
& & & D?<;8@>&:68>9G;&P?@&:IJ?8=*
Rg&1PP8Q;N&>8@&<?&=F8ES;&Y13•&PF8@&@;D;G9@&?8&B;G8&0W!5%0&[0&;=&@IPI=;N&<;>&I=?P;>&(
& & & L&R&PF8@&@I=?A<9@&<;>&EFG=@e<;>&@;>=?G=>&>F8S?9=I>*
Y?==&'%4"&‡=;G>9FG&:6?<;@=;&;=&?<?@B;>&:;&A?>>;&5#'#/ˆ
7z7/{'%
5;&B;G8&Y1//&P;@B;=&:;&>PIE9J9;@&<?&=;G>9FG&L&<?O8;<<;&<6?<;@=;&:;&A?>>;&=;G>9FG&;=&A?>>;&?<?@B;>&:;&<9B9=;&:;&=;G>9FG&>;&JFG=&;G=;G:@;*&3;<?&P;@B;=
:;&ESF9>9@&<;>&D?<;8@>&:;&Y?>>;&/;G>9FG&P;@>FGG?<9>I>&;G&JFGE=9FG&:8&=QP;&:;&P9<;&:;&<6IB;==;8@&O8;&DF8>&8=9<9>;N*&K?@&;`;BP<;M&>9&DF8>&8=9<9>;N&8G
)7&K?El&A?==;@9;&59ZKFM&DF8>&PF8D;N&@IU<;@&<6?<?@B;&:6?<;@=;&:;&A?>>;&=;G>9FG&;=&<;>&D?<;8@>&:;&=;G>9FG&:6?<?@B;&:;&<9B9=;&:;&A?>>;&=;G>9FG&?8&P@FEC>*
5;>&=?A<;?8`&E9Z:;>>F8>&BFG=@;G=&<;>&:9JJI@;G=>&1<;@=;&:;&A?>>;&=;G>9FG&;=&<;>&D?<;8@>&<9B9=;>&:;&A?>>;&=;G>9FGM&GF8>&DF8>&@;EFBB?G:FG>&
:68=9<9>;@i
/zK%&$%&K#5%
15%0/%&[15%"0
[15%"0&5#'#/%
/zK%&$%&K#5%
15%0/%&[15%"0
[15%"0&5#'#/%
+&1<l?<9G;&3;<<
+*T&[F<=>
+*+&[F<=>
)7&59ZKF
]*)&[F<=>
T*V&[F<=>
T&49Z3$j49Z',&3;<<
]MX&[F<=>
T*T&[F<=>
)7&59Z.;j1()H
T*H&[F<=>
RMV&[F<=>
KF8@&?>>8@;@&<?&>IE8@9=I&:;&DF=@;&P9<;&:;&<6IB;==;8@M&GF8>&DF8>&EFG>;9<<FG>&:68=9<9>;@&<6?<;@=;&:;&A?>>;&=;G>9FG&;=&<;>&D?<;8@>&<9B9=;>&:;&=;G>9FG&A?>>;&@;P@I>;G=I;
:?G>&<;>&=?A<;?8`&E9Z:;>>8>*&4F8>&G;&>8UUI@FG>&;G&8=9<9>?G=&:;>&D?<;8@>&9GJI@9;8@;>&L&E;<<;>&@;EFBB?G:I;>*
+T
!"#$%&$"&'()&)*+!,-&.,+/&01$#2&32''14$%&$%&56"/#5#71/%"0
Y?==&'%4"&‡=;G>9FG&:6?<;@=;&;=&?<?@B;>&:;&A?>>;&5#'#/ˆ
7z7/{'%
'F:9J9E?=9FG&:;&<?&$9@;E=9D;&Y?>>;&/;G>9FG&1<;@=;&[?<;8@&:6?<?@B;i
56?<?@B;&:6?<;@=;&:;&A?>>;&=;G>9FG&@;=;G=9=&PF8@&9G:9O8;@&O8;&<;>&P9<;>&:;&<6IB;==;8@&>FG=&J?9A<;>&;=&:F9D;G=&b=@;&@;BP<?EI;>&F8&@;ES?@UI;>*
4F8>&DF8>&>8UUI@FG>&?@@b=;@&<68=9<9>?=9FG&:C>&O8;&PF>>9A<;&:;&J?_FG&>IE8@9=?9@;&;=&:;&@;BP<?E;@&F8&:;&@;ES?@U;@&<;>&P9<;>&:;&<6IB;==;8@*&56?<;@=;&:;&A?>>;&=;G>9FG
?<?@B;&@;=;G=9@?&P;G:?G=&;GD9@FG&R&>;EFG:;>&L&ES?O8;&JF9>&O8;&<?&=;G>9FG&:;&<?&A?==;@9;&:;&<6IB;==;8@&:9B9G8;&:;&XM(&DF<=*&KF8@&;JJ?E;@&E;==;&?<?@B;
?D?G=&O869<&G;&>6I=;9UG;&?8=FB?=9O8;B;G=M&?PP8Q;N&>8@&<?&=F8ES;&0%/2"0&F8&>8@&<?&=F8ES;&%4/0%0*
(g&$;P89>&<;&B;G8&7z7/%'M&J?9=;>&:IJ9<;@&PF8@&B;==@;&;G&ID9:;GE;&<6Y1//
& & & B;G8*
)g&1PP8Q;N&>8@&<?&=F8ES;&PF8@&F8D@9@&<;&B;G8&Y1//&%4/0%0*&15%0/%&[25/‰&+*T[&>;@?
& & & B9>;&;G&ID9:;GE;&;=&<?&=;G>9FG&:;&<?&A?==;@9;&:;&<6IB;==;8@&;>=&?JJ9ESI*
Hg&1PP8Q;N&>8@&<?&=F8ES;&%4/%0M&P89>&J?9=;>&:IJ9<;@&PF8@&ESF9>9@&<;&J?9A<;&>F8S?9=I&[F<=Z
& & & 1<;@=;&\U;&D?<;8@&:;&<?&=;G>9FG&:6?<?@B;*&4F8>&DF8>&>8UUI@FG>&:68=9<9>;@&<?&D?<;8@&9G:9O8I;&:?G>&<;&=?A<;?8
& & & >8@&<?&P?U;&P@IEI:;G=;&O89&EF@@;>PFG:&?8&=QP;&:;&A?==;@9;&:;&<6IB;==;8@&O8;&DF8>&8=9<9>;N*
15%0/%&P<?U;&:;&@IU<?U;&;>=&[25/&+*+[&L&^*X[*&5;&@IU<?U;&P?@&:IJ?8=&;>=&:;&+*T[*
56?<;@=;&D?<;8@&:;&=;G>9FG&:6?<?@B;&:;&A?>>;&=;G>9FG&G;&P;8=&P?>&b=@;&9GJI@9;8@;&L&<?&D?<;8@&:;&<?&=;G>9FG&:6?<?@B;&:;&<9B9=;&:;&A?>>;&=;G>9FG*
'F:9J9E?=9FG&:;&<?&$9@;E=9D;&Y?>>;&/;G>9FG&[?<;8@&59B9=;&:6?<?@B;i
56?<?@B;&:;&<9B9=;&A?>>;&=;G>9FG&@;=;G=9=&PF8@&9G:9O8;@&O8;&<;>&P9<;>&:;&<6IB;==;8@&>FG=&:?GU;@;8>;B;G=&A?>&;=&:F9=&b=@;&@;BP<?EI&F8
@;ES?@UI;&/F8=&:;&>89=;*&56?<?@B;&:;&<9B9=;&A?>>;&=;G>9FG&G;&P;8=&P?>&b=@;&?GG8<I;*&5F@>O8;&<6?<?@B;&:;&<9B9=;&A?>>;&=;G>9FG&>FGG;M&DF8>&:;D@9;N
?@@b=;@&:68=9<9>;@&:C>&O8;&E6;>=&>t@M&@;BP<?E;@&F8&@;ES?@U;@&<;>&P9<;>&:;&<6IB;==;8@*
(g&$;P89>&<;&B;G8&Y1//%0zM&J?9@;&:IJ9<;@&PF8@&B;==@;&;G&ID9:;GE;&5#'#/&[25/‰&+*+[*
)g&1PP8Q;N&>8@&<?&=F8ES;&%4/%0M&P89>&J?9=;>&:IJ9<;@&PF8@&ESF9>9@&<;&J?9A<;&>F8S?9=I;
& & & [?<;8@&:6?<?@B;&:;&<9B9=;&:;&=;G>9FG*&4F8>&DF8>&>8UUI@FG>&:68=9<9>;@&<?&D?<;8@&9G:9O8I;&:?G>&<;&=?A<;?8
& & & <?&P?U;&P@IEI:;G=;&O89&EF@@;>PFG:&?8&=QP;&:;&A?==;@9;&:;&<6IB;==;8@&O8;&DF8>&8=9<9>;N*
K<?U;&:;&@IU<?U;&5#'#/&[25/&;>=&+*XD&L&^*X[*&5;&@IU<?U;&P?@&:IJ?8=&;>=&:;&+*+[*
5?&D?<;8@&:;&<?&=;G>9FG&:6?<?@B;&:;&<9B9=;&:;&A?>>;&=;G>9FG&G;&P;8=&P?>&b=@;&>8PI@9;8@;&L&<?
[?<;8@&:;&=;G>9FG&A?>>;&:6?<;@=;&:6?<?@B;&:;&=;G>9FG*
1[%0/#77%'%4/i3FG=9G8;@&L&8=9<9>;@&<6IB;==;8@&?P@C>&O8;&<?&<9B9=;&A?>>;&=;G>9FG&?<?@B;&>FGG;&P;8=&;G=@?nG;@&8G;&P;@=;&:;&EFG=@e<;&:;&DF=@;
'F:C<;*&5F@>O8;&<6?<?@B;&:;&<9B9=;&A?>>;&=;G>9FG&>FGG;M&?@@b=;N&:68=9<9>;@&:C>&O8;&E;<?&;>=&>?G>&:?GU;@M&?<F@>&@;BP<?E;@&F8&@;ES?@U;@&<;>&P9<;>&:;&<6IB;==;8@*
+]
!"#$%&$"&'()&)*+!,-&.,+/&01$#2&32''14$%&$%&56"/#5#71/%"0
3FGJ9U8@?=9FG&:8&cF8@G?<&'%4"&‡:9>P<?Q&:;&=I<IBI=@9;&;=&<;>&FP=9FG>&:6;G@;U9>=@;B;G=ˆ
7z7/{'%
5;&B;G8&:;&EFGJ9U8@?=9FG&:8&cF8@G?<&DF8>&P;@B;=&:6?E=9D;@&<6;G@;U9>=@;B;G=&:;&=I<IBI=@9;&24&;=&2..&;=&EFGJ9U8@;@&<?&J?_FG&:FG=&<;>&:FGGI;>&:;&=I<IBI=@9;&>FG=&?JJ9ESI;>&>
<6IE@?G&:;&=I<IBI=@9;*&K?@&;`;BP<;M&DF8>&b=;>&;G&B;>8@;&:;&ES?GU;@&<?&=I<IBI=@9;&/;BPI@?=8@;&<;E=8@;&:;&.?S@;GS;9=&;G&3;<>98>M
BF:9J9;@&<;>&D?<;8@>&L&<?O8;<<;&<?&=I<IBI=@9;&:9JJI@;G=&E?P=;8@&?<?@B;&>FGF@;M&ES?GU;@&<?&J?_FG&:FG=&<?&D9=;>>;&;=&0K'&>FG=&?JJ9ESI>&;=
A;?8EF8P&P<8>*
%G&F8=@;M&<F@>O8;&>;8<&<6?JJ9ES?U;&;>=&?E=9DI&;G&8=9<9>?G=&<?&=F8ES;&$#7K51zM&<;&'()&P;8=&b=@;&P<?EI&;G&BF:;&@IE;P=;8@M&<89&P;@B;==?G=&:;
59;@&?D;E&8G&?8=@;&19@=@FG9E>&.,H&F8&IB;==;8@&.,+/&;=&:;&<9@;&<;>&:FGGI;>&:;&=I<IBI=@9;&:;&<89*&K?@&;`;BP<;M&>9&DF8>&8=9<9>;N&8G&=@?G>B;==;8@&.,+/
EFBB;&<;&'/Z+M&'/Z+&=I<IBI=@9;&:FGGI;>&P;8D;G=&b=@;&D9>8?<9>I;>&>8@&<6IE@?G&:;&<?&=I<IBI=@9;&'()M&F8M&>9&DF8>&8=9<9>;N&8G&=@?G>B;==;8@&.,H&EFBB;&<?&'|ZH|
F8&'((|&O89&G;&>8PPF@=;&P?>&<?&=I<IBI=@9;M&<?&:9@;E=9FG&;=&<;>&:FGGI;>&:;&>F@=9;&:6?EEI<I@?=;8@&P;8=&=F8cF8@>&b=@;&D9>9FGGI&>8@&<6IE@?G&:;&<?&=I<IBI=@9;&'()*
3;==;&E?P?E9=I&P;@B;=&?8&'()&PF8@&b=@;&8=9<9>I&EFBB;&8G;&D9>9FGG;8>;&:;&=I<IBI=@9;&>IP?@I&;=&;G@;U9>=@;8@M&8G&P;8&EFBB;&<;&19@=@FG9E>&/57ZX(
5FUU;@&:;&=I<IBI=@9;*
KF8@&P<8>&:69GJF@B?=9FG>&>8@&<6;G@;U9>=@;B;G=&:;>&:FGGI;>&:;&=I<IB;>8@;&L&8G&K3M&DF9@&<;&K35#4•&>;E=9FG&:8&B;G8&L&<?&P?U;&RV*&KF8@&P<8>&:69GJF@B?=9FG>&>8@&
<68=9<9>?=9FG&:;&<6
IE@?G&:;&=I<IBI=@9;&;=&:;&D9>8?<9>?=9FG&:;>&:FGGI;>&:;&=I<IBI=@9;M&DF9@&<?&>;E=9FG&K@I>;G=?=9FG&:;&<6IE@?G&:;&=I<IBI=@9;&>8@&<;>&P?U;>&)(&m&))*
#'K20/14/i569G=IU@?=9FG&EFBP<C=;&:;&=I<IBI=@9;&GIE;>>9=;&<68=9<9>?=9FG&:68G&19@=@FG9E>&0|Z+T(M&0|Z+T)&F8&.,+/&?8=@;&=I<IBI=@9;&19@=@FG9E>
@IE;P=;8@&f:9>PFG9A<;&>IP?@IB;G=gM&A9;G&O8;&U?N&;=&<?&:9@;E=9FG&:;>&:FGGI;>&:;&>F@=9;&P;8D;G=&;GEF@;&b=@;&D9>9FGGI>&>8@&<6IE@?G&:;&=I<IBI=@9;&;=
;G@;U9>=@I&>9&DF8>&8=9<9>;N&8G&@IE;P=;8@&.,)M&.,H&F8&.,+*
KF8@&P<8>&:69GJF@B?=9FG>&>8@&<68=9<9>?=9FG&:68G&@IE;P=;8@&:;&=I<IBI=@9;&;G&FP=9FG&?D;E&DF=@;&IB;==;8@&'()M&A@?GES;@&<;>&E?P=;8@>&=I<IBI=@9O8;>&;G
DF=@;&@IE;P=;8@&;=&:;&<;>&9G>=?<<;@&:?G>&DF=@;&BF:C<;M&DF9@&<;>&<9;G>&:;&=I<IBI=@9;&;=&:;&<?&>;E=9FG&:;&BFG=?U;&?8`&P?U;>&^T&m&^]*
%G@;U9>=@;B;G=&:;>&:FGGI;>&:;&=I<IBI=@9;
5?&JFGE=9FG&:6;G@;U9>=@;B;G=&:;&:FGGI;>&:;&=I<IBI=@9;&;G@;U9>=@;&<;>&:FGGI;>&:;&=I<IBI=@9;&<F@>O8;&<;&ES@FGFBC=@;&;>=&<?GEI*&5F@>O8;&<;&ES@FGFBC=@;&;>=&?@@b=IM
%G@;U9>=@;B;G=&:;&=I<IBI=@9;&;>=&IU?<;B;G=&?@@b=I*&"G&cF8@G?<&:;&:FGGI;>&:;&=I<IBI=@9;&;>=&U?@:I;&;G&BIBF9@;&L&<?&JF9>&;=&>;@?&:9>PFG9A<;&PF8@&D9>8?<9>?=9FGM&BbB;
?P@C>&<6;`=9GE=9FG&:;&<6IB;==;8@*&5F@>O8;&<;&ES@FGFBC=@;&;>=&@;B9>&;G&B?@ES;M&<?&=I<IBI=@9;&EF8@?G=&cF8@G?<&:;&:FGGI;>&>;@?&;JJ?EI;&;=&8G;&GF8D;<<;
2G&?&EFBB;GEI*&79&DF8>&>F8S?9=;N&;G@;U9>=@;@&<;>&:FGGI;>&:;&=I<IBI=@9;&;G&EF8@>&EFGG;E=;@M&8=9<9>;N&<6FP=9FG&%G@;U9>=@;@&:?G>&<;&cF8@G?<&K35#4•&B;G8*
/@?G>JF@B?G=&<;>&:FGGI;>&:;&=I<IBI=@9;&:6;G@;U9>=@;B;G=&24&;=&2..i
(g&$;P89>&<;&B;G8&7z7/%'M&J?9=;>&:IJ9<;@&PF8@&B;==@;&;G&ID9:;GE;&<?&EFGJ9U8@?=9FG&:8&cF8@G?<
& & & B;G8*
)g&1PP8Q;N&>8@&<?&=F8ES;&PF8@&F8D@9@&<;&B;G8&:;&EFGJ9U8@?=9FG&:8&cF8@G?<&%4/%0M&P89>&J?9=;>&:IJ9<;@
& & & PF8@&B;==@;&;G&ID9:;GE;&<;&B;G8&0%3*
Hg&1PP8Q;N&>8@&<?&=F8ES;&PF8@&F8D@9@&<;&B;G8&0%3&%4/0%0*&0%3‰&24&>;@?&B9>&;G&ID9:;GE;*
+g&"=9<9>;N&<;>&=F8ES;>&,1"/&F8&Y17&PF8@&ESF9>9@&<?&D?<;8@&:;&<6;G@;U9>=@;B;G=&>F8S?9=IM&24&F8&2..*
& & & 5F@>O8;&24&;>=&ESF9>9M&<;>&:FGGI;>&=I<IBI=@9O8;>&>;@FG=&;G@;U9>=@I;>*&y8?G:&2..&;>=&ESF9>9M
& & & 5;>&:FGGI;>&:;&=I<IBI=@9;&G;&>;@?&P?>&;G@;U9>=@I*
K<?U;&:;&@IU<?U;&0%3&;>=&24&F8&2..*&5;&@IU<?U;&P?@&:IJ?8=&;>=&24*
0K'&;=&D9=;>>;&:;>&:FGGI;>&:;&=I<IBI=@9;&2P=9FG>&:61JJ9ES?U;
5;&B;G8&0K'&DF8>&P;@B;=&:;&ES?GU;@&<?&J?_FG&:FG=&0K'&;=&:;&<69GJF@B?=9FG&:;&D9=;>>;&;>=&?JJ9ESI;&>8@&<6IE@?G&:;&<?&=I<IBI=@9;&155&;=&0K'
P?U;>*&K?@&;`;BP<;M&DF8>&PF8D;N&ESF9>9@&:6?JJ9ES;@&<;>&0K'M&'K,&F8&•'&j&,*&569G:9E?=;8@&:;&@IU9B;&;=&<;&@IU9B;&G8BI@9O8;>&GFB>&:;&?JJ9ES?U;
BbB;&ES?GU;@&:;&@IU9B;&L&'K,&F8&•'&j&,&;G&JFGE=9FG&:;&<?&D?<;8@&:;&<68G9=I&:;&0K'&ESF9>9*&%G&P<8>&:;&E;<?M&DF8>&PF8D;N&ESF9>9@&<;&B?`9B8B
5;>&D?<;8@>&:;>&:FGGI;>&:;&=I<IBI=@9;&O89&>FG=&?JJ9ESI>&;=&<;&E?P=;8@&0K'&P;8D;G=&b=@;&E?<9A@I>&PF8@&?>>8@;@&<;&0K'&P<8>&P@IE9>;&F8&:;&<?&D9=;>>;&;G
'K,&F8&•'&j&,&;>=&?JJ9ESI&PF8@&DF=@;&BF:C<;&>PIE9J9O8;*
+V
!"#$%&$"&'()&)*+!,-&.,+/&01$#2&32''14$%&$%&56"/#5#71/%"0
3FGJ9U8@?=9FG&:8&cF8@G?<&'%4"&‡:9>P<?Q&:;&=I<IBI=@9;&;=&<;>&FP=9FG>&:6;G@;U9>=@;B;G=ˆ
7z7/{'%
'F:9J9E?=9FG&:8&0K'&[?<;8@&8G9=?9@;i
(g&$;P89>&<;&B;G8&7z7/%'M&J?9=;>&:IJ9<;@&PF8@&B;==@;&;G&ID9:;GE;&<?&EFGJ9U8@?=9FG&:8&cF8@G?<
& & & B;G8*
)g&1PP8Q;N&>8@&<?&=F8ES;&PF8@&F8D@9@&<;&B;G8&:;&EFGJ9U8@?=9FG&:8&cF8@G?<&%4/%0M&P89>&J?9=;>&:IJ9<;@
& & & PF8@&B;==@;&;G&ID9:;GE;&<;&B;G8&0K'*
Hg&1PP8Q;N&>8@&<?&=F8ES;&PF8@&F8D@9@&<;&B;G8&0K'&%4/0%0*&"4#/W‰&0K'&>;@?&B9>&;G&ID9:;GE;*
+g&1PP8Q;N&>8@&<?&=F8ES;&%G=@I;M&P89>&J?9=;>&:IJ9<;@&PF8@&ES?GU;@&<68G9=I&:;&0K'&L&<6
& & & D?<;8@&:I>9@I;*&y8?G:&0K'&;>=&ESF9>9;M&<;&0K'&:;&E;&O8;&<;&E?P=;8@&:;&@IU9B;&;>=
& & & ?==?ESI&L&>6?JJ9ES;*&y8?G:&'K,&F8&•'&j&,&;>=&ESF9>9M&<?&D9=;>>;&:;&DF=@;
& & & 'F:C<;&>;@?&?JJ9ESI;&;G&'K,&F8&•'&j&,M&@;>P;E=9D;B;G=*
P<?U;&:;&@IU<?U;&:;&<68G9=I&;>=&0K'M&'K,&;=&•'&j&,*&5;&@IU<?U;&P?@&:IJ?8=&;>=&:;&0K'*
5F@>O8;&DF8>&ESF9>9>>;N&"4#/‰&'K,&F8&"4#/‰&•'&j&,&P?@&<;&@?PPF@=‰&D?<;8@&>;@?&@;BP<?EI;&P?@&8G;&$#7/&(X3F8G=*&‰&[?<;8@*
'F:9J9E?=9FG&:;&<?&D?<;8@&:6IES;<<;&B?`9B?<;i
(g&1&P?@=9@&:8&B;G8&0K'M&BFG=;@&F8&:;>E;G:@;&L&>F8<9UG;@&<6?BP<;8@&'1|‰
& & & D?<;8@*&3;==;&D?<;8@&D?@9;&;G&JFGE=9FG&:;&<68G9=I‰&D?<;8@&ESF9>9;&P@IEI:;BB;G=*
)g&1PP8Q;N&>8@&<?&=F8ES;&%4/%0M&P89>&BFG=;@&F8&:;>E;G:@;&PF8@&BF:9J9;@&<?&D?<;8@&B?`9B?<;&:;&<6IES;<<;*&3;==;&D?<;8@&:I=;@B9G;&<;&B?`9B8B
& & & 0K'M&'K,&F8&•'&j&,&D?<;8@&O89&>;@?&?JJ9ESI;&>8@&<6IE@?G&:;&<?&=I<IBI=@9;&;=&/2"7&0K'&P?U;>*
K<?U;&:;&@IU<?U;&%3,%55%&'1|&;>=&RXXZ()]RXX&0K'M&(&L&^^^&'K,&;=&(&L&^^^&•'&j&,*&5;&@IU<?U;&P?@&:IJ?8=&;>=&:;&HXXXX&0K'M&H+&'K,
;=&R+&•'&j&,*
5;&'K,&%ES;<<;&B?`9B8B&;=&P<?U;&:;&@IU<?U;&•'&j&,&D?@9;G=&;G&JFGE=9FG&:;&<?&D?<;8@&:;&$9>=?GE;&(X3F8G=&P@FU@?BBI&<F@>O8;&DF8>
I=?<FGG;@&<;&E?P=;8@&:;&@IU9B;*&KF8@&P<8>&:69GJF@B?=9FG>M&EFG>8<=;N&<;&3?<9A@?U;&:8&E?P=;8@&:;&0K'&Z&'F:9J9E?=9FG&:;&<?&D?<;8@&:;&:9>=?GE;&(X3F8G=
L&<?&P?U;&RX*
3?<9A@?U;&:8&E?P=;8@&0K'&Z&'F:9J9E?=9FG&:8&=?8`&[?<;8@i
5?&D?<;8@&:8&@?PPF@=&P;8=&b=@;&BF:9J9I&>9&DF8>&?D;N&ESF9>9&"4#/‰&0K'*&%G&ES?GU;?G=&<?&D?<;8@&:8&@?PPF@=&O8;&DF8>&b=;>&E?P?A<;&:;&<9@;&BF=;8@&@I;<&F8
<;&@IU9B;&:8&BF=;8@M&BbB;&>9&<;&E?P=;8@&:;&D9=;>>;&P;8=&b=@;&BFG=I&>8@&<?&@F8;&:@F9=;&:;&DF=@;&BF:C<;&;=&GFG&P?>&L&<?&@F8;&:6;GU@;G?U;&:8&BF=;8@&F8&:;&<6
DF<?G=&:69G;@=9;&:8&BF=;8@*
(g&$;P89>&<;&B;G8&0K'&;=&?D;E&"4#/‰&0K'&>I<;E=9FGGIM&J?9=;>&:IJ9<;@&D;@>&<;&S?8=&F8
& & & Y17&PF8@&B;==@;&01/#2‰&(*XXX*
+^
!"#$%&$"&'()&)*+!,-&.,+/&01$#2&32''14$%&$%&56"/#5#71/%"0
3FGJ9U8@?=9FG&:8&cF8@G?<&'%4"&‡?JJ9ES?U;&:;&<?&=I<IBI=@9;&;=&:;>&FP=9FG>&:;&cF8@G?<9>?=9FGˆ
7z7/{'%
3?<9A@?U;&:8&E?P=;8@&0K'&Z&'F:9J9E?=9FG&:8&=?8`&[?<8;M&789=;&****
5?&D?<;8@&:;&@?PPF@=&;>=&<;&@?PPF@=&:6;GU@;G?U;&;G=@;&<;>&:;8`&@F8;>&:;G=I;>&E;&O8;&<;&E?P=;8@&;>=&BFG=I&L&0K'*&K?@&;`;BP<;M&>9&<;&E?P=;8@&0K'&;>=
BFG=I&>8@&DF=@;&@F8;&:;G=I;M&<?&D?<;8@&:8&@?PPF@=&>;@?&<;&@?PPF@=&:6;GU@;G?U;&:;&DF=@;&@F8;&:;G=I;&;=&<;&P9UGFG*
#'K20/14/iKF8@&E?<E8<;@&<;&@?PPF@=&:;&D9=;>>;M&:9D9>;@&<;&GFBA@;&:;&:;G=>&:;&<?&@F8;&:;G=I;&:@F9=;&P?@&<;&GFBA@;&:;&:;G=>&:;&<?&@F8;&:6;GU@;G?U;*
K?@&;`;BP<;M&>9&DF=@;&@F8;&:@F9=;&;>=&TX/&;=&DF=@;&P9UGFG&;>=&(+/M&<;&@?PPF@=&:;&D9=;>>;&:;&TXj(+&w&+M)V*
)g&1PP8Q;N&>8@&<?&=F8ES;&%4/%0M&P89>&J?9=;>&:IJ9<;@&PF8@&ESF9>9@&<;&P@;B9;@&@?PPF@=&:I>9@I
& & & D?<;8@*&79&DF8>&8=9<9>;N&<6;`;BP<;&E9Z:;>>8>M&ESF9>9>>;N&+*
Hg&1PP8Q;N&>8@&<?&=F8ES;&%G=@I;M&P89>&J?9=;>&:IJ9<;@&PF8@&B;==@;&;G&ID9:;GE;&<;&:;8`9CB;&@?PPF@=
& & & D?<;8@*&1PP8Q;N&>8@&<?&=F8ES;&%4/%0M&P89>&J?9=;>&:IJ9<;@&PF8@&ESF9>9@&<;&:I>9@I
& & & :;8`9CB;&D?<;8@&:;&0?=9F*&79&DF8>&8=9<9>;N&<6;`;BP<;&E9Z:;>>8>M&ESF9>9>>;N&)V*
+g&79&GIE;>>?9@;M&?PP8Q;N&>8@&<?&=F8ES;&%G=@I;M&P89>&J?9=;>&:IJ9<;@&PF8@&B;==@;&;G&ID9:;GE;&<;&=@F9>9CB;
& & & D?<;8@&:;&@?PPF@=*&1PP8Q;N&>8@&<?&=F8ES;&%4/%0M&P89>&J?9=;>&:IJ9<;@&PF8@&ESF9>9@&<;
& & & =@F9>9CB;&D?<;8@&:;&@?PPF@=&:I>9@I*
K<?U;&:;&@IU<?U;&:8&@?PPF@=&;>=&:FGE&:;&(MXXX&L&T+M^^^*&5;&@IU<?U;&P?@&:IJ?8=&;>=&:;&(*XXX*
79&<;&E?P=;8@&0K'&;>=&BFG=I&?8&DF<?G=&:;&DF=@;&BF=;8@&F8&<;&P9UGFG&:;&DF=@;&BF=;8@&:;&<9@;&<;&0K'&:9@;E=;B;G=M&<?&D?<;8@&:8&@?PPF@=
:;D@?9=&b=@;&J9`I&L&(*XXX*
3?<9A@?U;&:8&E?P=;8@&0K'&Z&'F:9J9E?=9FG&:;&<?&(X3F8G=&$9>=?GE;&[?<;8@i
5?&D?<;8@&:;&:9>=?GE;&(X3F8G=&P;8=&b=@;&BF:9J9I&>9&DF8>&?D;N&ESF9>9&"4#/‰&'K,&F8&"4#/‰&•'&j&,*&%G&ES?GU;?G=&<?&(X3F8G=&$9>=?GE;
D?<;8@&O8;&DF8>&b=;>&;G&B;>8@;&:;&E?<9A@;@&<;&E?P=;8@&0K'&PF8@&<9@;&<?&D9=;>>;&@I;<<;&:;&DF=@;&BF:C<;&>PIE9J9O8;M&>F9=&;G&'K,&F8&•'&j&,*
1D?G=&:6I=?<FGG;@&<;&E?P=;8@&:;&@IU9B;M&DF8>&:;D;N&EFGG;E=;@&<;&E?P=;8@&:;&@IU9B;&:;&DF=@;&@IE;P=;8@&;=&9G>=?<<;@&EF@@;E=;B;G=&<;&E?P=;8@&:;&@IU9B;
:?G>&DF=@;&BF:C<;*&KF8@&P<8>&:69GJF@B?=9FG>M&DF9@&<;>&<9;G>&:;&=I<IBI=@9;&;=&:;&<?&>;E=9FG&:;&BFG=?U;&?8`&P?U;>&^T&m&^]*
(g&1D;E&DF=@;&IB;==;8@&;=&<;&@IE;P=;8@&?<<8BIM&;=&?D;E&8G;&EFGG;`9FG&:;&=I<IBI=@9;&?E=9D;M&P<?E;@&DF=@;&BF:C<;&>8@&<;&=;@@?9G*
)g&5?&B;>8@;&;G&PF8E;>&fF8&E;G=9BC=@;>&>9&DF8>&8=9<9>;N&•'&j&,g&:;&<6;G:@F9=&Fs&DF8>&:IJ9G9>>;N&DF=@;&BF:C<;&>8@&<;&>F<M&PF8>>;N&:F8E;B;G=&DF=@;&BF:C<;
& & & ;=&B;>8@;@&<?&:9>=?GE;&P?@EF8@8;&PF8@&=;@B9G;@&<;>&(X&=F8@>&EFBP<;=>&:8&E?P=;8@&0K'&f<?&5%$&>8@&<;&@IE;P=;8@&Y9G:&E<9UGF=;
& & & (X&JF9>M&E;&O89&9G:9O8;&(X&=F8@>&EFBP<;=>g*
Hg&$;P89>&<;&B;G8&0K'&;=&?D;E&"4#/‰&'K,&F8&"4#/‰&•'&j&,&>I<;E=9FGGI;>M
& & & 1PP8Q;N&>8@&,1"/&F8&Y17&PF8@&B;==@;&(X3F8G=&$#7/‰&()*X&F8&(X3F8G=&$#7/‰&HXM
& & & 7;<FG&<68G9=I‰&D?<;8@&>I<;E=9FGGI;&P@IEI:;BB;G=*
+g&1PP8Q;@&>8@&<?&=F8ES;&%4/%0M&P89>&J?9=;>&:IJ9<;@&PF8@&ES?GU;@&<?&(X3F8G=&$9>=?GE;
& & & D?<;8@&PF8@&EF@@;>PFG:@;&L&<?&B;>8@;&FA=;G8;&L&<6I=?P;&)&E9Z:;>>8>*&K?@&;`;BP<;M&>9
& & & DF=@;&BF:C<;&P?@EF8@8&)&P9;:>&fT(EBg&PF8@&=;@B9G;@&<;>&(X&=F8@>&EFBP<;=>M&;G=@;N&)+MX
& & & fKF8@&'K,g&F8&T(&fPF8@&•'&j&,g*
(X3F8G=&P<?U;&:;&@IU<?U;&$#7/&;>=&:;&XMR&L&((VMX&PF8@&'K,&;=&:;&(&L&HXX&PF8@&•'&j&,*&5;
@IU<?U;&P?@&:IJ?8=&;>=&:;&()MX&PF8@&'K,&;=&HX&PF8@&•,&j&,*
#'K20/14/i'F:9J9E?=9FG&:;&<?&D?<;8@&:;&$9>=?GE;&(X3F8G=&D?&ES?GU;@&<?&D?<;8@&B?`9B?<;&:;&<6IES;<<;*&1P@C>&<6I=?<FGG?U;M&DF8>&:;D;N&@I9G9=9?<9>;@
5?&D?<;8@&:6IES;<<;&B?`9B?<;&@;D;G9@&L&<?&D?<;8@&O8;&DF8>&?D;N&ESF9>9;&P@IEI:;BB;G=*
RX
!"#$%&$"&'()&)*+!,-&.,+/&01$#2&32''14$%&$%&56"/#5#71/%"0
3FGJ9U8@?=9FG&:8&cF8@G?<&'%4"&‡?JJ9ES?U;&:;&<?&=I<IBI=@9;&;=&:;>&FP=9FG>&:;&cF8@G?<9>?=9FGˆ
7z7/{'%
0IE;P=;8@&A?==;@9;&A?>>;&=;G>9FG&=I<IBI=@9;&?JJ9ES?U;&:;>&:FGGI;>&;=&:6?<;@=;&1<?@B;&2P=9FG>
5;&B;G8&[25/&DF8>&P;@B;=&:;&ES?GU;@&<?&J?_FG&:FG=&<;>&9GJF@B?=9FG>&:;&=;G>9FG&:;&<?&A?==;@9;&:8&@IE;P=;8@&;>=&?JJ9ESI&>8@&<6IE@?G&:;&<?&=I<IBI=@9;&155
;=&P?U;>&DF<=>&;=&<F@>O8;&<;&@IE;P=;8@&A?==;@9;&A?>>;&=;G>9FG&?<?@B;&?<;@=;&@;=;G=9=*&K?@&;`;BP<;M&<?&D?<;8@&B?`9B?<;&:;&=;G>9FG&P;8=
b=@;&?c8>=I&:;&E?<9A@;@&<69G:9E?=;8@&[25/&>8@&<6IE@?G&:;&<?&=I<IBI=@9;&155&P?U;*&%G&F8=@;M&DF8>&PF8D;N&?c8>=;@&<?&D?<;8@&:;&=;G>9FG
<?&A?==;@9;&A?>>;&?<?@B;&:6?<;@=;&:;&<?&=;G>9FG&:8&@IE;P=;8@&@;=;G=9@?&L&J?9@;&EF@@;>PFG:@;&<;&=QP;&:;&A?==;@9;&?8&@IE;P=;8@&O8;&DF8>&8=9<9>;N*
'F:9J9E?=9FG&:;&<?&D?<;8@&B?`9B?<;&:;&<?&=;G>9FGi
(g&$;P89>&<;&B;G8&7z7/%'M&J?9=;>&:IJ9<;@&PF8@&B;==@;&;G&ID9:;GE;&<?&EFGJ9U8@?=9FG&:8&cF8@G?<
& & & B;G8*
)g&1PP8Q;N&>8@&<?&=F8ES;&PF8@&F8D@9@&<;&B;G8&:;&EFGJ9U8@?=9FG&:8&cF8@G?<&%4/%0M&P89>&J?9=;>&:IJ9<;@
& & & PF8@&>I<;E=9FGG;@&<;&B;G8&[25/*
Hg&1PP8Q;N&>8@&<?&=F8ES;&PF8@&F8D@9@&<;&B;G8&[25/&%4/0%0*&'1|&[25/‰&^*X[&>;@?
& & & >8@A@9<<?GE;*
+g&1PP8Q;@&>8@&<?&=F8ES;&%4/%0M&P89>&J?9=;>&:IJ9<;@&PF8@&ESF9>9@&<;&B?`9B8B&>F8S?9=I
& & & [?<;8@&:;&=;G>9FG*&3;==;&D?<;8@&:I=;@B9G;&<?&=;G>9FG&B?`9B?<;&O89&>;@?
& & & ?JJ9ESI&>8@&<?&P?U;&:;&[25/&:;&<6IE@?G&:;&=I<IBI=@9;&;=&I=?<FGG;&?8>>9&<?&[F<=
& & & #G:9E?=;8@&>8@&<6IE@?G&:;&<?&=I<IBI=@9;&155&P?U;*&4F8>&DF8>&>8UUI@FG>&:68=9<9>;@&8G;&D?<;8@&O89
& & & ?8>>9&P@FES;&O8;&PF>>9A<;&:;&<?&D?<;8@&:;&<?&=;G>9FG&?&?==;9G=&8G&>FBB;=&:;&DF=@;&@IE;P=;8@
& & & A?==;@9;&?P@C>&O869<&?&@;=9@I&<;&ES?@U;8@*
'1|&P<?U;&:;&@IU<?U;&;>=&[25/&H*X[&L&^*X[*&5;&@IU<?U;&P?@&:IJ?8=&;>=&:;&^*X[*
5?&D?<;8@&:;&=;G>9FG&B?`9B?<;&G;&P;8=&P?>&b=@;&9GJI@9;8@;&L&<?&D?<;8@&:;&<?&=;G>9FG&:6?<;@=;*&79&GIE;>>?9@;M&DF8>&:;D@;N&P;8=Zb=@;&1A?9>>;@&<6?<;@=;
[?<;8@&:;&<?&=;G>9FG&?D?G=&:6?A?9>>;@&<?&D?<;8@&:;&=;G>9FG&B?`9B?<;*
'F:9J9E?=9FG&:;&<?&D?<;8@&:;&<?&=;G>9FG&:6?<;@=;i
5?&D?<;8@&:;&<?&=;G>9FG&:6?<;@=;&:I=;@B9G;&<?&=;G>9FG&L&<?O8;<<;&<?&A?==;@9;&A?>>;&?<?@B;&:6?<;@=;&:;&<?&=;G>9FG&:8&@IE;P=;8@&>;&J?9=&;G=;G:@;*&K?@&;`;BP<;M&DF8>
PF8D;N&:IJ9G9@&<?&D?<;8@&:;&<?&=;G>9FG&:6?<;@=;&PF8@&DF8>&?D;@=9@&<F@>O8;&<?&A?==;@9;&:8&@IE;P=;8@&:;&DF=@;&BF:C<;&;>=&J?9A<;&;=&:F9=&b=@;&@;ES?@UI;*&5F@>&:;
<?&D?<;8@&:;&<?&=;G>9FG&:6?<;@=;&;>=&?==;9G=M&<6?<?@B;&?<;@=;&L&<?&=;G>9FG&>;&J?9=&;G=;G:@;&;=&5%$)&E<9UGF=;*&56?<?@B;&:6?<;@=;&:;&A?>>;&=;G>9FG&>;&J?9=&;G=;G:@;
P;G:?G=&;GD9@FG&R&>;EFG:;>M&E;P;G:?G=M&$%5)&EFG=9G8;@?&L&E<9UGF=;@&c8>O86L&E;&O8;&DF8>&@;ES?@U;N&<?&A?==;@9;&:8&@IE;P=;8@*&5?&P?@=9;&?8:9A<;&:;
<6?<?@B;&:6?<;@=;&:;&A?>>;&=;G>9FG&P;8=&b=@;&;JJ?EI&;G&?PP8Q?G=&>8@&<?&=F8ES;&0%/2"0&F8&%4/0%0&E<I>*
(g&$;P89>&<;&B;G8&[25/M&BFG=;@&F8&:;>E;G:@;&PF8@&B;==@;&;G&ID9:;GE;&15%0/%&[25/‰&H*V[*
)g&1PP8Q;N&>8@&<?&=F8ES;&%4/%0M&P89>&BFG=;@&F8&:;>E;G:@;&PF8@&BF:9J9;@&<?&=;G>9FG&:6?<;@=;
& & & D?<;8@*&5?&D?<;8@&:;&<?&=;G>9FG&:6?<;@=;&;>=&<?&=;G>9FG&O8;&<?&A?==;@9;&A?>>;&@IE;P=;8@
& & & 1<?@B;&?<;@=;&L&<?&=;G>9FG&@;=;G=9@?&L*
15%0/%&P<?U;&:;&@IU<?U;&;>=&[25/&H*X[&L&^*X[*&5;&@IU<?U;&P?@&:IJ?8=&;>=&:;&H*V[*
#'K20/14/i0;PF@=;NZDF8>&?8&J?A@9E?G=&:;&<?&A?==;@9;&:8&@IE;P=;8@&:;&DF=@;&BF:C<;&PF8@&:I=;@B9G;@&<?&D?<;8@&:;&<?&=;G>9FG&:6?<;@=;&<;&P<8>&>t@&L&8=9<9>;@*&%G
UIGI@?<;M&<?&D?<;8@&:;&<?&=;G>9FG&:6?<;@=;&:F9=&b=@;&>8JJ9>?BB;G=&I<;DI;&PF8@&DF8>&?<;@=;@&O8?G:&9<&;>=&=;BP>&:;&@;ES?@U;@&<?&A?==;@9;&:;&DF=@;&@IE;P=;8@M&B?9>&P?>&>9
J?9A<;&O8;&<;&@IE;P=;8@&G;&P;8=&P<8>&EFG=@e<;@&DF=@;&BF:C<;&F8&:;&J?9@;&JFGE=9FGG;@&:;&B?G9C@;&FP=9B?<;&DF>&>;@DF>*
5?&D?<;8@&:;&<?&=;G>9FG&:6?<;@=;&G;&P;8=&P?>&b=@;&>8PI@9;8@;&L&<?&D?<;8@&B?`9B?<;&:;&<?&=;G>9FG*&79&GIE;>>?9@;M&DF8>&:;D@;N&P;8=Zb=@;&?8UB;G=;@&<;
[?<;8@&:;&=;G>9FG&B?`9B?<;&?D?G=&:6I<ID?=9FG&:;&<?&D?<;8@&:;&<?&=;G>9FG&:6?<;@=;*
R(
!"#$%&$"&'()&)*+!,-&.,+/&01$#2&32''14$%&$%&56"/#5#71/%"0
3FGJ9U8@?=9FG&:8&cF8@G?<&'%4"&‡?JJ9ES?U;&:;&<?&=I<IBI=@9;&;=&:;>&FP=9FG>&:;&cF8@G?<9>?=9FGˆ
7z7/{'%
/;BPI@?=8@;&(&;=&)&/;BPI@?=8@;&=I<IBI=@9;&?JJ9ES?U;&:;>&:FGGI;>&;=&:6?<;@=;&1<?@B;&2P=9FG>
5;>&B;G8>&/;BP(&;=&/%'K)&DF8>&P;@B;==;G=&:;&BF:9J9;@&<?&J?_FG&:FG=&<;>&9GJF@B?=9FG>&:;&=;BPI@?=8@;&;>=&?JJ9ESI;&>8@&<6IE@?G&:;&<?&=I<IBI=@9;
155&;=&/%'K(&;=&j&F8&/;BP)&P?U;>M&;=&<F@>O8;&<6?<;@=;&=;BPI@?=8@;&?<?@B;&@;=;G=9=*&K?@&;`;BP<;M&DF8>&PF8D;N&ESF9>9@&:6?JJ9ES;@
5;>&D?<;8@>&:;&<?&=;BPI@?=8@;&;G&:;U@I>&.?S@;GS;9=&F8&3;<>98>*&%G&F8=@;M&<;>&D?<;8@>&B?`9B?<;>&;=&B9G9B?<;>&:;&=;BPI@?=8@;
P;8=&b=@;&?c8>=I&:;&E?<9A@;@&<69G:9E?=;8@&/%'K(&;=&j&F8&/%'K)&f>g&>8@&<6IE@?G&:;&<?&=I<IBI=@9;&155&P?U;*&[F8>&PF8D;N&IU?<;B;G=&@IU<;@&<;
[?<;8@&:;&=;BPI@?=8@;&L&<?O8;<<;&<6?<?@B;&:6?<;@=;&:;&=;BPI@?=8@;&@;=;G=9=&;G&JFGE=9FG&:;&<6I<IB;G=&E?P=;8@&:;&=;BPI@?=8@;&;>=&?==?ESI*
3;==;&>;E=9FG&EF8D@;&L&<?&JF9>&<;&/;BP(&;=&/%'K)&B;G8>M&E?@&<?&P@FU@?BB?=9FG&ES?E8G&:6;8`&;>=&;`?E=;B;G=&<;&BbB;*&3SF9>9>>;N&>F9=
<;&/%'K(&F8&<;&B;G8&/%'K)&>;<FG&<;O8;<&:;>&:;8`&PF@=>&:;&E?P=;8@&:;&=;BPI@?=8@;&O8;&DF8>&>F8S?9=;N&?PPF@=;@&:;>&BF:9J9E?=9FG>&L*
'F:9J9E?=9FG&:;&<?&=;BPI@?=8@;&[?<;8@&8G9=?9@;i
(g&$;P89>&<;&B;G8&7z7/%'M&J?9=;>&:IJ9<;@&PF8@&B;==@;&;G&ID9:;GE;&<?&EFGJ9U8@?=9FG&:8&cF8@G?<
& & & B;G8*
)g&1PP8Q;N&>8@&<?&=F8ES;&PF8@&F8D@9@&<;&B;G8&:;&EFGJ9U8@?=9FG&:8&cF8@G?<&%4/%0M&P89>&J?9=;>&:IJ9<;@
& & & PF8@&B;==@;&;G&ID9:;GE;&<;&/%'K(&F8&<;&B;G8&/%'K)&>;<FG&<;O8;<&:;>
& & & :;8`&PF@=>&:;&E?P=;8@&:;&=;BPI@?=8@;&O8;&DF8>&>F8S?9=;N&?PPF@=;@&:;>&BF:9J9E?=9FG>&L*
Hg&1PP8Q;N&>8@&<?&=F8ES;&PF8@&F8D@9@&<;&B;G8&/%'K(&F8&/%'K)&%4/0%0*&"4#/W‰&ƒ&.&>;@?
& & & >8@A@9<<?GE;*
+g&1PP8Q;@&>8@&<?&=F8ES;&%4/%0M&P89>&J?9=;>&:IJ9<;@&PF8@&ESF9>9@&<?&=;BPI@?=8@;&:I>9@I;
& & & [?<;8@&8G9=?9@;M&;G&:;U@I>&.?S@;GS;9=&F8&3;<>98>*
P<?U;&:;&@IU<?U;&:;&<6?PP?@;9<&;>=&ƒ&.&;=&ƒ&3*&5;&@IU<?U;&P?@&:IJ?8=&;>=&ƒ&.*
'F:9J9E?=9FG&:;&<?&D?<;8@&:;&=;BPI@?=8@;&B?`9B?<;i
5?&D?<;8@&B?`9B?<;&:;&<?&=;BPI@?=8@;&:I=;@B9G;&<?&=;BPI@?=8@;&B?`9B?<;&O89&>;@?&?JJ9ESI&>8@&<6IE@?G&:;&<?&=I<IBI=@9;
/%'K(&F8&/%'K)&P?U;&;=&?8>>9&I=?<FGG;&<69G:9E?=;8@&>8@&<6IE@?G&:;&<?&=I<IBI=@9;&155&P?U;&/%'K(&F8&/%'K)*
(g&$;P89>&<;&B;G8&/%'K(&F8&/%'K)M&BFG=;@&F8&:;>E;G:@;&PF8@&B;==@;&;G&ID9:;GE;&'1|
& & & /%'K‰&)+V&ƒ&.&fF8&()X&ƒ&3g*
)g&1PP8Q;N&>8@&<?&=F8ES;&%4/%0M&P89>&J?9=;>&:IJ9<;@&PF8@&ESF9>9@&<;&B?`9B8B&>F8S?9=I
& & & [?<;8@&:;&=;BPI@?=8@;*
'1|&P<?U;&:;&@IU<?U;&/%'K&;>=&:;&TV&ƒ&.&L&HX)&ƒ&.&fX&ƒ&3&L&(RX&ƒ&3g*&5;&@IU<?U;&P?@&:IJ?8=&;>=&:;&)+V&ƒ&.&f()X&ƒ&3g*
5?&D?<;8@&B?`9B?<;&:;&<?&=;BPI@?=8@;&G;&P;8=&P?>&b=@;&9GJI@9;8@;&L&<?&D?<;8@&:;&=;BPI@?=8@;&:6?<;@=;&F8&:;&<?&D?<;8@&:;&=;BPI@?=8@;&B9G9B?<;*
79&GIE;>>?9@;M&DF8>&:;D@;N&P;8=Zb=@;&@I:89@;&<?&D?<;8@&:;&<?&=;BPI@?=8@;&:6?<;@=;&?D?G=&:6?A?9>>;@&<?&D?<;8@&B?`9B?<;&:;&<?&=;BPI@?=8@;*
'F:9J9E?=9FG&:;&<?&D?<;8@&:;&<?&=;BPI@?=8@;&:6?<;@=;i
5?&D?<;8@&:;&<?&=;BPI@?=8@;&:6?<;@=;&:I=;@B9G;&<?&=;BPI@?=8@;&L&<?O8;<<;&<6?<?@B;&:6?<;@=;&:;&<?&=;BPI@?=8@;&>;&J?9=&;G=;G:@;*&K?@&;`;BP<;M&DF8>&PF8D;N
:IJ9G9@&8G;&D?<;8@&:;&=;BPI@?=8@;&:6?<;@=;&PF8@&DF=@;&BF=;8@&G9=@F&O89&DF8>&?<;@=;@?&O8?G:&<?&=;BPI@?=8@;&:;&<?&E8<?>>;&:;&DF=@;&BF=;8@&:;D9;G=&=@FP
ES?8:*&5F@>O8;&<?&D?<;8@&:;&<?&=;BPI@?=8@;&:6?<;@=;&;>=&?==;9G=M&<6?<?@B;&:6?<;@=;&:;&=;BPI@?=8@;&@;=;G=9=&;=&5%$)&E<9UGF=;*&5?&=;BPI@?=8@;
1<?@B;&:6?D;@=9>>;B;G=&@;=;G=9@?&P;G:?G=&;GD9@FG&R&>;EFG:;>M&E;P;G:?G=M&$%5)&EFG=9G8;@?&L&E<9UGF=;@&c8>O86L&E;&O8;&<?&=;BPI@?=8@;&:;>E;G:&;G&:;>>F8>&:;&<?
1<;@=;@&D?<;8@&:;&=;BPI@?=8@;*&5?&P?@=9;&>FGF@;&:;&<6?<?@B;&:6?<;@=;&:;&=;BPI@?=8@;&P;8=&b=@;&;JJ?EI&;G&?PP8Q?G=&>8@&<?&=F8ES;&0%/2"0&F8&%4/0%0&E<I>*
R)
!"#$%&$"&'()&)*+!,-&.,+/&01$#2&32''14$%&$%&56"/#5#71/%"0
3FGJ9U8@?=9FG&:8&cF8@G?<&'%4"&‡?JJ9ES?U;&:;&<?&=I<IBI=@9;&;=&:;>&FP=9FG>&:;&cF8@G?<9>?=9FGˆ
7z7/{'%
'F:9J9E?=9FG&:;&<?&D?<;8@&:;&<?&=;BPI@?=8@;&:6?<;@=;M&>89=;&****
(g&$;P89>&<;&B;G8&/%'K(&F8&/%'K)M&BFG=;@&F8&:;>E;G:@;&PF8@&B;==@;&;G&ID9:;GE;
& & & 15%0/&/%'K&)()&ƒ&.&fF8&(XX&ƒ&3g*
)g&1PP8Q;N&>8@&<?&=F8ES;&%4/%0M&P89>&J?9=;>&:IJ9<;@&PF8@&ESF9>9@&<6?<;@=;&:I>9@I;
& & & [?<;8@&:;&=;BPI@?=8@;*
15%0/%&P<?U;&:;&@IU<?U;&:;&<?&/%'K&;>=&:;&TV&ƒ&.&L&HX)&ƒ&.&fX&ƒ&3&L&(RX&ƒ&3g*&5;&@IU<?U;&P?@&:IJ?8=&;>=&:;&)()&ƒ&.&f(XX&ƒ&3g*
& & & & 5?&D?<;8@&:;&<?&=;BPI@?=8@;&:6?<;@=;&G;&P;8=&P?>&b=@;&>8PI@9;8@;&L&<?&D?<;8@&B?`9B?<;&:;&<?&=;BPI@?=8@;&F8&9GJI@9;8@&?8&B9G9B8B
& & & & [?<;8@&:;&=;BPI@?=8@;*&79&GIE;>>?9@;M&DF8>&:;D@;N&P;8=Zb=@;&:9B9G8;@&<?&D?<;8@&:;&=;BPI@?=8@;&B9G9B?<;&?D?G=&<6?A?9>>;B;G=&:;&<6?<;@=;
[?<;8@&:;&=;BPI@?=8@;*
'F:9J9E?=9FG&:;&<?&D?<;8@&:;&=;BPI@?=8@;&B9G9B?<;i
5?&D?<;8@&:;&=;BPI@?=8@;&B9G9B?<;&:I=;@B9G;&<?&=;BPI@?=8@;&B9G9B?<;&O89&>;@?&?JJ9ESI&>8@&<;&/%'K(&IE@?G&/%5%'%/0z
F8&/%'K)&P?U;&;=&?8>>9&I=?<FGG;&<69G:9E?=;8@&>8@&<6IE@?G&:;&<?&=I<IBI=@9;&155&P?U;&/%'K(&F8&/%'K)*
(g&$;P89>&<;&B;G8&/%'K(&F8&/%'K)M&BFG=;@&F8&:;>E;G:@;&PF8@&B;==@;&;G&ID9:;GE;&'#4
& & & /%'K‰&TV&ƒ&.&fF8&)X&ƒ&3g*
)g&1PP8Q;N&>8@&<?&=F8ES;&%4/%0M&P89>&J?9=;>&:IJ9<;@&PF8@&ESF9>9@&<;&B9G9B8B&:I>9@I
& & & [?<;8@&:;&=;BPI@?=8@;*
K<?U;&:;&@IU<?U;&:;&/%'K&'#4&;>=&:;&H)&ƒ&.&L&HX)&ƒ&.&fX&ƒ&3&L&(RX&ƒ&3g*&5;&@IU<?U;&P?@&:IJ?8=&;>=&:;&TV&ƒ&.&f)X&ƒ&3g*
5?&D?<;8@&:;&=;BPI@?=8@;&B9G9B?<;&G;&P;8=&b=@;&>8PI@9;8@;&L&<?&D?<;8@&:;&=;BPI@?=8@;&:6?<;@=;&F8&<?&=;BPI@?=8@;&B?`9B?<;
D?<;8@*&79&GIE;>>?9@;M&DF8>&:;D@;N&P;8=Zb=@;&?8UB;G=;@&E;>&D?<;8@>&?D?G=&<6?8UB;G=?=9FG&:;&<?&D?<;8@&:;&=;BPI@?=8@;&B9G9B?<;*
52!&B;G8&:;&EFGJ9U8@?=9FG&‡:9>P<?Q&>;8<;>&FP=9FG>&/%5%'%/0#y"%7ˆ
7z7/{'%
3FBB;&:IE@9=&P@IEI:;BB;G=M&<F@>O8;&>;8<&<6?JJ9ES?U;&;>=&?E=9DI&;G&8=9<9>?G=&<?&=F8ES;&$#7K51zM&<;&'()&P;8=&b=@;&P<?EI&;G&BF:;&@IE;P=;8@M
<89&P;@B;==?G=&:;&>;&<9;@&?D;E&8G&?8=@;&19@=@FG9E>&.,H&F8&IB;==;8@&.,+/&;=&<9@;&:;>&:FGGI;>&:;&=I<IBI=@9;&:;&<89*&K?@&;`;BP<;M&>9&DF8>&8=9<9>;N&8G&.,+/
IB;==;8@&EFBB;&<;>&'/Z+M&'/Z+&=I<IBI=@9;&:;&:FGGI;>&P;8=&b=@;&EFG>8<=I;&>8@&<6IE@?G&:;&<?&=I<IBI=@9;&'()M&F8M&>9&DF8>&8=9<9>;N&8G&=@?G>B;==;8@&EFBB;&.,H
<;&'|ZH|&F8&'((|&O89&G;&>8PPF@=;&P?>&<?&=I<IBI=@9;M&:9@;E=9FG&;=&<6?EEI<I@?=9FG&:;>&:FGGI;>&:;&>F@=9;&P;8D;G=&;GEF@;&b=@;&EFG>8<=I>&>8@&<;&'()&/%5%'%/0z
IE@?G*&3;==;&E?P?E9=I&P;@B;=&?8&'()&PF8@&b=@;&8=9<9>I&EFBB;&8G;&D9>9FGG;8>;&:;&=I<IBI=@9;&>IP?@I&;=&;G@;U9>=@;8@M&8G&P;8&EFBB;&<;&19@=@FG9E>&/57ZX(
5FUU;@&:;&=I<IBI=@9;*&KF8@&8=9<9>;@&E;==;&JFGE=9FGM&:6?AF@:&<9;@&DF=@;&?8=@;&IB;==;8@&L&>FG&@IE;P=;8@M&P89>&P<?E;N&<;&'()&;G&BF:;&@IE;P=;8@&;=
59;@&L&DF=@;&?8=@;&IB;==;8@*&1D;E&DF=@;&?8=@;&IB;==;8@&>F8>&=;G>9FG&;=&JFGE=9FGG;&DF=@;&BF:C<;M&DF8>&PF8D;N&8=9<9>;@&<;&'()&:?G>&1..#3,1!%
'F:;&PF8@&?JJ9ES;@&<;>&:FGGI;>&:;&=I<IBI=@9;&:;&<6?8=@;&IB;==;8@*
3;==;&>;E=9FG&:I=?9<<;&P<?E;@&<?&'()&;G&BF:;&@IE;P=;8@&;=&@;G:?G=&:9@;E=9FG&;=&<6?EEI<I@?=9FG&:;>&?c8>=;B;G=>&PFGE=8;<>&?J9G&O8;&DF=@;&?PP?@9I>
5;&:9@;E=;8@&:;&<6IB;==;8@&;=&:;>&:FGGI;>&:;&>F@=9;&:;&U?N&;>=&EF@@;E=;B;G=&?JJ9ESI>&>8@&<6IE@?G&:;&<?&=I<IBI=@9;&:8&'()*
5;>&B;G8>&P@I>;G=I>&:?G>&E;==;&>;E=9FG&>FG=&8G9O8;B;G=&:9>PFG9A<;>&<F@>O8;&DF8>&8=9<9>;N&<;&'()&;G&BF:;&:6?JJ9ES?U;*&#<>&G;&>FG=&P?>&:9>PFG9A<;>&>9&<;&'()
;>=&?<<8BI&;G&8=9<9>?G=&<69G=;@@8P=;8@&:6?<9B;G=?=9FG*
'F:;&@IE;P=;8@
"=9<9>?=9FG&:;&<?&0|'2$%&B;G8M&DF8>&b=;>&E?P?A<;&:;&P<?E;@&<6IB;==;8@&'()&;G&BF:;&@IE;P=;8@M&E;&O89&DF8>&P;@B;=&:;&<9;@&<6IB;==;8@&'()
?D;E&8G&?8=@;&19@=@FG9E>&.,H&F8&IB;==;8@&.,+/&;=&:;&<9@;&<;>&:FGGI;>&:;&=I<IBI=@9;&:;&<89*
1E=9D?=9FG&:8&BF:;&:;&@IE;P=9FGi
(g&56IB;==;8@&;>=&I=;9G=M&?PP8Q;N&;=&B?9G=;G;N&<?&=F8ES;&IE@?G&PF8@&=F8@G;@&>;8<;B;G=
& & & <6?JJ9ES?U;*
)g&$;P89>&<;&B;G8&7z7/%'M&J?9=;>&:IJ9<;@&PF8@&B;==@;&;G&ID9:;GE;&<?&EFGJ9U8@?=9FG&:8&cF8@G?<
& & & B;G8*
RH
!"#$%&$"&'()&)*+!,-&.,+/&01$#2&32''14$%&$%&56"/#5#71/%"0
52!&B;G8&:;&EFGJ9U8@?=9FG&‡:9>P<?Q&>;8<;>&FP=9FG>&/%5%'%/0#y"%7ˆ
7z7/{'%
1E=9D?=9FG&:8&BF:;&@IE;P=;8@M&>89=;&****
Hg&1PP8Q;N&>8@&<?&=F8ES;&PF8@&F8D@9@&<;&B;G8&:;&EFGJ9U8@?=9FG&:8&cF8@G?<&%4/%0M&P89>&J?9=;>&:IJ9<;@
& & & PF8@&B;==@;&;G&ID9:;GE;&<;&0|'2$%&B;G8*
+g&1PP8Q;N&>8@&<?&=F8ES;&PF8@&F8D@9@&<;&B;G8&:;&Y#4$&%4/0%0*&56IE@?G&:;&Y9G:&>;@?&?JJ9ESI
& & & ;=&„%4/0%0…&>;@?&B9>&;G&ID9:;GE;*
Rg&';==;N&DF=@;&?8=@;&IB;==;8@&24M&P89>&?EEI:;N&?8&B;G8&:;&Y#4$&O8;&<6IB;==;8@&;=&>I<;E=9FGG;@&<6FP=9FG&„%4/0%0…*&KF8@&;G&>?DF9@&P<8>
& & & :69GJF@B?=9FG>M&@;PF@=;NZDF8>&?8&!89:;&:;&<68=9<9>?=;8@&:;&DF=@;&IB;==;8@*
Tg&1PP8Q;N&>8@&<?&=F8ES;&%4/%0&:;&<6IB;==;8@&'()&PF8@&EFBB;GE;@&<;&P@FE;>>8>&:;&<9?9>FG*
& & & 0%3,%03,%&E<9UGF=;&<;G=;B;G=*
]g&1PP8Q;N&>8@&<?&=F8ES;&%4/0%0&>8@&DF=@;&?8=@;&IB;==;8@*&0%3%[2#0&E<9UGF=;&@?P9:;B;G=&>8@&<;
& & & '()&IB;==;8@*
Vg&1PP8Q;N&>8@&<?&=F8ES;&Y13•M&:6?AF@:&>8@&<6IB;==;8@&'()M&P89>&>8@&<6?8=@;&IB;==;8@M&PF8@&EFBP<I=;@&<;&P@FE;>>8>&:;&<9?9>FG*&5;&Y9G:&5%$
& & & >8@&DF=@;&?8=@;&IB;==;8@&:F9=&>6?<<8B;@&;=&>F<9:;&L&<?&JF9>&5%$(&;=&5%$)&>8@&<6IB;==;8@&'()&:;D@?9;G=&b=@;&I=;9G=;>*
^g&1PP8Q;N&>8@&<?&=F8ES;&Y13•&PF8@&@;D;G9@&L&<6IE@?G&:6I=?=M&P89>&J?9=;>&:IJ9<;@&D;@>&<;&S?8=&F8&<;&A?>&PF8@&F8D@9@&<6IE@?G&:;&=I<IBI=@9;*&[F8>&:;D@9;N&B?9G=;G?G=
& & & b=@;&;G&B;>8@;&:;&DF9@&<?&:9@;E=9FG&:;&<6?8=@;&IB;==;8@&;=&:;>&:FGGI;>&:;&>F@=9;&:;&U?N&>8@&<6IE@?G&:;&<?&=I<IBI=@9;&'()*&%G&F8=@;M&>9&DF=@;&?8=@;
& & & IB;==;8@&>F8=9;G=&=I<IBI=@9;M&DF8>&:;D@9;N&b=@;&E?P?A<;&:;&DF9@&<;>&:FGGI;>&:;&=I<IBI=@9;&:;&<6IB;==;8@&O8;&>8@&<6IE@?G&:;&<?&=I<IBI=@9;&'()*
$9@;E=9FG&;=&<6?EEI<I@?=9FG&:;>&:FGGI;>&:;&>F@=9;&:6?JJ9ES?U;&1c8>=;B;G=>
5;&KF9G=&:;&P9<F=?U;&;=&<;>&JFGE=9FG>&:;&PF9G=&:6?EEI<I@?=;8@&DF8>&P;@B;==;G=&:;&E?<9A@;@&<6IE@?G&:;&=I<IBI=@9;&:8&'()&IB;==;8@&=F8=;>&<;>&P?U;>&:9@;E=;8@
;=&>F@=9;&:6?EEI<I@?=;8@&?JJ9ES?U;>&:;&:FGGI;>M&:;&>F@=;&O8;&<;>&:FGGI;>&:;&>F@=9;&?JJ9ESI;&EF@@;>PFG:&<;&DF<?G=&;=&U?N&:;&DF=@;&IB;==;8@&?PP?@9I
$IE<;GES;@&<;&BF8D;B;G=*
& & & & & & 79&DF8>&G68=9<9>;N&P?>&<;&PF9G=&:;&P9<F=?U;&;=&<;>&JFGE=9FG>&:;&PF9G=&:6?EEI<I@?=;8@&PF8@&E?<9A@;@&<?&:9@;E=9FG&;=&<6?EEI<I@?=9FG&>F@=9;&?JJ9ES?U;>&:;&:FGGI;>M
& & & & & & :;>&:FGGI;>&9GEF@@;E=;>&>;@FG=&?JJ9ESI>*&3;>&I=?P;>&:F9D;G=&b=@;&;JJ;E=8I;>&?P@C>&?DF9@&P<?EI&<;&'()&;G&BF:;&@IE;P=;8@&;=&<;&<9?G=&L
DF=@;&?8=@;&IB;==;8@*
3?<9A@?U;&:;&<?&$9@;E=9FG&7F@=9;&?JJ9ES?U;&:;>&:FGGI;>i
(g&56IB;==;8@&;>=&I=;9G=M&?PP8Q;N&;=&B?9G=;G;N&<?&=F8ES;&IE@?G&PF8@&=F8@G;@&>;8<;B;G=
& & & <6?JJ9ES?U;*
)g&$;P89>&<;&B;G8&7z7/%'M&J?9=;>&:IJ9<;@&PF8@&B;==@;&;G&ID9:;GE;&<?&EFGJ9U8@?=9FG&:8&cF8@G?<
& & & B;G8*
R+
!"#$%&$"&'()&)*+!,-&.,+/&01$#2&32''14$%&$%&56"/#5#71/%"0
52!&B;G8&:;&EFGJ9U8@?=9FG&‡:9>P<?Q&>;8<;>&FP=9FG>&/%5%'%/0#y"%7ˆ
7z7/{'%
3?<9A@?U;&:;&<?&:9@;E=9FG&:6?JJ9ES?U;&:;&>F@=9;&:;&:FGGI;>M&>89=;&****
Hg&1PP8Q;N&>8@&<?&=F8ES;&PF8@&F8D@9@&<;&B;G8&:;&EFGJ9U8@?=9FG&:8&cF8@G?<&%4/%0M&P89>&J?9=;>&:IJ9<;@
& & & PF8@&B;==@;&;G&ID9:;GE;&<;&7/K2#4/&B;G8*
+g&1PP8Q;@&>8@&<?&=F8ES;&%4/%0*&5;&B;G8&K2#4/&$%&7/&>;@?&?JJ9ESI&;=&G;8=@;
& & & K2#4/‰&()]&>;@?&B9>&;G&ID9:;GE;*
Rg&1D;E&DF=@;&?8=@;&IB;==;8@&?<<8BI&;=&EFGG;E=I&L&<6IB;==;8@&'()M&P@FEI:;N&EFBB;&>89=i
1g&<;&E;G=@;&:8&DF<?G=&:;&<6?8=@;&IB;==;8@M&P89>&?PP8Q;N&>8@&<?&=F8ES;&%4/0%0&>8@&<6IB;==;8@&'()*
Yg&:IJ9<;B;G=&D;@>&<;&A?>&PF8@&B;==@;&;G&ID9:;GE;&;`=@IB9=I&U?8ES;‰&)()*&/F8@G;N&;=&B?9G=;G;N&<;&DF<?G=&:;&<6?8=@;&IB;==;8@&=F8=&<;&ES;B9G&D;@>&<?&U?8ES;M
& & & P89>&?PP8Q;N&>8@&<?&=F8ES;&%G=@I;&:;&<6IB;==;8@&'()*
3g&:IJ9<;B;G=&D;@>&<;&A?>&PF8@&B;==@;&;G&ID9:;GE;&;`=@IB9=I&:@F9=;‰&+)*&/F8@G;N&;=&B?9G=;G;N&<6?8=@;
& & & 5;&[F<?G=&:;&<6IB;==;8@&=F8=&<;&ES;B9G&D;@>&<?&:@F9=;M&P89>&?PP8Q;N&>8@&<?
& & & /F8ES;&:;&<6IB;==;8@&'()&%4/0%0*
5;>&D?<;8@>&?JJ9ESI;>&:?G>&<;>&ES?BP>&:;&KF9G=;&7=&G;&@;P@I>;G=;G=&P?>&<;&BF8D;B;G=&@I;<&:;&DF<?G=&;=&P;8D;G=&D?@9;@*&[F<?G=
BF8D;B;G=&;>=&?JJ9ESI&;G&PF8@E;G=?U;&;G&:;>>F8>&:;>&ES?BP>&:;&KF9G=;Z7=*
3?<9A@?U;&:;&<6?JJ9ES?U;&:;>&:FGGI;>&:;&>F@=9;&:6?EEI<I@?=;8@i
(g&7?G>&B;==@;&<6IB;==;8@&>F8>&=;G>9FGM&?PP8Q;N&;=&B?9G=;G;N&<?&=F8ES;&IE@?G&PF8@&=F8@G;@
& & & >;8<;B;G=&<6?JJ9ES?U;*
)g&$;P89>&<;&B;G8&7z7/%'M&J?9=;>&:IJ9<;@&PF8@&B;==@;&;G&ID9:;GE;&<?&EFGJ9U8@?=9FG&:8&cF8@G?<
& & & B;G8*
Hg&1PP8Q;N&>8@&<?&=F8ES;&PF8@&F8D@9@&<;&B;G8&:;&EFGJ9U8@?=9FG&:8&cF8@G?<&%4/%0M&P89>&J?9=;>&:IJ9<;@
& & & PF8@&B;==@;&;G&ID9:;GE;&<;&/,K2#4/&B;G8*
+g&1PP8Q;@&>8@&<?&=F8ES;&%4/%0*&5;&B;G8&K2#4/&$%&/,&>;@?&?JJ9ESI&;=&G;8=@;
& & & K2#4/‰&()]&>;@?&B9>&;G&ID9:;GE;*
RR
!"#$%&$"&'()&)*+!,-&.,+/&01$#2&32''14$%&$%&56"/#5#71/%"0
52!&B;G8&:;&EFGJ9U8@?=9FG&‡:9>P<?Q&>;8<;>&FP=9FG>&/%5%'%/0#y"%7ˆ
7z7/{'%
3?<9A@?U;&:;&<6?JJ9ES?U;&:;>&:FGGI;>&:;&>F@=9;&:6?EEI<I@?=;8@M&>89=;&****
Rg&1D;E&DF=@;&?8=@;&IB;==;8@&?<<8BI&;=&EFGG;E=I&L&<6IB;==;8@&'()M&P@FEI:;N&EFBB;&>89=i
1g&3;G=@;&:6?EEI<I@?=;8@&:;&/@9UU;@&:;&<6?8=@;&IB;==;8@M&P89>&?PP8Q;N&>8@&<?&=F8ES;&%4/0%0&>8@&<6IB;==;8@&'()*
Yg&:IJ9<;B;G=&D;@>&<;&A?>&PF8@&B;==@;&;G&ID9:;GE;&,#!,&%4$‰&)()*&/9@;N&;=&B?9G=;G;N&<?&U\ES;==;&:6?EEI<I@?=;8@&:;&<6?8=@;&IB;==;8@&=F8=&<;&ES;B9G&:8&@;=F8@M&?<F@>
& & & ?PP8Q;N&>8@&<?&=F8ES;&%4/0%0&>8@&<6IB;==;8@&'()*
3g&:IJ9<;B;G=&D;@>&<;&A?>&PF8@&B;==@;&;G&ID9:;GE;&.#4&$%&.0%#4‰&+)*&1PP8Q;N&;=&B?9G=;G;N&<6?8=@;
& & & /S@F==<;&<;&:IE<;GES;B;G=&:;&<6IB;==;8@&D;@>&<6?D?G=M&P89>&?PP8Q;N&>8@&<?&=F8ES;&%4/0%0
& & & =F8ES;&:;&<6IB;==;8@&'()*
5;>&D?<;8@>&?JJ9ESI;>&:?G>&<;>&ES?BP>&K0#7%&$%&/,&G;&@;P@I>;G=;G=&P?>&<;&BF8D;B;G=&@I;<&:;&<?&U\ES;==;&;=&P;8D;G=&D?@9;@*&!\ES;==;
BF8D;B;G=&;>=&?JJ9ESI&;G&PF8@E;G=?U;&;G&:;>>F8>&:;>&ES?BP>&K0#7%&$%&/,*
B;G8&‡FP=9FG>&>=?@=Z8Pˆ&:IB?@@?U;
7z7/{'%
5;&B;G8&YFF=&DF8>&P;@B;=&:;&ES?GU;@&<?&D?<;8@&P?@&:IJ?8=&:;&:IB?@@?U;&EFBPF@=;B;G=&:;&<6IB;==;8@&O8?G:&9<&;>=&?<<8BI*&K?@&;`;BP<;M&<F@>O8;&DF8>
1<<8B;N&<6IB;==;8@&DF8>&PF8D;N&<6?JJ9ES;@&=;BPF@?9@;B;G=&<;&<FUF&f$%'2g&?D?G=&:;&J?9@;&:IJ?8=&L&<6IE@?G&:6I=?=M&DF8>&PF8D;N
<6FG=&@;P@9>;&L&P?@=9@&:8&:;@G9;@&B;G8&:;&P@FU@?BB?=9FG&Fs&DF8>&I=9;N&<F@>O8;&<6IB;==;8@&?&I=I&EF8PI&f0%7"'%g&F8&DF8>&PF8@@9;N&?DF9@
<;&:IJ?8=&:;&<6IB;==;8@&L&<6IE@?G&%/1/&f/2Kg*
'F:9J9E?=9FG&:;>&FP=9FG>&:8&B;G8&:;&:IB?@@?U;i
(g&$;P89>&<;&B;G8&7z7/%'M&J?9=;>&:IJ9<;@&PF8@&B;==@;&;G&ID9:;GE;&<;&Y22/
& & & B;G8*
)g&1PP8Q;N&>8@&<?&=F8ES;&PF8@&F8D@9@&<;&B;G8&:;&:IB?@@?U;&%4/0%0*&'%4"‰&$%'2&>;@?
& & & >8@A@9<<?GE;*
Hg&1PP8Q;N&>8@&<?&=F8ES;&%4/%0M&P89>&J?9=;>&:IJ9<;@&PF8@&ESF9>9@&<;&:IB?@@?U;&>F8S?9=I;
& & & D?<;8@&:;&';G8*&y8?G:&$%'2&;>=&>I<;E=9FGGIM&<;&<FUF&>;@?&?JJ9ESI&<F@>&:;&<?
& & & P@FE;>>8>&:;&:IB?@@?U;M&P89>&P?@&:IJ?8=&L&<6IE@?G&%/1/*&y8?G:&3[&;>=
& & & 7I<;E=9FGGIM&<;&=@?G>B;==;8@&?JJ9ES;&<;&:;@G9;@&B;G8&:;&P@FU@?BB?=9FG&O8;&DF8>&I=9;N&:?G>
& & & <F@>O8;&<6IB;==;8@&?&I=I&EF8PI*&y8?G:&>8PI@9;8@;&;>=&>I<;E=9FGGI;M&<;&=@?G>B;==;8@
& & & >;@?&P?@&:IJ?8=&L&<6IE@?G&%/1/&<F@>O869<&;>=&?<<8BI*
K<?U;&:;&@IU<?U;&:8&B;G8&;>=&$%'2M&3[&;=&/2K*&5;&@IU<?U;&P?@&:IJ?8=&;>=&$%'2*
42'&$6"/#5#71/%"0&'%4"&‡%'%//%"0&42''%0&:;&<68=9<9>?=;8@ˆ
7z7/{'%
5?&JFGE=9FG&:;&GFB&:68=9<9>?=;8@&DF8>&P;@B;=&:6;G=@;@&8G&GFB&:68=9<9>?=;8@&O89&;>=&?JJ9ESI&>8@&<6IE@?G&%/1/M&c8>=;&?8Z:;>>8>&:8&<FUF&'()*&3;==;
DF8>&P;@B;=&:;&@I;<<;B;G=&GFB&F8&?8=@;B;G=&P;@>FGG?<9>;@&DF=@;&IB;==;8@*&5;&GFB&:68=9<9>?=;8@&P;8=&EFG=;G9@&c8>O86L&(+&<;==@;>M&ES9JJ@;>&F8
>QBAF<;>*&3SF9>9>>;N&P?@B9&<;>&B?c8>E8<;>M&B9G8>E8<;>M&ES9JJ@;>&;=&>QBAF<;>&:9D;@>*
79&<;&GFB&:68=9<9>?=;8@&;>=&<?9>>I&D9:;M&<;&<FUF&19@=@FG9E>&>;@?&?JJ9ESI&L&>?&P<?E;*
RT
!"#$%&$"&'()&)*+!,-&.,+/&01$#2&32''14$%&$%&56"/#5#71/%"0
42'&$6"/#5#71/%"0&'%4"&‡%'%//%"0&42''%0&:;&<68=9<9>?=;8@ˆ
7z7/{'%
7?9>9;&:68G&GFB&:68=9<9>?=;8@i
(g&$;P89>&<;&B;G8&7z7/%'M&J?9=;>&:IJ9<;@&PF8@&B;==@;&;G&ID9:;GE;&<6"/#5#71/%"0
& & & B;G8&42'*
)g&1PP8Q;N&>8@&<?&=F8ES;&PF8@&F8D@9@&<;&B;G8&42'&$6"/#5#71/%"0&%4/0%0*&5;&>F8<9UG;B;G=&?8@?
& & & P<?EI&>F8>&<;&P@;B9;@&;>P?E;&:?G>&<;&GFB&:68=9<9>?=;8@*&1PP8Q;N&>8@&<?&=F8ES;&%4/%0&8G;
& & & :;8`9CB;&JF9>
Hg&"=9<9>;N&<;>&=F8ES;>&,1"/&F8&Y17&;=&?PP8Q;N&>8@&<?&=F8ES;&7%5%3/&0#!,/&F8&U?8ES;&PF8@&>I<;E=9FGG;@&8G;
& & & P;@>FGG?U;&:?G>&<?&<9>=;&:;>&E?@?E=C@;>*&1PP8Q;N&>8@&<?&=F8ES;&%4/0%0&PF8@&>I<;E=9FGG;@&<6ID9:;GE;
& & & E?@?E=C@;*&3;&P;@>FGG?U;&?PP?@?n=&:?G>&<;&GFB&:68=9<9>?=;8@&;=&<;&=@?9=&:;&>F8<9UG;B;G=
& & & D?&P?>>;@&L&<6;>P?E;&>89D?G=*
+g&0IPI=;N&<6I=?P;&H&PF8@&;G=@;@&<;&@;>=;&:;>&E?@?E=C@;>*&~8>O86L&(+&E?@?E=C@;>&P;8D;G=&b=@;
& & & ;G=@I*&79&DF8>&<;&>F8S?9=;NM&?PP8Q;N&>8@&<?&=F8ES;&Y13•&PF8@&@;ZP@;G:@;&<;&EFG=@e<;&:;&<?&>F8<9UG;@M
& & & P89>&8=9<9>;N&<?&=F8ES;&7%5%3/&F8&BFG=;@&F8&:;>E;G:@;&PF8@&:IP<?E;@&<;&>F8<9UG;B;G=
& & & $@F9=;&F8&U?8ES;*&KF8@&?cF8=;@&8G&;>P?E;&fF8&;>P?E;>g&:?G>&<;&GFB&:8&BF:C<;M&8=9<9>;N&<;
& & & & & & E?@?E=C@;*
Rg&5F@>O8;&DF8>&@;D;G;N&L&<6IE@?G&%/1/M&DF=@;&GFB&:68=9<9>?=;8@&>;@?&?JJ9ESI
& & & ?8Z:;>>8>&:;&<?&'()&5FUF&>8@&<;&Ee=I&U?8ES;&:;&<6IE@?G*
79&<;&GFB&:68=9<9>?=;8@&;>=&<?9>>I&D9:;M&<;&<FUF&19@=@FG9E>&>;@?&?JJ9ESI&:?G>&>FG
<9;8*
78PP@;>>9FG&:68G&E?@?E=C@;i
(g&1PP8Q;N&>8@&<?&=F8ES;&7%5%3/&$02#/%&F8&!1"3,%&F8&D;@>&<;&S?8=&F8&D;@>&<;&A?>&PF8@&:IP<?E;@&<;&>F8<9UG;B;G=&>F8>&<;&E?@?E=C@;&L&DF=@;&GFB&:68=9<9>?=;8@
& & & O8;&DF8>&>F8S?9=;N&>8PP@9B;@*
)g&1PP8Q;N&>8@&<?&=F8ES;&%4/%0M&P89>&J?9@;&:IJ9<;@&;=&?PP8Q;N&>8@&<?&=F8ES;&7%5%3/&$02#/%&F8&!1"3,%&PF8@&B;==@;&;G&=S;ES?@?E=;@
& & & <?&<9>=;&:;>&E?@?E=C@;>*&1PP8Q;N&>8@&<?&=F8ES;&%4/0%0*&5;&P;@>FGG?U;&:;&DF=@;&GFB&:68=9<9>?=;8@&>;@?&>8PP@9BI&;=&<;&=@?9=&:;&>F8<9UG;B;G=&>;&O8?<9J9;@FG=&PF8@
& & & <6;>P?E;&>89D?G=*
78PP@;>>9FG&:8&GFB&:68=9<9>?=;8@i
(g&1PP8Q;N&>8@&<?&=F8ES;&7%5%3/&$02#/%&F8&!1"3,%&F8&D;@>&<;&S?8=&F8&D;@>&<;&A?>&PF8@&:IP<?E;@&<;&>F8<9UG;B;G=&>F8>&<;&P@;B9;@&E?@?E=C@;&:;&DF=@;&8=9<9>?=;8@
& & & 4FB*
)g&1PP8Q;N&>8@&<?&=F8ES;&%4/%0M&P89>&J?9@;&:IJ9<;@&;=&?PP8Q;N&>8@&<?&=F8ES;&$02#/%&F8&!1"3,%&=F8ES;&7%5%3/&PF8@&B;==@;&;G&ID9:;GE;&<?
& & & <?&<9>=;&:;>&E?@?E=C@;>*&1PP8Q;N&EFG=9G8;<<;B;G=&>8@&<?&=F8ES;&PF8@&;JJ?E;@&ES?O8;&E?@?E=C@;&:;&DF=@;&4FB&:68=9<9>?=;8@&%4/0%0*
E?@?E=C@;
79&DF8>&G;&PF8D;N&P?>&:IP<?E;@&<;&>F8<9UG;B;G=M&?PP8Q;N&>8@&<?&=F8ES;&Y13•&PF8@&@;ZP@;G:@;&<;&EFG=@e<;&:8&>F8<9UG;B;G=*
R]
!"#$%&$"&'()&)*+!,-&.,+/&01$#2&32''14$%&$%&56"/#5#71/%"0
K3&5#4•&'%4"&‡;G@;U9>=@;@&<;>&:FGGI;>&:6IB9>>9FG&;=&:;&B9>;&L&cF8@&:8&J9@Bk?@;ˆ
7z7/{'%
5;&K35#4•&B;G8&DF8>&P;@B;=&:6IEFGFB9>;@&<;&EF8@?G=&=I<IBI=@9;&:;&:FGGI;>&3FGG;`9FG&L&DF=@;&K3&PF8@&D9>8?<9>?=9FG&L&8G;&:?=;&8<=I@9;8@;*&"G;&JF9>&P?@&/;<;<B;=@Q&
:FGGI;>
~F8@G?<&;>=&;G@;U9>=@I&>8@&DF=@;&K3M&<;>&:FGGI;>&P;8D;G=&b=@;&<8;>&L&<6?9:;&:68G&=?A<;8@M&EFBB;&'9E@F>FJ=&%`E;<*&%G&F8=@;M&<;&K35#4•&';G8
DF8>&P;@B;=&:6;G@;U9>=@;@&:;>&:FGGI;>&:;&BF:C<;&:;&P@FU@?BB?=9FG&L&DF=@;&K3M&ES?@U;N&;G@;U9>=@I;>&:;>&:FGGI;>&:;&BF:C<;&:;&P@FU@?BB?=9FG&L&P?@=9@&:;&DF=@;&K3M&;=&
8=9<9>;N&DF=@;&K3
<?&B9>;&L&cF8@&:8&B9E@F<FU9E9;<&:8&'()&IB;==;8@*
& & & & & & & KF8@&8=9<9>;@&E;>&JFGE=9FG>M&8G&E\A<;&'9G9&"7Y&;=&<;&<FU9E9;<&:;&U;>=9FG&K3Z59Gl&>;@FG=&GIE;>>?9@;>*&[9>9=;N&S==Pijjkkk*?9@=@FG9E>*G;=&L
& & & & & & & =I<IES?@U;@&<;&<FU9E9;<&:;&U;>=9FG&K3Z59Gl&;=&:;&DI@9J9;@&<;>&B9>;>&L&cF8@&:8&B9E@F<FU9E9;<*&"G&E\A<;&"7Y&'9G9&:;D@?9=&b=@;&:9>PFG9A<;&L&P?@=9@&:;&G69BPF@=;&O8;<
B?U?>9G&:;&:I=?9<&O89&D;G:&:;>&?EE;>>F9@;>&:;&K3*
#'K20/14/i1D?G=&:;&EFBB;GE;@M&?>>8@;NZDF8>&O8;&<6IB;==;8@&;>=&?<<8BI&;=&EFGG;E=I&L&DF=@;&K3M&;=&O8;&<;&K3Z59Gl
5;&<FU9E9;<&:;&U;>=9FG&;>=&9G>=?<<I&>8@&DF=@;&K3&;=&JFGE=9FGG;*&KF8@&P<8>&:69GJF@B?=9FG>M&@;PF@=;NZDF8>&?8&U89:;&:;&<68=9<9>?=;8@&JF8@G9&?D;E&<;&K3Z59Gl
5;&<FU9E9;<&:;&U;>=9FG*
7?8D;U?@:;&:;&<?&=I<IBI=@9;&:;&:FGGI;>&3FGG;`9FG
5?&JFGE=9FG&3FGG;`9FG&%G@;U9>=@;@&DF8>&P;@B;=&:6;G@;U9>=@;@&<?&=I<IBI=@9;&EF8@?G=&cF8@G?<&:;&:FGGI;>&PF8@&<6?JJ9ES?U;&F8&<6?@ES9D?U;&>8@&DF=@;&K3*&5;>&:FGGI;>&:;&
=I<IBI=@9;
5?&JFGE=9FG&:6;G@;U9>=@;B;G=&;G@;U9>=@;&<;>&:FGGI;>&:;&=I<IBI=@9;&<F@>O8;&<;&ES@FGFBC=@;&;>=&<?GEI*&5F@>O8;&<;&ES@FGFBC=@;&;>=&?@@b=IM&<6;G@;U9>=@;B;G=&:;&=I<IBI=@9;
;>=&IU?<;B;G=&?@@b=I*&"G&cF8@G?<&:;&:FGGI;>&:;&=I<IBI=@9;&;>=&U?@:I;&;G&BIBF9@;&L&<?&JF9>&;=&>;@?&:9>PFG9A<;&PF8@&D9>8?<9>?=9FGM&BbB;&?P@C>&<6IB;==;8@
;>=&I=;9G=*&5F@>O8;&<;&ES@FGFBC=@;&;>=&@;B9>&;G&B?@ES;M&<?&=I<IBI=@9;&EF8@?G=&cF8@G?<&:;&:FGGI;>&>;@?&;JJ?EI;&;=&8G;&GF8D;<<;&@F8=;*&79&DF8>
>F8S?9=;N&;G@;U9>=@;@&<;>&:FGGI;>&:;&=I<IBI=@9;&;G&EF8@>&EFGG;E=;@M&>89D;N&<;>&I=?P;>&:IE@9=;>&:?G>&E;==;&>;E=9FG*
7?8D;U?@:;&:;&<?&=I<IBI=@9;&:;&:FGGI;>&3FGG;`9FGi
(g&$;P89>&<;&B;G8&7z7/%'M&J?9=;>&:IJ9<;@&PF8@&B;==@;&;G&ID9:;GE;&<;&K35#4•
& & & B;G8*
)g&1PP8Q;N&>8@&<?&=F8ES;&PF8@&F8D@9@&<;&K35#4•&%4/0%0&B;G8M&P89>&?PP8Q;N&>8@&,1"/&F8&Y17&PF8@
& & & B;==@;&;G&ID9:;GE;&<?&>?D;<FU&B;G8*
Hg&3<9O8;N&>8@&71[%&/|‰&AF8=FG&52!&K3&>8@&<;&<FU9E9;<&:;&U;>=9FG&K3Z59Gl*
+g&1<<;N&:?G>&<;&:F>>9;@&O8;&DF8>&>F8S?9=;N&;G@;U9>=@;@&<;>&:FGGI;>&:;&=I<IBI=@9;&EFGG;E=;@&LM&P89>&=?P;N&8G&GFB&PF8@&<;&J9ES9;@&;=&E<9O8;N&>8@&<;&AF8=FG&%G@;U9>=@;@*
& & & 4;&E<9O8;N&P?>&;GEF@;&>8@&<;&AF8=FG&$IB?@@;@&>8@&<;&<FU9E9;<&:;&U;>=9FG&K3Z59Gl*
Rg&1PP8Q;N&>8@&<?&=F8ES;&%4/%0*&K3&~F8@G?<&:;>&@IE;P=9FG>&%G@;U9>=@;@}&2"#&j&424&>6?JJ9ES;*
Tg&"=9<9>;N&<;>&=F8ES;>&,1"/&F8&Y17&PF8@&>I<;E=9FGG;@&z%7M&P89>&?PP8Q;N&>8@&<?&=F8ES;&%G=@I;*&K3&7/10/
& & & ?JJ9ES;@*
79&DF8>&DF8<;N&@;D;G9@&;G&?@@9C@;&F8&>9&DF8>&G;&DF8<;N&P?>&;G@;U9>=@;@&<;>&:FGGI;>&:;&=I<IBI=@9;&
3FGG;`9FG
PF8@&8G;&@?9>FG&O8;<EFGO8;M&>I<;E=9FGG;N&4FG&F8&?PP8Q;N&>8@&<?&=F8ES;&Y13•*
]g&3<9O8;N&>8@&<;&AF8=FG&$IB?@@;@&>8@&<;&<FU9E9;<&:;&U;>=9FG&K3Z59Gl&;=&P;@B;=&<;&=@?G>J;@=&:;&:FGGI;>&L&EFBP<I=;@*&"G;&JF9>&@;BP<9;M&>9UGI;
& & & >;@FG=&?JJ9ESI>&>8@&<;&'()&;=&<6FPI@?=9FG&?&I=I&EFBP<I=I&>;@?&?JJ9ESI&>8@&DF=@;&K3*
7?8D;U?@:;&:;>&:FGGI;>&:;&BF:C<;&:;&P@FU@?BB?=9FG
5;&BF:C<;&%EFGFB9;&JFGE=9FG&DF8>&P;@B;=&:6;G@;U9>=@;@&<;>&:FGGI;>&:;&P@FU@?BB?=9FG&:8&BF:C<;&>I<;E=9FGGI&?E=8;<<;B;G=&>8@&DF=@;&K3M&O8;&E;&>F9=&PF8@&<6?@ES9D?U;&F8
PF8@&P?@=?U;@&?D;E&:6?8=@;>&8=9<9>?=;8@>&'()*&K?@&;`;BP<;M&DF8>&PF8D;N&;G@;U9>=@;@&<;>&:FGGI;>&:;&P@FU@?BB?=9FG&:;&DF=@;&BF:C<;&?E=8;<&:;&DF=@;&K3M&P89>&P?@=?U;@&<;&
J9ES9;@
?D;E&8G&?B9&F8&8G&EF<<CU8;&ES?8JJ;8@*&#<>&P;8D;G=&;G>89=;&=I<IES?@U;@&O8;&<;>&:FGGI;>&:;&P@FU@?BB?=9FG&L&<;8@&IB;==;8@&'()&;G&8=9<9>?G=&<?&JFGE=9FG&:;&ES?@U;B;G=&:8&
BF:C<;*
& & & & & 7;8<>&<;>&:FGGI;>&:;&P@FU@?BB?=9FG&:8&BF:C<;&>I<;E=9FGGI&?E=8;<<;B;G=&>;@?&>?8DI*&KF8@&;G@;U9>=@;@&<;>&:FGGI;>&:;&P@FU@?BB?=9FG&PF8@&8G&?8=@;
& & & & & 'F:C<;M&DF8>&:;D;N&>I<;E=9FGG;@&E;&P@;B9;@&BF:C<;M&L&<6?9:;&:8&BF:C<;&7I<;E=9FGG;@&<?&JFGE=9FG*&KF8@&P<8>&:69GJF@B?=9FG>M&EFG>8<=;N&<?&>;E=9FG&7I<;E=9FG&:8&BF:C<;
?8`&P?U;>&)R&m&)T*
RV
!"#$%&$"&'()&)*+!,-&.,+/&01$#2&32''14$%&$%&56"/#5#71/%"0
K3&5#4•&'%4"&‡;G@;U9>=@;@&<;>&:FGGI;>&:6IB9>>9FG&;=&:;&B9>;&L&cF8@&:8&J9@Bk?@;ˆ
7z7/{'%
7?8D;U?@:;&:;>&:FGGI;>&:;&BF:C<;&:;&P@FU@?BB?=9FGi
(g&$;P89>&<;&B;G8&7z7/%'M&J?9=;>&:IJ9<;@&PF8@&B;==@;&;G&ID9:;GE;&<;&K35#4•
& & & B;G8*
)g&1PP8Q;N&>8@&<?&=F8ES;&PF8@&F8D@9@&<;&K35#4•&%4/0%0&B;G8M&P89>&?PP8Q;N&>8@&,1"/&F8&Y17&PF8@
& & & B;==@;&;G&ID9:;GE;&<?&71[%'$5&B;G8*
Hg&3<9O8;@&>8@&<;&BF:C<;&71"[%0&/|‰&K3&>8@&<;&<FU9E9;<&:;&U;>=9FG&K3Z59Gl*
+g&1<<;N&:?G>&<;&:F>>9;@&O8;&DF8>&>F8S?9=;N&;G@;U9>=@;@&<;>&:FGGI;>&:;&BF:C<;&:;&P@FU@?BB?=9FG&LM&P89>&=?P;N&8G&GFB&PF8@&<;&J9ES9;@&;=&E<9O8;N&>8@&%G@;U9>=@;@&<6
& & & AF8=FG*&4;&E<9O8;N&P?>&;GEF@;&>8@&<;&AF8=FG&$IB?@@;@&>8@&<;&<FU9E9;<&:;&U;>=9FG&K3Z59Gl*
Rg&1PP8Q;N&>8@&<?&=F8ES;&%4/%0*&K3&0%3%[2#0&'2$%5&%G@;U9>=@;@}&2"#&j&424&>6?JJ9ES;*
Tg&"=9<9>;N&<;>&=F8ES;>&,1"/&F8&Y17&PF8@&>I<;E=9FGG;@&z%7M&P89>&?PP8Q;N&>8@&<?&=F8ES;&%G=@I;*&K3&7/10/
& & & ?JJ9ES;@*
79&DF8>&DF8<;N&@;D;G9@&;G&?@@9C@;&F8&>9&DF8>&G;&DF8<;N&P?>&;G@;U9>=@;@&<;>&K@FU@?BB9GU&'F:;<
5;>&:FGGI;>&PF8@&8G;&@?9>FG&O8;<EFGO8;M&>I<;E=9FGG;N&4FG&F8&?PP8Q;N&>8@&<?&=F8ES;&Y13•*
]g&3<9O8;N&>8@&<;&AF8=FG&$IB?@@;@&>8@&<;&<FU9E9;<&:;&U;>=9FG&K3Z59Gl&;=&P;@B;=&<;&=@?G>J;@=&:;&:FGGI;>&L&EFBP<I=;@*&"G;&JF9>&@;BP<9;M&>9UGI;
& & & >;@FG=&?JJ9ESI>&>8@&<;&'()&;=&<6FPI@?=9FG&?&I=I&EFBP<I=I&>;@?&?JJ9ESI&>8@&DF=@;&K3*
3S?@U;B;G=&:;>&:FGGI;>&:;&BF:C<;&:;&P@FU@?BB?=9FG
5?&JFGE=9FG&:;&ES?@U;&:8&BF:C<;&DF8>&P;@B;=&:;&ES?@U;@&:;>&:FGGI;>&:;&BF:C<;&:;&P@FU@?BB?=9FG&L&P?@=9@&:;&DF=@;&K3&>8@&DF=@;&IB;==;8@*&K?@&;`;BP<;M&>9&DF8>&?D;N
?@ES9DI;&<;>&:FGGI;>&:;&P@FU@?BB?=9FG&:68G&BF:C<;&>8@&DF=@;&K3M&DF8>&PF8D;N&@;>=?8@;@&>8@&<6IB;==;8@&F8&DF8>&PF8D;N&ES?@U;@&<?&P@FU@?BB?=9FG&:68G&BF:C<;
$FGGI;>&O868G&?B9&F8&8G&EF<<CU8;&P9<F=;&?&JF8@G9&PF8@&DF8>*
1[%0/#77%'%4/i5F@>O8;&DF8>&ES?@U;N&:;>&:FGGI;>&:;&BF:C<;&:;&P@FU@?BB?=9FG&L&P?@=9@&:;&DF=@;&K3M&E;&BF:C<;&:;&:FGGI;>&:;&P@FU@?BB?=9FG&@;BP<?E;G=&<;
K@FU@?BB?=9FG&:;>&:FGGI;>&:8&BF:C<;&>I<;E=9FGGI*&769<&DF8>&P<?n=&?>>8@;NZDF8>&:6?AF@:&ES?@U;@&8G&BF:C<;&O8;&DF8>&G;&DF8<;N&P?>&IE@?>;@u
3S?@U;B;G=&:;>&:FGGI;>&:;&BF:C<;&:;&P@FU@?BB?=9FGi
(g&$;P89>&<;&B;G8&7z7/%'M&J?9=;>&:IJ9<;@&PF8@&B;==@;&;G&ID9:;GE;&<;&K35#4•
& & & B;G8*
)g&1PP8Q;N&>8@&<?&=F8ES;&PF8@&F8D@9@&<;&K35#4•&%4/0%0&B;G8M&P89>&?PP8Q;N&>8@&,1"/&F8&Y17&PF8@
& & & B;==@;&;G&ID9:;GE;&<?&521$'$5&B;G8*
R^